EC Markets | 黄金与美股走高、原油震荡，新西兰意外维持利率，市场聚焦欧美央行决议

黄金方面，10月27日现货黄金盘中一度下探3989.06美元/盎司，随后回升，最终上涨1.07%，收报4060.13美元/盎司；美国12月黄金期货上涨0.9%，报4074.60美元/盎司。现货白银同日上涨0.81%，收报54.38美元/盎司。油价走软暂时减轻了市场对能源通胀的担忧，也缓和了进一步收紧货币政策的预期，为贵金属反弹提供支持。不过，美元保持强势、借贷成本仍处高位，黄金面临的利率压力尚未消失。

能源市场的波动继续受到中东消息影响。国际油价周二回落，美国原油降至每桶100美元附近，布伦特原油约为114美元。伊朗与沙特、土耳其、巴基斯坦等方面的外交接触，推动部分风险溢价回落，但航运安全与能源设施受袭风险仍然存在。10月28日亚洲时段，WTI原油重新回升至101.08美元/桶。胡塞武装宣称袭击沙特拉斯坦努拉炼油厂，再度引发供应担忧，但实际产能损失、停运时间及修复情况尚未得到确认。外交缓和信号与潜在供应扰动交替出现，使油价持续受到消息面的影响。

美股周二集体收高，标普500指数上涨0.60%，收报7722.60点；纳斯达克综合指数上涨1.18%，收报26477.81点；道琼斯工业平均指数微涨0.03%，收报52377.57点。人工智能相关股票反弹及企业财报表现为市场提供支持，费城半导体指数连续第三个交易日上涨。标普500成分股中，接近一半已公布第三季度业绩，其中约83%的业绩优于预期。市场随后将关注微软、Alphabet及亚马逊等企业财报，进一步评估人工智能投资、收入增长与融资成本之间的关系。

美联储将于北京时间10月29日凌晨公布利率决议。市场普遍预计，在9月加息25个基点后，本次会议将维持3.75%至4.00%的联邦基金利率目标区间不变，但对12月进一步加息的预期仍然较高。一项覆盖30位基金经理、策略师与经济学家的调查显示，93%的受访者预计本次会议维持利率不变，76%预计12月加息，70%认为当前通胀压力已不局限于能源领域。这些比例反映受访者的判断，也显示市场对短期暂停与后续政策方向有着不同预期。

美国经济数据呈现出通胀压力与就业放缓并存的局面。9月CPI同比上涨3.7%，高于8月的3.4%；核心CPI同比上涨2.6%。同期新增就业岗位为2.9万个，失业率为4.2%。住房领域也持续承受较高融资成本，美国30年期平均房贷利率在本月一度达到7.4%，上周虽回落至7.32%，仍明显高于一年前水平。这意味着，美联储需要同时评估抑制物价上涨与避免经济过度放缓之间的取舍，市场对进一步加息的必要性和时点仍存在分歧。

因此，本次会议的关注点不仅是利率是否调整，还包括声明如何描述通胀、主席沃什是否释放后续收紧信号，以及委员会是否出现投票分歧。美国中期选举临近，也使政策沟通与央行独立性受到更多关注。决议之后，美国第三季度GDP初值及9月个人消费支出（PCE）物价数据将陆续公布，为判断经济增长与通胀状况提供更多依据。

汇市方面，美元指数周二上涨0.36%，收报102.37；欧元兑美元下跌0.44%，收报1.1124。欧洲央行将于10月29日公布利率决议，市场普遍预计本次维持利率不变。法国债券市场波动、财政压力与较高能源成本，使欧洲央行面临稳定金融环境与控制通胀的双重考量。由于此次会议不更新经济预测，市场将重点关注政策声明及拉加德的讲话，尤其是是否继续保留12月加息的可能性。

新西兰方面，联储已于10月28日以4比3的投票结果，将官方现金利率维持在2.75%，三名委员主张加息25个基点至3.00%。这一结果低于会前普遍预期，纽元兑美元在决议后短线下跌约1.5%，盘中最低触及0.5575。此前一项调查显示，接近80%的经济学家预计本次加息，因此维持利率的决定引发了较明显的市场反应。

新西兰第三季度CPI同比涨幅由前一季度的4.1%回落至3.7%，低于预期，但价格压力仍较广泛，按权重计算，CPI篮子中有56%的项目年度涨幅超过3%。受能源价格与纽元贬值影响，联储预计第四季度通胀可能回升至4.4%。与此同时，家庭消费、就业增长与内需仍显疲弱，促使多数委员选择继续观察。此次决定保留了未来进一步收紧政策的可能，后续行动将取决于通胀传导、经济复苏及全球风险的变化。

免责声明：文中的观点和分析仅代表分析师个人意见，不构成任何交易建议。对于任何据此进行的交易，EC Markets不承担任何责任。