第一节 黄金交易中的K线和趋势线双重过滤
趋势线是直接在主图上标注的趋势指标，趋势线分为两大类:第一类是直边趋势线，包括水平趋势线和倾斜趋势线;第二类是曲边趋势线，主要是指各类移动平均线，以及一些移动通道。直边趋势线中的水平趋势线只需要一个点就能确定，所以其参数极少，而倾斜趋势线则需要两个点才能确定，所以其参数要多些，在效果相同的前提下交易者应该采用水平趋势线为主。曲边趋势线，特别是移动平均线，包括简单移动平均线、指数移动平均线等的运用则更为广泛，主要体现为葛氏八法。
1.水平趋势线和K线双重过滤
首先，我们来看水平趋势线和K线的双重过滤方法。水平趋势线基本与传统R/S的外延重合，水平趋势线以前期高点和低点的水平延伸线为主构成。有时候，少部分交易者也将斐波那契线谱中的某些水平，比如0.5(利用水平趋势线和K线来发现市场机会不是最近才出现的方法，但是却是交易大众使用极少的方法。)当作是水平趋势线，不过就通常看法而言，后者应该属于支撑线或者阻力线(R/S)，而不是通常所谓的水平趋势线。趋势线都在既有价格的一侧，而不是位于价格内部。
水平趋势线主要分为两类:第一类是支撑线，简称为S；第二类是阻力线，简称为R。我们在此前的传统R/S破位策略中对此有间接的介绍，这里我们就水平趋势线与K线的双重过滤方法做一些总结。
利用水平趋势线和K线进行破位或者是见位交易，需要找到近期走势中的高点和低点，然后做出两者的水平延伸线。做出这两条水平线之后，就应该等待市场触及它们，市场触及它们之后的表现分为三种:第一种出现明显的局部反转信号，比如一些典型的反转K线形态，我们应该在此反转K线形态之后的一根K线进场交易，如果是做空，则应该把初始止损放置在阻力线之上，如果是做多，则应该把初始止损放置在支撑线之上；第二种出现了明显的局部持续信号，比如一些典型的持续K线形态，我们应该在此持续K线形态之后的一根K线进场交易，如果是做多，则应该把初始止损放置在被突破的阻力线之下，如果是做空，则应该把初始止损放置在被突破的支撑线之上；第三种是没有明显的局部反转信号，也没有明显的持续信号，则不做进场打算，或者是轻仓见位交易，如果是做空，则应该把初始止损放置在阻力线之上，如果是做多，则应该把初始止损放置在支撑线之上。
利用K线进行R/S破位确认，并进场交易，这是我们前面一课已经介绍过的方法，下面我们主要演示一下利用K线进行R/S见位确认并交易的方法。请看图5-1，这是黄金1小时走势图。找到最近走势的高点，然后做出此高点的水平趋势线，图中标注为R，然后等待市场在此水平趋势线R的表现，之后不久市场在此趋势线附近出现看跌吞没(之后还接着出现一根流星形态，不过这根流星完成时，我们已经进场了)，于是我们在此后一根K线进场交易，并将初始止损点放置在此水平趋势线R之上，接着等待市场走势来告诉我们接下来的操作。
下面我们再来看另外一个利用水平趋势线和K线进行过滤的例子，请看图5-2，这是黄金1小时走势图，图中标注了一处水平支撑线，黄金价格在此附近的表现是我们操作的依据:如果金价在此水平趋势线S附近出现了局部反转K线，则我们应该进场做多，并将初始止损放置在此水平支撑线的下方;如果金价在此水平趋势线S附近出现了局部持续K线，则我们应该进场做空，并将初始止损放置在水平支撑线的上方;如果没有出现明显的K线形态，则我们就不应该采取行动。在本例中，金价最终在水平趋势线S处出现了早晨之星，于是我们就应该进场做多，并将初始止损放置在这条水平趋势线的下方。按照传统的破位理论，早晨之星的阴线部分向下突破支撑线时就算破位，但是这样的破位太多了，自然就会出现不断止损的情况，所以我们需要采取一些方法对破位信号进行过滤，这就是利用K线形态进行突破信号的过滤。
2.斜边趋势线和K线双重过滤
水平趋势线和K线的结合使用我们在上面已经做了比较详细的归纳，下面我们就斜边趋势线和K线的双重过滤进行一些归纳。斜边趋势线包括两种形式，上升趋势线和下降趋势线。上升趋势线是由相邻或者相近的波段低点来确定的一条直线。在传统交易派来看，上升趋势线起着支撑的作用，预示着未来的趋势，在现代交易派来看，上升趋势线则是管理交易和控制风险的工具。下降趋势线是由相邻或者相近的波段高点来确定的一条直线。在传统交易派来看，下降趋势线起着阻力的作用，预示着未来的走势，在现代交易派看来，下降趋势线则是管理交易和控制风险的工具。
斜边趋势线在我们的体系中采用的机会稍小，因为它比起水平趋势线的确立要复杂些，而且主观性要比水平趋势线强，交易效果也未必有斜边趋势线好。不过，在日间交易上斜边趋势线往往带给我们很好的交易机会。下面我们就来看一个例子，图5-3是黄金日线走势图。交易者首先找出最近特定走势的两个高点，然后以这两个高点做出下降趋势线，本例中就是以A点和B点做出下降趋势线，然后等待金价走势反弹到该趋势线附近的表现。金价从B点猛烈下跌之后出现了大幅度反弹.反弹到下降趋势线附近时出现了流星和黄昏之星的叠加形态，这确认了下降趋势线的阻力有效，如果是某类持续形态向上突破了下降趋势线，则确认了突破的有效性。在本例中，在黄昏之星出现之后，我们就应该进场做空，并将初始止损点设定在下降趋势线之上。然后等行情发展了一定的幅度之后跟进止损。第一次跟进止损一般以初始幅度计量，而此后的跟进止损则需要根据天然的支撑阻力位置和资金管理条件来计量。
下面我们再来看一个上升走势中利用上升趋势线和K线局部反转形态进行双重过滤的例子。请看图5-4，这是现货黄金的日线走势图。交易者在利用上升趋势线和K线进行双重过滤之前应该先找到近期的两个显著低点，然后做出上升趋势线，观察K线在此线附近的表现。在本例中，我们以A点和B点做出上升趋势线，然后等待价格回调到该线附近。从B点附近上升之后，金价上升了很长的一段，之后出现了回落，于是我们等待金价跌到上升趋势线附近的表现。如图5-4所示，金价在上升趋势线附近出现了看涨吞没，于是我们在看涨吞没之后的一根K线入场交易，并将初始止损放置在该上升趋势线之下。
我们再来看一个利用上升趋势线和K线进行双重过滤的例子，请看图5-5，这是现货黄金日线走势图。交易者找到上升走势的两个低点，然后做出上升趋势线，在本例中A点和B点就是做出上升趋势线所需要的两个低点。做出上升趋势线之后，我们就观察金价在该上升趋势线的表现。不久之后，金价在此上升趋势线附近出现了看涨吞没形态，于是我们在此形态之后进场做多，并经初始止损放置在此上升趋势线之下，不久之后市场在邻近处出现了又一处的看涨吞没形态，不过此时我们已经持仓，所以这个信号对我们意义不大，如果此前仓位很轻，则这个可以看成是增加仓位的信号，不过一般不采用，毕竟市场上升的幅度带来的浮动盈利还不足以支持加仓。
倾斜趋势线的两种情况一一上升趋势线和下降趋势线与K线的结合，我们已经作了较为详细的总结，读者在使用这种双重过滤技术的时候，应该以K线为主，倾斜趋势线为辅。这种建议似乎与趋势第一的原则相悖，但实际并非如此，因为顺势而为的要点在于"顺"这个字，至于"势"的判断则更多的是带有一定局限性和主观性的东西。"势、位、态"要素中，趋势是最不容易确定的东西，所以往往需要在"位"和"态"这层比较容易的因素分析上多下功夫，弥补趋势分析的不足。趋势分析是必不可少的环节，但是却不是我们在实际操作中可以依赖的环节，我们经常需要利用位置和形态分析以及资金管理来对趋势假设进行管理(纯技术的趋势分析重在利用趋势，而非预判趋势。），也许一时半会你不会明白这是什么意思，但是如果你能够交易上一两年的话，应该会感到一种豁然开朗的感觉。
3.移动均线和K线双重过滤
最后，我们演示下趋势线中另外一大类与K线配合得到的双重过滤法，这就是移动平均线与K线搭配得到的双重过泼、的方法。移动平均线有不少种类，比如SMA、EMA和JMA等，其实这些线的成像效果都差不多，也就是说在图上的表现都是差不多的，上述这种分类是以平均算法不同而不同，我们还有另外一种分类，这就是根据采用的关键价位的差别，大多数平均线采纳收盘价，少部分采用最高价与最低价的平均价，而我们则经常采用开盘价，关键价位数据无非就是开盘价、收盘价、最高价和最低价四者或者是它们的某种组合而已。
在交易界对移动平均线的期数参数的最优值有很多的探讨，现在最为普遍的观点认为斐波那契数字能够较好地体现市场的规律，这些数字之间存在各种黄金率关系，或者是斐波那契比率关系，也许与市场的发展规律存在特定的拟合关系。所谓斐波那契数字，来自于于斐波那契数列: 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13 , 21 ，34， 55 , 89, 144, 233 , 377…斐波那契数列的后面一个数字由之前两个数字相加得到。
在日线图上我们经常采用144期移动平均线，这一般是中期趋势的代表，所以我们将它当作是直边趋势线之外的曲边趋势线。下面我们就从做多和做空的角度出发，看看这条移动平均线与K线的结合使用效果。先从做多交易的角度来演示144期移动平均线与K线结合的双重过滤法，请看图5-6，这是黄金日线走势图。通常我们会寻找那些金价靠近均线时的机会，然后等待K线给我们一个明确的形态信号，告诉我们此均线的支撑是否有效:如果K线在此均线靠上的位置出现了局部反转形态，则我们应该进场做多，并将初始止损放置在144期移动平均线之下；如果K线以持续下跌形态穿越了此均线，则我们应该进场做空，并将初始止损放置在144期移动平均线之上。本例中，金价跌至144期移动平均之后出现了看涨吞没，于是我们进场做多，并将初始止损放置在均线之下。设定止损点时要考虑资金管理要求和过滤市场噪声要求，而初始止损设定后要根据市场发展移动该止损。
下面是我们演示利用144期移动平均线和K线的双重过滤法做空的例子，我们在本书叙述的几乎所有策略都能融入到你的具体交易策略中，这样双重过滤法就会变成三重过滤法、四重过滤法和五重过滤法。请看图5-7，这是现货黄金5分钟走势图，圈注了五处，第一处没有标出字母，大家可以自己琢磨下第一处为什么不能作为见位做空的信号。现在来看A处，这是一个乌云盖顶形态，交易者在114期移动平均线见这个形态之后可以进场做空，并将初始止损点放置在移动平均线之上，至少应该高于阴线的上影线的一定幅度(可以利用布林带来帮助进一步过滤市场噪声)。进场之后，市场又出现了流星(B处)和C处，C处与我们没有标注那个形态是不是一样的呢?留给读者自己去思考（正确的策略必然会出现亏损，而且其亏损的次数往往接近盈利的次数，这使得交易者往往在尝试一个正确的策略不久之后就放弃这个策略了，认为这个策略的胜算率不及预期高。）。市场如我们预期一样下跌，之后反弹，我们利用跟进止损出场(出场方法请看本书后面的课程)。市场再次触及144期移动平均线，见D处，这次是一个变异的黄昏之星形态，于是我们再次进场做空，并将止损设定在144期移动平均线之上，其后的持仓过程我们就省略了，然后市场第二次回升到E处这次出现了一个乌云盖顶形态，于是我们按照第一次的操作，进场做空，按照一般规则设定初始止损点，之后市场小幅下探之后就出现了急剧拉升，我们的止损被触发。很多交易者很纳闷，一个止损了的交易策略还有什么学习的必要呢?其实，正确的策略必然会出现亏损，而且其亏损的次数往往接近盈利的次数，这使得交易者往
往在尝试一个正确的策略不久之后就放弃这个策略，认为这个策略的胜算率不及预期高。交易学习属于随机强化，与人类绝大多数学习过程存在差别。人类面临的绝大多数学习过程是一致强化，所谓一致强化，就指正确的行为会得到激励，而错误的行为会得到惩罚。所谓随机强化，是指正确的行为不一定会得到激励，而错误的行为不一定会得到惩罚，正确行为得到预期收益高于错误行为预期收益。
4.破位陷阱和K线双重过滤
突破交易发展到一定时期出现了分化，这是因为传统突破交易陷入了困境，在渐短的时间结构上，突破交易屡屡碰壁。为了应付这种困境，分化出了三种新形式的交易思维:第一种思维试图去区分真突破和假突破，通过这种区分保住突破交易的内核一一突破而作;第二种思维则放弃了日内交易等较短时间结构的操作，退守破位交易擅长的日间交易等较长时间结构的操作;第三种思维则是反过来利用假突破，这就是所谓的"空头陷阱和多头陷阱交易"（海龟交易法失败后，出现了海龟汤，专杀突破交易者。）。
最早提出空头陷阱和多头陷阱这个概念的人并不高明，高明的是提出交易空头陷阱和多头陷阱的人，不过究竟谁先想到这个妙招众说纷纭。空头陷阱和多头陷阱交易概念的提出至少有20年的历史了，但是世界上绝大多数交易者并不从事这类策略，他们一般图守传统的突破交易，或者是完全放弃突破交易，转而以见位交易作为主要方法。
空头陷阱和多头陷阱的高概率识别方法是及时进行陷阱交易的关键，K线形态与水平趋势线结合起来可以快速地颤别空头陷阱和多头陷阱。通过利用K线来甄别真假突破，我们可以对大多数空多陷阱进行见位交易。K线可以把大部分假突破转化为见位交易的机会。下面我们就来看看相关的例子。
第一个例子涉及利用看跌吞没交易多头陷阱，请看图5斗，这是黄金5分钟走势图。现货黄金走势在达到一个高点之后出现了回落，然后向上突破了前期高点，不过我们注意到，突破的首根阳线的实体基本在前期高点之下，接着的第二根突破K线则是十字星，这个也非持续K线形态，于是我们等待市场接下来的表现。为什么要等待呢?第一，市场没有显著的持续形态向上突破前期高点;第二，市场没有明显的局部反转形态确认前期高点构成的阻力。这个十字星只是一个提醒信号，提醒交易者前期高点构成阻力可能有效，但是并不能帮助交易者确认这一阻力有效。所以，我们选择等待，等待市场给出一个坚决的方向信号。十字星之后，出现了一根大阴线，这根阴线是一个向下发散形态，确认了方向朝下，它与十字星构成了特殊的吞没形态。于是，我们进场做空，将初始止损点放置在前期高点之上。
第二个例子是利用早晨之星来确认空头陷阱，请看图5-9，这是现货黄金5分钟走势图。市场向下运动创出第一个低点，然后回升，没有创出新高，所以定性为反弹，市场再度下行跌破前期低点，这时候交易者应该怎么操作呢?是否应该像传统突破交易要求的那样操作呢?答案是我们应该观察突破时市场的具体表现，在本例中，第一根突破的是大阴线，但是其突破部分为阴线，所以不是有效突破的信号。接着，一根K线接力突破前期低点，但是很快拉回收盘，形成一根锤头形态K线，这使得我们开始注意是否市场会反转，因为锤头是一个提醒信号。此锤头之后出现一根实体大阴线，确认前期低点构成的支撑有效，于是我们进场做多，将初始止损点放置在前期低点之下，并要考虑过滤市场噪声和资金管理原则。
第三例涉及市场反复突破的情况，请看图5-10，这是黄金5分钟走势图。市场上升之后形成了图中的第一个高点，然后市场下跌，在一根小实体阳线(收敛形态，提
醒支撑可能存在)和一根较大实体阳线(发散形态，确认支撑存在)之后，市场再度上升。市场在A处突破前期高点构成的阻力，我们跟进做多，并将止损放置在前期高点之下某个符合资金管理要求和过滤市场噪声要求的位置，之后市场很快以一根大阴线跌破此支撑，这根大阴线与前面那根阳线形成一个看跌吞没形态，由于明显的信号改变，如果我们初始止损还没有被触及的话，看到这种信号也应该及时出场了。然后我们顺势做空，并将止损放置在此看跌吞没的最高点之上一些位置，之后市场再度上冲，ß处面临的阻力已经不是A处面临的阻力水平了，而应该把A处的看跌吞没的最高点看成形成的新阻力。B处没能突破A处设定的新阻力，并且以一个乌云盖顶终结了上升，其高点也没能触及A处看跌吞没的高点，更不用说触及我们的初始做空止损了，于是我们继续持仓，然后则是根据市场的下跌幅度不断移动跟进止损。