第三节 仓位动态调节的基本方法
仓位动态调节是滚动交易系统中最为核心的、最重要的组成部分，是关系到滚动操作成败的关键环节。能否做到根据操作品种的实时态势调节仓位，是衡量交易员操作水平高低、交易素养高低、交易绩效高低的根本标准。在这里再次强调一下，我们调节仓位的依据是什么呢？是操作品种的实时态势。什么是实时态势？就是指即时的趋势变化方向。通俗地讲，就是指即将发生变化的股价运行方向，虽然当下还没有发生，但是即将发生。这是实时态势的基本含义。这种实时态势的演变可以根据多日分时图作出判断，是判断而不是预测。明白了这个意思之后，你就会明白高级交易员为什么总是先人一步作出反应，交易绩效总是超越很多人。你不要怀疑，而要自省：别人做得到，自己为什么做不到。行有不得反求诸己，这是最基本的学习态度。如何识别实时态势，需要靠个人感悟，这种感悟是个人修炼习得的，不是传授而来的。至于如何修炼，不是本书涉及的内容，在这里不做讲解。
关于仓位动态调节，退而求其次，是根据已经出现的、眼前所见的事实对仓位进行调整。能做到这一点，也是很不错的。根据什么调整呢？可以根据分时图，也可以根据分钟图或者日线图。这三者的顺序是分时图、分钟图、日线图。当我们刚开始学习滚动交易系统的时候，不要急于求成，而要循序渐进。因此，本着由浅入深、次第进阶的原则，本书只介绍如何从日线图入手动态调节仓位，供各位参考。至于如何根据分钟图、分时图来调节仓位，那是更高层次的训练内容，需要修炼到一定层次之后，才能理解，在这里就暂时不涉及了。
从日线图的角度来说，我们把K线位置的变化作为唯一观察的依据，也就是说，当我们衡量是不是要调整仓位的时候，考虑的因素只有一个，那就是价格因素。至于其他因素，可以忽略不计。价格因素体现在K线图上，从日线图的角度来说，包括当天的开盘价、收盘价、最低价、最高价。我们调节仓位，就是根据这四个价格因素进行的。至于其他因素，不要过多考虑，以免自己搞乱自己，下不了决心。在这一节里，我们将比照前一个交易日的K线图来分析，根据价格高低点的变化分门别类讲解仓位调节的方法，供大家参考。
一、仓位动态调整的原则
在滚动交易系统里，所有仓位都是动态变化的，包括基础仓位、滚动仓位、防御仓位在内，都需要根据操作品种的走势变化随时加以调整。调整的原则归纳起来，分为两个方面：一是从大到小，二是不多不少。什么是从大到小？什么是不多不少？具体来说，从大到小是指基础仓位的建立、加码应该遵循这样的原则：当股价处于空间位置低位区域的时候，基础仓位要占比较大的比例。随着股价的拉升，涨幅越来越大，基础仓位要逐步降低，越来越小。这就是从大到小的意思。也就是说，基础仓位的结构是呈现为金字塔式的，而不是一成不变的。这是仓位动态调整的第一个原则，也是最基本的原则。第二个原则是不多不少，意思是说，完美的滚动操作应该是五五开的，基础仓和滚动仓各占一半，一一对应，不多不少。如果基础仓多了，就要调整。如果滚动仓多了，也要调整。只有保持五五开的比例关系，才是最理想的持仓结构。如果我们按照这样的仓位比例进行操作，就不会陷入被动的境地。根据这个原则，我们建议各位把持仓结构修正为五五比例，也就是基础仓、滚动仓各占一半。
但是，在临盘实战中，我们经常会碰到这样的问题：资金配置上出现了偏差，要么是基础仓位占用的资金过多了，导致滚动仓位资金不足。要么是滚动仓位占用的资金过多了，导致基础仓位资金不足。滚动仓位占用的资金过多，会导致当天买进的筹码无法卖出。反过来，基础仓位占用的资金过多，会导致买进滚动仓位的资金欠缺，导致出现买入信号时无资金可用，即机会来了，钱却没有了。这两种情况经常存在。我们在这里讲解仓位动态调整，就是要告诉大家，万一出现了不合理的仓位结构，要及时调整，才能实现资金收益最大化。
图例181 仓位动态调整示意图
关于仓位动态调整原则的应用，参见图例181所示，我们在确认阶段性底部来临的时候，进场建立基础仓位的时候，可能会因为一时的兴奋把仓位弄得过大了，如图例181所示的首次建仓那个位置，很可能使用了过多的资金，怎么办呢？可以在随后的交易日里根据走势的特点，削减基础仓，适当回笼资金，使得基础仓位所占用的资金控制在操盘资金总量的50%以内。又比如再次建仓的时候，也可能因为资金调度不当导致基础仓位偏低，那么可以在随后买进滚动仓的时候，留下一部分作为基础仓，补足基础仓位的缺口部分。总而言之，在目前的市道里，将基础仓位和滚动仓位的比例控制在五五开是比较合适的，如果你的持仓结构不科学、不合理，那就可以通过动态的调节，使持仓比例趋于科学、趋于合理。
二、基础仓位的调节方法
在滚动交易系统里，对于微型资金、小型资金和中型资金来说，我们把仓位分为两个大的部分，即基础仓位和滚动仓位。对于大型资金和巨型资金来说，则需要增加一个防御仓位。
在本书中，不涉及大型资金和巨型资金的操作范畴，因此，关于防御仓位的内容就省略了。在这里我们首先讲解基础仓位动态调节的方法。具体来说，如果我们采取滚动建仓的方式来建立基础仓位，就需要使用动态调节仓位的方法。凡是在空间位置低位区域采用不创新低买入法建仓的时候，都需要使用滚动建仓的方式建立基础仓位，请各位牢记这一点。另外，凡是属于反弹型的操作品种，也都应该采用滚动建仓的方式建立基础仓位。这是最为稳健的建仓方式，请各位反复熟悉，熟练运用。在建立基础仓位的时候，建议采用分批买进、动态调节、科学安排的方式，配置资金，使仓位布局趋于平衡，趋于合理。
那么，在滚动建仓的过程中，应该如何调节仓位呢？可以从下边四个方面着手：一是从当天的开盘价来考量，如果当天的开盘价是高开的，可以根据高开的幅度来决定是否需要立即调节仓位，同样道理，如果当天的开盘价是低开的，也是根据低开的幅度来决定是否需要立即调节仓位。至于开盘价是平开的，那么就首先保持观望，不必在开盘的时候就进行调整了。这是仓位调节的第一个方法。二是从收盘价来考量，如果当天的收盘价是红盘的，那么可以根据阳线的实体大小来决定是否需要调节仓位。如果当天的收盘价是绿盘的，那么可以根据阴线的实体大小来决定仓位调节的幅度。也就是说，如果当天股价是上涨的，不一定需要调节仓位；但是如果当天股价是下跌的，就一定要调节仓位。三是从最高价来考量，如果当天的最高价超越了前一个交易日的最高价，那么仓位是否需要调节还得看最低价的情形。如果当天的最高价没有超过前一个交易日的最高价、或者低得多，那么必须坚决调节仓位。四是从最低价来考量，如果当天的最低价高于前一个交易日的最低价，那么是否需要调节仓位还需要查看当天的收盘价、最高价和开盘价才能决定。如果当天的最低价低于前一个交易日的最低价，那么必须立即对仓位进行调节。以上四个方面，就是基础仓位调节的基本依据。
为了便于各位理解，接下来我们举例说明，详细讲解一下基础仓位调节的方法。
第一种情况：从开盘价来考量基础仓位调节方法。
在滚动交易系统里，基础仓位需要做到绝对安全，不容有任何闪失，这是铁的纪律，各位需要严格遵守。从开盘价的角度来说，如果出现了低开，不管低开的幅度是多少，都说明做盘资金的攻击愿望出现了问题，不管问题是大是小，总而言之是萌生了退意，不愿意强悍地推升股价了。这时候就需要做好调节基础仓位的准备。如果低开的幅度很小，开盘后没有出现下行动作，开盘价就是当天的最低价，那么基础仓位可以适当削减，在盘中寻找高点减掉部分基础仓位即可。减仓的幅度可以控制在基础仓位的30%以内。如果低开的幅度比较大，通常大于-3%甚至更多，开盘之后有出现了股价下行的动作，虽然最终拉了回去，但是，此时要坚决削减基础仓位，减仓的幅度可以控制在50%以内。如果低开的幅度超过了-5%甚至更多，开盘后还出现了带量下行的走势，即使最终收出了大阳线，也要坚决削减基础仓位，减仓的幅度可以控制在70%以上。如图例182所示的属于小幅度低开，小幅度下行，可以忽略不计，那么基础仓位可以适当削减，减仓幅度控制在基础仓位的30%以内即可。
图例182 从开盘价来考量基础仓位调节方法
第二种情况：从收盘价来考量基础仓位调节方法。
图例183所示的是从收盘价来考量基础仓位调节方法，图上A、B、C、D四个交易日的K线都是红K线，但内部结构不同。A的收盘价是最高价，因此当天不需要削减基础仓位。B的收盘价不是最高价，当天的K线是小型K线，不但出现了上影线，还出现了下影线，因此，从基础仓位安全的角度来考虑，当天尾盘时需要调节基础仓位，至少也要削减30%的基础仓位，以确保资金安全。C的收盘价是最高价，不需要削减基础仓位。D的收盘价不是最高价，而且当天还出现了量价关系不够健康的迹象，因此，从确保基础仓位安全的角度来说，须要削减50%的基础仓位，以防范可能随时出现的风险。
图例183 从收盘价来考量基础仓位调节方法
第三种情况：从最高价来考量基础仓位调节方法。
图例184所示的是从最高价来考量基础仓位调节方法。图上箭头所指的五根K线，每一天的最高价都是不断上移的，也就是股价不断地创出新高，这说明做盘资金的拉升愿望非常强烈，因此，在没有异常信号的情况下，基础仓位原则上是可以保持不动的。
但是，如果股价不断地拉升导致短期内拉升的幅度过大、而此时又出现了异常的信号或者异常的信息，那么就要重新考量基础仓位的调节问题。如图例184所示那样，图上最后一根K线虽然最高价也创出了新高，但是却是带有异常信号的K线。异常信号表现在哪里呢？想一下看。仔细观察可以发现，它的成交量释放得过大，换手率一下子变得太高，属于非常明显的巨量大换手。这是不祥之兆。因此，此时就要根据异常信号对基础仓位进行调节。
问题是此时基础仓位到底调节多少才比较合适呢？结合股价的空间位置来考量，我们认为从短线的角度来说，此时拉升的幅度已经十分巨大，存在着回调的风险，因此，当天需要把基础仓位削减50%以上，以达到防范风险、确保资金安全、同时又锁定盈利的目的。
在这里请大家注意，基础仓位不是一成不变的，不是因为股价还没出现回调，就死死捂住不放。那是很天真的想法。要知道，一旦股价出现跳水式调整，到那时你想调整基础仓位也来不及了。不要企图搏到尽，做人做事要留有余地，做股票也是如此。
图例184从最高价来考量基础仓位调节方法第四种情况：从最低价来考量基础仓位调节方法。
从最低价的角度来说，如果每一天的最低价能够保持不断向上延伸，那么此时基础仓位就可以保持不变。参见图例185所示，只要当天的最低价高于前一个交易日的最低价，而且最高价也是高于前一交易日的最高价，那么我们可以保持基础仓位不变。需要注意的是，如果出现了异常信号，即使最低价与最高价能够保持同步上移，也要另行处理基础仓位。
比如图例185所示的走势，虽然股价的高低点同步上移，上升态势明显，但是，最后那根K线属于异常K线。异常在哪里呢？仔细观察一下就会明白了。当一根K线出现异常放量的时候，通常表示做盘资金消耗了过多的进攻能量，耗损过大，必然需要休整的。也就是说，接下来股价可能会出现必要的调整。那么此时就需要对基础仓位做出调节，适当减仓。
图例185 从最低价来考量基础仓位调节方法
三、滚动仓位的调节方法
关于滚动仓位的动态调节，我们在前边已经介绍了很多方法，在这里就不重复了。请各位在阅读下边的文字之前，先行回顾一下自己的操作经历，是不是经常出现滚到臭水沟里去的情形呢？如果是，那就说明你对滚动仓的使用存在着原则性的问题。请各位牢牢记住，滚动仓的使用不是为了滚动而滚动，而是在走势健康的大前提下实现资金盈利最大化的套利工具，注意这里的关键词：走势健康。如果你正在操作的品种走势是健康的，那么你可以考虑进场建立滚动仓位，低了吸一点，高了抛一点，赚取差价，降低成本，扩大盈利。如果走势是非健康的，也就是出现了问题，那么你就不要玩了，不要为了滚动而去滚动。至于什么是非健康的走势呢？类型有很多，在这里我们列举两种最常见的非健康走势，供各位参考。
第一种，从开盘价来看，如果出现低开，则停止买进滚动仓。
参见图例186所示，注意观察图上箭头所指的那根K线，细细察看，有什么特征呢？最明显的特点是低开，长上影线。注意它不但是低开的，而且低开的幅度还不小。想一想，低开而且幅度不小意味着什么呢？我们知道，在相对高位出现低开高走的时候，做盘资金的操作意图就是出货。很显然，图例186这根K线就是阶段性出货的K线，当天股价低开，说明做盘资金做多的意愿已经不是那么强烈了，反而是以退为进，通过大幅度的低开吸引大众资金进场，然后不断震荡上行，吸引短线客跟风，进而实现派发的目的。从图上很长的上影线可以看出，当天的出货意图非常明显。结合分时图来看，可以发现上影线部分包含的成交量很大，说明当天的出货量不小。如此走势不一定是做盘资金放弃做盘了，但是随后出现调整确实很有可能的，至于究竟会调整到什么程度，天知道。从资金安全的角度来说，此时就不要再开新仓，不要买进滚动仓，而是要立即寻找高点，削减基础仓位。也就是说，当早盘阶段出现大幅度低开的时候，我们马上就要想到接下来可能会出现风险，要立即停止买进滚动仓。这时候不是低吸的时候，而是要高抛的时候。注意低吸不是指逢低就吸，而是要有条件的去吸，符合条件的才吸。如果当天的开盘价是高开的，因为大盘狂泻导致盘中股价出现急跌，那么此时倒是很好的低吸机会。请各位好好分辨，细细考量，注意把握。
图例186 从开盘价来考量滚动仓位调节方法
第二种，从最低价来看，如果低于前低，则停止买进滚动仓。
参见图例187所示，这是我们在学习和运用滚动交易系统的时候经常遇到的情形，也是我们最容易忽视、轻视、漠视的情形，但又偏偏是让我们吃尽苦头、掉进陷阱、劳神伤心的情形。请各位注意观察图上箭头所指的位置，观察分析那根K线的走势特征。很多时候很多人都会忽视这一点，漠视这个细微的细节，细小的差别往往会让我们酿成大错。注意它是低开的、曾经低走的，而且它的低点比前一根K线的低点要低许多。在这里我们把这样的走势定义为低于前低。在滚动交易系统里，凡是出现低于前低的走势，要立即停止买进滚动仓，当天不要再去滚动，而是要在盘中寻找高点，结合盘口走势适当削减基础仓位。
请各位回顾一下自己的操作经历，是不是吃过这样的亏呢？尤其是在阶段性盘头阶段，到了盘头的末期，股价的走势变得很诡异，就像图例187所示的那样，低于前低，高于前高，貌似很安全，走势貌似很强劲。但是，就是这样的走势欺骗了我们，蒙骗了我们，让我们吃了亏。当初我们缺乏实战经验的时候，往往会在低开下行的时候不断地低吸，以为买到了便宜货，满心欢喜。又在盘中上行的时候不断高抛，套利不菲，以为捡到了大便宜。实际上这是做盘资金布下的陷阱，用一点点小利作为诱饵，引诱大众资金上钩。一旦大众资金踊跃跟风，大量买进，做盘资金就原形毕露，开始狠狠抛售了。图上那根老长的上影线是不是很刺眼呢？那就是做盘资金抛售的见证。在这场博弈中，做盘资金胜出了，而且胜得神不知鬼不觉，悄悄地数钱，而大众资金被愚弄了还在帮做盘资金数钱呢。真是悲哀啊。
在滚动交易系统里，凡是出现了低于前低的情形，我们规定一定要立即停止买进滚动仓，要坚决执行这样的操作纪律，不许违犯。即使是分时走势图如何诱人，也不允许改变主意，随意买入。这是纪律，而且没有商量的余地。当分时走势图上出现带量上攻却不能挺住、以长上影线结束做盘行为的时候，我们不但要立即停止买进滚动仓，还一定要及时削减基础仓位。这是最严格的交易纪律，请各位务必遵守。我们的口号是：卖错了也要卖。即使此时卖错了，也要坚决按照操盘纪律去执行、坚决卖出基础仓位，以确保资金绝对安全。
图例187 从最低价来考量滚动仓位调节方法