前言 最成熟的交易技术：东方的蜡烛图和西方的黄金率
古希腊文化和阿拉伯文化是西方文明的根基之一，西方人注重数理关系，这体现在定量分析上，黄金分割率和斐波那契数字就是这种传统的体现；道家文化是东方文明的根基之一，东方人注重道象关系，这体现在定性分析上，阴阳哲学和五行生克是这种传统的体现。东方和西方各自沿着数量和道象的传统衍生出了自己的金融交易方法。西方交易方法的核心在于黄金分割率及其衍生比率，无论是斐波那契交易方法，还是加特力交易方法和艾略特波浪理论，甚至江恩理论，螺旋历法都与黄金比率密切联系，这些西方交易技术的精华都集中体现于黄金率（斐波那契比率）的具体运用上。东方交易方法的核心在于阴阳之道的主宰，上升与下降，收敛和发散，震荡与单边，所有这些都聚集于阴阳这两种根本力量的交互运动中，阴阳线或者说蜡烛图是东方哲学思维在交易界的最直接体现。
长期以来，全球的技术交易爱好者、学习者和使用者们一直为繁杂的技术分析和交易体系所困扰，究竟什么是最有效的技术，什么是最根本的技术，什么是最简洁的技术？冥思苦想，而无所得。
其实，最为有效的技术总是根植于市场的根本结构和地域文明的基础之上的。东方的对立统一思想和西方的美学生长比率就是地域文明的最典型代表，而东方的蜡烛图技术和西方的黄金率技术则是所有技术分析中最有效的部分。我们碰到过不少试图精通所有技术分析的交易者，他们在入门之初就花费大量的精力来搜集技术指标，所谓的“金融市场的圣杯”在这些菜鸟们看来就存在于某种技术指标之中。寻找“万能的顶底指标”是这种想法的最典型表现。为了避免这些初次踏入黄金、外汇、股票或期货等交易的初学者们走太多的弯路，我们总是好心相劝，希望他们能够集中力量于最关键之处。“关键驱动因素”和“关键成功要素”一直是我们在分析市场和操作市场时努力厘清的对象。那么什么是任何一个金融市场的关键驱动因素呢？对于短线交易者而言，不是基本面因素，不是价格本身的高低，而是市场参与者的情绪变化。那么什么又是操作任何一个金融市场的关键成功要素呢？对于短线交易者而言，不是滞后的价格统计指标，不是模棱两可的预测技术，而是市场参与者们行为表现出来的概率规律。东方的蜡烛图是市场参与者情绪和行为的直接体现，这是一个及时的“市场温度计”。西方的黄金率是市场参与者情绪和行为的大数规律，准确地把握进场点和出场点需要这样的工具。
我们接触了不少国内的黄金、外汇和股票、期货短线交易者，这些成功的交易者有一个共同的特点，那就是相当注意利用支撑阻力线管理交易，他们将支撑阻力线看作是自己交易生涯的生命线，他们认为只有准确地把握支撑阻力线才能提高报酬率和胜率。对于如何把握支撑阻力线，不同的短线交易者有不同的支撑阻力确认技术，那么什么是最好的支撑阻力识别技术呢？蜡烛线本身彰显了一些动态发展中的支撑阻力位置，而黄金率，也就是我们通常说到的斐波那契比率，具体而言是斐波那契线谱则能预先给出一些潜在的支撑阻力位置。本书介绍的短线交易技术以蜡烛图和斐波那契线谱为主体，同时囊括其他短线交易技术。通过斐波那契线谱我们可以先于市场的运动而确定一系列的潜在支撑水平和阻力水平，然后当价格达到这些关键水平时，我们可以通过观察蜡烛线的形态来确认这些关键水平是否有效，这种做法可以帮助我们先于其他技术确认潜在的进场和出场点。波浪理论和江恩理论也能够确认潜在的位置，不过这些技术的效率较低，而且它们给出的潜在位置太多，往往是行情走过之后才能发现。当然，如果你有一套切实的波浪交易策略，也可以融入本书提供的方法，这样可以极大地提高你的交易效率，在本书中我们做了一些这方面的简单示范。
黄金在国内应该算得上是品种最全的交易标的，有现货、期货、期权、保证金、延迟交割等多种形式。本书的方法主要用于黄金短线交易，准确地说是技术性交易，但是其中蕴含的策略和具体技术也可以用于其他品种的交易过程。不过如果你进行的是股票交易则需要加入成交量这一新的要素，因为它提供了一个新的信息维度，对于准确理解市场行为是十分关键的因素。如果你进行的是外汇交易，则这套方法需要修改的地方不多。而如果你将这套方法用于商品期货和指数期货，则持仓量和成交量的分析是需要加入的要素。
就黄金交易而言，我们对使用这套技术的读者作如下使用建议，希望大家能够切实去遵循，并在相当一段时间之后做出自己的总结和改进。
第一，在自己的交易策略中确立一到两种趋势确认技术。无论是蜡烛线技术，还是斐波那契技术，都是针对的短期局部市场，自然不能够很好地对市场当下的趋势做出迅速的解读。顺应趋势去交易可以提高报酬率和胜算率，所以趋势是提高系统绩效的灵丹妙药，一波单边行情会成就不少传奇。本书对趋势识别技术进行了全面系统的总结，但是本书并不是专门针对趋势识别技术的，所以更多的工作需要大家在阅读和采用本书的过程中去体悟和发展。对于短线交易而言，趋势的重要性没有中长线那么重要，进场和出场的位置反而更为重要，特别是外汇和黄金的日内交易。本书的重点在于帮助读者高效地确认进场和出场的位置。
第二，在真实交易之前必须先进行连续和足够期限的模拟交易。真实交易能够提高交易者的实战心理和实战意识，但是贸然进行实际交易也是非常不可取的。利用模拟交易可以帮助读者在不花资金成本的前提下掌握目标策略。在实际运用本书策略进行交易之前，一定要做尽可能多的模拟交易，只有对具体的“进出”策略有了近乎无趣的本能掌握后才能进行实际操作。
第三，本书介绍的方法以“位置”和“形态”为主，读者还需要自行加强对“方向”的研究，技术分析以“势位态”为宗旨。中医强调整体辨证和立体诊断，交易之前的分析也应如此。本书的重点在于交易之前的分析，而分析必然有一些必不可少的要件。任何一种交易方法都离不开“位置和方向”，同时也需要一门技术来确认交易的开始和退出。“势”关系交易的方向，“位”涉及交易的进场和出场，再深一点讲就是仓位有无和轻重，而“态”则是确认市场在关键位置上的行为是否有效，具体而言就是该位置是否发挥了应有的支撑或者是阻力作用。
第四，交易者在进行交易时要时刻注意“出场点第一”的要领，任何一种方法都要追问“进出加减”的具体条件和步骤。我们可以根据自己交易和培训的经验为大家提供一个交易者的层次鉴定序列：第一个层次的交易者只关心涨跌，这是涉及市场方向时最无效的一种思维；第二个层次的交易者则关心进场点，因为他们发现再好的行情分析也比不过一个好的进场点；第三个层次的交易者则关心出场点，因为他们发现再好的进场也抵不上一个恰当的出场；第四个层次的交易者则关心如何在进场和出场中考虑到市场的趋势，趋势与初级交易者考虑的涨跌是有极大区别的。
第五，牢牢把握蜡烛线和斐波那契线谱两个关键要素，在实际运用中对这两项技术的结合使用下足功夫。蜡烛线的正确使用方法是与其他互补技术结合，单单使用蜡烛图技术的成功股票交易者太少，在黄金市场中也是如此。两到四种不共线性的技术手段综合使用是符合交易科学和概率论原理的。本书介绍的蜡烛线和斐波那契线谱就是两种不共线性的技术指标，把这两种技术结合起来使用，对于提高市场信息处理能力会起到很大的作用。当然，在黄金交易中，你还可以加入其他分析手段，比如趋势分析手段和市场情绪分析手段等。蜡烛线坚信市场的“当下”运动是最关键的，而斐波那契线谱则相信市场运动存在特定的规律。东方的交易理念，如跟庄、多空等，都跟蜡烛图有关；而西方的许多交易形态，如三角形、艾略特波浪形态和加特力形态等都是以黄金比率或者说斐波那契比率的形式构造的。东方的金融分析精髓和西方的交易分析精髓都为我所用，这才是本书的目的所在。
第六，以分析作为基础，以管理作为主导。行情分析是仓位管理的前提，但是决定交易成本的根本还是仓位管理。没有行情分析，就没有可以实行的具体仓位管理策略，也就谈不上交易获利，所谓仓位管理在这种情况下也就只能沦为抽象的理论和纸面上的公式，交易者自然也就无法对其产生足够的兴趣，也就没有动力去掌握所谓的仓位管理方法。这就是许多资金管理书籍无法得到广大交易者和投资者追捧的关键原因。但同时我们要提醒本书读者注意一个颇具误导性的现象，这就是市面上大多数书籍对于仓位管理，也就是止损、出场、资金调配、仓位加减避而不谈，这种做法实质上是迎合了交易者的不良天性，使得他们永远在失败的边缘上游走。抽象谈论仓位管理的话是乏味和无用的，而最可怕的行为则是只告诉你如何进场，却从不告诉你如何出场的策略。而后面这种策略则是为大多数人所遵守的策略。
第七，不迷信书中的策略，更不要以为本书中的策略就是最终有效的策略。每一个有所成就的交易者都对自己的方法充满热情和自信，当然也就会在情感上认为自己的方法即使不是最好的，也是一流的。希望我们对本书中方法的热情不会对你造成负面的影响，所以我们建议你一定要在本书基础上发展出适合自己的东西。
第八，评判交易绩效时不要受到胜算率的误导。人的天性倾向于追求胜算率，交易者往往在不断地盘算自己做了多少笔交易，其中盈利的交易有多少笔。为了提高胜算率，交易者往往会迅速地让浮动盈利头寸兑现，而继续持有浮动亏损的头寸，长期下来的结果就是“截短盈利，让亏损奔腾”，平均亏损肯定是远远大于平均盈利的，这样必然得到一个很差的报酬率。追求胜算率是绝大多数交易者的做法，也是导致绝大多数交易者失败的最重要原因，这些交易者的典型特点是连续小赚多笔单子之后，一两单亏损就把盈利全部赔出去了。交易绩效的正确提高之道是先追求恰当的风险报酬率，然后再追求胜算率。过高胜算率的策略在长期往往都是累计亏损的，大家一定要注意到这一规律，因为这些策略都是以“截短利润，让亏损奔腾”为原则的。
希望读者们能从上述角度入手去学习和运用本书，在整个交易生涯中去践行这些建议将是十分有意义和价值的。让我们一起进入学习东西方交易精髓的旅程吧！下品交易者将交易当作生计，中品交易者将交易当作事业，上品交易者将交易当作修炼，以此共勉！
作 者
2010年2月27日