票据贴现：让“死钱”复活

说起票据贴现，很多人觉得比较陌生，但这却是金融学中与日常生活关系比较密切的概念，先看一个小故事：

信誉卓越的吉列刀片公司要100万美元的钢材，它只拿出20万现金，同时交给钢铁厂一张纸片，上写：“这是价值80万美元的吉列刀片公司钞票，半年后可以向吉列公司贴现。”一个月后，钢铁厂在购买80万元的设备时付出了这张“钞票”：“拿好了，这是大名鼎鼎的吉列公司的钞票，到期即可兑换哦。”……就这样陆续转手5次，5笔买卖全部成交。

3个月后，拥有这张“钞票”的建筑公司急需现金，一家金融公司说：“给我这张钞票，我付给你80万元现金。”在扣除3个月贴现利息后，金融公司付账。又是3个月后，它们向吉列公司领取了80万元现金。

结果，因为有了这张票据，3个月内多了5次买卖，虚拟资金增加了5次流动。

所谓票据贴现，是指资金的需求者，将自己手中未到期的商业票据、银行承兑票据或短期债券向银行或贴现公司要求变成现款，银行或贴现公司（融资公司）收进这些未到期的票据或短期债券，按票面金额扣除贴现日至到期日的利息后付给现款，到票据到期时再向出票人收款。

说得更明白一点就是，如果你急需用钱，可以把自己持有的还没到期的银行票据转让给银行（包括商业银行、承兑公司、结算公司等），经过银行审查同意后，银行会扣除从当天起至到期日期间的利息（称之为贴现利息或折扣），然后让你提前拿到现金。当该票据到期后，银行再根据这张票据向付款人收取款项。

在这里需要注意一点，票据贴现的贴现期限都比较短，一般不会超过6 个月，而且可以办理贴现的票据也仅仅限于已经承兑的并且尚未到期的商业汇票。

贴现市场的交易种类大致可分为两类，一是票据持有人向商业银行或贴现公司要求贴现换取现金的交易，这种交易占贴现市场业务的大部分；另一种是中央银行对商业银行或贴现公司已贴现过的票据再次进行贴现，为银行和贴现公司融通资金，再贴现是中央银行控制金融与信用规程的一个重要手段。票据贴现的种类还可以根据票据的不同分为银行票据贴现、商业票据贴现、债券及国库券贴现三种。

票据贴现的常用计算公式如下：

贴现利息＝票据面额×贴现天数/360×年贴现率

贴现付款额＝票据面额-贴现利息

例如，某企业持有一张面额10万元的银行承兑汇票，离到期日还有81天，如果年贴现率为5%，问该企业进行票据贴现能得到多少现金？

根据上述计算公式可知：

贴现利息＝100000×(81÷360)×5%=1125（元）

贴现付款额＝ 100000-1125=98875（元）

因此，该企业进行票据贴现可得到98875元。

票据贴现有助于企业搞活资金流通，但应当注意的是，并不是所有的票据都可以贴现，票据贴现需要具备合格的申办条件和相应手续。

第一，票据贴现应具备的申办条件。

1. 该票据必须是符合《中华人民共和国票据法》和《中国人民银行支付结算办法》规定的有效票据，并且基本要素齐全。

2. 单张汇票金额不超过1000万元人民币。

3. 汇票的签发和取得必须以真实合法的交易关系和债务关系为基础。说穿了就是，这张票据不是弄虚作假得来的。

第二，票据贴现时应该提供的资料。

1. 申请单位的企业法人资格证明文件，以及银行要求提供的其他法律文书。

2. 经过年审合格的企业法人营业执照复印件。

3. 申请贴现的承兑汇票。

4. 企业法人代表证明书或授权委托书，如果是有限公司还需提供董事会决议及公司章程。

5. 企业近期财务报表。

6. 贴现申请书。

7. 申请人和出票人双方交易合同的复印件、增值税发票复印件。

第三，票据贴现的申请程序。

1. 把还没有到期的银行承兑汇票或商业承兑汇票递交给银行或其分支机构，填制“承兑汇票贴现申请书”，申请办理贴现。

2. 银行按照规定程序，确认这张承兑汇票的真实性和合法性，并且确认其贸易背后也是真实、合法的。

3. 按照公式计算票据贴现的利息和金额。

4. 具体发放贴现贷款。

在票据贴现中，人们常常把票据贴现和银行贷款混淆，虽然票据贴现和银行贷款都是银行的资产业务，也都是为客户融通资金，但两者之间还是有很多区别的。

1. 资金流动性不同

由于票据的流通性，票据持有者可到银行或贴现公司进行贴现，换得资金。但贷款一般是有期限的，在到期前是不能回收的。

2. 利息收取时间不同

贴现业务中利息的取得是在业务发生时即从票据面额中扣除，是预先扣除利息，而贷款是事后收取利息，可以在期满时连同本金一同收回，也可以根据合同规定，定期向贷款人收取利息。

3. 利息率不同

票据贴现的利率比贷款的利率低，因为持票人贴现票据目的是为了得到现在资金的融通，并非没有这笔资金，如果贴现率太高，持有者完全可以选择不进行票据贴现。

4. 资金使用范围不同

持票人在贴现票据以后，就拿回了属于自己的资金，也就是说，就拥有了资金的使用权，此时，他可以根据自己的需要使用这笔资金，而不会受贿现银行或公司的限制。但贷款就不同了，贷款资金的使用情况直接关系到贷款的回收情况，所以借款人在使用贷款时，是会受到贷款银行的审查、监督和控制的。

5. 债务债权的关系人不同

贴现的债务人不是申请贴现的人而是出票人即付款人，遭到拒付时才能向贴现人或背书人追索票款。而贷款的债务就是申请贷款的人，银行直接与借款人发生债务关系。

6. 资金的规模和期限不同

票据贴现的金额一般不太大，每笔贴现业务的资金规模有限，可以允许部分贴现。票据的期限较短，一般为2～4个月。然而贷款的形式多种多样，期限长短不一，规模一般较大，贷款到期的时候，经银行同意，借款人还可继续贷款。

票据贴现使资金供需双方互相利用，共获利益，在货币市场活动中处于中心地位。对银行或贴现公司来说，贴现可获得以下利益：利息收益较多，资金收回较快，资金收回较安全等。对于贴现的企业和个人来说，通过贴现可以取得短期融通资金。