均线力道的分析法则
移动平均线在分析股价波动的走势过程中其实也提供了力道强弱的分析功能。这种分析方法是首度公开,可以辅助分析均线摆动过程中的强弱定位。采用的观察均线是利用5MA和21MA的黄金交叉与死亡交叉作为关键观察点,运用的方法相当简单,叙述如下:
一、当均线产生黄金交叉时,应该让股价创前一个讯号的新高,若没有,代表黄金交叉的力道不够强,无法使股价产生像样的多头行情。
二、当均线产生死亡交叉时,应该让股价创前一个讯号的新低,若没有,代表死亡交叉的力道不够强,无法使股价产生像样的空头行情。
这样的描述会使投资人想起,是否与黄金交叉两次将会大涨,死亡交叉两次将会大跌的技术分析法则有关?然而各位投资人是否发现:在运用两次交叉的方法分析时,却不必然出现大跌或大涨的走势。这是因为一般人在运用两次交叉法则进行分析时,往往忽略了交叉力道的关键分析,因此笔者所描述的运用法则,将可以让投资人摆脱两次交叉的技术法则在分析时所产生的盲点。
我们举几个实际的例子,帮助投资人了解这样的运用法则。
请看图1-41。图中标示H1的高点,必然是某一个阶段产生的黄金交叉所导致的股价上涨,因此H1为上涨走势的第一个观察关键点位。在标示A出现股价跌破5MA的走势,暗示短线进入修正,此修正同时让5MA与21MA产生死亡交叉,即在标示B,而该死亡交叉的完成点在标示u,这是下跌走势中的第一个观察点位。
在标示C,5MA与21MA再度产生黄金交叉,这次的黄金交叉所产生的股价上涨,完成点在标示Hz,这是上涨走势中的第二个观察点位。到此时,就可以比较H1和Hz,当Hz高于H1时,就代表标示C的黄金交叉其多头力道强劲;如果m低于H1,就代表标示C的黄金交叉其多头力道疲软,无法使股价产生比较像样的多头行情,显然,走势符合了后者描述。
我们亦可以利用空间估计是否容易产生多头行情。当黄金交叉离前一个高点位置太远时,不容易产生多头行情,因此往往第一次黄金交叉容易出现失败,第二次黄金交叉容易成功,即为这个原因。
接着再观察标示D的死亡交叉讯号,该讯号后股价向下修正的最低点标示为Ⅱ,这是第二个下跌走势中观察点位,很显然Lz没有比L1还要低,这代表下跌的力道不足,既然如此,我们采用逆向思考,走势是否容易对多头有利?
当股价从标示L2开始进行反弹时,在标示E又使5MA与21MA产生黄金交叉,这一次黄金交叉的高点,当出现比标示m的点还要高时(图中标示为H3）,即代表多头的力道已经转强了。请各位投资人注意,在比较时,只针对前一个相同方向交叉的讯号做比对,因此H2的点位要与m比较,H3的点位要与Ⅱ的点位比较，H3不可以与H1比较。故当H3的讯号出现时,暗示当时黄金交叉的力道较强,股价将容易出现另一个波段的上涨走势。
请看图1-42。当我们利用超长线的波段测量时,发现在标示P满足黄金螺旋的2.618倍幅目标,其穿越的那一笔K线为跳空中长红,就K线走势而言相当强势。然而K线真正的意义之一为相对位置分析,在相对高档出现对多头有利的线形,不见得是多头续攻的行为,反而容易呈现“多头力竭”讯号。相对的,主力也有可能趁此良机将筹码出脱。
从走势来看,穿越的隔一笔呈现黑K的止涨线形,接着以长黑日落确认当时创下最高点1220元,正是标准的短线转弱走势。股价在跌破5MA后确认短线转弱,反弹盘头并在标示Q出现5MA与21MA死亡交叉,致使股价出现强劲的修正。
标示R为一波反弹测试21MA的盖头反压,技术面是反应股价与21MA负乖离过大的修正,在测试21MA压力后,无法扭转21MA向下的走势,意味着股价将针对ssMA持续修正,这个段落的修正走势,便可以暂时假设为#-A波。
也就是说,5MA与21MA产生第一次死交叉后所产生的低点,可能在730元这里出现,确认的时机是等到5MA与21MA产生黄金交叉。这里有一个技术分析上常见的困扰,丁般的技术分析说法是:两次死亡交叉会产生大跌。然而这一段走势并没有出现这种现象。另外,有部分的走势在超过两次死亡交叉之后,依然不会出现大跌。因此流传的技术分析技巧,能否恰当运用?或者是如何分辨其中的诀窍与关键?均需要使用者慎思明辨。
接着请看图1-43。当我们假设#-A可能在730元的位置时,在标示P因为产生了5MA与21MA的黄金交叉而得到确认,这一段黄金交叉所产生的上涨高点标示为H1,为第一个观察点。这段上涨只可以视为反弹,因为走势告诉我们,H1的高点离1220元很远,不可能因为这一次的黄金交叉就产生突破,因此我们通常会假设多头的力道不足。
在标示Q则是产生了5MA与21MA的死亡交叉,这段死亡交叉产生的空头力道,包含了一次除权动作,在分析时,不需要将缺口填补,因此这次的空头结束点在标示L1,较上一次死亡交叉产生的低点730元还要低,故空头力
道没有减弱,盘势仍在空头掌握之中。其中,原本标示#-A波可以先移动到标示L1的位置,也可以先不移动,最后是否移动#-A的标示,必须等下一个反弹的动作决定。
接着在标示R再度产生5MA与21MA的黄金交叉,其多头止涨点在H2。但H2的高点仍然低于H1的高点,因此不视为多头的力道足够,盘势仍定位在空头走势当中。这个位置应该有机会成为#-B波反弹的高点。
后续又出现了几个关键点,标示S产生的死亡交叉,其结束点在标示L2;标示T产生的黄金交叉,其结束点在H3;标示U的死亡交叉,其结束点在标示L3。我们将每个关键点一一比较,比较时记得同方向相比,且只要与前一个关键点比较即可。
所以当发现L2的低点比H的低点还要高时,代表空头的力道减缓,只要出现多头力道的增强,那么多头就有机会扭转颓势,然而后续H3的高点却小于羽的高点,多头的力道没有出现,再加上L3的低点小于L2的低点,空头力道再度增强。在反弹的架构中出现这样的技术现象,理应定位股价将会续跌。
请看图1-44。事实上,股价果然如分析的方向一致。笔者在举办研讨会时,曾于两个标示+-A的反弹过程中,不断强调修正尚未结束,除了K线走势、波浪定位外,指标的辅助也透露出相同的讯号。但请投资人注意,利用K线走势与波浪分析相对位置,是先决的条件,最后再以指标辅助分析,切勿先看指标再看Κ线走势,反客为主、倒果为因的分析方法,将会脱离真正实际走势有相当距离。
当我们利用黄金分割进行反弹空间的切割时,无论是以1220~730这段,或者是1220~692这段,股价均反弹至0.5倍的空间便宣告结束,因此这段针对上涨到1220以来的修正走势,极有可能是锯齿波,#-B波的高点定位在956元相对合理,而#-A波应该在730元这里结束,整个B波反弹应规划为“强势平台形”比较合理。将以上种种分析综合后,可以推估扣C波可能的结束点是X元(另外一种简易的计算方法是:1220元-692元=956元-X元;X=428元),则e；
1220元一730元=956元一X元
Ⅹ=466元
当笔者撰稿时,股价的最低点来到464元,正好穿越466元后开始反弹,会不会再继续下跌修正?不必妄加猜测,留给实际走势说明即可。
如果续跌,有可能是因为修正走势出现了延伸,也有可能是定位错误,致使计算的目标比较容易被满足。当然,必须再度强调:目标的估算只是为了得知相对位置,并拟定恰当的操作策略而已,不是非要走势如我们的规划不可,请勿将技术分析膨胀到这样的地步。又如果修正的点真的就在464元,那么接下来股价应该出现什么样的行为表现?答案就在本章所述的实战范例之中,请各位投资人不妨自行思考,自然可以让自己的分析能力更上层楼。
请看图1-45。先将光宝科股价走势做轮廓上的定位,分析标示H1的止涨点之后是修正的机会高,还是反转的机会大?如果未来仅是修正走势,可能
还会再上涨一波,那么应该要注意在修正过程中,是否能够再次切入做多。
接着再定位,H1的位置必是5MA与21MA在某一个位置黄金交叉后让股价上涨后的结束点,标示A则是出现了死亡交叉,其空头结束点在标示L1。
相同的,我们再根据指标讯号,分别找出标示B的黄金交叉,其多头结束点在标示H2;标示C的死亡交叉,其空头的结束点在标示L2的位置。
比较标示H2与H1的高点,可以推论多头力道不强,故标示阀此波的上涨为反弹行情。而比较标示L2和L1低点,L2点比L1的低点还要高,代表空头的力道没有发挥,对多头有利。故接着标示D产生黄金交叉之后,让股价突破标示H2的高点,代表多头力道确定已经转强,投资人应该伺机切入找寻买点做多。