第九章 利用Delta转折点做交易

上一章讨论了Delta最好的三种交易条件。只有知道了Delta转折点的位置和进行交易的转折点，这些条件才能用得上。条件包括：

(1)点；

(2)旗形；

(3)Delta倒转。

既然这些条件是最好的，就只有利用这些条件，才能打个漂亮仗。大多数交易员的最大问题是"过度交易"，就是换手太频繁。只根据上面三个条件做交易，就可以避免过度交易。

我说过要介绍用Delta做交易的最基本概念。知道了Delta转折点的平均日也先别急着交易，要等到市场对Delta日期作出了响应，如果等到市场已经开始改变方向后再出手，就能极大提高获利的精确度(AR)。

怎么就知道市场已经在Delta转折点转向了？只有市场形成了前一个Delta转折点才能肯定。比如说，如果市场从一个高点掉头，下行到前一个Delta低位转折点之下，这个Delta顶部转折点才算是形成了。当然，这时下行潜力可能也没多少了。关键是要等到转向已经发生，而且还有潜力继续在原方向运行。

我这几年开发了三种转向确认信号，10年来一直在用，再简单可靠不过了。Delta会员手册里有过介绍。下面的图都出自那本手册。

(A)入市信号1——如果有一天收盘价低于形成高位当天的低位，这种情况第一次出现时，就在当天设置空头止损。

出现新高的那天就是信号日，从信号日底部向后几天画一条水平的虚线，这是当前的顶部日。如果哪天的收盘低于信号(顶部)日的底部，就在当天的底部或比底部稍低时设置空头止损。

(B)入市信号2一一如果有一天收盘价低于连续前4天的收盘价，这种情况第一次出现时，就在当天的底部设置空头止损。

这里关键词是连续前4天的收盘价。这个信号不可能在信号1前出现，但的确经常在信号3前出现。

(C)入市信号3一一一如果有一天市场顶部低于顶部日的底部，这种情况第一次出现时，就在当天的底部设置空头止损。

再说一遍，哪天出现新高，哪天就是信号日。像信号1里说的那样画一条水平线，如果某一天的范围完全低于顶部日的底部，在当天底部或稍低处设置空头止损。

这几个信号可能甚至非常可能一天内出现两个或更多。信号2和信号3比信号1更能肯定市场发生转向，信号3比信号2的指示性更强。交易员可以采取几个策略。例如，可以分别给每个信号分配1/3的仓位，或者等两个或更多的信号出现后，一次性操作，或者随便挑选信号进行组合，确定仓位。

这样交易有什么风险？还是要时时注意止损。记住，血本无归不是因为小错不断，而是因为不经意的一次翻船。什么时候退出应该是交易计划的一部分，在进行交易前就应该计算好。一旦确定了，就不要改来改去。

有两种有意义的止损，技术止损和资金止损。资金止损最简单，算好愿意赔的钱就行。一些交易员用现付止损，一笔交易能实际拿出多少钱来赔。

技术止损的位置应该高于顶部(信号)日的顶部，到底有多高由交易员决定，通常是高一两个单位。市场很多时候会试探前一个顶部(有时看起来像要突破止损点)，形成双重顶部。经验丰富的交易员的止损点会远远高于前一个顶部，超出了"一两个单位"的范围，但又没有高到大幅度增加他们的风险。

我想先讨论Delta转折点的"排队情况"，然后说说长期Delta交易策略。每个Delta分析周期都是逐一分别分析的，所以，也有可能发生这种情况:中间期Delta高点1、中期Delta高点1、长期Delta高点1和超长期Delta高点l同一天出现，这该怎么办呢？这下到了世界末日！

我们当然估计会出现急跌。我还从没见过点1能在两个以上Delta分析周期同时出现。万一出现了，那后续运行会非常急速，意思就是，如果任何Delta转折点陆续出现在同一天或差不多同一天，就预示着大动作。

如果知道了超长期Delta高点的Delta日期、长期Delta最接近的三个高点的日期和离这三个高点最近的三个中期Delta高点日期，就能更准确地确定超长期Delta高位出现在哪一天。假设超长期Delta高位的标准方差范围包括两个长期Delta高位，那么超长期Delta高位实际会出现在一个长期Delta高位上，因此超长期Delta高位将会出现在两个日子。假设超长期Delta高位没有出现在第一个长期Delta高位上，那就剩下另一天，标准方差的范围更小了。

现在长期Delta日会出现在两个中间期Delta日其中一天，而且每个中间期Delta高位日会出现在两个中间期高位日中的其中一天，所以说知道了某个市场的一个分析周期日期，只要再知道稍长分析周期的日期，定时准确性就能有质的提高。简单的操作方法是:把图上能看到的每个分析周期的日期(与图上显示的未来日期有关)加上不同的颜色，把高点放到图上部，低点放在下部，一旦Delta转折点排队的话，就能一目了然。

现在来看看Delta会员手册里介绍的长期Delta策略。