9.5 主力出货时的经典形态

9.5.1 慢熊走势

慢熊走势在高位区经常出现，通常此时股价已经过较大幅度的上涨，因主力持续不断地出货，盘中出现较大振幅，并造成股价重心逐渐走低，成交量却处于放大状态，且阴量居多，因此是一种主力高位出货的形态，应及时逢高卖出股票。

形态特征

图9-39 是牧原股份日线图，其形态特征可以从以下三点分析确认:

A. 主力在以慢熊走势出货时，股价已有了较大幅度的上涨，位于高价区。

B. 主力在以慢熊走势出货时，尽管K 线上震荡幅度较大，但总体看，重心是逐渐下移的。

C. 主力在以慢熊走势出货时，往往成交量呈放大状态，且阴量居多。

实战案例

牧原股份(002714) 在经过前期的大幅上涨，又经过高送转后的大幅上涨后，股价此时位于高位区，并出现逐渐震荡走低，尽管K 线上大阳线与大阴线相伴，震荡幅度较大，但整体趋势是向下的，且成交量呈放大状态，阴量居多，表明主力在逢高逐渐出货，因此，投资者应当逢高卖出股票。如图9-40 中所示:

实战要点

1. 主力在以慢熊走势出货时，需要不断拉高股价后卖出，因此才出现反反复复的涨涨跌跌，但K 线重心的下移却暴露了主力的意图，因此是一种盘跌走势。

2. 慢熊走势经常出现在大盘股身上，往往是主力出货初期的征兆，因主力持仓较重，故常常采用这种慢跌形式出货。

3. 如果周线上出现慢熊走势，说明一轮中级调整即将来临，投资者应当远离。

9.5.2 牛短熊长

牛短是指股价反弹的力度较小，且时间较短;熊长则是指股价下跌时的力度较大，且时间较长。因此，若是牛短熊长出现时，往往意味着股价正处于下跌或即将下跌中，是一种股价后市看跌的形态，也是一种典型的卖出形态。

形态特征

图9-41 是永兴特钢日线图，其形态特征可以从以下三点分析确认:

A. 牛短熊长形态出现前，股价往往经过较大幅度的上涨，处于高位区。

B. 牛短熊长形态出现时， K 线上或时间上，或幅度上，往往会呈现反弹的时间和幅度短而小，而下跌的时间和幅度长且大。

C. 牛短熊长形态出现时，成交量往往呈放大状态，且阴量明显多于阳量。

实战案例

永兴特钢(002756) 自上市后接连出现上涨，幅度与上市最低价相比，至2015 年6 月4 日时已过400%，此时股价在高位区出现了震荡下跌，且下跌时的时间及幅度要远远大于反弹时出现的时间及幅度，形成阴线多阳线少、阴线长阳线短的牛短熊长形态，并且成交量多为放大的阴量，说明主力此时在高位大举出货，因此应远离。如图9-42 中所示:

实战要点

1. 主力在以牛短熊长形态出货时，如果是大盘股，股价有时会在高位出现横盘甚至略向上的震荡行情，但只要是呈牛短熊长形态，就说明主力在高位派发，应及时卖出股票。

2. 主力在以牛短熊长形态出货时，即使会接连出现阳线，但反弹的幅度很小，可一旦转跌后，往往以快速下跌为主。

3. 主力在以牛短熊长形态出货时， K 线上往往会出现较多上影线较长的阴线或阳线，说明因主力的出货，导致股价无法在高位站稳。

9.5.3 绿肥红瘦

绿肥是指在单根K 线上，绿色的阴线实体较长，红瘦则是指单根K 线阳线实体较短。这种形态的出现，是由于主力在高位大举出货所造成的。出现时， K 线上往往阴线实体较多且长，红色阳线的实体较短且很少，是主力出货时的形态，也是一种卖出形态。

形态特征

图9-43 是迈克生物日线图，其形态特征可以从以下三点分析确认:

A. 主力在以绿肥红瘦形态出货时，股价往往已经过大幅上涨。

B. 主力在以绿肥红瘦形态出货时， K 线上往往是处于高位震荡盘跌或是下跌趋势中。

C. 主力在以绿肥红瘦形态出货时，成交量上也往往是阴量居多，阳量居少。

实战案例

迈克生物(300463) 在经过上市后接连"一"字涨停，股价在2015 年6 月16 日，与上市之初的最低价计算已上涨超过了400%，此时股价出现震荡下跌， K 线上阴线较长较多，阳线极少，且实体短，成交量也是阴量多阳量少，形成绿肥红瘦形态，表明主力已经大举出货，应当卖出股票远离。如图9-44 中所示:

实战要点

1. 绿肥红瘦形态出现时，如果K 线上不是经过了短期的接连大幅上涨，往往会出现在高位区的震荡，但此时趋势是向下的。

2. 如果绿肥红瘦形态出现时，是以下跌形态出现，应当在趋势发生转变即卖出，而不一定非要确认形态后再卖出，因此时股价的下跌幅度往往较大。

3. 如果绿肥红瘦形态出现在低价区，往往是主力出货的末端，以盘跌出现，此时若为深套，不要轻易割肉。若是出现在震荡行情中，往往跌幅不大，如果成交量多为缩减后的阳量，往往是主力震荡建仓的表现，此时应逢低买入。