一、形态分析基本理论

（一）形态分析

形态分析是技术分析领域中应用较早也是发展最为成熟的一种方法。对多根K 线组合的分析由于K 线排列数量的增加使分析变得过于复杂，由此派生出一种简化的方法：不看单根K 线的阴阳变化，而是通过一段时间以来的股价运行轨迹所形成的形态来反映多空双方力量的对比，从而得到有价值的结论，这样，就产生了形态学说。

形态分析是技本分析的重要组成部分，它通过对市场横向运动时形成的各种价格形态进行分析，并且配合成交量的变化，推断市场现在的趋势将会延续或反转。

价格形态可分为反转形态和持续形态，反转形态表示市场经过段时期的酝酿后，会改变原有趋势，而向相反的方向发展； 持续形态则表示市场将顺着原有趋势的方向发展。

（二）股价移动规律

股价的移动是由多空双方力量大小决定的。股价移动的规律是完全按照多空双方力量对比大小和所占优势的大小而行动的。股价的移动应该遵循这样的规律。

(1 ）股价应在多空双方取得均衡的位置上下来回波动。

(2 ）原有的平衡被打破后，股价将寻找新的平衡位置，即持续整理，保持平衡→打破平衡→新的平衡→再打破平衡→再寻找新的平衡。一直延续下去。

（三）形态典型

股价曲线的形态分成两个大的类型z 一是持续整理形态，二是反转突破形态。前者保持平衡，后者打破平衡。

1.持续整理形态

持续整理形态是指股价经过一段时间的快速变动后不再向前发展，而在一定区域内上下进行窄幅波动，待时机成熟后再继续以往的走势。市场有明确的趋势存在。是持续整理形态成立的前提。市场经过一段趋势运动后，积累了大量的获利筹码。随着获利盘纷纷套现，价格出现回落，但同时对后市继续看好的交易者大量入场，对市场价格构成立撑。因而价格在高价区小幅震荡。市场果用横向波动的方式消化获利筹码，重新积聚能量、恢复了原先的趋势。持续形态即为市场的横向运动，表明市场原有趋势的暂时休止。

持续整理形态形成的过程中，价格震荡幅度应当逐步收敛，成交量也应逐步萎缩。 最后在价格顺着原趋势方向突破时，应当伴随大的成交量。

持续整理的形态有三角形、矩形、旗形、模形、碟形等形态。

2.反转形态

反转形态是指股票价格改变原有的运行趋势所形成的运动轨迹。 反转形态存在的前提是市场有明确的趋势，而经过横向运动后改变了原有的趋势。

反转形态的规模，包括空间和时间跨度，决定了随之而来的市场动作的规模。原来形态的规模越大，新趋势的市场动作也越大。

在底部区域，市场形成反转形态需要较长的时间。而在顶部区域，则经历的时间较短，但其波动性远大于底部形态。

交易量是确认反转形态的重要指标。在向上突破时，交易量更具参考价值。

反转突破形态包括单顶和单针探底、双重顶底、头肩顶底、三重顶底。潜伏顶底、回形顶底、V 形反转等形态。