一、技术分析的三大前提

1. 市场行为包容消化一切

市场行为真的能包容一切吗?答案是肯定的。任何一种经济行为都不能脱离市场，当然，前提必须是在市场经济条件下。同样道理，在市场经济条件下，市场行为是以价格变化的方式来实现的，而价格变化必然反映供求关系。

供求关系的规律众所周知: 当需求大于供给时，价格就会上涨。反之，当供给大于需求时，价格就会下跌。这个关系是预测所有经济活动的基础，投资市场是经济活动之一，也不例外。

技术分析对市场价格走势进行预测是以图表为基础的，那么图表是什么?图表是记录市场价格变化的统计图。从一般意义上讲，对图表进行分析，也就是对市场供求关系进行分析，只不过这种分析是间接的分析。

当然，任何政治、经济、军事、天灾人祸等因素，都会在市场行为中表现出来，因为市场行为的背后正是这些因素在起作用。

举一个股票方面的例子。

央行宣布加息，银行股股价开始波动， K 线把波动记录下来。只看波动记录，就能简单地分析价格的趋势。我们一看K 线图是阳线，便知道银行股可能走好。

如此说来，银行股上涨是央行加息的结果，加息是原因。但如果不知道加息，看到阳线后，我们一样会认为股价第二天还会上涨。所以，股价波动虽然有原因，但事实上，不是人人都知道股价波动的真正原因，更不是人人都提前知道这些原因。

虽然投资者很难提前知道这些原因，但是， K 线图却可以用自己的方式表达出来。K 线图用自己的方式表达出股票价格即将上涨，这说明什么?说明影响市场价格的基本因素必定要通过市场价格反映出来。对于市场价格波动的原因，我们不必过分关注，只需研究价格如何变化就够了。阁表正是市场价格变化的真实记录，那么，我们只需研究图表就够了。当然，还有其他的辅助方法。

投资市场是由买卖双方构成的，买卖双方就是市场的参与者，市场参与者的行为总和即市场行为。市场行为促使价格在不同程度上不断变化，这些变化被人们用不同的方法记录下来，形成了图表。图表经过加工处理后，可以供投资者分析研究，以达到发现、预测价格未来运动趋向的目的。

大量的信息被市场消化吸收，最终以图表的方式记录下来。交易者关注图表，就等于关注了原因。不是我们不想知道原因，而是原因对我们来说总是滞后的! 很多原因一一即信息，当我们知道时，市场早就有所反映了，且不说信息的真假。

其实，基本分析最终也需要看图表。当然，也可能不限于K 线图表，或者还需要看许多其他的统计图。我们看电视、报纸时， 一提房地产价格，马上就有相应的数据，有时也会配有柱状图或折线图，以表明价格是增加还是减少，这说明图表是分析研究的基础。技术分析所用的图表，只不过是经济分析图表中的一种，或者是一部分。图表把枯燥的数字形象化、视觉化，从而使分析者更直观、更便捷地对价格的变化进行分析。

技术分析派正是从图表入手，经过研究分析，达到预测的目的。基本分析是从原因开始，分析入手点要比技术分析派远得多，所以，基本分析的结论一般都较为滞后。但是，我们不要人为地将技术分析与基本分析对立起来。在实际交易分析中， 二者往往是你中有我，我中有你。

技术分析看起来很省事，只看图表就行了。但在实际交易中并没那么简单，不然的话，图表一直摆在那里，投资者怎么还会有赔有赚。

还有一个问题，即图表的真假。在经历一段交易失败以后，人们往往会对图表产生怀疑。诚然，市场中不排除人为操纵，但只要发生了真正的交易，因表也记录下来了，不管出发点如何，我们都可以认为这是真实的， 即图表没有假的一说。

在分析图表的过程中，重要的是分析图表的人而不是图表。假的只能作用于一时，不可能作用于一世。鲁迅先生曾经说过:捣鬼有术也有效，然而效果有限。

由此可见，技术分析比较简单，它是把复杂的问题简单化了。事情越简单越好，简单就是美! 分析图表要全面仔细，我们从一开始就要养成良好的认真读图的习惯。

在充分理解"市场行为包容消化一切"之后，下面看第二个前提。

2. 价格以趋势方式演变

分析市场的目的是找出价格未来的趋势。当我们掌握趋势理论以后，就会知道价格不会呈直线运动，而是一阵前进， 一阵后退， "前进四五六，后退一二三" 。经过否定之否定，上升不断地否定上升，下降不断地否定下降。价格通过不断地自我否定，最终以螺旋周期的方式曲折地上升或下降，这就是趋势的演变方式。

众里寻它千百度，我们一旦找到了趋势应该怎么办?毫不犹豫地坚决顺应趋势，直到有了反转征兆为止。

顺应趋势不是件容易的事儿。以沪指为例，从2007 年1 000 点左右上升到6214 点，没几个人能跟到位。而从62 1 4 点下降到1664 点时，很多人却一跟到底。这是为什么?究其原因，市场的干扰太多，除去学艺不精，最主要的是，心魔作怪。

许多投资者发现趋势之后，不敢相信，犹豫不决，最终失去了绝佳时机。要做到坚定不移地顺应趋势，投资者需要魄力。

关于趋势的问题，后面专门有讲解，这个问题这里暂时说到这儿。

3. 历史会重演

历史会重演，是技术分析的第三个前提。它主要表现在以下两个方面。

( 1 ) 周期性。一年四季的周期性变化，地球围绕太阳转，表现出自然界的周期性。股市中重要的高点和低点的出现也是有周期性的。

( 2 ) 犯错误的相同性。人类会犯相同的错误，这在生活中屡见不鲜。江山易改，本性难移。犯错误的相同性在投资市场中也是屡见不鲜。错误的交易行为以价格形态通过图表表现出来，以前出现过，起过作用，现在还会起作用。过去犯的错误， 在同等条件下还会再犯。索罗斯说市场永远是错的，就是说大多数人总是在犯错。

对广大投资者来说， 一般都认为资本很重要，这毫无疑问。但是，这里要说明的是: 在投资市场中， 资本永远都是第二位的，相信大家对此也深有感受。当你经过一段交易实践之后，会突然感悟: 没想到在交易中，自己的心理原来这么重要。

总之，图表表达了人们看待市场的心理，无论看好还是看坏。图表记录了交易行为，无论对还是错，时间地点各不相同，但交易行为会一样。历史就这么重演着，不但过去这样，现在这样，将来还会这样。这一点与我们的社会生活有很大的联系，未来是现在的重现，只要你能够抓住现在的，便有可能推导出未来的。

那么，技术分析和基本分析哪个更有优势?答案是"各有千秋" 。