第一节 事前制定缜密严谨的交易计划
未雨绸缪，这是最基本的交易原则。我们要控制风险，不是等风险出现了才想起来要控制风险，更不是等到风险危及我们的盈利计划之时才去考虑如何控制风险，而是从一开始就把风险放在第一位来考虑。在每一个操作项目立项之前，要首先评估它的风险。在立项之后，要把风控措施写进交易计划里。在交易计划的实施细节里，要有详细的、切实可行的风控措施。在交易计划实施的过程中，要时时刻刻紧扣风控措施，确保整个交易过程安全、高效。这是我们关于风险控制的基本思想。这也是滚动交易系统关于风控的指导思想。
一、操作项目确立之前如何评估风险
当我们经过深入细致的调研，筛选出一批备选品种之后，在正式确立为操作项目之前，要对每一个备选品种进行风险评估，对它们已知的、未知的、显性的、隐性的、已有的、潜在的风险，作出全面的测评，并给出具体的评估意见，作为投资决策参考。以苏大维格（300331）为例，这是我们近期操作过的品种，在立项之前，我们做了很细致的评估工作，比如关于该公司的市场地位，我们就深入研究了该公司的相关资料。根据多方面的调研资料和研究报告，我们得知苏大维格公司凭借先进的微纳光学制造技术和良好的业内知名度进入公共安全防伪领域，取得了领先的市场地位，并在部分产品上处于垄断地位。该领域进入门槛高，难以模仿，有很强的技术专用性，而且产品具有长期稳定性，跨过准入门槛后能在相当长的时期保持垄断地位。该公司发行人开发的技术被应用于第二代身份证，而自主研发并生产的新版机动车驾驶证、行驶证防伪膜现处于垄断地位，此外发行人还在和公安部等多部门密切合作研发其他产品。同时，公司依靠技术先进性和独创性进入定制化镭射包装材料市场，并在该细分市场中处于领先地位。随着市场对定制化产品需求不断扩大，公司在包装领域的市场竞争地位将不断加强。也就是说，这家公司虽然还没上市，但是它的市场地位却是具有领先性、垄断性、独特性的，是一家具有独特意义的准上市公司。
图例188 经过项目风险评估之后才立项操作示意图
当然，关于市场地位仅仅是风险评估的一个方面，并不是全部内容。在立项之前，需要全面深入、系统细致的研究上市公司的各个方面，力争对它的各类可能存在的风险有足够的了解和认识，做到心中有数。限于篇幅，详细的评估过程就不做介绍了。总而言之，立项之前要尽可能把风险评估工作做到家，越细越好，尽可能没有遗漏，不留隐患。
图例188所示的是我们立项之后操作的过程图解。该公司的发行价是20元，上市第一天集合竞价时间段的开盘价是20.50元，很明显有些偏低了，也就是说，以公司的市场地位而言，这样的开盘价是偏低的，有点低估。因此，我们就采取开盘价之下逢低买进的策略，大胆进场建仓。后来的走势证明我们的判断是正确的，我们在立项之前的调研和评估做得很细致，对我们的操作决策起到了很好的帮助作用。如果对它的市场地位缺乏认识，缺少了解，那么就没有胆量、也没有勇气在上市的第一天就进场建立基础仓位。图上A所指的地方，就是上市第一天的K线，从这个走势图可以看到，到目前为止，基础仓位还是安全的。顺便介绍一下：图上B点是调节基础仓位的位置，C点是再一次进场建仓的基准点。
二、项目操作计划如何设计风控措施
滚动交易系统强调按照计划来操作，并且把“计划我们的交易、交易我们的计划”作为交易员的座右铭。我们每一次操作，都必须建立在深入细致的调研之上、明确细致的操作计划之下进行。严格杜绝无计划操作，严格杜绝随意下注。因此，我们要求交易员在项目立项之后，必须撰写详细的项目操作计划，并把风险防范措施设计进去。风险防范措施不是空谈，必须是实实在在的、切实可行的措施。当然，对于业余投资者来说，因为时间比较少，项目操作计划书不需要像职业投资者那样写得非常详细，只要简单地写一下就可以了。下边列举项目操作计划书的基本样式，供各位参考：
①项目操作计划书名称：即本次操作计划的名称。比如苏大维格（300331）操作计划。
②项目实际操作者名字：即主持本项目操作的人。比如交易员张三、李四、王五之类。
③项目操作的目标股票：即本次计划操作的股票代码和股票名称，代码必须使用六位。
④基础仓位计划买入价：即基础仓位计划买入的价格。含风控措施在内。
⑤基础仓位计划卖出价：即基础仓位计划卖出的价格。含风控措施在内。
⑥项目操作预计收益率：即预计能达到的收益率，最低不能低于百分之五。
⑦本项目计划持股时间：即计划持有几个交易日，最长十个交易日，最短两个交易日。
⑧本项目立项操作依据：即本操作计划制作所依据的理由是什么，需要详细说明。
⑨本项目每日操作总结：即本计划实施过程中操作的总结，成败得失都要记录下来。
关于项目操作计划书，在这里说明一下：
一是买入价位的确定，可以事先预设，也可以根据实盘走势决定。如果采用预设的方式决定，可以使用黄金分割比率、折返率或者量度涨跌幅度关键数值等来加以衡量。通常情况下，这个买入价只是一个预估值，因为实际走势往往与计划有偏差，我们需要根据实际走势对操作计划进行修正。当然，计划尽可能做得精细一些，尽量不要出现太离谱的偏差。
二是卖出价位的设定，这只是一个预设的数值，实际走势不一定能够达到预设的目标，也可能会超过预设目标。因此，卖出的时候，需要根据实际走势灵活把握，不可死板教条。
三是风控措施，对于业余投资者来说，直接写在买卖价位项目后边就可以了。四是操作总结，建议每天坚持写一写，赢也好输也罢，如实记录，不必虚假。真实记录自己走过的路，既是对自己负责，也是自我修炼的有效方法。不断总结才能不断进步。
五是项目操作的理由，即我为什么要做这个项目，是基于技术分析的还是基于资金分析的，或者基于其他理由的。总而言之，不管你是基于什么理由，这个理由必须是充分的、成立的，经得起推敲的。操作理由不能是子虚乌有的，不能是随意杜撰的，不能是不堪一击的。不能成立的操作理由会把自己引入死胡同，甚至万劫不复。因此，我们在制定操作计划的时候，一定要对操作理由再三推敲，反复权衡，力争不出纰漏，确保操作计划顺利实施。
关于操作理由，在这里我们以技术理由为例，加以讲解。参见图例189所示，这是我们最近操作的品种，从纯技术的角度来看，立项的理由如下：图上标注的A、B、C、D四个点分别是近期的低点，基本上在一条水平线上，也就是说，这四个低点已经反复证明阶段性底部就在这个位置上了。那么D点这个位置出现很长的下影线，就可以视为探底针，视为阶段性底部出现了。只要随后的低点不跌破这根长下影线，即不创新低，那么我们就可以在这个位置大胆买进。这是前边介绍过的不创新低买入法。很显然，在图上a点这个位置进场的理由是成立的，从技术上来说是经得起推敲的，站得住脚的。至于后边的b点和c点，不断创新高，继续滚动操作就是了。但是，如果盘面出现了异常信号，那就另当别论了。
图例189 项目计划书所涉及的技术分析示意图
通过上边的学习，我们知道了制定操作计划的重要性，实际上，比制定计划更重要的是坚持，坚持需要恒心、需要意志、需要毅力，这可不是一件容易的事。成功需要坚持，成功只是坚持的结果。所以说，贵在坚持。当我们开始学习滚动交易系统的时候，热血沸腾，信誓旦旦，可是你想过如何坚持下去吗？你能坚持下去吗？如果你不能，最好是现在就放弃，别浪费时间了。因为要学习和掌握滚动交易系统，需要坚定、恒定、笃定，需要经年累月坚持到底。当然，不仅仅是学习滚动交易系统要有坚持精神，其实世间万事万物，只要你想做的更出色、更成功，都是需要坚持的。因此，只要你具备坚定、恒定、笃定这样的品质，天下之事又何曾难得倒你呢？世上无难事只怕有心人。只怕有恒心的人。下边再列举一份滚动投资决策表，这是我们多年来一如既往使用的决策表，请各位经常填一填，写一写，训练一下自己的毅力。你的意志像松柏那样坚强，顶天立地是坚毅的投资者。你一定能坚持下去。
三、操作项目实施过程如何动态控制风险
操作项目在实施过程中如何动态控制风险呢？在这里我们以图例190为案例，简要讲解一下，供大家参考。图上我们标注了a、b、c、d、e、f、g、h、i、j等10根K线，这是日线图，也就是十个交易日的走势。在这十个交易日里，我们应该如何动态控制风险呢？下边我们按顺序逐一讲解，请各位打开软件，找到百润股份（002568）这只股票，对照学习：
第一根K线a的特点是开盘价出现低开，因此当天不要买进新的滚动仓，保持观望。第二根K线b的特点是低开低走，高点下移、低点上移，须要削减部分基础仓位。第三根K线c的特点是低开高走，高点下移、低点也下移，继续削减基础仓位。第四根K线d的特点是低开横走，高点上移、低点也上移，保持观望比较明智。第五根K线e的特点是低开高走，高点下移、低点也下移，需要削减基础仓位。第六根K线f的特点是低开低走，高点上移、低点也上移，保持观望比较明智。第七根K线g的特点是低开高走，高点下移、低点也下移，逢高削减基础仓位。第八根K线h的特点是低开高走，高点上移、低点也上移，保持观望比较明智。第九根K线i的特点是低开横走，高点下移、低点上移，盘中逢高削减基础仓位。第十根K线j的特点是平开低走，高点上移、低点大幅度下移，坚决清仓，出局。
图例190 项目实施过程中动态控制风险示意图
关于交易计划的制定，总的来说，按交易的时间周期来划分，可以分为长期计划如年度计划，中期计划如月度计划，短期计划如每周计划和每日计划等4种。不同的交易计划各自的侧重点不同。对于职业投资者来说，这四种计划都要及时制定，作为项目操作的交易依据。至于业余投资者，可是适当从简，但是也要做到每一次交易心中有数，千万不可随意操作，更不可事前无计划，临盘慌手脚。临阵抱佛脚的做法是不可取的，仓促上阵，随意操作，结果只能是一败涂地，即使你侥幸获胜几次，最终也会是惨败，甚至血本无归。因此，除非你退出这个市场，从此了断。否则，就请你坚决执行滚动交易的风险控制措施，坚决做到没有准备不进场、没有计划不操作、没有纪律不参与。倘能如是，而且持之以恒，那么总有一天你会成为稳定盈利的顶尖高手，成为这个市场上的赢家。