第五章 如何观察盘面形态变化
股价经过大幅上涨后，则面临下跌的风险，股价经过大幅下跌后，则聚集上涨的动力。股价总是在不断波动循环当中，投资者如果买在了股价上涨的起点，则会赚钱，如果买在了股价下跌的顶点，则会亏损。
我们根据K 线的运行态势，粗略的可以分为延续型、平衡型和转势型。股价朝向一个方向运动比如上涨或下跌，处于同一趋势运动我们可以称之为延续型: 假若股价处于窄幅区域的震荡或没有运动方向的态势，我们称之为平衡型: 假若股价打破平衡的态势开始向某一个方向运动，我们称之为转势型。比如股价由底部型态开始上涨，经过主力大幅拉升后，到达主力的目标位，主力在目标位区域震荡出货，股价暂时维持一种平衡状态，待主力出完货后，股价开始下跌，跌破前期盘整平台，向下跌方向运行。
假如主力在高位不能顺利出货，或者中途出现换庄的情况，主力为了能出掉手中的筹码，只有继续拉高股价，吸引跟风盘介入，场外观望的投资者看到股价再次启动，认为股价将再次大幅拉升，投资者受股价大幅上涨的诱惑，不管股价有多高，只要自己能买入就行，当大量接盘的散户被圈进来后，主力开始出货，股价将步入下跌之旅。
股价经过大幅下跌后，套牢盘损失较重，股民惜售筹码，主动性卖盘越来越小，股价止跌，震荡盘整，主力开始进场吸纳底部区域廉价筹码，股价暂时处于一种平衡状态，经过长时间的震荡，大部分套牢盘己割肉，主力吸筹目标达到，股价又将进入新一轮上涨循环。
延续型和平衡型的态势投资者比较好理解，关于转势型的K 线形态变化较多，是投资者研究的重点。
冲高回落
股价经过前期大幅拉升，聚集大量的获利筹码，某一天突遇大盘走势转坏或出现利空消息，股价突然由上涨走势转为下跌，形成见顶回落的走势。
当股价大幅上涨时，散户的资金被不断圈进来，有大量的接盘资金进来后，主力边大幅拉升股价边出掉自己手中的筹码，散户被股价大幅上涨所引诱，拼命追高，当主力出掉大部筹码后，无力拉高股价，股价则应声回落，宣告顶部的形成(图5.1) 。
这种走势突发性较大，散户来不及反应，追高买入的投资很容易被套，这种走势，经常出现在股价的上涨途中和高价位区域，如图5.10。
主力常以大幅快速拉升股价吸引散户注意，激起散户的买入冲动情绪，主力利用对倒盘制造大的成交量，起到麻痹散户的作用，同时为主力出货作掩护。
此时的K 线形态表现有如下特征，随着股价的不断上涨，成交量放大，分时线出现大幅振荡，此时股价己接近顶部区域，上涨下跌空间较小，这时介入的投资者由于没有获利空间，不会轻易出货，随着时间的推移，主力手中的货越来越少，控盘能力越来越小，股价重心开始回落，此时成交量没有什么规律性可言。随着主力的派发，股价跌破盘整的位置，由于普通投资者有不赚不卖的心理，股价破位下跌后，账户上出现了亏损，大部分投资者不知道及时止损，即明白应设止损。但心存侥幸心理，希望等股价涨上来后，再保本卖出，心存这种心理的投资者此时也就错失了最后的出局机会，随着股价的大幅下跌，被深度套牢。
对于明显的顶部形态的股票，投资者在选股时应坚决回避，不要抱有侥幸心理，在高位介入炒短线，在顶部区域介入炒短线的成功率很低，稍有不慎则会出现亏损。投资者发现介入错误，股价没有向自己分析的方向发展，此时说明自己的分析判断出现失误，应先退出，避免深套。
图5.2 是太龙药业的日K 线图，该股在底部经过长时间盘整后，股价跳空高开，主力以连续拉涨停的方式拉升股价，2009 年5 月21 日当第四个涨停板时，突遇大盘走坏，股价由于短时间涨幅巨大，短线积累大量获利盘，大盘一走坏，恐慌性卖盘蜂拥而出，盘口不断有大笔抛单抛出，此时主力放弃护盘动作，任由股价下跌，同时自己也抛出部分股票，等股价下跌一定幅度后，大盘走好时，再拉升股价。在图5.3 中我们可以看到股价以8.62 元开盘后，逐波下探，最终以放量大阴线报收，主力资金出逃明显，第二日股价跳空低开，同样以放量阴线报收。
图5.4 是思达高科日K 线走势图，该股经过长时间在低位震荡盘整后，主力放量拉升股价，也是以连续拉涨停的方式完成拉升段， 2009 年4 月21 日6.86 元开盘后，股价受到大量卖盘打压，猛烈下跌， 最终以放量大阴线报收，第二日又收出一根放量小阴线，股价受此打击，一蹦不振长时间在5.5 元的区域盘整( 图5.5）。
图5.6 是ST 波导日K 线走势图，股价由3 元开始启动，连拉5 个涨停板后，股价第二日开盘顺势冲高，当股价冲高时，投资者的热情再次被点燃，主力趁有大量买盘接手之机，疯狂抛售手中的筹码，股价受到抛盘的打压，直线下跌，早盘委托买入的挂单均被成交，散户看到股价跌下来了，此时想撤单也来不及了。主力利用这个机会，大量卖出手中股票，当日股价收出一根带长上影线的放量阴线，第二日股价跳空低开，步入漫漫下跌之途(图5.7) 。
次高位震荡下跌
股价经过前期大幅上涨，累积获利盘己很大，有的个股甚至翻一倍到两倍，接近主力的目标位，主力开始在高位出货，由于主力在低位持有大量的筹码，要想短时间内在高位出掉全部的货也不是很容易的。但在高位，散户觉得高，不肯追高，怎么办?
主力先让股价下跌一定幅度，与最高价有一定差距，让散户误认为股价跌下来了，有可能再次拉升，买吧。主力则通过手中的筹码高抛低吸，出多进少，使股价维持在一定的价位区间，通过长时间的震荡盘整来达到出货的目的。在K 线图上，我们可以看到股价形成一个盘整平台，换手率每日维持在10%左右。一旦主力完成了出货任务，股价则开始下跌，跌破前期盘整的平台，将在盘整区域介入的投资者牢牢套住。
出货的走势通常出现在股价的高位区域，比如股价经过大幅上涨后，出现见顶迹象，由于股价价位相对较高，跟风的散户较少，但由于拉开时间短，主力手中的货只能出掉-小部分，大部分还没有出掉，此时主力则会让股价回落几个价位，比最高价相对较低，此时场外投资者认为股价便宜了，可以介入了，还有一部分投资者认为股价还会冲高，忙着抢反弹，主力正好利用散户的这种心理，在次高位长时间出货，主力在高位长时间盘整后，股价向下跌的概率较大，也有诱多的主力，故意再次拉升股价，让投资者产生错觉，以为股价还要涨，一直犹豫的投资者看到股价再次上涨，经不住诱惑开仓买进。等大量跟风盘开始接货，主力则大肆出货，股价则会出现急跌走势，将在高位盲目追进的散户一网打尽(图5.8) 。
图5.9 是神火股份日K 线走势图，股价由17.13 元启动后，震荡盘升，冲高到31.93 元后，股价连续几个交易日回落，当股价回落至24 元时，股价止跌，主力制造股价还会再次上涨的假象。股价在26 元的区间反复冲高回落，主力利用投资者贪图便宜的心理在这个位置反复进出，吸引普通技资者在这个位置接盘，达到出货的目的。
图5.10 是南洋股份日K 线走势图，该股由底部启动，经过缓慢攀升，冲高至35.65 元，总体涨幅已超过100% ，主力获利丰厚。随着主力不断抛售筹码，股价大幅下跌，当股价回落到25 元的位置止跌，展开长时间震荡盘整，此时与35 元的高位相比确实便宜了不少，主力利用这种视觉价差的假象，趁机在次高位震荡出货。
图5.11 是中茵股份的日K 线走势图，该股由5 元启动后，主力以连拉涨停的方式完成拉升段，最高冲至11 元，受到股价大幅冲高，大量获利盘蜂拥而出，成交量快速放大，当日收出一根带上下影线的放量大阴钱，宣告上涨行情结束，随后股价连续三个交易日回落。当股价跌到7.5 元开始反弹，反弹结束后，股价长时间在9 元的次高位反复震荡，主力出货迹象明显。
股价盘整后的走势变化
盘整形态是股价运动过程中的一种中继形态，股价处于一窄幅区域震荡波动，呈一种无序的波动态势，每日的成交量没有明显的规律性，对于这种走势的个股，投资者介入其中是最难把握的，股价后续运动的方向不明确。
假如提前介入，股价盘整后向下跌的话，资金则存在被套亏损的风险。盘整以后的价格走势变化比较大，如果股价经过大幅上涨后，出现盘整，有的投资者会认为是主力出货，有的则认为是主力洗盘行为，所以不同的技资者依据自己的经验采取了不同的操作，结果有的人就赚钱有的人就会亏钱。
一直处于盘整状态的股票，当股价带量突破盘整区域向上拉升时，初步可以判断先前的盘整区域是主力洗盘所形成的。假如股价经过大幅上涨后出现盘整走势，股价盘整后没有上涨反而向下跌了，则表明股价的短期顶部形成，这一盘整区域是主力出货造成的。
下跌途中的盘整走势也常常误导投资者做出错误的判断，导致误以为股价见底，一些急于抄底或补仓的投资者往往会在这个时间段内介入，介入后股价没有出现像人们期待的止跌反弹行情，反而跌破了盘整区域，回过头来可以清晰的看到，在盘整区域介入的投资者则由于过早介入而被深套。
股价盘整后的变化有三种走势。
1. 盘整后向下突破
股价盘整后，向下突破，跌破前期盘整箱体的低点，在盘整区域介入的投资者应以箱体的下沿A 线为止损点，避免股价继续下跌损失进一步扩大。如图5.12 。
2. 盘整后向上突破
股价盘整后，向上突破，带量突破前期盘整的箱体上沿，股价步入正常的升势，此时是投资者介入的最好机会。如图5.13 。
3. 盘整后先向下跌然后迅速回升突破前期高点
这种走势形态我可以理解成是主力的洗盘行为，股价跌破前期盘整平台，迫使跟风的散户抛股离场，待浮筹被清理后，又迅速拉升股价，让卖出股票的散户踏空行情: 如果出现这种走势的个股，在股价突破前期箱体顶部时是投资者介入的最好机会。如图5.14。
构筑底部形态后向上突破
主力在经过吸筹、洗盘阶段后，底部形态已经形成，如果大势背景配合，主力则会趁行情走好的时机开始拉升股价。也有主力在吸够筹码后，省略洗盘的阶段，直接启动股价，使广大散户踏空行情，迫使散户在高位追涨买入。
主力坐庄过程，经常采用反技术的操作手法，不断观察和揣摩散户的心理状态，通过控制股价的涨跌来引导散户的情绪变化，最终导致大部分散户做出错误的决策。主力的运作成功是建立在散户的错误基础之上的，主力运作一支股票没有一成不变的操作模式，投资者在跟庄过程中，还应根据大盘背景，个股基本面、技术面，针对目标股的走势变化，随机应变。
主力在投入相当大的资金完成建仓操作后，首先考虑的是如何将股价与自己的仓位成本区之间尽快拉开→定的距离，以便今后顺利的完成出货。主力为了获利，只有向上拉升股价，脱离底部区域，实现账面盈利，因此主力建仓、洗盘之后，开始启动股价，有时洗盘和拉升同步进行。虽然多数股票拉高时涨幅很大，但赚钱的人却非常少。普通技资者不能有效识别股价突破底部区域的介入时机，发现这种机会后又没有胆量参与，是让机会擦肩而过的主要原因，而那些有胆有识，发现机会并及时把握的投资者，是最终的受益者。
图5.15 是金马集团的日K 线走势图，当股价在底部经过长时间盘整后，形成不太标准的头肩底形态，此时股价己具备上涨的潜力，随时具备向上暴发的动力，如果大势走好，主力则借机拉抬股价，当股价带量向上突破底部区域时，投资者可顺势跟进，此时是中短线资金介入的最佳时机。股价一旦走出底部形态后，继续向上大幅上涨的概率较大，投资者对于这种收益远远大于风险的机会应勇敢的参与，不应错失良机。
图5.16 是银河科技的日K 线走势图，该股经过长时间在低位盘整筑底，股价重心随着时间的推移，不断抬高，当股价带量突破前期高点3.5 元时，股价向上拉升的空间被打开，经短暂调整后，股价突破盘整格局，放量上攻。
构筑盘整平台后再次拉升
主力运作一只股票，并不是说想怎么做就怎么做，有时要受到资金的制约，还有大势背景如何，跟风盘的多少等来决定拉升的幅度大小，在实盘操作中，我们经常会遇到，股价涨了一段时间后，却不继续上涨了，连续几日开始盘整。遇到这种情况，投资者是最难做决定的，因为股价盘整后是向上继续拉升，还是向下跌，存在不确定性，如果卖了吧，股价再次拉升，不是白白失去了后面的大段利润了吗?如果不卖，股价盘整起来没完没了，看到它就心烦。
这种走势，我们在操盘中经常遇到，主力在拉升一段后，突然不拉了，股价在一定的区间展开窄幅波动，如果此时大势良好，个股基本面并没有什么变化，成交量出现萎缩，我们可以初步判断主力在洗盘，当然如果主力之间在换庄的话，成交量应该放大，或者主力等待后续资金等，这些情况局外人是不得而知的，投资者只能通过盘面观察股价的进一步走向。
主力通常也会利用这种走势来洗盘，让在底部获利的散户出局，场外看好的投资者跟进，这样散户之间的成本相对就提高了，并且浮动筹码被有效清理，有利主力以后的拉升，主力觉得股价调整到位了，再次拉升股价。当股价再次上涨后，主力的攻击气势通常要比前一波涨势强大，经常以大阳线拉升股价，此时主力意在剌激散户的做多热情，在高位接手主力抛出的筹码。
在牛市初期，大势背景良好的情况下，有些个股明明涨幅己大，形成了顶部形态，却没有下跌，反而继续向上大幅拉升，进入新一轮上涨循环。投资者在遇到这种情况要根据当时的市场环境好坏，选择是否参与它的后续拉升段，股票上涨和下跌幅度的不确定性决定了参与股票交易的风险巨大，股价涨幅越大，下跌的风险越大，投资者不应奢望将股票的整个拉升段通吃，过分的贪婪则会让人失去理智导致最终失败。
普通投资者如果对再次拉升的股票把握不好，最好还是选择风险较低的品种参与，俗话说柿子挑着软的捏，只要能赚钱，买哪个股票无所谓。
图5.17 是福日电子的日K 线走势图，该股由5.3 元开始启动，放量上攻，当股价运行到10 元的位置后，股价上攻受阻，筹码出现松动迹象，股价长时间在10 至12 元的区间震荡波动，随着时间的推移，浮动筹码越来越少，成交量慢慢萎缩，主力由于持仓较重，在这一阶段不能顺利出货。经过调整后，股价再次放量启动，突破前期盘整平台，主力边大幅拉升股价，边出货，成交量不断放大。
图5.18 是天目药业的日K 线走势图，该股经过长时间在一个窄幅区域反复震荡盘整，筹码大部分集中在7 元的位置，当主力完成最后洗盘的任务后，放量启动股价向上拉开，当股价突破盘整区域时，是技资者买入的良机。
图5.19 是江淮汽车的日K 线走势图，该股在4 至5 元的位置长时间盘整，可以明显看出有大资金吸筹的迹象，股价波动幅度越来越小，成交量伴随缩量，在外流动的筹码越来越少。受到安徽政府重组汽车业的利好预期影响，各路资金开始争抢筹码，股价在大量买盘的推升下，突破长期以来的盘整格局，向上攀升。江淮汽车由于盘子大，各路基金公司介入其中，筹码锁定良好，只要有较大的主力资金拉升股价，股价就会向上突破，当股价突破盘整平台，向上突破时，是投资者跟进的好机会。
