第八章 短期Delta

现在来谈谈最后一个Delta分析周期。这本书出版之前，只有Delta董事知道这个分析周期。他们交35000元学习Delta理论的全部内容时，实际上买到了两样东西，一是这个秘密，学会分析任何市场的规律，二是短期Delta。

短期Delta的原理和其他分析周期一样，每个市场都有自己的数列，倒转发生的方式也完全一样。但是短期Delta每天有两三个转折点。

短期Delta无疑会给市场带来巨大的影响。到时，交易员会解决世界上每个股票、每种商品、每个自由贸易市场的所有短期Delta，每个人都会知道每个市场的高点和低点会出现在哪个时刻。

我必须承认，即使以我的认知和经验，也无法预测这个知识(短期Delta解决方案)能给自由交易的市场带来什么影响。首先，知道短期Delta方案的人绝对比不知道的人有优势。现在尚存的所有日内交易员(不幸的是，大部分最终都会离场)最后都会知道交易市场的短期Delta方案。

与此矛盾的是，短期Delta方案最难找到，这个稍后再说。先来讲讲短期Delta的故事。

吉姆在芝加哥告诉过我，他确定还有一个短期Delta规律。他问我能不能根据中间期Delta和长期Delta自己琢磨出来。

我想这肯定还是根据什么绕着什么转以及数字4。突然我豁然开朗，肯定是地球自转的4个周期，另一个相关的星体就是太阳，随着地球的自转形成白天和黑夜。

吉姆说，答案正确，但还有个问题——周末的问题。

Delta规律是不是每天都有效，不管有没有交易？还是周五终止，周一再生效？我们俩都不知道答案。吉姆说他会再想想，然后告诉我结果。

几个月后，吉姆从加利福尼亚的新家打电话告诉我答案一一规律会持续到周末，不管有没有交易。我也觉得这是最符合逻辑的答案。

几周后，我带着一些日内图去了加州。吉姆坐在餐桌边研究那些图，过了会儿就拿起笔开始写方案。几个小时后，工作完成。

我必须说，他找出方案的速度让我现在都还很吃惊。当然，数据不是连续的，必须从断断续续的数据里找到方案。

我慢慢也能用短期Delta找出市场规律了，但要费很多时间，而且经常困难重重。不管怎么样，先从定义开始讲。

市场每4天正向或反向重复一次。

(地球每四周自转一次。)

与其他Delta分析周期一样，每个市场都有自己的Delta转折点数量以及点1的位置。

从哪个颜色开始都没关系。例如，吉姆挑了图上数据开头的一天，并随便给那一天配了颜色，给后面每天都加上颜色。吉姆最初短期方案里的颜色都有规定的次序，依次是红色、蓝色、橘黄色和绿色。

但是，我还是把吉姆最初加了颜色的日期，重新按顺序加了颜色，一直加到我想开始用短期Delta(STD)分析周期做交易的那一天。颜色错一个，方案就不管用了。

年底前后，我拿到了下一年的日历，继续按顺序加颜色。每一天、每个周末、每个节假日，等等，都必须涂上颜色。想做短期Delta交易，必须知道每天的正确颜色和目标市场的Delta方案。记住颜色的顺序是红-蓝-橘黄-绿。

下面是1991年每个月第一天的正确颜色：

1月 红色   5月 红色   9月 绿色

2月 绿色   6月 绿色   10月 蓝色

3月 绿色   7月 蓝色   11月 红色

4月 橘黄   8月 红色   12月 橘黄

如果你1995年7月15日还在看这本书，那你得从1991年12月1日开始，按照颜色次序一直加到1995年6月15日。(或者你可以给我办公室打电话，报出书的注册号，问一下当天的颜色)

当天的颜色就在当天开盘条状图上。

日内条状图的分析周期是5至1140分钟，我觉得15或20分钟最好。

看看下面的图，我现在要在图的顶部写上市场的数列。

下面是棉花的数列：

注意，你要找的是两条彩线之间数字的位置，因此，你应该保持交易日当天的起始彩线与第二天彩线之间的正确距离。

右边是棉花的日内15分钟K线图，用铅笔把数列写在图上部，从当天的开盘K线开始画彩线，顺序还是红-蓝-橘黄-绿(RBOG)。

每一页大概显示8天的数据。我选了一些短期Delta图，能在一页显示一个完整数列(4天)。

如果数据有中断，就用双色线表示，一旦看到双色线，就表示数列缺失一些天，当天没有交易，如周末或节假日。表示非交易日也有一些规则：

(1)(双线的)第一条彩线是第一个非交易日的颜色，正常周末的话是周六的颜色。

(2)(双线的)第二条彩线是非交易日后第一个交易日的颜色，正常周末的话会是周一的颜色。

周末缺的就是周日的颜色。节假日不会缺颜色，节假日的颜色和之后一天的颜色构成了双色。

显示的图都是从短期Delta图库中选出的，图库向Delta董事开放。但我实际上忘了是哪一年的图了，我想是1988年。如果需要核实的话，可以往后一直加颜色，看看哪一年的颜色序列和图相配。

下面两张是木材的图，木材的数列有8个点，点1在红线的后面。第一张图显示了一个完整的数列。注意点3的位置在蓝线上，就是说，这个点可能出现在当天快收盘时，同样也可能出现在第二天开盘时。

我在利用短期Delta做日交易时，知道要注意一些情况，现在对照着图和大家讲讲。所有这些情况都适用所有的Delta分析周期。

如果市场在Delta位置或附近形成低位转折点，但没有上行到下一个Delta高位，而是进行整理，就表明市场在原来的方向上遇到了压力。市场还是"尽力"要攀升到高点，但卖盘压力很大，无法突破，这叫做压力点情况。这种条件下，下一个高点可能会提前，下行到下一个Delta低点的力量很强，这时应该进行交易了！

2月24日的点5和点6就是这种情况，市场没有上涨反而进行整理。应该在点5的支持点下方画一条支撑线，在支撑线做空。

如果市场已经下跌，就像2月24日点8的状态，这种压力点情况更好。市场从点7整理到点8，现在的阻力是上行线，但是这不能改变这个局面，可以利用两个点做空，第一次是在收盘第一次低于阻力线时，第二次是市场到达点7下方时。

接下来的两张图是猪肚的20分钟图。

对于所有的Delta分析周期，大的移动最有可能发生在点1的前后。注意2月8日点1到点2之间的移动，以及在2月16日虚线圈点l和点2间的移动。市场乏力的另一个表现是在2月11日，注意从点7到点8的整理运动以及确定的支撑线。收盘低于支持线和市场位于点7下方时都能卖空。这次前一个情况提前了。

注意2月16日的运动，这是Delta最好的交易条件。记住，大幅运动最可能发生在点1前，但也只有这时才可能发生倒转，听起来有点自相矛盾。现在来告诉你怎么处理这种情况。在市场从点l运行到点2的时候，找到这个运行的回落点，以及从这个回落点的上行轨迹。一般的做法是下面这样：

先找时机画好通道。这个例子里，上线从回落点的开始画，下线如左图从运行回到趋势里的位置开始画，或者如右图从确定的支撑线上或左边开始画。

市场运行到通道外就可以交易了。在趋势反方向设置止损位和反向操作。

我们要做的就是确定点l和点2之间的徘徊区间，在市场最后确定走向的时候进行交易。如果市场做了假动作，然后倒头向另一个方向运行，那我们就要跟随。只有Delta出现了这种交易情况，才能反向操作。

市场很少在第二次突破时还做假动作，市场会再次掉头，在相反方向做最后一搏。这时，在新趋势另一边的止损点再次反向操作。

2月16日的猪肚图的上部(见前页)就是这种支撑形成的趋势状态，显然，点1下行到点2日寸发生了同样的情况。

这页上是大豆的20分钟图，大豆有8个点的数列，点1在红线前或后。2月26日点2和3也是一个压力点情况。点2有点推迟，而点3提前了，点2下行到点3几乎看不出来，买盘压力明显，在价格移到点2上方时买入，在点3下方附近设置止损。

期货交易中一直使用止损很重要。(我不打算告诉场内交易员怎么交易，但如果你不是场内交易员，还想赚钱，就必须学会止损)否则，问题就不是你会不会被扫地出门，而是你什么时候被扫地出门。

在买入前，我知道在哪卖出(不是会在哪)，所以我知道每笔交易的风险有多大。很难确定买入的时间，但更难的是知道什么时候退出。如果没学会退出，那就省省劲，别做交易。考虑交易的时候，坐下来，咬紧牙关等到想清楚为止！

这一页是两张15分钟生牛K线图。生牛有10个点，点1在橘黄色线的前面。注意我在绿线上用了两个5，在红线上用了两个7，这是为了强调这个点在线两边出现的概率一样。注意点2挨上了橘黄线，就是说这个点有时出现在橘黄线上，但更多情况下出现在线后一点。

在分析生牛的短期Delta时，我绞尽了脑汁。因为在此之前，我还没见过有哪个市场一天之内可能出现4个Delta转折点。实际上，有天晚上我想了4个小时，最后还是放弃了。第二天我起得很早，又开始考虑这个问题，5分钟内豁然开朗。也许是我的潜意识解决了这个问题！

在短期Delta中，数列里的Delta转折点越少，交易就越简单，潜力也更大。为什么呢？因为运行的时间更长。

这一页是白糖的图。我们要看看点l和点2有很长的时间间隔，间隔越大，重大运动持续的时间也越长。白糖的这张图上，点l和点2经历了收盘，跨越到第二天。这个交易条件并不好。但是看看点3-4和点4-5，这三个点持续了两个整天，在短期Delta白糖市场，这个区域有可能出现重大运动。点6-1也是一个长间隔，可以进行交易，这种交易我们刚才在点1-2倒转操作情况下讨论过。注意虚线圈点6-1的情况。

现在来看看第三个交易条件，我称之为旗形和倒转旗形。虽然旗形是众所周知的形态，但是我从没见过这两种形态原模原样地出现过，我认为这是最好的交易形态。(可能的例外是倒转点波浪)

3月1日和3月2日可以看到旗形，先是一个非常急速的上涨(也可能是缺口)，接着整理之后就下跌，形成旗形。这个形态的交易方法和压力点情况时一样。波浪式下跌的旗形有两个入市点，一个是收盘高于阻力线时，另一个是突破旗尖时，这个例子里就是虚线圈点1。

3月7日和3月8日的图显示了反向旗形。这时旗子是上下颠倒的，提前出现的点6表明市场的卖盘压力很大。

我们己经介绍了最好的三个Delta交易条件。第一，反向交易，在数列的最后一个点和点1间以及点1和点2间确定趋势，趋势可以通过正向运动和反向运动以及支撑和阻碍两种方式确定。

第二，压力点情况，市场运行乏力，导致下一个点提前。

最后一个是旗形和倒转旗形。旗形是指市场垂直急行到一个点，然后进行整理再下跌，使下一个低点提前出现，再接着上涨。现在用倒转旗形来介绍这种情况的三种不同表现形式。

例(A)是典型形式。例(B)表明市场卖盘压力更大，无法按时形成下一个Delta高点。例(C)表明卖盘压力更大，通常预刀之着有最大的下挫。

这几张咖啡图能说明我们刚才定义的三种特殊交易条件。我再强调一下，这三种交易条件对所有Delta分析周期都适用。

我听一些交易员说过，他们有时对市场有"感觉"。我觉得有时在交易厅真是这样:实时获得交易量的方便和那些吵吵嚷嚷的声音。但我不相信对市场的"感觉"，我见过很多交易员因为跟着感觉走而麻烦缠身。我个人认为，交易员最客观的感觉就在刚刚拿起电话要发出指令的时候。

但用短期Delta交易了几年后，就可以学会"读"市场。Delta规律提供了读市场的方法，只有知道这个规律的人才有同感。读懂市场，就能在市场开始在压力下运行之前知道压力位在哪儿。压力就是买盘卖盘的压力。

这三个特殊的交易条件利用了提前确定的市场压力。Delta规律告诉你市场"想"干什么，"会"干什么。而市场不这么干的时候，这个信息比市场按计划行动时更有利可图。听起来不对劲？想一想就没错了。市场正常时，市场的顶部和底部通常会准时形成，但正常市场也只有正常的运行。

这些重大运动发生在强市。(我用"强"的意思是市场在一个方向上的迅速运行，要么涨要么跌)。强市时，Delta转折点在运行方向上会推迟，这就使回落点(与运行方向相反)提前。结合Delta规律总结一下这些信息，的确给知情者提供了交易先机，在市场上占据优势。

这世上其他什么理论都无法提供这个信息。谁都能知道市场"应该"怎么运行，不知底细的人会认为这完全是胡说八道。但就是因为知道了市场应该如何运行，才是读懂了市场。

我从没想过要把这个信息公诸于世。但是，因为一系列我没法控制的事情，这个信息现在举手可得，根本不用花35000元。

最后一个是短期Delta民用燃料油的图，原油的方案与之相同。民用燃料油有10个点，点1在蓝线上，也就是紧挨着蓝线前或后。这次又是在点1前后出现了重大的运动，注意1987年2月4日的双重倒转。

我没给出所有的短期Delta方案，但从现有的方案足可以理解这个完美的规律，即使这些图只表示每日交易。如果不做日内交易，可能根本用不上短期Delta，但这个美妙的规律每天都在每个市场发挥着效力。

记住短期Delta的定义了吗？

地球每自转4周，市场正向或反向重复一次。

短期Delta就讲到这，5个分析周期也都讲完了。既然我们已经提到了用Delta做交易，下一章再说说我这7年来的交易情况，而且，不错，确实颇有斩获。