第九章 预测的艺术
关于时间
我马上向你介绍，怎样成功地预测你最喜欢的商品、股票或股票指数反转的大致时间。
我向你介绍的一种方法，就是已有多年历史的" 1.618 技术" 。它在20 世纪50 年代由英国伦敦的一群人首次普及。他们宣称自己为投资教育家。这种技术基于斐波那契增长模式关系，在这种模式中，包括商品价格在内的大多数事情以1.618 倍波动的比率增长或扩张。
另一种方法是我研究过的一个完全原始的技术。以前没有人呈现过。它是基于周期之间的一个关系。两个顶端之间的时间段一一如果乘以1.28并在两个顶端之间的低点开始扩张一一将大致告诉你一个市场反转在什么地方出现。
我不确定为什么1.28 这个数字可以起作用，但是这就恰巧是1.618 的平方根。
我们不要有了这个神奇的数字就得意忘形。你可以使几乎任何东西适用于任何一组数据;一些人实际上用这些数字来"证明"金字塔是外星人建造的。一些人肯定用这些数学公式，你可以通过将一个人名的拼写转换成数字而预测他的命运，或者通过电话号码或街道地址号码预测一笔生意的成败。坦白地讲，关于这个，我不了解。这对我来说太神秘了。它是一门有趣的学问，但是我还不能找出它有任何的价值。
然而我发现在重要的高点和低点中存在特定关系，这些关系在预测下一个市场转折点出现的低点方面很有价值。
相应地，在本书中我向你介绍1.618 和1.28 技术，以此来判定反转进入市场的时间。
斐波那契预测
如果你是市场新手，过不了多久你就会听到一个姓斐波那契的意大利数学家。(大家似乎忘了他叫什么了) 。斐波那契发现的是一个增长模式。在这种模式中，大多数事物，不论是树上树叶所在的位置还是鹦鹉壳循环增长的地方，都正好以近似于1.618 的比率发生。然而在他那个时代是不被承认的，作为圣徒，他受市场交易者复活和举荐。如你所见，我可不是开玩笑说的。
斐波那契比率数字以其出色的表现告诉我们，市场应该在何时采取行动。对于那些认为我们正在施展魔法使用一些神秘力量的人们，我向你们保证我们并没有魔力。我们想要研究的是，在商品市场中由价格表现的行为是如何加倍或者增长的。再者，你可以发现贯穿本质的同样的增长关系，不管是一朵花的花瓣如何绽放，还是一棵松树的枝权如何伸展。斐波那契比率自成立以来已有近1680 年的历史了。它真实地存在着。令某些人新奇鲜活的是它同样存在于商品市场中。
斐波那契公式
我想与你分享的预测市场的公式是这样的。很简单，你拿出由交易日数量表示的两个市场最高点之间的时间段，然后乘以1.618，将时间段延伸至最后一天或者倒数第二天。那么你在市场上将有一个大概的转折点。这样一来你就明白了，我们可以说你在任一市场都有一个最高点而且十天以后你有另一个最高点。然后你把天数10 乘以1.618 得出16.1 天，它在一个市场反转点发生的第二天的最高点之后。使大多数人感到困惑不解的是，当他们开始使用斐波那契公式时，他们认为，因为他们正在延长从一个最高点进入时间的时间段，这就需要另一个最高点。这并不一定是这样的。它需要的是市场上的一个反转点。
请注意，在给你解释这个公式时，我谨慎地说过斐波那契公式预测市场反转，但是我没有说它能预测反转会上升还是下降。我不能告诉你，而我能告诉你的是市场行为。如果市场价格下跌，当价格达到预测的1.618时，找出反弹。同样地，如果价格反弹，当价格达到预测的1.618 时，你将得到的是下跌的价格。
下面图表显示的是上述操作的一个范例。注意此公式的运用与两个市场低点是完全一样的。你从一个低点到另一个低点选取交易日天数，然后用这个数乘以1.618， 并在第二个低点那一天开始计算。例如，如果你用两个市场低点之间的天数21 乘以1.618 ， 得到的是35.5 天。这表明市场反转应该在第二个市场低点后的35 天半后发生。
预测未来的斐波那契课
我希望在本章中所讲的预测技巧是有保证的，但是我不能。据我所知，预测技巧是由英国一家叫投资教育家的公司在20 世纪50 年代首次提到的。
这个技巧十分简单;选择两个最高点之间的天数，然后用它乘以1.618 这个著名的斐波那契比率，然后延长从第二天最高点天数的计数。计数的结果"应该"是突出了市场的转折点。
请注意，我把"应该"两个字加了双引号，是因为市场上什么情况都不是总会发生的，预测技巧不能说明市场将会走高还是走低，它能告诉你的是，在某一点上价格走势将遇新情况。通常，如果市场上涨，转折点将会出现一个下降的趋势，反过来如果市场下跌，则会有一个反弹的趋势。
在下图中A 点处，我标记了一个时间段，它从高点到高点持续十七个市场交易日。当我们用17 乘以1.618 得到27.5 天。所以我们将27.5 记入期货中，利用17 天中的最后一天作为我们在27 天的第一天。
27 天后价格反弹，因此我们将期待价格下跌。在这种情况下，会发生什么。我用1.618 标记了其他点，因此你可以看出预测技巧的可靠性和不可靠性。虽然这不是一个体系，但是我已经受益多年。
当前我们正在寻找一个"转折"点能在2 月6 日有效，如B 处表明的。如果我们处于上涨状态时，可以产生下跌的情况，而如果下跌时，则出现上扬的情况。
最大的问题
使用该技巧有个最大的问题。请注意本章的题目是"预测的艺术"，而不是"预测的学问"，它能决定使用哪种市场最高点。关于这个技巧，有意思的是，它在五分钟条形图、日线图、周线图或月线图上同样起作用。但是，这个艺术是按时间顺序来决定使用哪个最高点的。就我使用的经验而言，我发现最好是一个在两边都至少有6 个更低的高点的高点，或者是一个在两边都至少有6 个更高的低点的低点。这样，你就可以把你的注意力放在更有意义的市场高点和低点上了一一不论是使用周线图、月线图、时线图还是五分钟图。有时我的确稍稍违反这一原则，但是我发现它能很好地帮助你识别市场上最有决定性的点。
你现在学习了斐披那契预测技巧。从这里开始，你需要确信这是一种预测市场反转点比较成功的方法。为了这一目标，接下来的几页只有带有斐波那契反转点的图表。我建议你仔细研究这些图表。这些图表是任意选取的，不是为了证明或者反驳斐波那契预测技巧的。我们只是从不同时期的图表书籍中简单抽取出一些，来说明使用该技巧怎样有效和怎样无效。它不是要你去看每个市场转折点，而是帮你判定轮到哪个市场的大致时间。一旦你进入需要反转点的时间段，你仍不得不等待将要产生的某种买入信号。你仍需要从当前市场活动中获得一个卖出或买入指示。希望这本书中的数据或者你自己的一些系统的知识将提供给你一个实际精确的转入点，从而进入一个新的市场定位。
请注意，我说明的从五分钟图表到年线图的时间段图表，只是为了向你说明斐波那契比率的重要性。没有什么比做预测后观察我们利用的工具呈现出来的东西更令人兴奋了。这是最剌激、最具挑战性和最有回报的一件事了。就像我在这一章里所写的，我在芝加哥一个商品研讨会上做演讲，告诉他们市场将下跌到下周一或周二(也就是1985 年3 月19 日或是20 日) 。生活中很少有比观察市场跟随预测走这件事更令人高兴的，我这是给脑残的人说的。其中一些人认为，由于预测正确，说我在瞎猫碰死耗子走运，而其他一些人则认为我是在恐惧中卑躬屈膝。而这都不对。我所做的是将斐披那契比率运用到预测中，正如在斐波那契这部分的最后那个图表，非常清楚明了。
拉瑞·威廉姆斯预测技巧
我希望我足够幸运，能将拉瑞·威廉姆斯预测技巧发展成自未来1500年人们经常谈论的技巧。毕竟他们现在用的还是斐波那契预测技巧。这还不一定。然而，未来1 500 年时间里，我们会更多地了解我讲到的另一个技巧是否与斐波那契预测技巧一样可靠。毕竟，斐波那契领先了我1000 年，但是不论如何，很多交易者说我的技巧优于斐波那契。不仅是因为我提出了它，而是因为没有人注意到它，除了一些建立在私人交往基础上我向一些人说明过。它也给市场应该经历的低点或高点提供了更好的启示，虽然像斐波那契比率，但它的确从根本上说明了反转的到来。通常，两个低点的延长(稍后你将会了解一点)将能够预测另一个低点。两个高点的延长可预测另一个高点。
我观察了成千上万的例子，并发现绝大多数人承认拉瑞·威廉姆斯1.28 预测技巧是十分有用的。因此，我开始将此技巧介绍给你们。
1.28一一市场发展的万式
对于在这儿使用俏皮话我很抱歉但实际上市场的确是以1. 28 的比率繁殖或增长的。
比率运作如下。选取在两个市场低点中的时间段，我们说正好是10天，然后用10 乘以1.28 (结果为12.8 天) 。延长时间段12.8 天，从两个市场低点中的最高收盘价开始，你将有一个市场反转并最有可能形成一个市场高点所在的点。
同样，你也可以选取两个市场高点中的时间段，用它乘以1.28 ，然后从两者中的低点延长。你将有一个市场反转点，这个点将很有可能是低点。我们一起来看一看运用此公式的实际案例。
在1985 年猪脯图表中，我做了两个低点的记号，一个是11 月11 日的低点，另一个是1 月22 日的低点。如果花时间去数的话，你将会看到29个交易日起于第一个低点(A 处) ，经过第二个低点(C 处) 。请注意，我们不是算日历日的，正如我们在斐波那契方法中不采用日历日一样。我们数的是实际市场交易的天数。
然后，我们用29 乘以1.28 ，得出37.12 。接下来，我们看两个低点中间最高的高点，即在79 分处收盘的1 月1 日(B 处)的最高点。从那一天起，我们数出37 天，然后看得出什么。低点的一天。
我们一起把视线转移到图表中的另一个点(这次我们将利用先于11月3 日(D 处)发生的最高点) ，然后再看发生在1 月1 日的最高点。时间段为22 天。当22 乘以1.28 时，得出28.1 天，因此我们将从发生在11月11 日(A 处)两个高点之间的低点数。我们把这一天作为第一天然后数出28.1 天。好了，另一个市场反转了!
在一个几乎惊人的时尚里，1.28 公式将为你预测高点和低点。注意，我们选取两个市场高点，然后从两者中的低点开始延伸，这就暗示我们一个市场低点应该在哪个大致的时间段里发展。
价格从78 分的地方到1 月21 日的低点处于下降，这表明我们将发展市场低点。如果价格反弹上升到1 月21 日和22 日的点上，那么我们不得不寻找一个市场高点，但是我们非常肯定市场将有一个低点。价格从71 分跳到75 分，这意味着在摇摆不定的低点到高点之间有一个1500 美元利润的交易机会。
现在我不是说你将得到任何其中的东西，但肯定的是我个人的预测公式有个好建议，即是时候在1 月21 日到22 日的大致时间段里做空。然后，短线交易者可以迅速从市场中获取利润。
没有什么比经验更好的老师了。现在，我给出大量的标记着1.28 预测技巧的图表。自己简单回顾这些图表理解公式是如何运用的。注意，正像斐波那契技巧一样，我在说明用周、月、年的数据显示日图表、时图表、五分钟图标，甚至包括周图表、月图表和年图表等超长时间图表。因此，你可以看到在1.28 公式和市场高点低点之间一些潜在的增长关系。股票交易者也可以利用这个在自己最喜欢的股票找出转折点。在你看图表之前，我再重印一遍我们第一次介绍给用户的投资咨询产品"商品投资择时策略" 。这一页包括了几年前的胶合板市场。
当拉瑞·威廉姆斯公式以几乎完美的方式准确操作时，必须指出，转折点与这个公式之间的高相关性是很正常的。也许读过去的"商品投资择时策略"文章将向你进一步解释预测技巧。但是我认为完全理解该体系的最好办法就是读本章中剩余部分的图表。注意我在图表中手写的部分，它们显示了我使用过的高点和低点，以及我如何将之延展到未来
综合运用
我讲过两种技巧来预测未来可能的高点和低点。你会注意到，有时你可以从两种方法中得到一种迹象或集群，那就是一个高点或者一个低点应该发生在一个特别的时间点上。你了解的迹象越多，那么市场在那个时间段里反转得就更好。最理想的就是，像拉瑞·威廉姆斯预测公式一样，在一到两天内甚至在同一天看到一个斐波那契点。当两者相互一致或者嵌套时，你有一个在那个时间点进行交易的绝佳机会。
两种预测技巧都很让人印象深刻我建议你们不要在预测中过于套牢。预测不是你怎样用钱在市场中交易。预测是一般的迹象工具，它在帮助引导你们以正确的视角看待所做的努力方面是非常有用的。你当然不想在一个下跌的市场反转点未标明的时间段里采用买入信号。同样地，仅仅因为你在下跌的市场有一个反转点，并不意味着你就仓促买进。如果你有2个或四个说明反转点在那个时间段到来的迹象，当然这就是更具象征性的信号了。
你可能想等价格自身在一种模式或另一种模式中产生的一个实际买入信号。你也可以同时使用时间预测和价格预测。最理想的结合就是把时间和价格因素都考虑在内。当价格和时间达到平衡时，你就有了一个非常好的交易信号。首先，你必须完全理解预测市场时间因素的技巧，然后理解如何预测市场发生转折最频繁的价格水平。
本章的目的是向你提供我从事20 多年股票交易所见过的最好的预测方法。那么也有一些其他的预测方法。大多数好的方法现在需要拓展电脑分析，并且在我看来，它们不能更好地预测或者还不如斐波那契和1. 28公式。
现在，再次阅读本章， 并确保你理解这两个公式，然后将你的注意力转向你当前的图表。不管你是在1988 年、1998 年，还是2008 年，我可以非常肯定地说，你会发现在市场中依然能看到这两个比率的存在。
人们总是问我，这些方法是否能在未来继续起作用。我相信好的方法会一直有效。而我在本书中提到的这两个方法就是很好的。
对于我而言，回看我在1973 年写的第一本商品类书籍很有意思。这些方法在1987 年照样起作用， 就像是在1972 年和1973 年时我使用它们一样。好方法永不褪色，而坏方法则反之。
对于短期来说，也有很多好工具，但我在本书中呈现的工具是那种可以经久不衰的好工具。你可以利用它们的最好理由，就是简单地拿出这些在1985 年写的公式， 并且将它们运用到你当前交易的市场中去。如果时间超过了写这本书的时间，它们依然有效，那么你就有了一个好工具。
相信我，我的方法将比我多活上百年一一如果我们有一个自由的市场，这种"东西"将会一直有效!
预测一一一个独特的商品择时报告
现在我总结一下1.28 公式。它用起来十分简单，但是要时刻记住这是"艺术"而不是"学问" 。它是一种方法而不是一个体系。
怎么做一一从任何一个时期的市场高点到下一个高点和从任何一个低点到一个相对低点数天数。然后用这个数乘以1.28，计算出两个低点之间出现最高收盘价的天数。
如果你数的是从高点到高点，那么在两个高点之间计算出最低收盘价的距离。你正在计算的同样周期的市场反转点应该在1.28 倍的延伸范围之内。一个高点的延伸通常预测一个高点，反之一个低点通常预测一个低点。
例子一一在胶合板图表上从A 到C 数出10 天。用10 乘以1.28 得出12.8，从B 延长到图中显示的预测箭头。从B 到D 数出11 天，然后乘以128，从C 中得出14 天，有点晚。从C 到D 数出12 天，从D 中预测出15.3 天。从D 到F 是从E 中需要反转15.3 天的12 天。对喽!
从E 到G 是16 天，需要一个从F 的低点20 天。又对喽! 从F 到H 我们有20 天，乘以1.28 ，预测从C 的一个高点25.6 天……哦，晚了一天。从H 到I 是24 天，这告诉我们在H 后期待一个低点30 天。还不错。
从H 到J 是31 天，乘以1.28 是39 天。那我们到了一个低点，按预定时间正确，但不是预期中的高点。当市场下降到这个时间区域时，将会是一个低点。从J 到L 是14 天，这告诉我们从K 开始期待一个17.9 天。好建议。从K 到M 是10 天，因此从L 找出一个低点12.8 天。又对了，注意这个时间段的反转信号。从L 到N 是15 天，警告我们在M 后的一个收低的19 天。事实证明，1.28 比率在预测下一个反转点时是有效的。
我希望你们理解并运用这个有价值的交易工具。
