1.1 什么是主力

1.1.1 主力的定义

主力，就是股市的主要力量，一般指股票中的庄家，比如机构、炒作股票的大户自然人，或者上市公司本身。股价的涨跌原本是因上市公司的业绩不断发生变化而变化的，但由于主力大资金的介入，使得股票价格出现了很多人为的色彩。当主力介入一只股票时，往往意味着股价其后将出现上涨;而当主力离开一只股票时，则股价往往已经经过较大幅度的上涨，意味着股价将会出现下跌。

形态特征

图1-1 是金河生物日线图，其形态特征可以从以下四点分析确认:

A. 当主力介入一只股票时，股价往往经历了下跌，处于近期较低水平。当主力介入后，股价其后会出现上涨。

B. 当主力离开一只股票时，股价往往经过了大幅上涨，处于近期较高水平，并出现下跌。

C. 当主力介入一只股票时，成交量往往以阳量居多。

D. 当主力离开一只股票时，成交量往往以阴量居多。

实战案例

金河生物(002688) 在2015 年9 月期间刚刚经历了前期的下跌后的震荡，股价处于低位区，主力此时以流入为主，但成交量多为逐渐放大的阳量。但到了同年的12 月底时，股价上涨幅度已经超过了100% ，此时主力以流出为主，成交量多呈阴量。如图1-2 中所示:

实战要点

1. 主力进入一只股票，既起到了稳定股价和活跃股性的作用，同时也令股价出现了上涨和下跌的大幅震荡。

2. 投资者应当在盘中根据成交量以阳性为多且股价在低位区时和主力一起建仓，而在股价经过大幅上涨后位于高位区，成交量多为阴量时选择卖出。

3. 在实战操作中，投资者应当跟随主力的脚步，与主力同步操作，而不要与主力逆向操作。

1.1.2 主力的分类

A. 股市场的主力如果按照操作主体的性质来分，主要有证金公司、基金、保险资金、券商自营资金、上市公司、QFII 、私募基金、投资机构和游资大户等。

(1) 证金公司: 是指经中国证券监督主管部门批准，由上海证券交易所、深圳证券交易所和中国证券登记结算有限责任公司共同发起设立的证券类金融机构。其性质类似于常规的平准基金，但不具备平准基金的公开性、长期性和规模化。往往会在股市极度暴跌导致市场处于最危急的时刻，为了维护国家金融秩序的稳定，引导股市健康发展，成为"救市"的主力角色。如2015 年7 月股市在经历暴跌后，证金公司成为多家上市公司持股比例较高的大流通股东。

(2) 基金: 指投资基金及社保基金，投资基金指公募开放式基金及封闭式基金，是当前实力较强的资金主力。社保基金，其投放股市的资金比例不得高于40% 。

(3) 保险资金: 目前保监会规定入市比例不得超过其总资产的10% 。

(4) 券商自营资金:是市场最重要的力量之一。

(5) QFII: 是指合格的境外机构投资者。

(6) 私募基金:市场上无法追踪的最为神秘的资金，炒作对象多为中小盘股及概念股。

(7) 上市公司: 是当前市场一个重要力量，其规模较公募及私募基金力度小些。

(8) 游资大户: 指通过丰富的操盘能力和巨大的资金优势，操纵二级市场上市公司股价的个人超级大户。

形态特征

图1-3 是梅雁吉样个股资料，其形态特征可以从以下三点分析确认:

A. 投资者在查看个股股东时应当从炒股软件中的"股东研究"，或是权威网站中的消息，或个股公告中去查看。

B. 查看个股主力情况时，不同的时期会有不同的变化，应分清时间，并以动态的眼光去看待。

C. 不同类型的主力，其操作股票的方式会有所不同，应首先分清主力的不同类型。

实战案例

梅雁吉样(600868) 在2015 年9 月底，资料显示，此时因流通股股东出现了较大轮换，股价处于低位，退出的有资金机构、基金，但当时的最大股东证金公司并未离开，并且新进入的均为自然人，而游资则多以纯粹盈利而来，因此新进主力的介入，必然会再次引发一轮行情，因此，此时应当买入。而到10 月下旬，正是这些主力的介入，导致梅雁吉样股价上涨了50% 多。如图1-4 中所示:

实战要点

1. 投资者在查看个股主力时， 一定要从炒股软件或是正规财经网站中去查看，或是从个股的临时公告中获得信息，否则只能视为道听途说。

2. 不同主力的类型，操作股票的方式大不相同，应区别对待。

3. 持股比例大的主力的突然介入，往往会引发股价的上涨，尤其是小盘股。