EC Markets | 美联储维持利率、黄金涨后回落，中东风险支撑油价，欧美纽政策动向受关注

北京时间10月29日凌晨，美联储以10票赞成、2票反对的结果，将联邦基金利率目标区间维持在3.75%至4.00%。理事丽莎·库克与克利夫兰联储主席贝丝·哈马克投下反对票，均主张加息25个基点。政策声明将经济活动的描述由此前的“稳健”扩张调整为“强劲”，同时承认通胀仍处于高位。主席沃什表示，委员会需要积累更多信息来判断适当的政策立场，并未对12月会议结果作出承诺，后续利率路径仍取决于通胀与经济数据。

美联储还公布了未来会议安排的调整：2027年仍举行8次会议，其中7次进行利率决策，另1次用于战略讨论；2028年则安排6次利率决策会议和2次战略讨论会议。美国财政部长贝森特在决议后表示，未来进一步加息未必构成政策失误，并称自己与特朗普认可沃什的工作。他同时强调，需要评估能源供应冲击对物价的影响是否具有持续性。上述表态为市场理解政策沟通提供了补充，但具体加息时点仍未确定。

黄金方面，10月28日现货黄金上涨0.2%，收报4068.96美元/盎司；10月29日亚洲早盘则回吐部分涨幅，交投于4050美元/盎司附近。美元指数周三回落约0.24%，为金价提供支持，但10年期美债收益率重新升至约5.03%，长期借贷成本上升继续影响黄金的持有成本。美联储对经济韧性的认可、仍然偏高的通胀，以及市场对12月进一步加息的预期，使黄金在美元走弱与利率压力之间反复波动。

原油市场继续受到中东供应风险与库存变化的共同影响。美油周三上涨，周四亚洲时段仍在每桶101美元上方交投。胡塞武装宣称袭击沙特拉斯坦努拉炼油厂，也门亚丁机场遇袭消息进一步加剧了市场对能源设施与地区运输安全的担忧。与此同时，美国能源信息署数据显示，截至10月23日当周美国原油库存下降，为油市提供了基本面支持。市场也在等待OPEC+下一次会议，相关报道显示，产油国可能维持12月产量目标不变。

中东外交接触仍在推进。据报道援引美国官员与知情人士的说法，美国副总统万斯已向伊朗方面致信，探索重启和平谈判的框架。特朗普确认支持这一接触，同时仍保留后续军事行动选项。卡塔尔推动的新调停方案则受到伊朗方面质疑，各方尚未就共同方案达成一致。外交沟通与军事风险并存，使能源供应前景持续面临不确定性，也让油价对相关消息保持敏感。

美股周三小幅收高，道琼斯工业平均指数上涨0.19%，收报52475.10点；标普500指数上涨0.28%，收报7743.97点；纳斯达克综合指数上涨0.27%，收报26549.85点。费城半导体指数上涨1.8%，连续第四个交易日攀升。财报表现则出现分化，微软盘后上涨超过4%，Alphabet盘后下跌超过7%。在市场继续评估人工智能投资回报的背景下，企业盈利、资本开支与融资成本仍是科技板块的重要观察因素。

欧洲央行方面，截至相关报道发布时，本次利率决议尚未公布，市场普遍预计存款利率维持在2.50%。较高的油气价格增加了通胀压力，但主权债券收益率上升与金融条件收紧，也使政策制定者需要评估进一步加息对经济活动的影响。欧洲央行消费者调查显示，一年期通胀预期小幅升至3.1%，中长期预期则保持稳定。市场已计入12月约20个基点的加息幅度，拉加德如何解释金融条件变化及后续政策选择，将成为新闻发布会的关注重点。北京时间10月29日12:06，欧元兑美元报1.1147至1.1148附近。

新西兰方面，联储在10月28日以4比3的投票结果维持官方现金利率于2.75%后，主席安娜·布雷曼于次日表示，12月加息的可能性较高，但具体时点仍取决于经济前景与通胀变化。报道所引市场定价显示，新西兰联储12月加息概率约为77%。纽元兑美元隔夜下跌约1%，北京时间10月29日10:09报0.5625至0.5626附近。与此同时，一项商业调查显示，计划提价的新西兰企业占比升至5月以来最高，燃料成本、汇率变化与企业定价行为继续影响政策判断。

加拿大央行则已启动三年多来的首次加息，并表示可能进一步收紧政策，以防止能源成本上涨持续推高通胀。主要央行在行动节奏上的差异，使汇率与利率市场继续围绕各自经济条件调整预期。美国第三季度GDP初值与9月PCE物价数据随后将提供新的增长和通胀信息，日本央行也将于10月30日公布政策决定，市场将继续评估本轮央行会议释放的信号。

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