第二节 基本斐波那契比率和基本的斐波那契比率工具

斐波那契的基本分析比率有哪些?有哪些分析工具可以利用这些比率呢?这是本小节需要解决的问题。一般而言，选择正确斐波那契工具的作用比选择正确斐波那契比率的作用大，毕竟很多时候价格走势的特点决定了工具的选择。在国外，比较出名的斐波那契分析工具专著是《the fibonacci trader tools and strategies for trading success》，大家有空的话可以直接去亚马逊买来看看，主要内容是斐波那契分析基本原则、斐波那契数列的运用原则、斐波那契比率在回调和扩展中的运用、斐波那契通道、斐波那契椭圆、斐波那契螺旋以及斐波那契时间目标分析等。当然，好多工具在现有的交易分析平台上无法实现，如果依靠手工的话则效率极低，吃力不讨好还不如采取其他方法，所以我们本书注重于绝大多数平台都能实行的，同时又是比较有效的斐波那契分析方法。

1.基本的斐波那契分析比率

基本的斐波那契分析比率比较多，但是比起理论上存在的斐波那契比率就少了不少。斐波那契比率都可以利用斐波那契数列中的两个数字得到，比如:

13/21=0.618

55/34=0.618

34/21=1.618

55/34=1.618

21/55=0.382

13/34=0.382

一些斐波那契的衍生比率则可以利用基本斐波那契比率运算得到，比如:

0.618的平方根=0.786

1.618的平方根=1.172

0.382x2=0.764

另外，0.5也常常加入到斐波那契分析比率中成为默认的一员。在黄金和外汇交易中，用得比较多的斐波那契比率是下面这些，有些是在斐波那契回撤分析中用得比较多，另外一些则在斐波那契扩展分析中用得比较多，还有不少是两种情况都频繁的运用:

0.111 11.1%

0.236 23.6%

0.382 38.2%

0.5     50%

0.618 61.8%

0.764 76.4%

0.786 78.6%

0.809 80.9%

1.00   100%

1.272 127.2%

1.618 161.8%

2.00   200%

2.382 238.21% 

2.618 261.8%

4.236 423.6%

在黄金日内交易中，我们采用得比较多的是0.382~0.618这个区域，其中包括0.5水平回撤。之所以这样去操作，主要是应对市场发展的不规则性，也就是说市场往往以不规则的走势来体现所谓的斐波那契比率，如果你局限在具体的一个非常精确的价位上则很可能带来误判和损失。准确导致预测，预测导致自大，自大导致损失，这是大家在黄金和外汇交易中必须要注意的一个问题。

2.基本的斐波那契比率分析工具和实例

斐波那契分析工具基本都是用来提醒支撑阻力点的，或者说潜在的转折点，你懂得了这点也就不会滥用它们，自然也就可以避免风险了。

第一，斐波那契弧线。斐波那契弧线的运用基于一个显著的上升或者下降波段，然后会以波段末端这个点为中心，以波段为半径，也就是单位1，做出符合斐波那契比率的弧线，如图7-6所示。

第二，斐波那契扇形线。斐波那契扇形线运用得非常少，如图7-7所示，也是需要寻找一个显著的上升或者下降波段，然后分割，由于效果不佳，我们这里不做详细介绍，大家大概了解有这么一种工具即可，感兴趣的朋友可以参考《斐波那契高级交易法》(《斐波那契高级交易法》 针对外汇：《高抛低吸》针对股市， 都是关于斐波那契技术的专著。）
。

第三，斐波那契回撤线，这种工具的效率非常高，在画出线谱之前需要在当下行情附近找到一个显著的下降或者上升波段，然后以其为单位1，进行斐波那契分割，如图7-8所示，A点为波段的起点，B点为波段的终点。做出回撤线的目的是看价格从B点反弹后会不会在某个特定的回撤线附近构筑波段顶部，从而进行做空操作。

第四，斐波那契扩展线，斐波那契扩展线比较复杂，很多软件本身的设置都违反了斐波那契扩展线分析的原则，特别是同内很多股票软件。斐波那契扩展其实要求以两个相连的波段确定出三个端点，然后以第一个波段为单位1，以第三个端点为起点，进行斐波那契投射。请看图7-9，AB为单位1，C点为起点，也就是0点，然后从C点投射出垂直距离为k x AB的水平线，其中的k为一个特定的斐波那契比率。斐波那契扩展线的使用稍显复杂，效果虽然不及斐波那契回撤线，但是比起其他几种工具，则效果明显好很多。

第五，斐波那契时间周期，如图7-10所示。确定第一根价格线，然后每逢斐波那契数字则标出一根垂直线，从理论的角度而言，这些对应的价格线倾向于是极点，也就是波段的高点或者低点，但实际操作中价值较少，还不如螺旋历法(我们目前对于螺旋历法的主要介绍集中于《外汇交易圣经》一书，以后会陆续分享更深入和广阔的研究，比如广义螺旋历法、π周期、二十四节气周期、江恩理论等时间周期理论在金融市场上的运用)的实际效果。

第六，斐波那契隧道。这个工具的运用比较复杂，与斐波那契螺旋差不多，实际效果有待考证，感兴趣的读者可以参考MT4的操作手册，这个手册网上是可以找到的，里面有具体的操作指南，只有分析的要点确实可供参考的不多，所以大家只能自己摸索了。一般而言，掌握好斐波那契回调分析和扩展分析即可，少数人可以结合螺旋历法研究、钻研下斐波那契时间周期。

3.江恩比率与斐波那契比率的异同

江恩、以八等分为重要的比率，也就是从1/8，2/8到7/8，其中特别重要的比率是0.25(2/8)和0.75(6/8)，以及0.5(4/8)，如图7-11所示。其中的0.5与斐波那契比率重叠，由此可见0.5回撤的重要性。0.25与斐波那契比率0.236比较近，而0.75与斐波那契比率0.764比较接近。在《斐波那契高级交易法》一书中我们融合了江恩比率和斐波那契比率，以0.25，0.382,0.618以及0.75为主。