第7章 试水: 股价永远不会高到不能买进第7章 试水: 股价永远不会高到不能买进
我会毫不迟疑地告诉别人自己对股市是看涨还是看跌，但我从不给别人操作建议。股票在熊市中都会下跌，遇到牛市都会上涨。当然，如果是战争引起的熊市就另当别论，这种熊市中，军火股票不会下跌反而会暴涨。我这种宽泛的评论无法满足人们的要求，什么牛市还是熊市，他们只想知道该买进或抛出哪只股票。他们想什么都不做就赚大钱，他们懒得工作，甚至懒得思考，仿佛捡来的钱都不愿去数，觉得太麻烦了。
我不像他们那么懒，但我确实觉得研究个股比研究大盘容易很多，研究个别的波动比研究某只股票的整体趋势简单多了。我知道必须改变这种习惯，我也真的得改了。
要掌握股票交易的基本原理并不容易。我以前常说，买涨不买跌。关键不在于能否抄底或逃顶，而在于能否保证对买进卖出时机判断的正确率和在错误时及时止损的能力。当我看跌做空时，会一路做空，做空的成交价一定是一次比一次低;看涨买进时，会一路买进，而买进的成交价一定是一次比一次高。
举个例子来说，假如我现在买进股票，我先以110美元的价位买进2000股，如果股价在我买进后涨到111美元，我就可以肯定，我的操作是正确的，至少暂时正确，因为股价上涨了1个点，我已经赢利了。因为判断正确，所以我再买进2000股，如果股市继续上扬，我还会再买2000股。比如股价涨到了114美元。现在已经够多了，我已经可以持仓了。我这6000股的买进均价为1113/4美元，而当前的股价是114美元。这时我会停止买进，持股观望，因为股价涨久了自然会回落，而我想看看股价回落时市场的反应。股价很有可能回落到我第三次买进2000股时的价位。比如股价回跌至1121/4美元，然后又开始反弹，我会在反弹至1133/4美元时瞬间下单买人4000股。如果我能以1133/4美元的价格买到这4000股，我就知道有什么地方出了问题。这时我会试探性地抛出1000股看市场如何反应。但假设我买人那4000股的时候换一个样子:在114美元时成交2000股，到114112美元时又成交500股，照这个差价继续成交，最后500股成交于115112美元，我就可以确定自己的操作是正确的。这物00股的成交方式让我知道我在这个时机买进这只股票是正确的。当然，我必须在操作之前先研究过宏观经济运行态势和公司的基本情况，并确定大势利好。我从不认为可以轻易买进股票，或者买到非常便宜的股票。
说到这里，我想起一个故事，那时迪肯·怀特(DeaconS.V.White)还是华尔街的大作手之一。据说，迪肯·怀特是个和蔼的老人，精明、大胆，很有魄力，和我聊过天的人都在传说他的壮举。当时美国制糖是市场上最火爆的一只股票。公司总裁晗弗梅耶事业如日中天。昕一些老手说，哈弗梅耶和他的追随者们拥有大量资金，手段也很高明，可以保证次次炒作都成功口人们还告诉我，哈弗梅耶在炒作美国制糖股票期间教训了许多场内交易者一一这些职业投机商对他来说也都算小散户了，别的内部人士在炒作其他股票时也修理过很多人，但比哈梅耶要少得多。通常场内交易者会破坏内部人士的炒作而不是助长它。
一天，一个认识迪肯·怀特的人万分激动地冲进他的办公室说"迪肯，你说过如果我听说什么好消息一定要立刻告诉你，要是消息派上了用场，你会也帮我也买进几百股。"他顿了一下，喘了口气，等着怀特肯定的回答。
迪肯一如既往的淡定，看着他说:"我也不记得是否真的这么跟你说过，但如果消息真的对我有用，我不会亏待你的。"
"好极了，我有个消息要告诉你。"
迪肯昕后非常和善地说"哦，那太好了。"那人站起来，凑上前去，生怕别人听见，说"哈弗梅耶在买进美国制糖。"
"是吗?"迪肯依旧淡定。
这种反应可把送信人给惹急了，他一字一顿地说"千真万确，迪肯先生，他在全力买进。"
"老兄，你确定吗?"老迪肯问。
"迪肯，确定无疑，老家伙正在全力买人呢，可能跟关税有关，这只股票会成为一匹黑马，价格甚至会超过优先股，一定可以大赚一笔，起码稳赚30个点。"
"你真的这么认为吗?"老怀特从旧式的银丝眼镜片后面看着他，他看盘时都戴着眼镜。
"我真这么认为吗?不，我不是这么认为，我是确定地知道!怎么了，迪肯，晗弗梅耶和他的朋友们在买进美国制糖，赚不到40个点他们是不会罢休的。每一分钟他们都在买进，市场一定会在他们结束之前暴涨!公开市场上已经没剩多少股了!"
"他在买进美国制糖啊?"迪肯心不在焉地问。
"买进?他简直是在现在的低价位全力吞货!"
"是吗?"迪青只说了这么一句。
通风报信的人听了这话很生气，他说"是的，先生，千真万确!这条消息可是很有用的，绝对准确!"
"是吗?""是啊!而且应该值不少钱，你打算用吗?"
"哦，会，我会用的。"
"什么时候?"情报员怀疑地问。
"马上!"然后迪肯叫道，"弗兰克!.，弗兰克是他最精明的助手，当时就在隔壁房间。
"什么事，先生?"弗兰克说。
"去交易所帮我做空10000股美国制糖。"
"做空?"送消息来的人痛心地叫道，连已经跑出去的弗兰克闻声都停下了脚步。
"怎么了?就是做空。"迪肯温和地说。
"但我告诉你哈弗梅耶是在买进啊!”
"伙计，我知道，"迪肯平静地说，然后对弗兰克说，"弗兰克，要快!"
弗兰克冲出去执行命令了，而情报员气得满脸通红。
他愤怒地说"我带着最好的消息到你这里来，我告诉你是因为我把你当朋友，觉得你有魄力，会马上行动。"
"我是在行动啊。"迪肯平静地打断他。
"但我告诉你的是晗弗梅耶他们在买人啊!“
"没错，我知道啊。"
"买进!买进!我说的是买进啊!"情报员尖叫起来。
"是买进!我听明白了。"迪青确定地说。他站在行情收录器前，看着行情记录。
"可你现在要做空!"
"是的，我要做空10000股。"怀特点着头说。
然后他就不再说话，专注地看着行情收录器，那个人也走近想看看他在看什么，他知道这是个狡猾的老狐狸。当他越过迪肯的肩膀想一探究竟时，一个办事员拿着一张纸条走了进来，那显然是弗兰克交易的成交报告。
迪肯瞟都没瞟一眼，他已经从行情收录器上知道了命令的执行情况。
他对那个办事员说"告诉弗兰克再做空10000股。"
"迪肯，我发誓他们真的是在买进!"
"是哈弗梅耶告诉你的吗?"迪肯依旧那么平静。
"当然不是，他从不对任何人说什么，甚至不会让他最好的朋友得到一点好处，但我确定这消息是真的。"
"别太激动，伙计。"迪肯一边举起一只手，示意他安静，一边继续看行情记录。
报信的人生气地说"如果我知道你会反其道而行之，就不来浪费你的时间了，也免得浪费我的时间，但如果你因为那只股票损失惨重的话，我也不会幸灾乐祸的。我真替你难过，迪肯，抱歉，我得去别的地方自己操作去了，我的消息你理都不理。"
"我在按照你的消息操作，我自认为对股市还是有一定了解的，也许不像你和你的朋友哈弗梅耶了解得那么多，但我的确了解一些。经验告诉我，根据你提供的消息，现在就该这么做。我在华尔街混了这么久，对于帮助我的人一定会很感激的，冷静点，朋友。"
那个人盯着迪青，他一直很佩服迪肯的判断力和自信心。
那个营业员很快回来了，递给迪肯一份报告，迪肯看过以后说"现在让弗兰克买进3万股美国制糖，3万股!"
那个营业员匆匆离去，而来通风报信的人嘀咕了几声，看着这个头发花白的老狐狸。"老兄，"迪肯和蔼地解释道，"我并不是怀疑你告诉我的不是实际情况，但即便我听到哈弗梅耶亲口告诉你，我还是会这么做的，因为只有一种办法可以证明是不是真的如你所说，有人那样在买进那只股票，就是像我刚才那么做。第一笔10000股很容易就脱手了，当然，这还不足以让人得出定论。但第二个10000股成交以后股价仍在上扬，从这2万股被迅速吃进的情况来看，的确有人在大量吃货，而这个人到底是谁已经不重要了，所以我平掉空头，转手做多10000股。这样看来，你带来的的确是个好消息。"
"那你怎么报答我?"情报员间。
"你将以那10000股的平均价格得到100股，"迪肯说，"再见，伙计，下次记得冷静点!"
"对了，迪肯，"这个人说，"你抛出的时候可不可以帮我一起抛出，我可没你懂得多。"
这个故事能充分解释为什么我从不会以太低的价格买进股票的原因。当然，我总是尽量做到有效买进，以推动形势向对我有利的方向发展。至于抛出时，很明显，除非有人愿意买，否则没人能抛掉。
如果你在大量交易，就得时刻铭记这一点:应该先研究所有相关条件，谨慎地做出操作计划，再付诸实践。如果一个人在大量交易而且已经积累了巨额账面利润，那他根本无法随意抛出，你不能指望市场像吸进100股那么容易地吸进5万股。他只有等，等到市场有能力吃进。这就要看他认为什么时候市场上会出现购买力，时机一来，就必须牢牢抓住，所以通常他得耐心等待，等待时机抛出。想抓住适当的时机，就必须观察、测试，想知道市场什么时候有能力吃进你要抛出的股票并不难，但一定不要一开始就押上所有赌注，一定要等到确定的正确时机再行动。记住，股价永远不会高到你不能买进，也不会低到你无法抛出。但是第一笔交易后，除非真的有利润，否则不要进行第二笔交易，应该观望一阵，让你的行情分析结果帮你判断时机是否真正到来了。很多事情是否能成功，完全要看是否在适当的时机行动。我花了几年的时间才认识到这一点的重要性，为此我也付出了几十万美元的学费。
我这么说并不是建议必须持续加码。当然，你的确可以通过加码赚到大钱，而不加码就赚不了这么多钱。我真正想说的是:假如一个人可以买500股，要想、正确投机，就不该一次性买人，可以先买进100股进行试探，如果亏了，证明操作是错误的，至少暂时是错误的，他就没必要买进更多的股票了。我还要奉劝那些只想赌一把的人永远别赌!