第一节 小型资金持筹要领

前边我们已经说过，在使用滚动交易系统的时候，需要根据自己的实际情况选择相应的分析周期和操作模式。世界上没有包治百病的灵丹妙药，同样道理，股市上也没有包赚不赔的葵花宝典。在这一节里，我们讲解小型资金的滚动要领，请各位注意，这仅仅是适合于小型资金滚动操作的，并不适合其他类型的资金。什么是小型资金？在本书中，我们是这样划分资金的规模的：100万元以下的称为微型资金；100万以上、1000万元以下称为小型资金。为什么这样划分呢？因为股市是玩钱的地方，股市玩的是金钱游戏，你没有钱，怎么玩呢？股市每天进进出出的资金都很大，1000万元算什么？在股市上，这点钱根本不值得一提。也就是说，在茫茫股海上，1000万元其实很渺小，渺小到几乎连起个泡都很难的地步。因此，我们就把1000万元以下的资金规模定义为小型资金。据我所知，目前我们的市场大多数人的资金规模都很小，甚至小到难以置信的地步，根本无法用规模这个词来描述。比如我们把100万以下的资金定义为微型资金，而实际上，在绝大数业余投资者当中，达到或者超过100万元规模的，比例并不大。这是市场的现状。但是，你不必泄气，即使现在我们还弱小，但是，星星之火可以燎原，通过学习和实践滚动交易系统，我们有信心也有能力把资金规模从微不足道的区区几万元、几十万元或者几百万元，用滚动复利的操作模式，滚动增长，变成中型资金、大型资金、甚至是巨型资金。我们的理念是积小成大，积少成多，集腋成裘，聚沙成塔。滴水虽小，却可以汇流成江河。这是我们的理念，也是我们的信念，更是我们的追求。今天我们是嫩绿的小树，明天将长大成栋梁。如果你是坚毅的人，就一定能够出头。你必须时时刻刻使自己的内心世界保持强大，强大到任何困难都无法把你摧毁。你能做到这一点吗？如果做不到，就不要继续学习下去了。如果能，那么请你持之以恒。

一、职业选手运作小型资金持筹要领

首先说明一下：为了叙述的方便，同时也是为了节省篇幅，我们把微型资金持筹要领放在一起讲解。职业选手和业余选手的操作模式是不同的，即使是小型资金也是如此。对于小型资金而言，因为资金规模小，所以抗风险的能力很差甚至是没有。同时，小型资金需要快速成长起来。因此，小型资金需要追求快速流转，只有高速流转才能提高资金使用效率，才能迅速成长起来。这句话的意思是说，小型资金需要采取极端的操作模式，使资金的周转速度达到极值，甚至达到无以复加的地步。请各位注意，这是针对职业选手而言的。为了做到这一点，我们在设计小型资金操作模式的时候，从以下几个方面着手：

（一）操作品种的选择，以强势市场的热点品种为主。

（二）分析周期的选择，以分时图为主要依据，兼顾日线图。

（三）持股原则的设计，以一根K线为基准，兼顾空间位置的高低。

（四）滚动操作的要领，以闪电图为判断依据，兼顾分时图和分钟图。

在上边的四个方面中，第一个方面涉及到选股的问题，对于小型资金来说，一定要选择强势市场的热点品种来操作，这是基本原则，也是根本原则。闹里有钱，静处安身。小型资金一定要紧扣热点操作，要采取跟进策略，发现哪里有热点，就跟到哪里。跟得越早、越快就越好。跟晚了，就会吃苦头。第二个方面涉及到如何分析热点品种的问题。对于小型资金来说，要以分时图作为主要分析依据，所有的买卖点都要体现在分时图上。作为职业选手，要把自己的每一次操作建立在分时图上，而不是建立在日线图上。当然，在分析的时候，也要适当兼顾日线图，从日线图来判断整体趋势，判断做盘资金的总体计划，解析筹码分布的总体状况。在使用分时图的时候，不能仅局限于当日的分时图，还要观察多日分时图，从多日分时图上观察股价的支撑力度和阻力位置，进而作出正确的决策。第三方面涉及到持股原则，是这一节讲解的主要内容。第四方面涉及到滚动操作的策略和手段，也是需要深入细致讲解的。在滚动操作的时候，小型资金要以闪电图作为操作的判断依据。这样，我们可以看得更清楚、更细致，更及时了解盘面的细微变化，进而作出快速反应。

接下来我们详细讲解一下小型资金的持股要领。上边我们已经提到，小型资金持股原则的设计，要以一根K线作为基准，同时兼顾空间位置的高低。这句话的意思是说，对于小型资金而言，判断要不要继续持股，观察一根K线的形态结构就足够了。这是很激进的持股定式。具体来说，适宜持股的定式可以细化为下边八个方面的类型，供各位参考。

第一种类型：和前一根K线相比，当天早盘开盘时强势高开高走，而且当天的最高点高于前一天的最高点，当天的最低点也高于前一天的最低点。这种类型是最经典的持股定式。从K线形态结构的角度来说，如果当天K线的高点高于前一个交易日的高点，说明做盘资金向上攻击的意愿明显，不管这种意愿是真的还是假的，总而言之是攻上去了。如果当天的最高点就是收盘价，即以最高点收盘，那就更说明上攻意愿强烈，而且攻击动能充足。而且当天的最低点高于前一个交易日的最低点，甚至远远高于前边的最低点，参见图例054所示，那就说明股价上行的态势非常威猛，做盘资金根本不给大众资金低位进场的机会。这种高低点同步上移的走势，我们把它称为双高走势。对于小型资金（含微型资金）来说，此时持股是正确的选择。只要这种双高走势能继续保持下去的话，就继续持有底仓，滚动操作。

图例054持股定式第一种类型示意图

第二种类型：和前一根K线相比，当天早盘开盘时普通高开高走，而且当天的最高点高于前一天的最高点，当天的最低点也高于前一天的最低点。第二种持股类型实际上是第一种的变异，它的差别在于开盘的攻击力度偏弱了一些。虽然如此，只要当天的最高点继续上移，当天的最低点也继续保持上移，那么也可以继续持股。因为，高低点能够保持同步上移，说明成交的重心向上移动，股价运行的趋势是向上的，此时依旧可以谨慎持股。参见图例055所示，图上箭头所指的那根K线，高低点保持了上移，是持股的特征。但是，注意观察K线本身的形态结构，可以发现它和图例054略有不同。在临盘实战中，要特别注意观察分析这个细微的不同：成交量放得比较大，说明多空分歧比较大，多方为了上攻消耗了不少动能，有休整的内在需求。有上影线，说明面临着一定的压力需要化解。因此，此时我们的对策是谨慎持有，如果下一个交易日出现低开的情形，要立即停止开新仓，在盘中寻找高点出掉已经进场的筹码。这样做的目的，就在于规避可能出现的调整。也就是说，如果随后的交易日不能保持上攻态势的话，要立即停止滚动仓的操作，以防止滚到臭水沟里去了。

图例055持股定式第二种类型示意图

第三种类型：和前一根K线相比，当天早盘开盘时强势低开高走，但是当天的最高点高于前一天的最高点，当天的最低点也高于前一天的最低点。强势低开是最常见的开盘定式，在空间位置低位区域，如果当前的趋势符合进场要求，出现这样的走势往往意味着绝妙的操作机会已经到来。参见图例056所示，图上A、B、C三个点，都是绝妙的滚动操作套利点。A这个点，前一个交易日创出了阶段性的低点，探明了阶段性的底部，说明阶段性进场机会已经到来。A点当天强势低开，开盘之后向下快速俯冲，但并没有再创出新低就嘎然止住，强大的买盘迅速推高股价，随后向上发起攻击。B点的走势和A点略有不同，此时股价向上的态势已经很明朗，因此早盘强势低开就是很好的滚动资金进场机会。如果已经建立了底仓，那么此时就是持股滚动的大好时机。再看C点，它实际上是和B点大阳线呼应的，属于整理末期向上突破的信号。很显然，此时最佳的策略就是继续持股。但是，C点的持股不是死死捂住那种持股，而是要密切留意接下来的开盘方式，如果出现高开高走的走势，则坚定持股，同时在盘中继续滚动套利。从图上来看，C点的K线出现了比较长的上影线，这不是什么好兆头，而是说明上档的抛压比较大，需要进一步消化。从这一点往回看，可以发现此时面临着近期高点和前期高点的双重压力，对于做盘资金来说，比较明智的做法是在这个位置狠狠地震仓，上窜下跳，玩蹦极，用宽幅震荡的做盘手法，彻底清洗浮筹。而对于已经参与其中的小型资金来说，接下来可能出现的宽幅震荡正式绝佳的营利时机。因此，在C点，我们一方面要紧紧握住已有的底仓，不要轻易弄丢了，同时要加大滚动操作的力度，要猛干、大干、敢干，为什么呢？再仔细观察一下从A点到C点的走势图，你就会明白，用一句话来描述，就是：鬼子已经进村了，兄弟们，上！

图例056持股定式第三种类型示意图

第四种类型：和前一根K线相比，当天早盘开盘时普通低开高走，但是当天的最高点高于前一天的最高点，当天的最低点也高于前一天的最低点。第四种持股类型和第三种大致形同，所不同的是开盘价更低一些。像这样的走势，当天开盘之后，可以认真观察它的分时走势，如果开盘后向下俯冲但不创新低，就是极好的买点。参见图例057所示，图上C点向上趋势已经明朗，如果已经进场，此时可以继续持有，并在盘中寻找低点买进滚动仓，大胆滚动操作。而虽然同是低开高走，但是A点和B点却不宜恋战，只能快进快出。为什么呢？观察一下K线形态结构就会看到，A点面临着比较大的压力，腾挪的空间比较小。B点则属于面临前边小缺口的阻力，同样需要进一步化解阻力才能上升。

图例057持股定式第四种类型示意图

上边我们介绍了小型资金持股的基本类型，这些类型包括高开和低开两个方面的内容，它们都是在实战中经常遇到的，请各位反复熟悉，牢记心中。至于平开高走的类型，可以参考强势低开高走的持股定式，在这里就不做单独的讲解了。

在这里，我们顺便把不适宜持股的走势定式也列举如下，供各位自我训练时参考。

第一种类型：和前一根K线相比，当天早盘开盘时强势高开低走，当天的最高点高于前一天的最高点，当天的最低点也高于前一天的最低点。注意这里的关键词是强势高开低走。不管是处于什么样的空间位置，凡是出现这样的走势，对于职业投资者来说，都需要立即减仓，规避可能出现的调整。为什么要这么激进呢？因为我们现在还是小型资金，还很弱小，伤不起，耗不起，更输不起。我们应当积极避险，尽可能躲避风险。而高开低走之后，接下来会不会继续调整呢？会不会是背后有什么未曾披露的风险呢？我们不知道。那么，此时我们唯一能做的，就是根据盘口的走势，走为上，先躲一躲再说。不要相信什么洗盘之类说法。对于小型资金来说，打得赢就打，打不赢就跑，这才是正确的做法。即使高开低走真的是做盘资金的洗洗而已，也没有必要死死抱住头寸参与洗盘。要知道，时不我待啊，时间才是最大的成本，我们以往的操作绩效为什么不佳，想一想，是不是效率低下引起的？如果是，那就从现在开始改正吧。记住：凡是接下来可能会出现调整的走势，都要坚决回避。

图例058非持股定式第一种类型示意图

第二种类型：和前一根K线相比，当天早盘开盘时强势低开低走，虽然当天的最高点高于前一天的最高点，但是当天的最低点却低于前一天的最低点。这里的关键司是低开低走。所谓强势低开，是指低开的幅度不大。强势低开原本是表示空头的力量并不大，但是开盘之后却出现低走，这时候就要警惕了。记住：如果股价已经处于空间位置的中位或者高位，低开低走的走势出现之后，要立即停止买进滚动仓，当天不再进行滚动。此时要积极观察盘中分时图走势，如果向上冲击的时候能够挺住，保持强势，则暂时不要动手。一旦发现后续的拉升量能出现疲软迹象，要立即减仓。如果当天的高点超过了前一个交易的高点，放出了巨大的成交量却没有能够守住，那么这就是非常危险的信号，要立即撤退。如果是先往下打出极长的下影线，低点比前一个交易日的低点还低，之后才是迅猛拉升，这样的做盘手法属于先砸后拉，很具有欺骗性。此时我们要观察往下砸盘的时候是否带量，是对倒砸盘还是对敲砸盘。如果是对倒砸盘，那么接下来还有反拉的机会。如果是对敲砸盘，那么接下来即使是反拉，也是做盘资金为了兑现账面盈利而刻意拉抬股价，制造出逃空间。对于小型资金来说，我们不需要深入了解做盘资金究竟想干什么，而是直接找机会远离是非之地。任由做盘资金如何折腾，反正此时我不跟你玩。这就是我们应有的态度。参见图例059所示。图上箭头所指的位置，就是典型的强势低开低走类型，像这样的走势，我们的对策是出局观望。

图例059非持股定式第二种类型示意图

第三种类型：和前一根K线相比，当天早盘开盘时普通低开低走，虽然当天的最高点低于前一天的最高点，但是当天的最低点却高于前一天的最低点。这里的关键词是低开低走、当天的低点高于前一个交易日的低点。所谓普通低开，是指低开幅度比较大的低开。对于小型资金来说，任何不能保持强势的开盘方式都是不能忽视的、大意的。大家注意这一点，凡是出现低开的情形，都要警惕起来，尤其是在空间位置的高位或者相对高位，低开就意味着攻击乏力，意味着多头开始萎缩，畏缩，空头开始嚣张，这时候，需要立即停止开新仓，静观形势变化。参见图例060所示，当天的高点低于前一天的高点，说明多头已经没有能力或者不愿意继续上攻，这是危险的信号。凡是攻击不力，我们就要做好撤离的准备。再看当天的低点高于前一天的低点，这样的走势很具有欺骗性，当天虽然不能断定未来会发生什么，但是，如果股价已经处于空间位置的高位，从控制风险的角度来说，大幅度减仓是必要的。即使不是全部清空，至少要减掉大部分筹码。这样操作也许会出现卖错的情形，但是，结合前边的走势来分析，就不难看出主力的操盘意图：前一天拉红盘的时候，高点已经无法超越前期高点，反而是呈现出下行态势。这是观察的关键所在。假如当天能够高开，继续向上发起攻击并创出新高，那么多头依旧威猛，强势依旧，还可以继续持股。但是当天却出现普通低开，太叫人失望了。参见图例060所示，图上箭头所指的那根K线，一副衰败的样子，失望至极。因此，此时的策略是：立即停止买进新的筹码，盘中寻找高点大幅度减仓，或者彻底清仓，换股操作。这样的操作也许你会认为过于激进，但是，对于小型资金来说，必须如此决绝，才能在市场上立足。很多人往往心慈手软，对做盘资金抱有幻想，把自己的美好愿望当作是未来的必然走势，一厢情愿以为行情继续高歌疾进，殊不知，想当然的结果是大错特错，结果是大亏特亏，甚至连底裤都输光了。这样说也许过于残酷，但市场又何曾有过温情让你心想事成呢？市场永远是残酷的，无情的，冰冷的，你不要自作多情。很多人都有过这样的痛苦经历：以为它还会涨，结果是深度套牢。牢记教训吧，不要再以为什么了。作为交易员，我们要做的是根据眼前所见交易，而不是根据脑子所想交易。眼前的走势已经向你表明做盘资金不想玩下去了，你还犹豫什么呢？别傻了。走吧！

图例060非持股定式第三种类型示意图

第四种类型：和前一根K线相比，当天早盘开盘时强势低开低走，虽然当天的最高点高于前一天的最高点，但是当天的最低点却低于前一天的最低点。注意这里的关键词是：当天的最低点低于前一天的最低点。这个地方是我们看盘的关键所在。当天开盘的时候能够强势低开，说明空头虽然嚣张，但是并没有全力出击。最高点高于前一个交易日的最高点，说明多头还在努力拼搏。但是最低点下来了，这就是多头溃败的特征。参见图例061所示。多头溃败就意味着下跌空间被打开，后市堪忧。这时候就没有了继续持股的理由。因此，当我们在早盘看到股价低开的时候，就要立即意识到当天可能出现危险，要立即停止开新仓，以防不测。这句话已经反复讲了很多次，但在实战中还是有很多人没有注意这一点，老是埋头买进新仓，老是只顾滚动套利。结果是小利没套上，老本亏一截。教训很深刻啊。所以各位要学会先抬头看天，后迈脚走路。不少人阅读了《滚动交易系统》第一版之后，热血沸腾，但是经常滚到臭水沟里去了。为什么呢？原因是多方面的，其中有一条，就是不注意这些细节性的东西。为了避免悲催的事情再次发生，我在《滚动交易系统》第二版里花了很多篇幅，反复讲解操作上的一些细节，请各位多加留意，避免操作上再犯错误。言归正传。在图例061中，实际上箭头所指的位置已经不是持股的位置，只是为了说明问题，才选了这个例子。真正应该离开的地方是前边的高点创下之后的第二天，因为这一天未能保持强势高开，而且当时的高点下来了，低点也下来了，一副衰败的样子，样子十分颓废，不是强悍的特质。大家记住了，凡是这样的走势，都是疲软的先兆，是出局避险的经典定式。不要问为什么，只管照办就是。你想想看，前一天耗费了那么多动能，结果是高开低走衰到底，第二天连个高开的力气都没有了，你还留着它干什么呢？所以，凡是遇到这样的走势，对策就是一跑了之，不要多想，不要留恋。要舍得跑掉，而不要患得患失，老是担心万一再涨怎么办。假如真的是你一跑就再涨，那就算了。说明那钱跟你没缘分，不是你的，算了吧。

图例061非持股定式第四种类型示意图

上边我们详细讲解了小型资金持股和非持股的经典走势，请各位反复演练，力争尽快掌握。接下来讲解一种很叫人纠结的走势，参见图例062所示。从图上来看，这是空间位置的相对低位，短期内风险不大。图上箭头所指的位置应该如何操作呢？对于这样的K线形态结构，该如何处理呢？大多数人的看法可能是持有吧。我们的看法是对于明显的整理走势，小型资金也不要参与。因为我们要追求更高的效率，谁知道这个整理什么时候结束呢？前边已经讲过，我们要紧扣热点，只做强势品种。很显然，图例062箭头所示的走势已经不是强势了。已经不符合我们的交易原则，那就不要在上边浪费时间。

图例062小型资金不要参与整理走势示意图

二、业余选手操作小型资金持筹要领

职业选手运作小型资金的时候可以根据一根K线定去留，业余选手就不一定需要这么激进了。因为业余选手的时间有限，做不到时时刻刻盯盘，所以，我们建议业余选手以一组K线为依据，根据一组K线决定自己的操作。也就是说，业余投资者可以适当降低标准，把持股和非持股的衡量标准放宽到一组K线这个层面上。这一组K线是什么呢？以启动阳线为基准，这个启动阳线可以是大阳线，也可以是中阳线，在它的最高价、最低价两个位置上各画一条水平延长线。这两条线定义为持股保险线，如图例063所示。以启动阳线的最高价为基准画出来的水平直线称为强势持股线，以启动阳线的最低价为基准画出来的水平直线称为弱势持股线。如果后续走势一直运行在强势持股线上方，则继续持股；如果跌穿强势持股线向下运行，则开始分批减仓，降低仓位；如果股价击穿弱势持股线，则坚决清仓。

图例063业余投资者操作小型资金持股要领示意图

假如根据启动阳线买进之后，一路攀升，又该如何决定是否持股呢？前边我们已经说过，可以把3、6、9几个关键的数字作为判断拉升幅度的基准。如果股价上升幅度达到33.33%之后，我们可以把原先的持股基准线撤销，设定新的持股基准线。参见图例064所示，当股价不断拉升，远离了A点启动阳线，而且上升的幅度已经超过了33.33%的量度涨幅，那么我们可以把持股基准线上移到B点，重新设定强势持股线和弱势持股线。使用的方法和A点相同。如果股价继续拉升，达到了量度涨幅66.66%甚至更多，只要按照这个方法重新设定持股基准线即可。余此类推。

对于业余投资者来说，因为时间所限，要频繁操作是不可能的。因此，只要上升的大趋势不变，就可以坚定持股，不必计较那些日内波动。有些钱不是自己能赚的，就不要在意。赚自己能赚的钱，做自己能做的事，才是正道，才合乎天道。至于滚动操作，业余投资者就不要做日内回转交易了，只要做好大小波段的次级滚动，就已经足以实现创富目标。关于如何实现次级滚动这个问题，我们将在后边的章节详细讲解。

图例064业余投资者操作小型资金持股要领示意图

关于持股基准线的使用问题，业余投资者也可以自行设定涨跌幅度的参数，比如可以设定为10%、20%、30%之类，每上涨一档，持股基准线就更新一次。也可以根据自己的需要，每周更新一次。总而言之，持股基准线是用来帮助我们观察股价运行态势的，不比教条来理解，不必拘泥于某一定规，便宜行事，相机而动，灵活处理，有利于实战即可。

职业投资者也可以使用持股基准线来观察股价运行的态势，不过分析的周期就不必选择日线图作为基准，而是选择多日分时图。参见图例065所示。在划线的时候，有条件的职业投资者不宜选用水平线来画线，而应当选择分时预警线来画线，这样的话，就可以观察多日分时图的高低点变化，为盘中高频滚动操作提供决策依据。

图例065职业投资者操作小型资金持股要领示意图