18.5    利用日间价格分布形态来识别相应的支撑位和阻力位

支撑位和阻力位是识别破位点最常用的方法。相较于前几日高点和低点所出现的新高或新低价位已经成为判断趋势变化的可靠指标。但是，随着行情接近关键水平，相应的价格分布能否可以提供一个更快且可靠的信号呢？

为了验证这_点，我们应用了2011年2〜7月的欧洲股指期货的行情走势进行测试，此种选择是任意性的，且图18-18显示了其收盘时刻的价格模式，其中图中的大部分区间显示2650点和3000点之间的整合区域，基于传统图形的支撑位理论，相2300-应的破位行情出现在7月中旬，即于3月中旬的低点之下再创新低；接下来，在一个反弹行情之后，价格则呈 现出完全崩溃的下降态势。

如果使用相同的6个月周期来刻画一个频率分布态势，其测试结果则如图18-19所示。为了创建这个柱状图，我们使用了Excel的分析/直方图工具栏(Analysis/Histogram)，并且从最低价2380到最高价2991的间隔中，创建50个价格柱图，且每一个价位之间的间隔为12.22点，这显然与我们之前常用的12.25点是不一样的。接下来是定义中心集群，为此我们先要获得60%的数据，使两端的分布区间各占20%。同时，为了找到那些确切的点位，我们要在(132个)价格间隔之中计算价格的数量；然后，我们发现：在第26格和第106格处的价格呈现了降势，即2735点和2906点。通过参考图18-19中的频率分布，其在2906点以内的价位处呈现出大型的集群模式，但似乎并没有出现一个破位情境；相反，在价格的最低处，即2735的水平处，似乎显示出相应的分布开始趋向于终结，这与价格表上的一系列低点是值相吻合的，另外，它还表明了价格已经有了明确的突破迹象，且出现了向低延展的趋势。

显然，上述情境是市场行情于较短的时间间隔内所出现的一个状况。然而，当每日的价格也出现集群模式，而后又突破，那么，此种状况则可以被看作是一个有效的突破点，并且是一个很好的交易信号。相对于日间数据来说，较长的分布周期所取得的结果会更加可信，因为当行情回到之前的范围以后，其会重复并加强之前的模式。我们这里没有特定的比例来定义一个集群的中心，但是，1.5倍的标准差或者86%的置信度则是一个很好的起点。而如果相应信号能够使你领先于交易者群体，那么，这个信号则很有价值。