三、庄家建仓技术

庄家建仓是其持股的第一步，建仓就是为了把某只股票的价格拉起来而开始逐步买入的行为。一般有先上后下式建仓、先下后上式建仓等方式。

（一）先上后下式建仓

（1） 建仓方式

先上后下式建仓，就是指庄家在股价运行到底部时收集一部分筹码，随后股价会出现小幅上扬。由于庄家这时收集的筹码并不多，还达不到控筹坐庄的程度， 于是，庄家为了能够收集到更多的目标筹码，会再一次打压股价，以便收集大量筹码进行建仓。

如图15-1 所示，郑州煤电（ 600121 ）的庄家就是采用先上后下式的手法建仓。从2009 年6 月17 到2009年7 月30 日这个阶段，庄家收集了一部分筹码，在收集筹码过程中，股价也呈现出缓慢攀贵的状态，量能温和放大。随后。庄家利用手里所掌握的筹码对股价进行打压，其目的就是让前期获利的部分散户出局，抛出手里的筹码。庄家在这个阶段再次收集筹码，最终达

到建仓的目标仓位，完成建仓后，该股从2009年9月 月1 日开始，便走出了一波上涨行情。

采用先上后下式的建仓手法，在股价攀升这一阶段，戚交量会有所放大，但股价涨幅一般不会很大，盘中经常会出现震荡。在这个过程中，也不排除股价某一天突然会放量大涨，并且盘口上会挂出大的实单， 然后庄家再把大卖单对倒吃掉。所谓对倒，就是庄家自己买自己挂出的卖单。庄家这样做的目的，是让散户误认为庄家在出货， 然后纷纷卖出自己的获利筹码，庄家正好趁这个机会悄悄买进。在股价上升到一定程度时，庄家再用对倒的手法把股价压低，这样就形成了下跌的形态。此时， 部分散户看到股价在不断下跌，就认为卖出筹码的决定是正确的，所以也就不会考虑再买回来了，没有出局并且意志不坚定的散户看且股价在下跌，并且盘中不断出现大的主单，就会认为庄家真的在出逃，于是紧急抛出于中的筹码，这时的庄家会将散户抛出的筹码一吃进。

先上后下的建仓方式般运用在股价经过一波下跌行情之后。采用先上后下的方式建仓， 有一个非常明显的特征，就是股价在底部有一波反弹行情，但股价反弹的幅度很有限，通常不会超过20%。反弹之后，股价继续回落下跌，有的甚至会回落到刚开始反弹的低点位置，这种现象被称为二次探底.

2. K 线走势特征

(1 ）建仓初期，升幅较小。采用先上后下的方式建仓，从K 线走势图上可以看到， 当股价从底部开始上涨时， 一般都是小幅度地攀升，很少会出现急速上涨的走势。这是因为庄家在这个阶段刚刚开始建仓。手里还没有足够的筹码把股价拉起来。

(2 ）建仓中期，步步推选。庄家在逐步建仓的时候，股价也慢慢地攀升，步步地向高处推进，此时，盘面上呈现出来的K 线走势主要以小阳线为主，有时，也不排除有些庄家急于收集大量的筹码，股价会在某一天出现大幅度上涨，甚至是涨停的情况。

(3 ）建仓后期，打压股价。当庄家收集到一定数量的筹码后，股价也已经被推高到了定的位置。为了能够再吃进低价的筹码，庄家就会利用已经收集到的筹码，通过抛售或对倒来打压股价。

在这种情况下， K 线走势上就会出现三种不同的形态：

(1 ）如果庄家的打庄子法比较温和。就会出现阴阳交错的K线走势形态，但主要以阴线为主。

(2 ）如果庄家的打压手法比较凶悍，股价就会快速回落， K 线图上也会连续出现阴线，甚至是向下跳空的长阴线。

(3 ）当股价回落临近结束的时候， K线走势图上会收出止跌信号的K 钱，比如十字星形态，或者收出一根带长下影线的K 线等（图15-2)。

3.成交量特征

庄家建仓的过程，就是在不断收集筹码的过程。当股价上涨到一定程度时，庄家开始打压股价，再次收集筹码。成交量则表现出先放量后缩量，也就是说，在股价刚开始回落的时候，会出现放量的现象，但在股价回落了几天以后，就会开始慢慢地缩量。

4.分时走势特征

股价在分时走势图上表现出以下一些特征：

(1 ）分时走势图上的买盘比较活跃，但大部分都是一些连续性的小买单，很少会有大买单出现，股价在底部区域上涨缓慢。

(2 ）股价会出现小幅度高开的情况，股价高开后便会震荡走高。但每日上涨幅度一般都不会超过5% （大盘强势时，不排除个别交易日股价会出现大幅度的上涨）。

(3 ）在分时走势图上，股价出现忡高回落，后又被拉起（图15-3)。

(4 ）股价呈现出单边下跌的孟势，或者是震荡下跌的走势形态，这是由于庄家在股价从底部开始上涨这个阶段收集到了一部分筹码后，为了能够在更低的价位再次收集筹码，庄家就会利用自己手里已经持有的筹码来打压般价，迫使股价下跌回落。

(5 ）在盘口发现有大的卖单，把股价压低一个甚至几个价位卖出，却看不到挂出大买单。通常是因为庄家在挂出大卖单的同时，就挂出了价格相同的大买单，所以，在委买处看不见这笔大买单挂出。只能在成交明细单上看见这笔成交单。

5 投资者操作策略

对中长线投资者来说，可以在确定庄家已经人驻了该目标个股后，逐步跟随庄家进场布局。需要注意的是，在跟庄过程中， 一定要仔细观察和分析盘面上各个技术指标的特征，不要仅凭某一天的走势和盘面现象来判断是否有庄家入驻。

作为中长线投资者，在庄家刚开始建仓的阶段。不要因为想在低位拿到低价筹码而急于买进，这样操作风险是相当大的。因为一旦庄家发现该股不适合坐庄操作，庄家就会放弃建仓，股价随后将会继续下跌。为了安全起见，中长线投资者应该待庄家再次打庄股价收集筹码的时候逐步进场。当庄家打压股价回落接近尾声时，盘面上会出现一些迹象，比如收出十字星。倒锤头形态，或者是带长下影线的K 线等。出现这些K 线走势形态，就说明股价回落已经接近尾声。

对于短线投资者来说，从中获利的难度非常大，因为在这个阶段，几乎没有什么获利空间。除非是短线操作水平相当高的投资者，在庄家一开始进场时就立即跟进，那么，在庄家建仓初期股价缓慢上升的过程中，也能够获取一定的利润。

对于短线投机者来说，在这个阶段最好不要进场操作，而是要多看少动。等摸透了庄家的操作手法和风格后，在庄家马上要启动拉升股价时，再进场参与短线投机操作。这样既能降低被套的风险，也提高了资金的利用效率。

（二）先下后上式建仓

1.建仓方式

先下后上式建仓，是指股价已经下跌了一波行情之后，庄家在股价继续下跌的过程中不断地收集筹码进行建仓。并且随着股价的不断下跌，逐步增加收集的筹码数量。没有收集够的筹码，庄家会在股价见底后的回升过程中继续收集，直到收集到足够坐庄和控盘的目标仓位。

如图15-4 所示，宝钢股份（ 600019 ）的庄家就是采用先下后上的手法建仓的，2009年9 月下旬，该股开始出现下跌，在下跌过程的后期，庄家不断地收集筹码。9 月底，股价逐步见底，庄家见筹码就画吃，盘面的成交量也逐步放大。

9 月底，庄家构筑了一个整理平台，在此平台上，股价不断地来回震荡。庄家利用这个整理平台，把拉升过程中获利的一部分投资者清洗出局，为后

期大幅度拉高股价做准备。11 月份的时候，庄家收集到了坐庄控盘的目标仓位后，开始迸人股价拉高阶段，随后股价走出了被大幅度的上涨行情。

2. K 线走势特征

采用先下后上方式建仓，在K 线走势图中，股价会先呈现出一路阴跌的现象。在股价下跌过程中，经常会出现向下跳空的大阴线走势，或者是连续出现小阴线，很少有大阳线出现， K 线图上主要是以阴阳交错的小阳线和小阴线收盘。

由于庄家在股价下跌到一定程度之后就开始逐渐建仓，所以， K 线图上会呈现出股价下跌速度逐渐减缓的迹象，阴阳K 线的实体也在逐渐缩小，常常是收出带上下影线的K 线。

有些庄家会在股价下跌到接近尾声的时候反手做空，采用对倒的方式大幅打压股价，使股价呈现出加速下跌的形态，最终收出一根实体较多的阴线，这种现象称之为“最后一跌”庄家这样做的目的，是为了把那些持股信心坚定的投资者的筹码吓出来，因为此时，庄家已经很难再收集到大量便宜的筹码了（图15-5)。

当股价下跌见底后， K 线图上会出现一些止跌信号，这些止跌信号包括带长下影线的下探K 线形态、向下跳空的十字星形态以及启明星形态等（图15-6 ），由于庄家还没有收集到建仓所需要的筹码。所以，在股价回升的过程

中。庄家不会急于把股价拉高，而是在股价缓慢上涨的过程中继续收集筹码。如果过快地把股价拉高，就会提高庄家的建仓成本。因此，这时的K 线图上，全呈现出以小阳线为主的阴阳交错的K 线形态，有时也会连续出现带上下影线的小阳线的走势形态。

3.成交量特征

庄家来用先下后上的建仓方式人驻目标个股后。成交量上也能够显示出一些迹象。当股价经历一波下跌行情之后，盘中的短线筹码基本上已经抛售得差不多了。庄家会选择这个时候进场建仓。 在股价继续下跌的过程中，庄家会用少量的资金逐渐收集筹码，因此，在这个下跌的阶段，盘面会呈现出缩量下跌的走势。缩量下跌的原因有两个。

(1 ）因为股价前期已经经历了一段下跌行情，短线的恐慌性筹码已经基本抛售完了，此时，留下的都是一些持股意志比较坚定的投资者。既然在前期股价刚开始下跌的时候没有抛售筹码，在这个阶段，他们也不会轻易地把持有的筹码抛售出去。

（2 ）由于庄家不急于大量、快速地建仓和收集筹码，而是逐步地收集筹码，因此，庄家很少会罪用对倒的手法进行控盘，所以，成交量上就不会表现出放量的现象。

当股价见底回升后，成交量就会呈现出温和放量的现象。因为在股价见底回升的过程中，庄家会继续收集筹码，所以，成交量会呈现出逐步放量的形态。当收集筹码接近尾声时，有的庄家为了能够快速完成建仓，就会突然大量地收集筹码，因而在盘面上就会出现某一天放出巨大成交量的现象。

4. 分时走势特征

(1 ）在分时走势上，我们经常会看到股价呈单边式下跌，或者是震荡下跌的形态，有时还会呈现出连续低开低走的走势。这是因为在股价下跌的过程中，庄家的建仓行为也是隐蔽的，分时走势图上表现出低迷走势。如图15-7 所示。

(2 ）盘面上几乎看不到有主动性的大买单出现，盘口上显示的卖盘总数量，总是远大于买盘总数量，即内盘大于外盘。在这个阶段，有时也会出现上百手的大卖单，这些大卖单并不是庄家对倒产生的，而是盘中的个别投资

者因看空行情抛售出来的。在盘面上，也很少看见有大买单出来护盘的情况，有时甚至会出现长时间没有买卖成交，随后便引发股价快速下跌。

(3 ）当股价下跌接近尾声时，分时图的盘面上会出现大卖单压盘的现象，这是庄家为了能够把股价打压下去故意挂上的卖单。有的时候。庄家也会采用大卖单对倒的方式来打庄股价。当庄家把股价打压下去之后，又会在买单处挂出大的买单来护盘。

(4 ）当股价见底回升时，分时走势图上股价会呈现出缓慢上涨的态势，由于此时的庄家还在不断地收集筹码，因此，庄家不期望股价上涨得过快、过高，所以， 庄家会在卖单处挂出上千手的大卖单，以压制股价的上涨速度和上升幅度。有的时候，庄家不但会在卖二或者在卖三处挂出大实单，还会在买二或者买三处推出大的买单来，这样庄家就能够把股价波动控制在很小的幅度内。

5 . 均线系统特征

用这种方式建仓，均线系统会出现以下阶段性的特征：

(1 ）当股价处于下跌趋势时，各个均线都处于空头排列形态。由于庄家在这个过程中并不会主动出来护盘， 所以均钱都是处于向下运行的态势。

(2 ）当股价下跌接近尾声，5 日均线会慢慢走平。

(3 ）股价见底回升， 10日均线也会随之慢慢走平，直至向上运行。在股价回到的过程中，股价会依托5 日均线和10日均线的支撑震荡向上盘升，均线系统会慢慢地由空头形态转变成多头形态。如图15-8 所示。

6 投资者策略

无论是短线投资者，还是长线投资者，都应该结合整个过程去判断，不能以某一阶段表现出有庄家建仓的迹象，就盲目地进场操作。因为有的个股股价在下跌过程中，成交量是比较低迷的，大都会呈现出缩量下跌的形态。随股价逐步见底，成交量才会慢慢放大。

投资者容易走人的误区是一见股价见底开始回升，就想当然地以为有庄家介入了，实际上这也是错误的。因为当股价深幅下跌后，都有技术性反弹的要求，就算是没有庄家入驻的股票，当股价下跌到关键技术位时，也会呈现出这些迹象。

投资者在实际操作过程遇到这种走势形态的个股，可以结合整个下跌过程和回升过程中表现出来的各种迹象，综合判断是否有庄家入驻，是否要跟进。