11.1    实物金投资技巧

2002年10月30日，上海黄金交易所正式成立，标志着我国贵金属市场走向全面开放。短短几年来，中国贵金属市场得到快速发展。如今，受国际金融危机和美元走弱的影响，我国投资者对黄金投资热情高涨。

目前各种实物金条中真正意义上的投资性实物金多数为银行代销。交易成本较低，与金价保持完全的正相关及连动性。实物金可以买入并长期持有或定额投资，投资者无须太多专业知识和投入过多的时间精力。

从目前国内黄金市场的投资品种看，以招行等代理的“高赛尔金条”、建行的“龙鼎金”、工行的“如意金”等为代表。但其买卖一般需要投资者1克多支付约10元左右的成本，因此收益不能完全和国际金价连动。该种黄金投资风险较低，收益杠杆略小于一倍。

下面以如中国农业银行和招商银行代理的“高赛尔金条”为例来讲解一下。

11.1.1    高赛尔金条投资特点

高赛尔金条投资具有以下七大特点，具体如下：

（1）易兑现和易流通

由于高赛尔金银有限公司进行即时回购，从而方便投资者变现、流通，解决了黄金产品以前有价无市的投资局面。

（2）投资性强

具有黄金独有的特性，适宜投资者高抛低吸，即时获利。

（3）稳定性强

拥有黄金的天然货币属性，是最具稳定性的投资和避险工具。

（4）储值

在世事难料之际，黄金是最好的保值产品，不因历史的变迁和政局动荡而改变价值，使投资者更加放心、安心。

（5）保值

抵抗通货膨胀风险，永葆“金”值。

（6）高品质保证

高赛尔标准金条由中国最大的金银精炼厂、中国人民银行黄金指定生产单位、伦敦贵金属市场协会（LBMA）中国唯一会员，上海黄金交易所常务理事会员——城金银精炼厂制造，其金含量不低于99.99%。

（7）安全性高

易于储存和保管，不受天灾和局势动荡的影响。

11.1.2    高赛尔金条交易规则

高赛尔金条交易规则包括买卖报价、买卖规格和质量标准、买卖时间、买卖方式、即时买卖、买卖流程和回购须知。

（1）买卖报价

高赛尔金条买卖采用国际Loco-london黄金市场价格体系，并参考上海黄金交易所和人民币汇率报价，北京时间10：00和12：00本公司代理交易网点开始报价，若遇价格剧烈波动，高赛尔金银有限公司也将会根据市场变化实时报价。

（2）买卖规格和质量标准

高赛尔金条有4种规格，分别是1盎司、2盎司、5盎司、10盎司，如图11.1所示。

高赛尔金条的质量标准：金含量大于等于99.99%，计量单位为金衡盎司（1盎司=31.1035克），报价单位为每盎司人民币元。

高赛尔金条加工流通费为每盎司人民币109元（约为3.5元/克），回购时退还投资者62元/盎司（约为2元/克），一买一卖加工流通费仅为1.5元/克。

（3）买卖时间

周一至周五上午10：00至11：30，下午14：00至16：00，国家法定节假日除外。

（4）买卖方式

高赛尔金条买卖每日上午10：00和中午12：00即时报价，在本公司指定代理交易网点进行高赛尔金条买卖。

（5）即时买卖

客户可以按照高赛尔当时挂牌卖价在高赛尔指定代理网点购买金条，也可以将所持高赛尔金条卖回给本公司。

（6）买卖流程

高赛尔金条买入流程如下：

银行代理买卖点（指定银行）→填写《买入申请单》→银行按当时报卖价结算交易金额→投资者付款→打印购买成交确认单据→双方验货确认后投资者领取高赛尔金条现货。

高赛尔金条卖入流程如下：

银行代理买卖点（指定银行）f填写《回购申请单》f回购方验货确认f银行按当时报买价结算交易金额f打印回购成交确认单据f银行将回购款交给投资者并签字确认。

（7）回购须知

高赛尔金银有限公司回购金条时，将按高于当时高赛尔金条挂牌买价每盎司人民币62元的价格予以回购。高赛尔金条必须完全符合以下条件方可予以回购：

•符合高赛尔金条防伪标志。

•客户必须出示高赛尔金条专卖点购买成交确认单。

•高赛尔金条原包装及金条规格、标识、外观必须完好无损。

•如对回购金条进行重量、含金量检测，检测结果必须符合高赛尔公司的要求。

•如单日回购总量超过100盎司，须提前一个工作日电话通知高赛尔公司予以确认。

11.1.3    高赛尔金条的保管

由于高赛尔金条是以实物形态存在，所以作为黄金投资者，还要了解一下关于高赛尔金条的包装与保管方面的知识和技巧。

高赛尔金条的包装盒是采用红木为原料生产的，做工非常精细、而且美观耐用。将高赛尔金条置于包装盒里面可起到很好的防护作用，包装盒如图11.2所示。

投资者购买高赛尔金条之后可存放于银行的保险箱里，如果是自己保管，则最好放于干燥之处，避免潮湿。

如果投资者只购买了金条而没有购买包装盒，在存放金条时须将金条用软物包裹，还要防止碰撞、挤压等，因为高赛尔金条纯度很高，质地较软，在受到较大外力时容易变形。这样会影响外观，如果严重损坏会直接影响其价值。

11.1.4    金条投资注意事项

虽然金条是长期投资和保值的投资资产，但是如果投资不当也会有风险，损失大的不仅是丧失投资机会还有亏损的风险。因此投资性金条要注意以下三点。

（1）实物金条投资以分批购买和出售

投资性金条具有长期持有的长线投资特点，因此在投资买卖的时候，一定要从长远分析当前的黄金价格走势和未来黄金变化的趋势预测，这个道理是人皆共知的投资原理。如果采用分批购买会有更好的效果，因为当你第一次购买获利后，根据涨幅持续加仓，如果行情反复和有较大下跌的时候就可以停止加仓继续观察趋势。当再次上涨后继续买进，如果方向不对就可以停下来甚至考虑出手已经持有的金条，由于分批后成本不一样因此可以比较从容的卖出。此办法虽然会损失一些投资机会，但是因为最大降低了资金投入和持有金条期间的成本，因此降低了风险，虽然投资的第一目的是利润，但是前提是将风险减少到最低。

（2）实物金条投资要坚持有零有整的原理

很多投资者一听说黄金投资有机会，就一次买进1公斤甚至2公斤的金条放着等待涨价后获利。其实这样怕麻烦的投资理念是不对的，目前大多数金条一般以300〜1000克为主，如果一次购买1000克，当金价上涨到一个高位后，就会出现较大幅度的调整，调整后再继续上行。如果能有零有整就可以在不断上涨的高位采取部分套现，不断套现获利，减少了持仓风险和下跌亏损的风险。虽然这样的办法可能会损失一旦反弹之后的收益，但是也是保护获利和增加机会的方法。

（3）实物黄金切忌一直搁置，放个三五年再看的股票式投资习惯

金价的牛市毕竟已经持续了10多年的时间，虽然受到多种因素的影响黄金的牛市还可能会持续下去。但是毕竟需要经常关心当前影响黄金的各个因素的影响，资金是有时间价值的，因此捂着会损失投资机会和其他投资行业潜在的收益机会。因此需要根据行情的趋势随时进行买卖，增加获利的机会。