第九章 常见K线骗线形态

主力为了掩盖真实意圈，在操作手法上常常是真真假假，虚虚实实，经常出现上攻前故作疲态，派发时却走势强劲，故意让散户做出错误的判断。主力做骗线一般有两个目的: 一是涨幅较大的个股，在出货前制造漂亮的图形以引诱散户跟进接盘；二是将要展开拉升行情的个股，故意制造向下突破形态诱空，以清理跟风盘。

目前由于电脑的普及，不管是庄家、机构还是中小散户，基本上都是看图炒股，对照技术指标买卖股票。这样庄家、机构就可以凭借他们的资金优势，来改变股票的走势图形和技术参数。

例如有些股民迷信波浪理论，认为股价上涨都是三浪上升或五浪上升，于是就波段操作，以为这样就能与庄家同步。然而庄家机构正好利用散户的这种心理，采取反技术的操作手法，一气涨到头，中间不给散户介入的机会，等散户匆忙跟进，股价己高高在上，主力正好这时候出货，这样在高位迫进的股民就会被套。再比如很多散户认为价量配合的是好股票，认为股价要涨一定要有量配合，认为成交量大就是庄家在介入，可以跟进。然而庄家进货是悄悄进行的，庄家为了利用散户的这种心理，在拉升途中采取对倒的方式，制造大成交量，吸引散户跟风，等大量散户跟进后，庄家再大量派发筹码。

比如主力在分时图中，利用早盘卖盘较少的情况，大幅拉高股价，诱使短线追涨的投资者跟进，等有大量散户接盘时，主力则大量卖出低位持有的筹码，打压股价，然后再在低位接回抛出高位卖出的筹码，这样低吸高抛操作，不断滚动股价向上运动，达到出货目标。而介入其中做短线的投资者则大多亏损累累。

假如主力想介入某只股票，则事先吸纳一部分该股，打压股价，让股价跌破盘整平台，制造股价还要下跌的假象，迫使持股的投资者不堪忍受亏钱的折磨，卖出股票，主力则趁机吸纳低位廉价筹码。

当股票价格涨到一定程度，在低位介入的投资者随着股价的上涨，获利的人越来越多，他们就会在急于套现的心理作用下，卖出手中的股票，把钱拿到手。由于卖出股票的人多了，买入股票的人少了，股价就要下跌。当大多数人都不看好市场的前景，大多数投资者都在卖出股票时，市场的暴跌就在所难免。同理，当股价跌的很低的时候，人们看到买进股票有利可图，必然会大量买进股票，由于短时间内大量资金的介入，就促使股价大幅度的上涨。其中主力机构的套利行为，对股市的上涨和下跌起到了助推的作用。

当一支股票上涨时，散户就会受贪婪的心理所驱使，盲目追高，以为股价涨了还想涨，主力机构正好利用这点顺利出货。当一支股票跌的时候，他们不知道为什么跌，因而非常恐惧，结果往往在很低的价位割肉出局，主力机构正好利用这一点买到低位廉价的筹码。

散户获取信息的渠道不畅通，没有办法掌握上市公司和主力机构的真实情况，本身就处于劣势，很容易被主力机构所利用，不是在高位追高接盘，就是在低位割肉出局。

每当股市疯狂上涨的时候，巨大的财富效应就会使无数的人不顾一切的将自己的钱投入到股市，在这些资金中，不仅有股民的积蓄，甚至有他们的养老钱、买菜的生活费、准备结婚的钱，再加上主力机构的巨额资金，人们都想趁着股市的上涨，获得巨额利润。

投资者用自己的资金炒股，只要不贪婪，不恐惧，只要有一定耐心，在个股走熊时，静静地等待它从暴跌到止跌，当机会来临时，就可以逐步大胆建仓买进，主力打压的越凶，投资者买入的成本越低，何乐而不为，只要买入的成本相对较低，就不怕主力机构洗盘震仓。而大部分散户往往沉不住气，急于求成，而掉入主力设置的陷阱当中。

避开顶部区间介入的陷阱

主力资金买入股票最终是为了赚钱，但主力并不是想赚就能赚到的，他要利用各种手段引诱散户跟进，接手筹码，最常用的手段就是在顶部区域制造股价还要上涨的假象来引诱散户买入，比如股价已经过前期大幅拉升，调整几天后，股价又再次拉升。此时可能是主力设的骗局，吸引散户买入，一旦散户买入，股价便开始下跌，将在高位买进的投资者套牢，投资者要想避免上当，要对股票的顶部形态有透彻的了解，一旦遇到类似的形态，可以避免上当受骗。

图9.1 是北方国际的K 线走势图，股价突破底部区域后，操作该股的主力以凌厉的拉升手法，以连续涨停的方式，快速完成股价的拉升段: 当股价猛烈上涨的时候，巨大的赚钱效应剌激着人们的神经，让人们在兴奋中陷于疯狂，涨了还想涨，赚了还想赚，恨不得一夜暴富。人性的贪婪在股价上涨的刺激下，被放大到极致。场外观望的投资者，期望股价打开涨停后，自己能介入赚钱。当股价涨到23 元时，巨大的抛盘蜂拥而出。同时大量的散户看到涨停打开了，有机会介入了，在暴利的诱惑下，不管股价多高，迫不及待的买入股票，生怕股价再次涨停，自己失去买入的良机。当大量的散户在高位介入后，股价不仅没涨，反而转头下跌了，股价惨烈的下跌，将在顶部追高介入的散户牢牢套住。随后股价在跌到13 元左右时，开始反弹，一部分抢反弹的股民顺势跟进，但股价反弹过后，继续大幅下跌，将抢反弹的投资者也一网打尽。

图9.2 是珠江控股的K 线走势图，股价以连续多个涨停的方式，一步到位，将股价从6 元拉到18 元，整体涨幅达300%。随后操作该股的主力将股价维持在13 元至18 元的区间震荡波动，诱使贪婪的投资者和短线客介入，主力通过长时间震荡，慢慢出掉自己手中的筹码。

图9.3 是鲁润股份日K 线走势图，股价由5 元启动后放量大幅拉升，总体涨幅达100% ，由于主力急速拉升股价，在拉升途中并不能出掉多少股票，主力为了将股票卖个好价钱，只能在高位反复震荡出货，股价在8 至10 元的位置反复上涨下跌，股价看似像是筑底，实则是主力设置的圈套，诱骗散户跟进，主力则趁机出掉手中的筹码，图中表现为股价突然一两天冲高，似乎有再次拉升的可能。但股价冲高后第二天即大幅回落，如此反复，随着时间的推移，主力手中的筹码越来越少，大部分卖给了散户，完成筹码的换手，如果不明自其中奥妙的投资者，在这个区间介入的话，随时都会有被套的风险。投资者在遇到这种高位盘整的股票，要加以详细研判，不能主观认为股价可能还会涨，而盲目介入，高位接手主力的筹码。

图9.4 是银河动力日K 线走势图，该股由3.2 元开始启动，股价经过大幅拉升后，总体涨幅达100% ，主力在6 元左右横盘，吸引散户跟进，通过长时间上下震荡达到出货的目的。此时如果普通投资者不看股价的K 线形态走势，而盲目介入的话，股价一旦下跌，则会亏损。

图9.5 是北方国际的日K 线走势图，股价由6 元左右开始启动，当主力完成一波拉升后，由于主力持仓量较重，如果向下砸出货，必然会引发大量恐慌性卖盘抛出，到时主力也出不了多少货，反而有被套的风险，主力只有再次拉高股价，制造股价还会大幅拉升的假象，吸引普通投资者不计成本追高买入。

在图中看到股价经过第一波拉高后，稍微回落，主力再次拉升股价，观望的投资者认为股价再次启动，还会有大行情，纷纷跟进，主力正好利用散户的这种心理，充分调动散户的买入热情，趁机出货，主力让股价维持在22元左右的区间长时间盘整，达到逐步卖出股票的目的。

识破下跌途中的盘整

股价见顶后，随着大势转坏，股价开始下跌，但有一部分主力并没有完全出掉货，或者股价由于急跌，一部分抄底的投资者开始进场抄底买股，在K线图上我们看到股价止跌反弹。股价一旦转势，要想重新开始新的升势，短时间内是不可能的，主力于中没有足够的筹码，不具备拉升股价的前提条件，股价反弹也不会持续几日的，投资者在遇到股价下跌过程中的反弹，不要急于抄底买入，否则往往被套在半山腰。

图9.6 是美菱电器的K 线走势图，股价从底部开始启动，以小阴小阳拉升股价，当股价进入高价区后，主力以连拉涨停的方式吸引散户跟进，当大量散户在高位买入股票后，股价转头开始下跌，随后的几日，股价连续跌停，在高位介入的投资者，连跑的机会都没有，眼看着自己的资金一点点变少，欲哭无泪。当股价下跌到10 元左右，股价出现止跌迹象，场外观望的投资者认为股价要反弹了，纷纷介入。在顶部被套的投资者，看到股价也要反弹了，于是补仓买入股票，期望股价反弹，自己能早日解套，主力正好利用散户的这些心理，让股价在10 元左右展开数日震荡，同时将自己手中剩余的筹码派发掉，当主力手中出掉最后一点筹码后，股价再次下跌，跌破盘整平台，在盘整区域介入的投资者落入主力设置的陷阱当中，被深深套牢，补仓买入的投资者不仅没有实现早日解套的心愿，反而亏损更加严重。

作为投资者，在股价的下跌趋势确立的情况下，不能存在侥幸心理进场抢反弹，避免踏入主力设置的陷阱。

图9.7 是华昌化工的日K 线走势图，股价经过前期大幅上涨后，冲高回落，股价由29.56 元急速下跌，当股价下跌至20 元附近时，股价出现止跌迹象，在21 元的位置开始盘整。股价由高位向下跌，本身处于下跌趋势，并且主力资金也不会在这个位置接盘，下跌途中出现盘整大多是由于股价急跌抄底盘认为有利可图，纷纷抄底介入，而没有完全出货的主力，则正好利用散户的这种心理，反手做多，制造股价见底的假象，吸引喜欢抄底的散户接盘。当主力手中的筹码出的差不多了，股价再次下跌，在盘整区间介入的投资者由于股价下跌而亏损。

图9.8 是南洋股份的日K 线走势圈，股价由底部开始震荡盘升，最高冲至35.65 元，总体涨幅达150% ，股价见顶下跌，由于股价涨幅较大，主力获利丰厚，即使股价下跌几个价位，主力也是有利可图，再说股价在高位散户跟进的少，主力也不能在高位安全出局，索性大笔卖出股票，让股价回落。

当股价回落至30 元以下，与35 元的高位相比便宜了很多，此时散户在心理上也能接受，认为股价不算高，买入也不害怕了，主力利用散户的这种心理，让股价在28 元左右盘整，低买高卖，少进多出，达到逐步卖出股票的目的。不明真相的散户通常就会在这个位置介入了。

躲开盘整后假突破陷阱

股价见顶后，主力不能完全在高位出掉所有货，只能将股价在次高位维持一个区间震荡波动，反复拉高打压，进少出多，通过长时间的盘整来达到出货的目的，在盘整后期，股价突然向上拉升，成交量同时放大，让散户以为股价又要再次启动了，盲目跟进。然而第二天，股价冲高回落，又回到了盘整的区域，随后的几天，股价跌破前期盘整平台。此种形态则是主力制造的假突破陆阱，引诱散户上当，让在盘整区间介入的投资者安心持股，在场外的投资者见股价要涨了，盲目买入。

图9.9 是古井贡酒的K 线走势图，股价由底部连续涨停拉高股价后，股价最高达到34 元，由于股价过高，普通投资者恐高，不敢轻易介入，主力无奈，在高位不能出货，只能让股价下跌一定的价位，让普通投资者感觉股价与最高价相比，便宜了不少，如果股价继续上涨，自己就能赚钱，在这种心理作用下，投资者开始介入股票。随着时间的推移，介入的投资者越来越少，成交量出现萎缩。这种情况下，主力也是不能完全出货，怎么办? 怎么办? 散户喜欢追涨杀跌，只有让股价涨，散户认为股价要涨了，才会跟进。于是主力利用大买盘，连续三天迅速拉高股价，观望的散户以为股价要再次启动，慌忙跟进，此时正好中了主力设下的计，当散户再次介入后，正好接手了主力手中的筹码，主力趁机逃之夭夭。

图9.10 是中新药业日K 线走势图，该股由9 元开始向上攀升，当股价上涨至12 元附近时突遇大量卖单抛售，股价快速下跌，经短暂调整后，股价止跌回升，长时间在12 元区域震荡。

经过长时间调整后，主力再次大幅拉升股价，以连续涨停的走势凌厉上攻，股价上冲到16 元后，不断有大笔抛单卖出，主力在这个位置出货迹象明显，成交量上可以明显看到放大量，说明主力资金开始出逃，主力利用大成交量来掩饰自己的出货行为。

股价在16 元区间盘整1 月左右后，主力手中还有部分筹码没有出掉，散户有追涨的习惯，主力正好利用散户的这种心理，突然拉高股价，制造股价继续向上突破的态势，诱骗散户高位接盘，股价冲高后，再次回落，追高买入的散户如果不及时止损卖出，有可能深套其中。

图9.11 是澳洋顺昌的日K 线走势图，图中该股由16 元启动，放量上攻，最高冲至27.78 元见顶回落，下跌途中成交量持续放量，显示主力资金出逃迹象。随后股价回落至20 元附近，止跌反弹，在23 元区间盘整将近一个月，呈W 底的形态。

2009 年5 月20 日，一根放量大阳线，突破盘整格局，股价似乎要再次上攻， 21 日，股价冲高回落，大幅震荡，成交量放大量。随后的儿个交易日，股价大幅下跌，说明主力在20 、21 两个交易日，利用股价突然拉升，制造股价要再次向上突破的假象，吸引散户跟风买入，主力趁机出货逃跑。

警惕主力拉高大量出货

当股价大幅上涨而受到市场的关注，投资者认为股价涨了还会涨，看到别人赚钱，自己岂能袖手旁观，心怀侥幸心理，认为股价涨得这么好，不可能自己买入就下跌，期望股价再次大幅上涨，投资者被股价大幅的上涨激起亢奋的热情，头脑发晕，生怕自己赶不上末班车，失去理性的疯狂买入。此时股价大幅拉升阶段也就快到头了，主力利用快速拉升股价的走势，吸引跟风盘介入。

主力出货，是坐庄过程中最重要的部分，主力要想出货成功要结合辅助手段，主力会利用媒体、股评的力量达到短期内快速出货的目的，这就需要主力运用各种技能，做出股价还将上涨的种种假象，诱使散户产生错误的行为。在出货阶段，主力最怕的就是没人关注这只股票，所以主力会想尽一切办法引起市场的注意，除了技术手段上、快速拉升股价制造大成交量来吸引散户跟进外，还需要上市公司出利好、媒体宣传、股评推荐等来配合主力出货。主力出货阶段表现为成交量巨大，换手率较高，而股价出现滞涨迹象，盘中震荡幅度较大， K 线组合上以方向不明的震荡形态来迷惑大多数的散户，使其对股价的后续走势无法判定，大多数散户买进后，不赚钱是不会走的，有的投资者介入后被套，只要不再让他看到介入的价位，他是不会出来的，主力正好利用散户的这种心理，进一返二，边拉边撤。

普通投资者由于对主力的出货阶段认识较浅薄，常常把头部误当底部，以为股价会再次启动，随着股价的下跌，造成资金的不断亏损，主力常用的出货手法是在高位构筑平台出货，或者在次高位震荡出货，这类庄股，大都有急速拉升某股的行为。在拉升到目标位后，主力开始构筑平台，进行技术位修正，这极易引诱普通散户跟进，让散户对该股的形态走势十分看好，挑起股民们的买入冲动情绪，致使其失去理智，高位接盘。这就难怪一些股民，明明买在了头部，他却认为买在了底部，股价下跌了，却不肯割肉止损，死要面子活受罪，随着股价不断下滑，使小损变成了大损，最终被深套。

对于在顶部介入的投资者，如果发现自己介入位置错误，应在损失不大的情况下，及早卖出股票止损，避免造成不必要的大损失，留得青山在，不怕没柴烧，只有保住本金的安全，才可以等待下次的操作机会。作为短线炒手，遇到这种情况，要果断出局，不再参与它的后续操作，确保盈利赚到手，拿到手的才是自己的。

图9.12 是中山公用的日K 线走势图，主力在该股重组前提前吸纳低价筹码，该股公布重组消息后，各路资金买入热情极高，主力趁机利用连续涨停走势完成该股拉升段。

当股价拉高到30 多元后，该股从启动初期的6.4 元总体涨幅己达300% 以上，主力获利丰厚，随后股价在25 至35 元的区间反复震荡波动，主力利用资金优势，维持股价不大幅下跌，慢慢出掉手中的筹码。然而受到股价暴涨的诱惑和重组消息的影响在25 元以上的高位介入的投资者，则面临股价下跌的巨大风险。

图9.13 是烟台氨纶的日K 线图，在图中可以看到，股价由18 元开始启，震荡盘升，主力为了能将筹码卖个好价钱，在拉升末期快速大幅拉升股价，同时制造大成交量掩护自己出货。

此时由于股价在高位，急速拉升行情也到了主力出货的阶段，此时追高买入的技资者将面对巨大的风险，股价冲高到43.71 元后，见顶回落，成交量不断放大，主力开始疯狂卖出股票，股价出现大幅下跌行情，在高位追进的投资者被牢牢套住。

高位迫进被套的投资者如果不及时止损，随着股价的大幅下跌，损失会进一步扩大。

图9.14 是广州国光的日K 线走势图，该股在6 元区间经过长时间盘整后，开始启动，冲高到8 元回落，经小幅调整后，主力再次拉升股价至8 元。然后一波快速上冲，同时成交量急速放大，说明主力在拉升途中兑现了大部分筹码，股价冲高到12.20 元后，快速回落，在10 元的位置止跌盘整，主力在10 至12 元区间利用长时间震荡出掉手中的筹码。股价经过大幅上涨后，在高位出现快速上冲，并且成交量急剧放大，说明主力资金出逃迹象明显，行情接近尾声。投资者不可盲目认为放量是好事，而盲目高位追进，避免被股价大幅上涨激起冲动性买入情绪，高位接盘被套。

警惕连续涨停后的跌停

投资者在买入股票后期望股价能迅速上涨，如果涨停了，更是喜出望外，如果能连续涨停甚至翻番则更是求之不得，此时在暴利的诱惑下，赚了还想赚，在股价上涨时，没有及时兑现利润，哪知第二天股价却下跌了，此时也不知是股价正常回调还是什么原因下跌。总之自己赚的钱少了，这时卖出总是心有不甘，于是想等股价反弹时再卖，哪想到股价越跌越低，甚至跌停了，这种情况在实战操作中也是经常遇到。本来涨的好好的股票，第二天开盘后，受到临时停盘或是某个消息的影响，跌停了，这是最令投资者懊恼的事情，更可怕的是你不知它明天还会不会继续跌停，有没有反弹的可能?这个位置卖吧，不甘心，不卖吧，股价继续下跌怎么办，眼看着到手的利润一点点失去。昨天人们还沉浸在股价涨停的喜悦当中，今天却遭遇股价跌停，一切美好的愿望被打破，犹如从天堂坠入地狱一般。

图9.15 是冠豪高新的K 线图，股价脱离底部区域后，以连续涨停的方式拉升股价，在走出4 个涨停后。第二天没有继续涨停，股价却受到消息的影响，低开冲高然后迅速下跌，直至跌停，在前一天介入的技资者遭遇了套牢的命运。没有及时卖出的投资者，在股价跌停后，想卖也卖不了了，只眼睁睁看着股价无情的下跌。

那么如何来防范这种情况是投资者首要研究的课题:首先我们来分析什么情况下会出现这种情:

其一，个股短线涨幅较大，存在巨大的获利盘:

其二，突遇个股基本面变化，或某个利空消息影响:

其三，大盘突然变坏，导致个股突然大幅下跌:

其四，政策面利空消息等，均可导致股价突然跌停。比如2007 年5 月30日，印花税突然上调，沪深个股大部分连续下跌5 天，大部分个股跌停。

我们在分析了这些导致股价突然下跌的因素后，那么如何来趋利避险呢?首先以确保到手的利润为目的，当目标股短期涨幅较大，要采取分批出局的操作策略，股价越涨越卖，同时参照当时的大势背景好坏，确保到手的盈利。对于没有在底部介入的投资者，在股价短线涨幅较大的情况下，不要被股价暴涨所诱惑而盲目追高介入，此时追高的风险较大，一旦股价下跌，损失惨重。作为投资者要有自己的操作原则，不可因一时兴起，盲目追涨。

ST 重实，股价经过连续涨停后，由于4 月17 日即股权分置改革追送股份上市流通追送对价股份上市流通首日，公司股票不计算除权参考价、不设涨跌幅限制，操纵该股的主力资金大幅拉高股价。同时各路资金也想趁机获利，股价在多方资金的争抢中，不断创新高，当涨幅达到35.37% ，交易所为了限制疯狂投机，临时停盘。

开盘后，大量卖盘蜂拥而出，股价快速下跌，当日在K 线图中收出一根带长上影线的阳线，当日追高的投资者大部分被套，只能寄希望于第二天开盘就卖出，能安全出局。谁都想卖出，纷纷在跌停板挂单，股价在第二天开盘后，由于卖盘远远大于买盘，股价以跌停开盘，并且被大量卖单封死盘口，将昨日介入的投资者二网打尽，谁也别想跑。没有出局的技资者更加急切的想出局，期望股价能打开跌停。

第三天，股价依然以跌停开盘，开盘后成交清淡，不久突然有大笔资金开始自救，将封在跌停板的资金吃掉，打开跌停，抄底的投资者看到股价跌停被打开，也加入买入的队伍，股价顺势反弹，快速冲高，被套的资金见股价反弹了，趁机出货。股价在大笔抛单的打压下，急速下跌，至收盘勉强收阳，随后的几天，股价大幅下跌，没有及时卖出的投资者被牢牢套在高位，亏损惨重(图9.16) 。

ST 百花，股价经过连续涨停后，在2009 年5 月19 日，11.99 元涨停板打开，股价盘中大幅震荡，被股价连续涨停激起亢奋情绪的投资者看到股价跌下来了，自己有机会介入了，纷纷填单买入，主力见有大量承接盘，趁机卖出股票，当日成交量放出巨量，收盘时股价以跌停板收盘，当日介入的投资者此时才明白，自己抓到的不是机会，而是陷阱(图9.17) 。

ST 股由于存在退市风险，本身风险性极高，其次股票基本面恶化，主力借机炒作，股价暴涨暴跌，投资者参与其中风险极大，如果投资者交易经验较少，最好避免参与ST 股票的炒作。

ST 华龙，由3.65 元开始启动，连续十几个涨停板，想买入的投资者眼看着不能买入，只能期望股价涨停板打开，自己能买入，当股价在9.07 元再次涨停价开盘，开盘后不久主力开始大量卖出股票，此时想买入的技资者看到股价涨停打开了，自己有机会介入了，此时也不顾股价有多高，先买入再说，说不定后面还有十个涨停呢。

大量散户开始在这一天介入，成交量快速放大，交易活跃，在K 线图中可以看到当日成交量放出巨量，主力资金疯狂出逃， 至尾盘时，股价再次拉至涨停板，给当日买入的散户心理安慰，幸亏自己及时介入买了个涨停权，心理还美呢。却没想到第二天股价开盘跌停，虽然中间跌停板打开，但由于自己没有赚到钱，是决不会卖出的，想等等看股价能不能再涨，还是没想到，股价短暂反弹后再次跌停，收盘时以跌停板收盘，在前一日介入的投资者大部分被套牢。随后的几个交易日主力故技重演，股价依然跌停，追高买入的投资者亏损惨重(图9.18) 。