五、止损的设定

止损的设定在整个交易过程中也是非常重要的一个环节，止损设定的正确与否，将影响到你的整个交易计划和交易心理。很多投资者由于设定止损的不合理，吃到了不少苦头。行情刚刚打掉止损，就转头向着自己预测的方向快速上升或下跌，眼睁睁看着行情走完，却不敢再次杀入。

根据统计，我们将止损点放在前一调整浪低点（高点）作为止损的准确率大于80%。在上升趋势中，将止损点放在前一调整浪的低点，如【图9-13止损设定示意】所示。

由【图9-13止损设定示意】可以看出，价格处于上升趋势中，我们将止损点放在前一调整浪的下方。如果之后价格突破之前一个主升浪的高点，可以将止损点调整至后一个调整浪的低点的下方，如图【9-14止损设定示意】所示。

假定【图9-15止损设定示意】是之后的走势图。

由【图9-15止损设定示意】可以看出，此时价格没有突破前一主升浪的高点，我们是否可以将止损调整至最近一个调整浪的低点呢？

你可以制定属于自己的不变的交易规则，就是价格回升之前主升浪的80%左右，就及时调整止损位置。交易规则一旦制定，就不能改变，不能这次调整了，下次高兴了就不调整，因为保持不了交易规则的一致性，就等于没有制定交易规则，也就无法保证你的交易绩效。

另外也可以根据资金管理来决定是否调整。如果之前的几笔交易都是盈利的，你不想放过大的主行情，就可以不移动止损，等待止损

后，用亏损换来一个明确的方向，再转变交易方向，顺势交易。

如果之前的交易是亏损的交易，你就可以考虑将止损调整，减少损失。或干脆平仓，换来心理的暂时平衡。平仓后观察价格走势情况，如果之后的价格再次突破之前的主升浪高点，选择机会再次买入；如果价格跌破之前的低点，减少损失，保护了利润，找机会顺势卖出。假定【图9-16止损设定示意】是之后的走势图。

由【图9-16止损设定示意】可以看出，价格已经突破了前一个调整浪的低点，此时行情将由上升趋势转为下降趋势。在下降趋势中，我们将止损点放在前一调整浪的高点的上方，如【图9-17止损设定示意】所示。

【图9-18止损设定示意】是之后的走势图。

由【图9-18止损设定示意】可以看出，价格再次突破之前一个主跌浪的低点，此时我们可以将止损点调整至最近一个调整浪的高

点，如【图9-19止损设定示意】所示。

注意：请不要把止损点正好放在前一调整浪的位置。尤其是在期货交易或外汇交易中，在上升趋势中，通常放在前一调整浪低点的下方10~15个点的位置。如果下移10-15个点后，刚好在00，20，50，80的位置，就要再向下移动7个点，也就是如果碰到00，就放在93；20就放在13；50就放在43；80就放在73。如【图9-20止损位调整示意】所示。

在下降趋势中，通常放在前一调整浪高点的上方10~15个点的位置。如果上移10~15个点后，刚好在00，20，50，80的位置，就要再向上移动7个点，也就是如果碰到00，就放在07；20就放在27；50就放在57；80就放在87。如【图9-21止损位调整示意】所示。

既然我们无法避免错误的交易，那么，止损就是我们交易员参与市场的必备工具。如果不设定止损，市场一旦发生与你预测的方向相

反的情况，你唯一的选择将变成逆势交易。如【图9-22止损设定】所示。

通过分析我们知道欧元处于上升趋势中，如果采取买入交易策略，那么止损点在1.4981下方。之后价格出现回调，提供买入的机会，如【图9-23止损设定】所示。

【图9-24止损设定】是之后的走势图。

假定你在1.5000买入了欧元，没能及时获利了结头寸，市场之后出现了如【图9-24止损设定】所示的快速下跌走势，请你思考： 此时你会怎样处理你的头寸？

在实际交易过程中，我发现很多投资者采取了逢低加仓买入的交易策略，不断寻找前期的低点买入。寻找到的低点再次突破之后，他们再寻找下一个更低的低点，再次买入，如【图9-25止损设定】所示。为什么会出现不断逆势加码的情况呢？原因是你手中持有多头头

寸，此时你脑中看待市场的方向将主观追随你之前拥有的头寸的方向。从心理学上讲，人类不愿意违背他之前的决定，人们总是会认为自己的决定是正确的。所以，在出现上述走势情况时，没有止损的人，将别无选择地采取逆势交易的策略，也就是继续逢低买入，以试图摊平成本。

这样做的结果有两个：一是市场在你资金能够承受的范围内发生了反转，展开了快速上升走势，你赚回了你的损失。二是市场继续下跌，资金无法承受你的头寸，你被强行平仓——爆仓。

发生以上两种情况的概率理论上是相同的，也就是说你有50%的概率会爆仓，也有50%的概率会博回之前的亏损。我们的生命只有一 次，所以人们知道从来不会拿自己的生命做赌注。交易的道理也是一样，可大家都愿意拿自己的“生命”（所有的资金）开玩笑。例如，你参与以上发生的情况100次，连续赚了99次，最后一次爆仓的情况发生了，你最后还是被市场清理出去，只是你的运气好，没有发生在第一次或第二次。爆仓发生在100次中的哪一次的概率是相同的，不 管你“中签”在第几次，不设定止损的结果都是一样的，实质就是在拿自己的“生命”开玩笑。

所以，提醒投资者，要想在市场中生存并实现盈利，止损是你必备的工具，每次交易不可以没有止损，这是许多成功的交易大师的秘诀。

【图9-26止损设定】是之后的走势图。

由【图9-26止损设定】可以看出，发生了你不愿意看到的结果，市场继续跌破之前你找到的认为可能反转的低点，继续下跌，你账户的资金已经被市场拿走了，此时你该怎么办？回家把所有的积蓄取出来，再投入，那就是错上加错。

很多投资者不设定止损的另外一个原因是：喜欢错误地总结亏损

交易发生的原因。很多投资者没有悟到交易的真谛，总是在不停地总结自己每次交易所犯的错误。交易的所有因素都是概率事件，不具备拷贝性，也就是说，根据图形走势分析确定的这次交易，可能盈利，也可能亏损，如果出现交易亏损，在下次交易遇到相同的图形，你改变之前的交易策略并不能保证你下次交易不失败，这次交易不管你采取什么交易策略，成功与失败的概率仍然是各占50%，这就是交易。

我并不是不让大家总结每次交易，相反养成总结自己交易的习惯是非常重要的，也是必需的。但是我们要总结的内容是：观察你是否每次都是按照自己的交易方法去执行了交易计划，也就是通过总结观察自己的城行能力，而不是总结你每次为什么会错。下面我通过一个实例进行详细讲解。

【图9-27欧元小时图】是2009年6月15日至2009年6月20日欧元小时图。

由【图9-27欧元小时图】可以看出，目前欧元处于上升趋势， 我们采取买入交易策略，止损位置在1.3860。【图9-28欧元小时图】是欧元之后的走势图。

很多投资者在1.3930采取了买入交易策略，之后被市场止损出局。大多数投资者能够理解这次交易失败的真正原因，但是有的投资者却因此误人歧途。其中有个投资者就在不停地责怪自己说：“如果这次不止损，我这笔交易是可以赚钱的”，后悔自己当初不该设定止损，以后遇到类似的图形，就坚决不再设定止损。

【图9 -29欧元小时图】是欧元2009年6月24日至2009年7月2日走势图。

由【图9-29欧元小时图】可以看出，欧元处于上升趋势中，

走势图与【图9-27欧元小时图】相似，请看对比【图9-30欧元走势对比】所示。

由于该投资者一直没有忘掉【图9-27欧元小时图】中的操作，后悔当时不该设定止损，因为之后证明他买入的方向是正确的。2009年7月2日，出现了之前相同的机会，他继续采取买入的交易策略，这次不再设定止损，结果是该投资者再次受挫，遭受大的亏损，交易以失败告终。【图9-31欧元小时图】是欧元之后的走势图。

两次相似的图形，一次是突破分界点A后，再次展开上升趋势；

另一次却是突破分界点A后，继续下跌，产生了两个不同的方向。

所以，在交易过程中，不正确地总结错误的交易是最大的方向性错误。也就是说，交易图形不具备可拷贝性，不正确地吸取失败的教训预示着你将继续失败。