序

你无法用把一个旧洞挖深的办法来掘出一个新的洞。

交易不是件容易的事。找到一个能稳定获利的方法，需要花费大量的精力，还得有极好的运气。有时候当一次努力失败后，你不管费多大的劲，都找不到答案；而在另外一些时候，市场环境发生了变化，原先的一个成功交易系统，生命力仅仅是昙花一现。本书试图从现实的角度出发，寻找在广泛范围内适用的、可以适应市场变化的交易策略。我们希望得到一个横向的解决方案，而并非是一个单一的纵向方案。

纵向的和横向的解决方案

一个纵向的方案，意味着系统的每一个新的部分都以之前的部分为基础。一个横向的方案则意味着系统的各个部分都呈并列状,互相配合排列，各自依靠其自身的基础。比方说挖宝，如果你知道宝箱就埋在后院里，你可以将一个洞越挖越深，或者在不同的地方挖很多个洞。

一栋50层的摩天大楼，就是一个解决居住空间的纵向方案。其每一层建立在相同的地基上，所以最后的结果将取决于在此之前所有的工作。市场的变化经常会使得一些假设不再成立，就好比当你开始从摩天大楼的中间抽去砖块时，大厦顶端将会变得岌岌可危。

横向解决方案则是通过很多部件来建立一个宽阔的基础，每一部件都有各自的基础，共同构成一个整体。没有一个部件是很复杂的，也没有一个是重复的。如果一个部件出了问题，其他的仍然可以继续工作。

来自超级计算机的教训

曾经有段时间，最庞大的超级计算机是由几个最聪明的工程师设计的，仅供高科技研究使用。这些计算机的结构复杂得让人吃惊,每根连线和接头都要做得尽可能地短，这样才能使电流以最快的速度流动。中央处理器被设计成一个球形，以保证所有的线到中央位置都能够有相同的距离。

现代计算机却是由很多运行速度并不快的成品部件所构建的。在这种设计（并行处理）中，慢速的部件是以分工形式来处理一个问题的不同部分。原先设计复杂系统的计算机公司关张了，这只是因为另外一些聪明人将问题分割成很多小部分，用随时可以取用的廉价成品部件来分别解决。

不是所有的问题都可以分割为许多小部分，但大多数问题确实可以这么处理。本书将讨论有关交易各个不同方面的重要概念，包括获利平仓、趋势、止损、风险收益比以及测试方法。熟练使用其中任何一种方法，都将提高交易的绩效；能够全部运用，则将会显著地提高交易绩效。

试图寻找根本就不存在的东西

疏忽大意带来了最大的问题，而且这些问题通常是最难发现的,因为它们根本就不曾存在。一个人的思维中总是容易充满了自己想看到的东西。相对应的，我们也总是过分夸大那些重复出现的小概率事件。例如在某一时间听起来很响亮的秒针走动滴答声，在另一时间却可能完全被人们忽略。

我们总是试图去理解有什么东西是可以预测的，然后去质问为什么结果和我们的预测大相径庭。我们总是非常迅速地去寻找减小损失的方法，但对于处理获利却反应迟钝。学习是个积累经验的过程。你竭尽全力去分析问题，找到一个解决方案，然后再看它是否有效。大多数情况下这个方案不会一开始就管用，因为你可能没有纵览全局，轻视了一些小问题的重要性，也可能完全忽略了另外一个重要的部分。这是很正常的，别去假定任何人不经过检验就能得到一个完美的方案。过程并不迷人，但却是必经之路，成功只属于强者。

不遵循固定的路径

横向的思考因不拘泥单一的路径而受益。它将各个角度中最好的内容拿来，取我们最有信心的部分来使用，而不是一味去创造一个终极指标。当系统变得过于复杂后，付出努力后的相应回报将开始减小，解决方案有可能会无法持久。在你了解了一个思路最关键的部分以后，在此基础上获得进一步提高，即使是微小的提高，都将极为消耗时间和精力。当你感觉到自己的努力开始变得徒劳时,通常是该换一个角度来看问题的时候了。

横向思考的方法之一是逆向思维。比如说，婴儿珍妮玩弄毛线球打扰了正在编织的老奶奶。一个可能的方法是将珍妮放到她的婴儿围栏里，她就没法碰到毛线球了。另一个方案则是：将老奶奶和毛线球放进围栏里。两个方案都有效，尽管大多数人都不会考虑后者。在本书后面的章节中，我们将考察最坏的测试结果，而不是最好的。

横向思考是以目的为导向，希望得到最好的答案。横向的解决方案通常是在你遇到无法逾越的困难时产生的。此时你转向另一领域，在那里就有可能找到解决方案。这样，你会发现来自各个不同方向的部分可以一起工作，从而产生一个较好的结果。

通      才

我们将保留我们关于技术分析的观点：技术分析对于构建一个强劲的交易策略是有价值的。我们将成为通才，而不仅仅是专家。我们想知道：现在应该获利平仓了结？还是应该等待趋势反转的确认？我们总是可以找到一种情况，那时获利了结是比追随趋势要好，但我们的目的是要了解是否在大多数情况下都是如此。

试图证明指数加权移动平均线比简单的算术移动平均线要好,是没有什么意义的。一种方法的精确度如何，真的对于指示价格的未来运行方向有很大的不同吗？如果一个交易系统用指数加权移动平均线可以工作，用算术移动平均线却不能运转，那么交易者就要对趋势本身的有效性提岀疑问了。作为一个现实的分析家，我可以说所有的分析方法都不是完美的，但很多分析方法确实具备一定价值。当你估算结果时，恐怕没有必要精确到小数点后10位。

现实主义者

在市场面前，我们必须发问：我们是否正在观察价格变动的真实原因？我们也许面对相同的形态，甚至于已经知道了原因，那么我们可以预期结果吗？在本书中，我们将讨论对于寻找到合乎逻辑的解决方案的必要性，而不是一个由计算机统计岀来的答案。

交易系统不可能是完美的，但我们需要知道我们该期待什么。止损究竟是控制风险的灵丹妙药，还是仅仅能给我们些盲目自信?一次止损是好是坏无关紧要，重要的是我们需要知道正确的答案。

本书还将介绍一些新观念，例如适应（或称自适应移动平均）以及建立强有力交易程序的周密计划。横向解决方案的核心思想在于：它以一种新的眼光来看待各种简单的方法，以综合各方法的优势，改进大多数的交易模型。本书中例举了外汇、期货、股市和股票指数市场，说明这些技巧大体上适用于所有市场，以及更广义的交易当中。

佩里·J·考夫曼