二、与形态理论结合运用
形态理论的历史比较悠久，已经另成体系。但是，正如大家知道的那样，在实际运用中，其提示信号往往是滞后的。等到形态完成之后，实际价格早已走了一半以上。甚至有些行情往往是形态完成了，价格也就走完了，据此交易等于自费精力。
反转形态的技术意义在于颈线是否被有效击穿。一般而言，是否有效击穿要等价格的反扑来确认。反扑未果，则这个反转形态才能确立。如此看来，仅凭形态进行交易"黄花菜都凉了" 。
利用反转形态交易确实有效，因为形态一经确立，往往会走出一轮较大的行情。但是如果不能确立，投资者的心血就白费了。所以说，依据反转形态交易属于保守型风格。
大家知道，掌握行情先机对于投资者而言非常重要，更何况谁也不能确定反转形态确立后，市场行情就一定会按照它所反映的信号去运动。
从总体上看，反转形态确实又能够较为准确地反映出市场的变化规律，所以这也是投资者为什么必须掌握的原因。诸如头肩顶、头肩底、双顶、双底、三角形、矩形及缺口等，都是我们应该学习的范畴，但这些不属于本书讲解的内容。
这里仅就象限四度交易法与形态理论的相关性作一下分析，看一下对实际交易是否有益。也就是象限四度交易法与形态理论结合运用，从全新的角度来尝试一下，看看能否对"掌握行情先机"有所帮助。
1. 瑞士法郎日线图走势案例
图14-4 是瑞士法郎的日线图。
在K 线图中，首先出现的是一轮下降趋势。沿着价格向上反弹的高点画出一条下降趋势线，在图中用A 标示。当价格跌到低点时止住，先出现了一个反转信号一一底部吞没，图中用①标示。随后，瑞士法郎连续出现了三根K 线，第一根是一个反击线，图中用②标示。接下来是一个十字星，图中用③标示。最后一个是底部吞没信号，图中用④标示。这三根K 线②、③、④共同形成一个反转信号一一启明星。之后，在启明星的反转作用下，瑞士法郎价格开始上升，并移到了下降趋势线A 的右侧， K 线的运动变化预示趋势可能反转。
启明星之后，图中看到的是连续5 根K 线依次上升。在价格小幅上涨后，突然出现一根长长的黑色K 线，将价格打压到下降趋势线A 的附近，但是没能击破。这根黑色K 线是吞没信号，图中用⑤标示。在此处低点画出一条支/ 阻线，图中用支/阻线1 标示。
从图中可以看到，下降趋势线A 与支/阻线1 相互交叉，共同构成一个象限四度，价格正好位于象限2 的位置， 是一个买入时机， 图中用买点标示。
请大家注意，在象限2 的位置， K 线没有明显的反转信号，但是价格确实开始上升了。在这里下降趋势线A 起到了很好的支撑作用，它由原来的阻挡转为支撑，是一次角色转换。同时支/阻线l 配合下降趋势线A ，也起到了很好的支撑作用。
下降趋势线A 角色转换不久，价格迅速拉升，并不断创出新高。在其上升过程高点处，出现了一个顶部吞没信号，图中用⑥标示。在顶部吞没信号⑥之后，价格马上开始向下回调。将回调低点与买点处的低点连成一条上升趋势线，图中用B 标示。从图中可以看出，这是一个完整的上升趋势。
再在回调低点画出一条支/阻线，图中用2 标示。这时上升趋势线B 与支/阻线2 相互交叉，共同构成了一个象限囚度，价格运动正好处于象限I的区域，无疑构成一次买入时机，图中用追踪买点标示。
由于受到支/阻线2 与上升趋势线B 的共同支撑作用，价格迅速上升并向上产生了一个跳空。但是跳空K 线是一个十字线，图中用⑦标示， 表明市场出现了徘徊不前的局面，投资者应当警惕。
随后出现的是一根长阳K 线并创出新高。长阳K 线之后，出现了一个典型的反转信号一一顶部吞没信号，图中用⑧标示。这根K 线的出现，迫使上升趋势线完全改变方向，具有极强的反转意义。
之后又是一根长阴线，将价格打压到了支/阻线2 附近。同时瑞士法郎的价格移到了上升趋势线B 的右侧，市场证明了顶部吞没信号⑧的反转力度，这时支/阻线2 起到了较强的支撑作用。
在支/阻线2 的上方，出现了一根下影线偏长的十字线，图中用⑨标示。在其反转作用下，价格开始向上反弹，但是反弹到跳空位置附近时受到阻挡。形态理论中，跳空是一个阻力。在反弹高点画出一条支/阻线，用支/阻线3 标示。从图中可以看到， 支/阻线3 与上升趋势线B 共同构成了一个象限四度，价格正好处于象限3 的位置，无疑构成了一个卖出时机，图中用卖点标示。
卖点产生后， K 线出现了一根下影线偏长的上吊线，图中用⑩标示，预示这一轮向上反弹可能结束。之后价格出现了一根长长的阴线，将前面五根K 线全部吞没，并且直接向下跌至前面的低点。这根长阴线无疑是顶部吞没信号，图中用11标示。
在顶部吞没信号⑧的高点与上吊线⑩的高点处连成一条下降趋势线，图中用C 标示。支/阻线3 与下降趋势线C 相互交叉，共同构成了一个象限四度，价格正好处于象限4 的位置，无疑构成了一个卖出时机，图中用追踪卖点1 标示。实际上，卖点与追踪卖点1 是同一卖出机会，只不过两者的入市依据不同。
将追踪买点处的低点与价格移到右侧时下降低点的K 线实体处连接出一条直线，图中用斜线4 标示。可以看出，这时斜线4 的上部分已经形成了一个顶部反转形态一一头肩顶，其中a 处为左肩， 图中用弧线a 标示。b 处为头部， 图中用弧线b 标示。c 处为右肩， 图中用弧线c 标示，斜线4 恰好是这个头肩形态的颈线。
卖点构成后，瑞士法郎的价格迅速下跌，并且跌破了颈线一-斜线4 。价格跌破颈线之后，反转形态还不能确认有效，仍需经过价格反扑确认。从图中可以看到，之后价格果然向上反扑，但是被颈线牢牢阻挡。经过几次反复，最终价格不得不开始了一轮稳定的下降趋势。
下面看一下象限四度的最佳卖出时机， 无疑是卖点位置，即反转形态头肩顶的右肩。请注意，如果按照常规依据头肩形态卖出的话，应该是在价格反扑颈线未果时的高点。毫无疑问，这时的价位比卖点价位低了许多，卖出时机谁优谁劣已经十分清楚。
将头与右肩的高点连成一条下降趋势线，图中用C 标示。这时可以看到，右肩产生的卖出机会是卖点，而反扑颈线时产生的卖出机会只是追踪卖点。假设后面没有走出这轮较大的下降趋势，那么在卖点卖出还是有利润空间。在颈线位置卖出的话，则完全没有利润空间。
也许有人会说，如果在反转顶部的左肩a 位置卖出岂不更好?请大家注意，这里是不可能卖出的，因为卖出依据不成立。换言之，这里的卖出机会还没有出现，因为只有等到头肩形态的头部出现了反转信号，才是卖出的最低条件。
这个头肩顶形态在顶部出现的K 线是吞没信号，图中是用⑧标示的，只有等到它出现之后才可以入市。从图中可以看到，这个反转信号之后， K线出现的是一个跳空。跳空完全可以形成较强阻力，所以当价格运动到这里不过时，可以做空卖出。但是大家会发现，这时卖出的价位与象限四度交易法给出的卖出价位几乎是相同的。
价位虽然相同，但若在卖点卖出， 则不用担心价格的反扑危险，因为这时卖出正是反扑的高点，也即是头肩形态的右肩高点。假设在头部b 的位置、顶部吞没信号形成过程中卖出的话，当价格反扑时，要想拿住单子，投资者没有一定的定力是肯定做不到的。
上面讲过，瑞士法郎的价格迅速跌破了颈线一一斜线4。在价格跌破颈线之后，反转形态、头肩顶经过价格反扑才能得到确认。从图中看到，之后瑞士法郎的价格果然向上反扑，经过几个反复，还是被阻力阻挡。那么此时K线又是如何表现的呢?
价格对颈线的反扑共有两次，第一次K 线出现了一个上探无力反转信号，图中用12标示。经过小幅下冲后，出现了第二次上攻，但是仍然没有冲破颈线。这时K 线出现了一个顶部吞没信号，图中用13标示。K 线在颈线这个位置告诫投资者，瑞士法郎的价格已经被颈线阻挡，多方不要再抱有幻想。
下面再看象限四度的技术意义。当法郎价格向上反扑颈线时，经过几个反复，还是被阻力阻挡。在反扑的高点画出直线，即支/阻线，图中用支/阻线5 标示。支/阻线5 与下降趋势C 相互交叉，共同构成了一个象限四度，价格正好处于象限4 的位置，无疑构成了一个卖出时机，图中用追踪、卖点2标示。
在追踪卖点2 卖出后，下降趋势C 加快了下降力度，中途出现了一个横盘整理形态，它属于中继形态。将追踪卖点2 处的高点与此处横盘整理形态右侧的高点连接一条直线，即下降趋势线，图中用D 标示。下降趋势线D 是下降趋势线C 的修正线。
在横盘整理形态高点画出一条支/阻线，图中用支/阻线6 标示。支/阻线6 与下降趋势线D 相互交叉，共同构成了一个象限四度，价格正好处于象限4 的位置，元疑构成了一个卖出时机，图中用追踪卖点3 标示。
从图中可以看出，追踪卖点3 的区域是一个横盘趋势。K 线在追踪卖点3 的区域内是怎样表现的，下面作一下简单分析。
首先出现的是一根阳线，它将前面的阴线吞没， 图中用14标示，这根K线直接将价格推升到支/ 阻线6 的附近。随后是一根小阳线，属于上吊线，图中用15标示。在K 线@之后，空方加大了打压力度，将价格打压到前期低点。此K 线是一根吞没信号， 图中用16标示。这三根K 线14、15、16共同组成一个黄昏星。
此时多方并不示弱，连续上攻两天，但没有超过前面的高点，仍为支/阻线6 阻挡。随之而来的又是一根顶部吞没信号，图中用17标示。K 线17将前面上升的两根K 线向下吞没，但并未使多方投降。多方再次上攻，元奈空方力度太强，价格升到前面的高点附近，依然被支/ 阻线6 阻挡。此时K线形成两个反转信号一一上探无力，图中用18标示。实际上，这两个上探无力信号已经表明多方欲攻不能的交易心理。
在此之后，瑞士法郎叉开始了一轮下降行情，并且向下击穿了左侧K线①的低点。下降行情势头凶猛，虽然之后又出现了反弹行情， 最终没有太大力度。
下面对上面的分析做个总结。
本图中， 一共有4 条趋势线，上升1 条即趋势线B; 下降3 条，即趋势线A ， C D 。
(1) A 的作用是形成一个象限四度， 产生一个买点。
(2) B 形成一个象限四度，产生一个追踪买点、一个卖点。
(3) C 形成两个象限四度，产生两个追踪卖点。
(4) D 是对C 的修正，产生一个追踪卖点。
(5) 本图中的重点是头肩顶形态，大家要多下些工夫。
2. 日元周线图走势案例
日元是国际外汇市场中的主要交易币种，下面来分析一幅日元周K 线图，如图14-5 所示。
图中先是出现了一根带有很长下影线的K 线，这是一个典型反转信号一一下探无力，图中用①标示。在其支撑作用之下，日元出现了一次上升行情。在价格上升到高位时，可以看到K 线出现了一个反转信号一一顶部吞没形态，图中用②标示。在其作用之下，日元开始了一轮下降趋势。
沿着价格向上反弹的高点画出下降趋势线，图中用A 标示。同时，在向上反弹的高点画出-条支/阻线，图中用1 标示。从图中可以看到，支/阻线1 与下降趋势线A 相互交叉，共同构成了一个象限四度，日元价格正处于象限4 的位置，无疑是一个卖出时机，图中用追踪卖点1标示。
在反弹起点的低点位置画出一条支/ 阻线，图中用支/ 阻线2 标示。支/阻线2 与下降趋势线A 再次交叉，共同构成了一个象限四度，日元价格暂时还没有进入此区域。这时可以看到支/阻线l 与支/阻线2 之间形成一个矩形。
下面看一下在矩形之中， K 线是如何表现的。
就在日元出现的向上反弹行情的末端，支/阻线1 的下方， K 线形成了一个吞没信号，图中用③标示。在吞没信号③的反转作用下，价格又被空方打压到支/阻线2 的位置，这时K 线形成了一个底部反转信号一一下探无力，图中用④标示。
随后价格再次上涨，但是没有上涨到支/ 阻线1的位置，此时K 线形成了一个顶部反转信号一一上探元力，图中用⑤标示。K 线⑤之后，日元迅速下跌，中间出现了一根上下影线非常长的K 线，它的高点已经打到支/阻线1的下方，此根K 线图中用⑥标示。K 线⑥的高点，正好位于支/阻线2 与下降趋势线A 共同构成的象限四度中，象限4 的位置无疑是一个卖出时机，图中用追踪卖点2 标示。
如上所述， 在下降趋势线A 的下降过程中， K 线出现了两次小幅的向上反弹， 产生两个追踪卖点。此后价格又创出新的低点。
紧随其后，价格突然迅速拉升， K 线形成了一个反转信号一一底部吞没形态，向前吞没了12 根K 线。这根K 线有一根较长的上影线，图中用⑦标示。由此可以看出，在底部吞没信号⑦的作用下，价格上升力度不小。
这时K 线逐渐移到了下降趋势线A 的右侧，说明原下降趋势正在改变，只要价格向下回调， 一定会出现买入时机。在K 线底部吞没形态⑦的收盘价位置画出一条支/阻线，图中用3 标示。在支/阻线3 的阻挡之下，价格向下出现一次回调。在回调低点画出一条支/ 阻线，图中用4 标示。从图中可以看到，这时下降趋势线A 与支/阻线4 相互交叉，共同构成了一个象限四度，日元价格正处于象限2 的位置，这里无疑是一个买入时机，图中用买点1标示。
同时连接下降趋势线A 的起点与吞没形态、⑦ 的收盘价，画出一条下降趋势线，图中用B 标示。毫无疑问，下降趋势线B 是对下降趋势线A 进行的修正。在支/阻线4 的支撑作用下，其后价格再次上攻，但是仍被支/阻线3 阻挡。但是这一次价格上升，使日元价格运动到了下降趋势线B 的右侧，之后再次转而下跌。
从图中可以看到，价格下跌之后，马上叉开始了上升，但是依然没有冲过吞没形态⑦的收盘价。日元下跌到一定位置后，出现了一个底部反转信号一一下探无力，图中用⑧标示。在这一根下探无力⑧的收盘价位置画出一条支/阻线，图中用支/阻线5 标示。支/阻线5 与下降趋势线B 相互交叉，共同构成了一个象限四度，日元价格正处于象限2 的位置，是一个买入时机，图中用买点2 标示。
买点形成以后，日元马上开始了一轮强劲的上升行情，并且向上突破了支/阻线3 的阻挡，至此这个底部形成。从阁中可以看到，在支/阻线3 的以下部分，大致形成了一个底部反转形态一一头肩底。其中左肩用弧线a 标示，头部用弧线b 标示，右肩用弧线c 标示，颈线则是支/阻线3。
如果按照形态理论寻找买入时机的话，毫无疑问应该选在价格突破形态颈线之后的反扑位置。遗憾的是，这次头肩底形态形成之后，价格向上突飞猛进，没有出现向颈线的反扑。如果等待反扑时机买入的话，投资者会向内耽误一次绝佳的买入时机。如果以收盘作为标准的话，买入时机应该出现在中继跳空位置，图中用跳空1标示。
将象限四度交易法提供的买入时机一一买点1 、买点2 和头肩底形成之后的跳空1 处相比，不难发现两者之间的价位相差多么悬殊。
越是危险的地方越安全。买点1 、买点2 买入时，唯一需要克服的是恐惧心理一一不敢入市。须知价位越低越安全。价格在头肩底左肩a 形成时，连没有构成买点，因为价格还没有移到下降趋势线A 的右侧。只有当头肩底的头b 彻底形成后，价格才移到下降趋势线A 的右侧，回调后才构成买入的第一次机会。第二次买入的机会则是出现在右肩c 的位置。
无论怎样看，买点2 是真正的绝佳买入机会，理由如下。
(1) 价格已经移到下降趋势线A 的右侧。
(2) 头肩底的右肩c 已经形成。
(3) K 线及时给出了反转信号， 三位一体。
在底部买入之后，日元价格迅速上升。从图中可以看到，在这轮上升趋势的末端， K 线出现了一个反转信号一一顶部吞没，图中用⑨标示。在顶部吞没信号⑨的作用之下，日元转而下降。沿着下降过程中价格向上反弹的高点画出一条下降趋势线，阁中用C 标示。
下面看下降趋势线C 。当价格跌至低点遇到阻力后， 一根底部反转信号一一反击线形成，图中用⑩标示。在它的作用下，日元价格上升至高点d 处，并且迅速移到下降趋势线C 的右侧。将左侧顶部吞没信号⑨的高点与这次上升高点d 连成一条下降趋势线，图中用D 标示，它是对下降趋势线C 的修正。
具j百日元出现四根阴线，价格逐渐下降，直到左侧反击线⑩的低点止住。在此处低点画出一条支/阻线， 图中用支/阻线6 标示。支/阻线6 与下降趋势线C 相互交叉，共同构成了一个象限四度。价格正处于象限2 的位置，这里无疑形成一个买入时机，图中用买点3 标示。
同时， K 线及时给出了反转信号一一两个下探无力，图中用⑩标示。在两个下探无力11之后，日元出现一根长阳K 线，但是紧随其后， 马上出现了一根乌云盖顶，图中用12标示。
在买点3 的作用下，价格移到下降趋势线D 的右侧。下降趋势线D 与支/阻线6 相互交叉，共同构成一个象限四度。价格在象限2 的位置运动变化，这时产生了一个买入时机，图中用买点4 标示。
象限2 的位置， K 线再次及时给出了反转信号一一两个下探无力，图中用13标示。这样，支/阻线6 分别与下降趋势线C 、下降趋势线D 相互交叉，构成了两个象限四度，同时产生了两个买入时机。
再从形态角度来看一下这个反转底部。这是一个比较复杂的底部，从低点看，共有三个上升过程，从实体来看属于三重底。左底即反击线⑩处，没有形成买入时机，另外两处则构成了两个买点。将两个反弹高点一一高点d 处与乌云盖顶⑩处高点连成一条直线，这是一条下降趋势线，图中用E 标示。
从图中可以看出，在支/阻线6 与下降趋势线E 之间形成一个下降三角形。其中支/阻线6 是下降三角形的底边线，下降趋势线E 是下降三角形的上边斜线，这个下降三角形构成了一个反转形态。
从图中可以看到，在价格向上突破了下降三角形的上边斜线E 之后迅速上升。形态理邸井突破还必须如正，而有效在于反扑未果。
这个三角形被突破后，只有-根K 线具有反扑性质。依据这样的分析，在K 线反扑低点可以画出支/阻线7 ，上升后画出上升趋势线F ，买入时机无疑是在支/阻线7 的位置，而且只有一个买入时机。
在同样的底部，由于采取了不同的分析技术，市场提供的机会无论从准确性或是从机会的数量上看，都是大相径庭的，同时入市点位亦占有极大的优势。
采用象限四度交易法分析这个底部，可以找到两个买点。支/阻线7 与上升趋势线F 相互交叉，共同构成象限四度，产生一个买入时机，图中用追踪买点标示。请注意，象限四度交易法分析出的追踪买点，已经成为形态分析的买入时机。结论是:形态分析显然滞后。
下面给图13-5 作一个总结。
本图中， 一共有5 条趋势线: 上升1 条，即趋势线F; 下降4 条，即趋势线A 、B 、C 、D 。
(1) A 的作用是形成三个象限四度，产生两个追踪卖点， 一个买点。
(2) B 形成一个象限四度， 产生一个买点。
(3) C 形成一个象限四度，产生一个买点。
(4) D 是对C 的修正，形成一个象限四度，产生一个买点。
(5) F 形成一个象限四度，产生一个追踪买点。
(6) 在本图中，形成一个头肩顶形态、一个矩形以及一个下降三角形。这三个反转形态与象限四度交易法的结合运用，是本图分析的重心。
同时需要说明的是，形态理论中的形态很多，这里无法一一详细讲解，余下部分望读者自己尝试分析并在实战中尝试运用。