实际交易
在本书第二章曾经讨论过关于KD指标黄金交叉与死亡交叉的关系与运用。其实任何指标只要能够有两条曲线或是K线与指标曲线之间产生关系,都可以套用这样的法则。正常而言,产生黄金交叉会对股价形成助涨的效应,产生死亡交叉会形成助跌的效应。然而在运用时,仍需针对相对位置,搭配逆向思考的运用法则。
请看图3-15,若将MACD指标中,DIF曲线与MACD曲线所产生的交叉关系对应股价波动,将会与KD指标一样可以掌握到修正走势,但是这个技巧的运用以指标在零轴附近的摆荡效果较佳,亦即较容易分辨出股价走势的波动。运用的方法、股价与指标之间的对应关系,请参阅KD指标的说明。
而利用这个原则进行MACD指标分析时,请注意该指标的曲线是属于中长线的参考,因此观察的线图层级不宜过高,建议最大层级运用到周线即可,月线层级则较少被使用。
此外,第二章图2-5与图2-6是探讨技术分析中关于背离的走势,一样可以运用在MACD指标中卜M柱状体的分析。
在图3-15中所画的修正走势,虽然是以5-3-5的波动模形表达,但是不代表实际的修正走势就必定如此。它可以利用其他走势替代,可以更简单或是更加复杂。另外,指标在零轴上下摆动的现象属于标准形态,投资人可以
在熟悉这样的波动模形之后,同时也对股价波动的分析更加精确时,利用同样的观察法则,自然可以推演出指标走势不同的变化形态。
请看图3-16。台泥股价在标示P,10MA穿越65MA代表修正走势结束且中线多头有机会转强,随后股价持续震荡走高,当创下11.8元的高点时,正巧满足初升段黄金螺旋的2.618倍便即拉回,接着股价进入修正走势,以K线的摆动或是KD指标的分析,应先假设这是一个#-a、#-b、#-c的标准平台修正模块。
标示Q的MACD死亡交叉讯号,是发生在DIF指标的零轴上,就格局而言,死亡交叉讯号之后应该伺机找短线切入点,比较快速的讯号是D-M柱状体缩脚,而且应该是在扣c可能结束时才运用这一项法则。
同时,股价从7.1元开始上涨到11.8元的过程中,观察D-M柱状体的波动走势,发现它在零轴上呈现三个明显的波峰,正好对应股价的转折,因此可以协助辨识这一段股价的上涨是否具备5波的形态。
请看图3-17。在标示P出现了D-M柱状体缩脚,所以是a、b、c三波可能修正结束的第一个买进讯号,而在标示Q则是出现MACD指标黄金交叉讯号,在零轴上产生讯号往往会产生波段行情,又因为K线行为是以跳空走势突破修正平台的高点,故此处为多头追买点。
请看图3-18。在一MACD指标标示1的位置出现了黄金交叉,并且突破整理平台造成追买点,利用标示X为初升段进行测量,发现在追买点出现之后,股价分别穿越该段黄金螺旋的4.236倍与5.236倍,同时在标示P出现对空方有利的“镊底”组合,因此只要破坏该形态,代表短线走势已经转弱,并以标示2出现的死亡交叉讯号获得确认。
既然如此,股价应该出现修正走势,标示Q是利用“空头试探”跌破平台,让短期头部形成,同时也跌破上升中的21MA。标示R是10MA与65MA产生死亡交叉,代表修正的格局扩大为中线修正。
当然,有人会因为上涨到16.8元这段的强势,认为这可能是第3波上
涨,若果真如此,则应该要符合1、4不重叠的铁律,但是标示S与前一波高点产生重叠,故上涨到16.8元这一段就不宜假设是第3波。
而这一波的修正格局其走势已经告诉我们被扩大,那么在标示3的黄金交叉讯号,代表的将不是多头的上涨,而是一个“B波”反弹的可能性比较高。
请看图3-19。承接图3-18的说明,我们可以将标示1的死亡交叉讯号视为第A波开始修正,从标示2的黄金交叉开始,视为第A波修正结束、第B波开始反弹,标示3出现死亡交叉又立即出现黄金交叉的讯号,依照实际走势推论,应该假设B波的反弹走势再被细分为a、b、c三波,而这a、b、c三波反弹可能的结束点,可以将第A波进行黄金分割率的切割,发现股价在
穿越0.5倍幅的空间时,股价便呈现止涨,K线组合为对空有利的“镊底”形态。
紧接着,在标示4又出现死亡交叉讯号,当时已经有三波反弹结束的疑虑,指标讯号的出现将被视为确认讯号,亦即第B波反弹确认结束,股价将进行第C波的修正走势。事实上,股价果然出现符合C波下跌的空头行为,最低修正到9.85元才出现反弹。
当股价从9.85元开始反弹过程中,盘出一个底部的形态,同时在标示5出现黄金交叉讯号,暗示股价将进入回升或是另一个反弹走势的循环,投资人应该在底部完成的当下,适时切入操作该股做多,并以潮汐走势推演未来可能是回升或是反弹格局,以进行对应的投资策略来布局该股。
请看图3-20。环电股价从长线修正低点8.3元开始上涨,在标示X让10MA与65MA产生黄金交叉,代表中线可以能已经走多,随后股价创下该波上涨的13.1元高点后,针对阢MA正乖离过大来进行技术面的修正走势,因为当时股价才刚刚翻扬,所以进行修正时先假设三波修正属于较低层级的走势。
在标示P出现指标死亡交叉的讯号,因为定位的修正层级较低,此讯号发生时DIF曲线正在零轴上摆荡,因此操作者应该注意当股价出现a、b、c三波修正走势之后,是否出现D-M柱状体的缩脚讯号。
该讯号往往是短线多头的第一个买进讯号,可以买在相对低档的位置,但其所冒的风险会相对较高。在图中标示Q正呈现这样的技术讯号。
请看图3-21。当股价从标示#-c的位置拉出一小段上涨后,撞到21MA使股价压回,当出现类似这样的走势时,只要没有让股价续创新低,我们都会假设当时正在进行盘底的动作,因此在标示P出现D-M柱状体第二次缩脚的讯号,同时也可能是暗示短期底部的完成,接着在标示R突破平台(亦可以视为突破底部颈线),确认底部的完成。
随后标示Q的黄金交叉讯号,且股价持续以中红“蜡烛线”上攻并带有实体缺口,因此可以将标示扣c之后的股价转折,分别标注上#-1、#-2,意思是:我们假设完成底部之后,股价进行的是第3波的走势。
请投资人注意,这呈的假设仅针对标示#-c之后的走势而言,并非是针对8.3元以后的走势定位。
请看图3-22。许多投资人会担心:万一我们对波位的假设错误,该怎么办?其实这完全是多虑了,只要在股价出现突破时,确认它是对多头有利的技术现象,如:中长红、跳空留缺口(完全缺口比实体缺口更强)、该回不回、持续日出……等等,就可以知道股价正在进行主攻段,既然如此,它应该会沿着一条主要的均线让股价向上推,强势者会沿着10MA,弱势者则会沿着21MA,这时笔者会建议不需要一定非分清楚它当时的波位是什么不可,只要顺着趋势(均线)向上、让利润扩大就可以了,以避免过度的主观假设让我们卖早了或是卖晚了。
如果利用一段恰当的折线进行测量,也可以恰当地找出股价波动的痕迹,图中股价转折均与测量段的2.618倍、3.236倍、4.236倍与5.236倍等数据相当吻合,当然,满足越高的数据,代表短线操作的风险将会越来越高,而不是满足哪个数据,股价就会停止上涨。批评这些比例数据是毫无根据、未经统计的评论者,其实是犯了不明就里的毛病,因为他认知的观念本身就有偏差,又如何能够做出恰当的评断呢?
从图中的走势可以发现,股价在底部完成后的上涨,一直沿着10MA向上推动,虽然穿越黄金螺旋所估计的目标而产生转折,但压回时并未跌破10MA,直到穿越估计的5.236倍后,创下18.1元的高点同时出现长黑K的“子母”线形组合。在这一段上涨过程中,标示P附近,股价与卜M柱状体指标呈现了“顶背离”的讯号,在标示Q则是跌破10MA且与MACD指标产生死亡交叉,这些都代表股价走势已经告一段落,因此投资人应该在讯号之后出现的反弹将多单持股逢高退出。
在标示R出现10MA与21MA死亡交叉的讯号,后续的反弹则是另一次的退出时机,当股价修正到标示S时,已经让10MA跌破GsMA,代表修正格局已经被扩大,若投资人这时才想要将持股出脱,恐怕会产生利润被减少或是亏损的窘境,甚至产生舍不得的心态不愿意退出,造成亏损扩大。
请看图3-23。当英群股价上涨到15.6元的高点并开始进行修正后,我们可以先取标示Ⅹ的第一个下跌段进行黄金螺旋的目标测量,同时针对5.9~15.6元进行黄金空间的切割,发现股价在标示Y穿越黄金螺旋2.618倍幅与黄金分割0.236倍空间的密集目标区,同时D-M柱状体产生了“底背离”的讯号,暗示股价有机会从这里开始反弹或是回升。
请看图3-24。当英群股价有机会结束从15.6元开始修正的走势时,先进行盘底行为最后完成底部,并且在标示P出现10MA穿越65MA的技术现象,这代表了反弹或是回升的格局将会被扩大,因此在股价离ssMA较远时,自然会先做正乖离过大的修正,此修正模块因为是针对底部完成的初升段,因此层级应该更低,故推论会出现a、b、c三波的修正,即如图所标示#-a、#-b、#-c的位置。
在这三波修正的过程中,MACD指标出现了如标示Q的死亡交叉讯号,请注意,当时DIF在零轴上,且修正的层级较低,因此只要出现D-M柱状体缩脚讯号,就应该要注意修正是否结束。
而股价在标示R则是出现盘底的现象,若当时走势是要持续向上,应该要让股价出现突破颈线、完成底部的讯号才正确,否则就没有多头攻击的思维。
请看图3-25。我们检视当时完成底部过程中关于技术面的细节部分。先从标示P讨论起,当时D-M柱状体出现第一次的缩脚讯号,让股价产生向上的推动力道,最后在标示S止涨压回,因此标示S就被假设成为底部的颈线,亦即没有针对此做出攻击行为时,多头不能视为“有效”的表态。
请投资人注意调整过程中的两个细节:第一,当出现标示S的K线时,所有均线被突破过,与撞到均线被压回打底的模式比较,这样的调整过程对
多方而言相对较为强势;第二,从标示S开始压回的过程中,看似急速下跌且连续日落黑K的空方走势,并没有跌破前一波第一笔红K日出的“蜡烛线”，这些短线的讯号综合思考起来,就是空头虚弱(假攻击),对多方相当有利,而空方攻击失败的低点,将被视为底部的第二只脚。
接着在标示Q出现D-M柱状体第二次的有效缩脚,K线形态为中长红日出收最高,暗示底部有机会被完成,紧接着,在标示R以中长红收最高突破标示S的颈线,同时MACD指标为黄金交叉的讯号,确认底部完成,股价将有另外一波上涨的攻击走势。
请看图3-26。我们可以利用黄金螺旋测量走势的风险高低并定位相对的
高低档,标示P满足2倍幅,标示Q是直接攻击到3.236倍幅随即出现中长黑的母线,暗示走势将进入疲软。
标示R则是股价创高后出现D-M柱状体缩头,随后股价也在标示s处跌破10MA,同时出现MACD指标死亡交叉的讯号,确认上涨走势告一个段落,再加上从6.87元的上涨已经有一个5波上涨的模型,投资人应该在标示S的讯号出现后,反弹逢高退出手中的多单持股。
《孙子兵法》中说:“是故散地则无战,轻地则无止,争地则无攻。”意思是指在散地不宜作战,在轻地不宜停留,遇上争地不要轻易进攻。套用在股价多空两军的争战中可以如此解释,当多头已经上攻一个明显的5波上涨,多方的攻击力道已经有用尽的疑虑,此时又深入空方的阵地之中(指压力),那么我们不能期待己经疲累的多方军队,还要冒险前进,因为这样会造成无法预期的损失,不如将阵线撤回(落袋为安)。
请看图3-27。三阳股价在zOOG年4月附近出现了比较强势的攻击走势,其指标讯号仍然相当可靠,但是请投资人注意,走势若是以直接攻击的强势行为表态,虽然可以享受股价飙升的快感,但是相对的准备切入操作时的不
确定因素较多,并造成操作的风险提高。然而这样的操作并没有对错之分,而是看投资人对于风险的忍受程度如何,就如同我们吃麻辣锅所选择的辣度不同。
当时技术面的讯号探讨如下,喜爱冒险的投资人若是对于投机性较高的个股,可以根据当时的时空背景如法炮制。在标示P先是出现了10MA与65MA黄金交叉的讯号,代表的是股价有机会转成中长多,或是扩大反弹的格局。既然如此,代表在最差的情形下短线仍然会有利润。
就MACD指标而言,当时DIF曲线在零轴上,对多头有利。标示Q出现D-M柱状体向上(零轴上的缩脚),故为短线买进讯号,随后K线形态出现在笔黑K,并没有跌破标示Q的那一笔红K棒,形成对多方有利的“上扬三法”形态组合,标示R那一笔D-M柱状体再度向上,同时出现标示S的KD黄金交叉讯号,并以中长红收最高突破“上扬三法”的形态,完成“多头试探”、“多头执垫”对多头有利的攻击形态,股价也在讯号后出现角度陡峭的攻击,短线的利润相当惊人。
请接着看图3-38。若以三阳股价在2005年10月附近的走势为初升段进行测量,则走势一路攻击穿越4.236倍和5.236倍,穿越时亦出现对空方有利的“子母”、“十字避雷针”的K线形态,并且在标示P的位置KD指标盘出头部形态,虽然股价创下新高20.35元但同步止涨,没有持续攻击的意图,暗示短线走势已经转弱势,接着标示Q出现反复交叉,代表股价己经进行三波修正。
标示1的死亡交叉暗示的是进行修正的格局较大,标示2的黄金交叉因为发生在零轴下,所以假设一个较大格局的修正波动#-A波已经结束,并开始进行#-B波的反弹,标示3的死亡交叉则是代表扣B波的反弹己经结束,股价开始进行#-C波的修正。
又因为#-B波的终点没有高于#-A波的起点,因此#-C波的终点应该要低于#-A波的终点才合理,所以当股价创下⒕。7元的价位时,已经低于#-A波的终点,同时又出现标示4的黄金交叉讯号,暗示股价修正到此有机会结束,未来将进行走势的回升或是另一个波段的反弹。
请看图3-29。三阳股价从14.7元向上反弹,并以标示N为颈线完成底部,在标示P出现10MA穿越65MA,标示Q则是压回测试65MA,同时呈现高档盘底的技术现象。
在完成高档底部后股价便沿着21MA向上缓步攻坚,此时预估可能的目标与相对风险,取⒕7到颈线的这一段,并利用黄金螺旋计算,得到4.236倍=22.54元、5.236倍=24.39元,最后在标示R的位置穿越24.39元。
同时出现D-M柱状体的“顶背离”讯号,MACD指标也出现“二次死亡交叉”讯号,代表短线走势在此告一个段落。
请看图3-30。本图例属于图1-18与图1-19的补充说明。
MACD指标在零轴上下出现如标示1、2、3、4的交叉讯号,正是标准的中线修正模块,因此可以在其对应的股价位置上恰当地标上#-[A]波与#-[B]波的走势,然而在标示4的黄金交叉讯号之后,为何股价并没有出现上涨?
原因在于没有“底部”形态,所以当股价出现这种向下盘跌的走势时,建议投资人可以画一条下降压力线观察,或是等待底部形态出现,如此,将可以安全地掌握到股价反转位置,而不会被指标的黄金交叉讯号所误导。
请看图3-31。本图例可以视为图1-20、图1-21的补充说明。标示M1、M2、M3和M4的交叉讯号是属于零轴上下的摆荡,若对照股价可以找到对应的#-A波与#-B波。其中#-B波的终点并没有突破#-A波的起点,因此代表#-C波的终点应该低于#-A波的终点才合理,所以标示涩的黄金交叉讯号并不适合定位成修正结束,而是应该定位成股价出现反弹而已。
这时#-C波的终点应该以什么技术现象做讯号?首先必须让股价跌破#-A
波的终点,接着再针对#-C波观察是否有出现5波的结构,指标方面则可以观察KD指标是否出现黄金交叉、底背离讯号,或是D-M柱状体的底背离讯号。从图中观察,显然在创下2-3元之后,柱状体出现底背离,且KD指标出现黄金交叉,MACD指标也出现如标示M5的黄金交叉。
接着股价在标示P站上65MA,同时10MA也穿越65MA,整个趋势在#-A、#-B、#-C波的修正走势后出现对多头有利的走势,暗示将有机会出现上涨的多头格局而非反弹,当股价在标示MG出现黄金交叉讯号后,因为是在对多头可能是起涨区的位置,指标讯号又发生在零轴上,因此这里将会是一个可靠的买点,虽然如此,买进者也应该在买进后以当时K线低点为停损观察点,因为既然对多头有利,该笔棒线低点就不应该跌破,这也就是利用技术面帮助我们买在可靠的发动点的目的。
然而就KD指标而言,则是出现了如标示K1、k2、K3、“总共四次交叉的讯号,虽然股价没有出现很标准的ABC修正,但是指标的“修正形态”已经完成,因此标示M的黄金交叉讯号,在当时股价的波动位阶上,亦为可靠的买进讯号。
请看图3-32。本图例可以视为图1-22与图1-23的补充说明。当华建股价从7.03元开始向下修正时,分别在标示1、2、3出现指标的交叉讯号。标示2代表进行#-B波的反弹,因为没有突破#-A波的起点,暗示未来#-C波应该要比#-A波的终点还要低。
然而标示3的黄金交叉讯号发生时,股价尚未出现较#-A波终点还要低的情形,因此宜定位这里的黄金交叉讯号只是让股价反弹,直到股价创下3.8元的低价,再接着出现标示在的黄金交叉讯号,才算完成MACD指标在零轴上下摆动的修正模式。至于KD指标的运用,则留到下一张图再详细说明。
接着股价在标示P站上65MA,且10MA也穿越65MA形成对多头有利的波动,因此当出现标示5的MACD指标黄金交叉讯号时,是在零轴上发生,再加上KD指标也在低档出现黄金交叉,K线则是以中长红突破整理平台,所以是攻击确认的买进讯号,投资人应该适时切入作多。如果对股价波动有相当把握,技术指标运用的熟悉度又达到一定水平,也可以在标示5的讯号之前,D-M柱状体产生缩脚时便切入该股。
请看图3-33。当定位好扣A波之后,未来发生#-B波的反弹时,可以根据当时层级定位B波再细分出三个小波,因为#-A波是利用MACD指标定位,那么层级较低的另一个三波,便可以利用KD指标进行定位,图中标示K1、K2、K3、K4的位置,利用第二章所描述的运用法则,对应到股价的波动,分别可以定位出#-B-a、#-B-b和#-B-c(即标示#-B的位置)。
而当#-B波反弹结束之后,接着是进行#-C波。同样的,因为层级不同,
#-C波理应可以细分成5个下跌小波,我们一样运用KD指标说明。在图中标示“的死亡交叉代表#-B波反弹结束,#-C波开始进行,标示K6、K7、K8、K9、K10的交叉讯号分别代表#-C-1、#-C-2、#-C-3,#-C-4与#-C-5波,其中K8和K10产生指标“底背离”的讯号,使5波下跌走势结束的确认度更高。
标示#-C-2到#-C-3的这工段下跌走势(即#-C-3波)对应的指标位置为标示X的方框,这里的KD指标出现的细微转折与交叉讯号其实是更低一个层级的波动,投资人可以根据标示1、2、3、4、5的位置对应到股价观察,便可以将#-C-3波再细分成5个小波。
请看图3-⒊。本图例可以视为图1-34的补充说明。
台光电股价从20.6元开始修正后,我们将整个修正走势规划成如图所示的#-A波、#-B波与#-C波,利用MACD指标来观察,分别在标示M1、M2、M3和涩出现交叉讯号,且指标亦在零轴上下摆荡,因此符合胍CD修正走势的标准模型。
关于#-B波的反弹,若要区分出较低一个层级的三波结构,应该取KD指标进行观察,也就是标示1、2、3、4的这些交叉讯号。而#-C波的下跌修正,一样是取KD指标辅助观察。
在图中标示5、6、7、8的交叉讯号,正好可以对应到股价下跌的5波走势,其中标示7与标示8出现了指标“底背离”的讯号,同时MACD指标也出现黄金交叉,更增加修正结束的可靠性。
请看图3-35。台中银股价从11.6元可能开始进行修正时,我们可以利用MACD指标在标示1的死亡交叉讯号获得确认,在标示2的黄金交叉讯号代表修正告一个段落。
接着再利用标示3、4的交叉讯号规划出整个#-A波、#-B波与#-C波,可以这样运用的理由是:指标在零轴上下摆荡,正是MACD修正的标准模式。
同时我们也可以利用KD指标探究更细微的波动,从标示5到标示6的交叉讯号,可以定位出扣B波走势中的三小波,并且做出扣C波修正可能结束的判断。
首先,除了必须出现#-C波要小于#-A波的终点之外,更要有5波下跌的结构。在指标方面,除了可以用MACD在标示4的黄金交叉讯号获得确认外,KD指标在标示7出现“底背离”的技术现象,也是一个相当可靠的讯号。
接着请看图3-36。台中银股价在7.7元既然可能完成#-C波的修正,那么未来应该有机会让想要做多的操作者切入做多,其可靠的技术现象为“盘底”。然而股价在盘底过程中,并不是每次都会像书上所描述的那么容易分辨,会产生不同走势模块的差异,症结除了该股的波动特性外(我们惯称为股性),当时的加权时空背景也是重要因素之一。
从走势图中可以发现该档股票从7.7元开始,并没有先出现底部行为,
反而是针对ssMA做负乖离过大的技术性修正,这种走势称为“扭转”,随后再拉回修正,但是并没有跌破7.7元的低点。类似这样走势的讨论,请投资人不妨回顾第一章说明。拉回过程中,唯一完成底部讯号的是在标示P,同时也是均线三合一的起涨点。
然而MACD指标在这一段拉回过程中,反复交叉的讯号并不容易辨识,通常出现指标讯号不容易辨识的现象时,建议投资人应该放弃该指标,而不是一定要完全弄懂不可,因为运用指标的目的是要在市场中获利,不是要做研究、搞学问。所以换一种容易观察的指标是另一种选择,或是直接观察K线的波动也行。
如果利用KD指标观察,我们可以发现从扭转之后拉回修正这一段走势,KD指标的高点是越来越低,亦即指标的趋势是空头,当指标在标示1突破下降压力线时,代表指标已经转成对多方有利,股价正好也出现第一只脚。接着KD指标在标示2属于不破原下降压力线,即压力变成支撑的意思,同时为黄金交叉讯号,代表第二只脚有机会成形,因此最后股价以在标示P的长红跳空收最高完成底部,投资人应该适时买进操作多单,而且股价也从此处开始上攻,最高上涨到⒕15元。
请看图3-37。爱之味股价从7.4元可能开始进行修正时,我们可以利用MACD指标在标示1的死亡交叉讯号获得确认,在标示2的黄金交叉讯号代表修正告一个段落,标示3的死亡交叉代表反弹结束,但是在标示4的黄金交叉之后,股价并未出现明显上涨,反而再度下跌,这并非指标讯号出现问题,而是使用者使用上的偏差。
笔者多次强调,股价是主、指标是辅,标示4的黄金交叉讯号发生时,虽然股价低于#-A波的终点,但是扣C波并没有明显的5波结构,纵使MACD的交叉讯号已经出现四次,指标也在零轴上下摆荡,但是K线走势有疑虑,就不能不提防还有一段下跌的可能。
所以我们应该等待更可靠的讯号,因此当D-M柱状体在4.64“元产生“底背离”讯号之后,K线走势图也出现标准的5波结构,此时MACD再度出现的黄金交叉讯号才更加可靠。图中标示P是股价站上65MA,且10MA穿越65MA的多头讯号,这也意味着多头应该准各切入该股做多。
若利用KD指标观察当时的股价波动,标示5出现“顶背离”与死亡交叉讯号,因此确认扛B波反弹结束,股价将进行#-C波的下跌修正。
标示X的方框中KD指标大部分不容易辨识,这是因为在进行5波下跌时,K线的高低点常常相等,以高低点计算的KD指标容易产生无效讯号,此时投资人可以等待容易辨识的讯号出现,或者是干脆不要观察指标,单纯观察K线的变化就可以。
标示Y出现的KD指标走势就相对明显,它类似一个三角形收敛的形态,当指标突破指标的下降压力线时,通常代表指标走势将趋于明朗,也就是股价走势将会有相同的现象。
接着KD指标在标示6出现黄金交叉讯号,如果与前述在标示P的技术现象搭配分析,正好是一个可靠的多单切入讯号。
请看图3-38。如果前一张图的技术现象可以理解,那么在本图中标示P
寻找恰当的买点,就可以赚取上涨的波段利润。请投资人注意,不是每一档股票在买进后都会出现像这样的飙涨行情,但是利用这种模块进行观察,都会有不小的波段利润,因此对于这样容易分析、观察的修正模块,投资人应该熟悉并且能够加以运用。
请看图3-39。当悠克股价创下狃元的低点时,出现如标示1的黄金交叉讯号。在当时的背景,我们应该先假设股价进入反弹波动,因此标示2的死亡交叉代表的是反弹第一段结束,同时可以假设此为#-A波的反弹,拉回修正则为#-B波的回档。
当MACD指标出现标示3的黄金交叉讯号时,视为#-B波的回档有机会结束,同时标示P产生了“底背离”的讯号,并与KD指标中标示5的黄金交叉讯号一起分析,更增加了扣B波回档结束的可靠性。
一般而言,观察#-C波中5波的结构,运用KD指标的效果较为良好,KD指标中标示6的死亡交叉讯号代表#-C-1结束,标示7的黄金交叉则是代表开始进行#-C-3波的上涨,其他标示8、9的分析讯号以此类推,特别要注意的是标示8、9与股价产生〃顶背离”的讯号,走势又有5波上涨的结构,因此标示9的死亡交叉是多单的绝对退出点,因为这里代表反弹已经结束了。
投资人可能会疑惑,为什么MACD指标中标示4的死亡交叉出现在第5波结束之前?其实与前几个例子的运用相同,只是互为多空倒影罢了,请投资人不妨回顾在C波末端第5波产生背离的分析。
请看图3-40。彩晶股价在创下反弹24.2元的高点后随即反转向下,对于当时走势的讨论请回顾第二章的说明。在下跌过程中出现不少次MACD黄金交叉的讯号,但是这些讯号仅让股价出现幅度大小不同的反弹,我们先针对从9.1元开始的反弹进行讨论。
在MACD指标中出现标示1的黄金交叉,代表股价将有机会进行反弹,我们可以看见股价反弹走势并不强劲,接着在标示2出现死亡交叉讯号,代表第一段反弹己经结束,标示3的黄金交叉讯号代表进行另一段的反弹,虽然第二段反弹走势好像强劲了一些,但是前波负反转点HO的位置,其压力显然不轻。因为在红黑红的“多头战车”攻击后,形成“母子”变盘,并跌破攻击起点。
攻击走势失败,正代表当时多头被套牢的情形相当严重,所以股价突破HO的压力之后,是针对这里的压力解套,因此产生如标示H1的中长黑线形,自然也不必觉得意外。
既然已经解套完毕,若要出现多头的再度攻击,必须守住多头支撑,这部分的探讨请参阅《股价波动原理与箱形理论》一书。从标示H1之后的压回,有两个指标讯号辅助确认反弹结束,请看图中标示4与标示5的死亡交叉讯号,请投资人注意,当出现三波反弹但并不是扭转多空走势的情形下,反弹结束的下跌走势通常会相对陡峭。
请看图3-41。当彩晶股价下跌到8.35元后,MACD指标在标示1出现低档二次黄金交叉的讯号,股价出现反弹波动,我们先假设反弹出现的第一段折线为A波,压回修正为B波,接着理应进行C波的反弹。然而从标示B开始反弹时,尚未突破标示A的高点就产生折线,不禁让人怀疑C波的反弹是否要细分出5波架构。而要区分C波的5波走势,利用KD指标会比MACD指标的效度要好,请投资人不妨根据KD指标的交叉讯号进行分辨。
其中要特别注意是指标标示R与股价形成了“顶背离”的讯号,当5波架构已经明显地完成,又有指标讯号辅助时,可以增加分析的可靠度。但是请注意,当走势有5波架构,却没有指标背离时,依然要以K线走势为主,不宜等待非要出现背离讯号不可。
至于标示2的死亡交叉讯号,则是确认C波反弹已经结束,K线走势在标示P跌破标示C-4波的低点,确认修正走势已经在进行。当然,这时可以利用MACD指标中标示2、3、4的交叉讯号,分辨压回的修正走势,即标示Q可能是另一个反弹B波,而标示4和标示5的死亡交叉则为确认该位置的讯号。
假设股价从标示Q压回没有破底,那么这里将可以定位是某一个B波反
弹的高点,同时应该针对压回这一段细分5波下跌结构,并在可能是C-5的末端注意盘底讯号伺机做多。但如果出现破底,则标示Q就不是B波反弹的高点,而是某一个下跌波段的#-2波。
请看图3-42。股价在标示P与KD指标形成底背离的技术现象,同时MACD指标也在标示1出现低档两次黄金交叉讯号,因此股价从这里又开始另一次的反弹波动,利用MACD指标从标示1到标示4的交叉讯号,与指标在零
轴上下摆动的情形观察,这正是一个标准的三波反弹,而且在反弹的末端分别出现了顶背离的讯号,例如:标示R与标示Q的位置。
至于标示5的死亡交叉讯号,是三波反弹结束后在股价下跌过程中,另一个较小层级的反弹波动结束讯号,如果未来股价向下跌时没有破底,这个反弹高点就是某一个B波；如果未来股价破底,这个反弹波动将被定位成是#-2波,从走势观察,显然是后者的假设成立了。