第五节　辨势交易法与心态管理 

在实际交易中，交易者不仅需要具备价格分析过程中所必需的理论知识和技术能力，还将面对交易过程中另一大问题——心态管理。接下来我们将分析交易过程中存在的心态问题，并讲解如何做好心态管理。

一、导致亏损的心态问题

交易中的心态问题是绝大部分交易者必须要面对的。在我发起的“安格斯交易学院”中，通过对俱乐部上万名交易者的抽样调查发现，几乎百分之百的交易者都或多或少存在一定的心态问题，其中有些问题是交易者自我知晓的，有些却是交易者不自知或并不看重的，但毫无意外的是，一切心态问题都在减少交易者的交易收益，甚至成为一些交易者亏损的元凶。交易者在日常交易中都会遇到哪些较为常见和典型的心态问题呢？

（一）“牛和熊都会赚钱，猪和羊天生被宰割”

在美国华尔街流行这样四种动物，他们分别是牛、熊、猪和羊。这四种动物分别代表市场中四种类型的交易者。

牛：牛通常用来描述那些激进、向前奔腾的人，他们激进的买进，将市场价格顶起来，当市场中呈现“街头群牛”的状态时，就是我们通常所说的“牛市”。所以，在华尔街，牛代表多头买方。

熊：熊是指那些“试图用利爪摧毁一切”的人。与“熊市”恰恰相反，当市场中呈现“群熊乱舞”的状态时，“熊”掌控一切，他们撕碎其他交易者的希望和信心，抛售一切，让市场血红一片。所以，在华尔街，熊代表凶猛的空头卖空者。

猪：猪代表着市场中贪婪的人。在市场中，贪婪的人要么仓位过重，市场稍有波动就把他们给毁了；要么贪图更大的利润而持仓时间太长，当趋势已经发生改变时他们还憨等着更大的利润，结果把获利又还给了市场，甚至被市场屠宰掉。

羊：在华尔街，羊被认为是金融市场的尾随者。在现实市场中，羊选择被动、惊恐、盲目地追逐趋势、小道消息和“大师”的人。当市场发生波动时，他们要么被牛撞倒，要么被熊抓破，只会发出可怜的哀号。

在市场中，牛和熊都属于英明的决策者，自信而果决的执行交易策略让他们杀伐坚决，退场果断。市场价格的涨跌交替中，无论是多头还是空头都能找到成功的机会。猪和羊分别反映了人性中的贪婪和恐惧，贪婪让人盲目而愚蠢，恐惧让人闭上眼睛偏听偏信。因此，诞生了华尔街的一句名言——“牛和熊都会赚钱，猪和羊天生被宰割”，其特指就是贪婪和恐惧的心里给交易者所带来的损失。

（二）赌徒心理

现实中，很多失败的交易来自鲁莽。有些交易者在并未掌握足够分析依据的情况下便“不管不顾”地进场交易，又或者以试试手气的目的随意开仓交易，诸如此类的鲁莽交易屡见不鲜。当然，更为典型的鲁莽来自不假思索地去“押注”价格上涨或下跌，与价格行情对赌。例如，在外汇市场中，很多交易者在“非农业就业人数”或者“美联储议息会议结果”等重要事件公布结果之前，押注价格上涨或价格下跌，像一个赌徒一样把价格上涨和下跌当作博彩标的。其实，一切鲁莽交易的根源在于交易者不具有理智价格分析能力，或是说他们放弃了理智的价格分析。而当交易者放弃了冷静和理智，就等于成为押注价格上涨或下跌的赌徒了。当然，有些人的赌徒心理并不是自然产生的，可能来自交易遇到挫折后的情绪崩溃，也可能因为初入市场时的恐惧和敬畏让交易者无法冷静思考。但无论如何，赌徒心理都导致交易者无法冷静理智的进行价格分析，都是交易者必须要解决掉的心态问题。

（三）狂妄与畏惧

绝大部分交易者（尤其是新手交易者）一定会遇到一个问题：当他们通过价格分析制定好交易策略，并按照策略进场交易持有订单之后，他们的内心是不安定的。当订单处于浮动盈利时他们兴奋不已，随着浮动盈利的增加他们欢呼雀跃，而当浮动盈利减少甚至有可能变成浮动亏损时他们的心情又随之变得忧郁压抑。若订单处于浮动亏损，他们无比失望，随着浮动亏损的增加他们的心情沉入谷底，当浮动亏损不断变大时他们捶胸顿足、情绪接近崩溃，甚至失望、恐惧地关掉交易软件不敢看盈亏状况，当浮动亏损变少甚至转亏为盈时，跌宕起伏的情绪仿佛让他们经历了一场生死大劫难。在整个情绪波动的过程中，患得患失的情绪反复折磨着他们的内心，巨大的心理压力让他们随时都想立刻结束订单逃离市场。因此，很多交易者会在未到达止盈价位或未到达止损价位前便选择少赢离场或少亏离场，心情起伏较大的交易者甚至在较长的一段时间内都没有一笔完整的交易。情绪反复、患得患失是造成交易者“拿不住单子”的元凶。

（四）自毁倾向

当交易者遇到连续盈利或连续亏损后，也会遇到不同的心态问题。在连续盈利面前，部分交易者会认为市场已经被其踩在脚下，仿佛交易看上去异常简单，似乎自己已经是市场中的上帝，未来无限美好。他们甚至会根据这段时间的盈利计算未来几年的利润，畅想着美好的前景并陷于色彩斑斓的幻想中。市场并不是一成不变的，狂妄自大最终会蒙蔽交易者的双眼，使其在变盘中做出错误的决策而蒙受损失。在连续亏损面前，交易者可能会因接连而至的打击变得敏感而脆弱，他们担忧下一单仍然亏损并无法控制这种担忧情绪的肆意蔓延，无法心神安定的制定交易策略，甚至对接下来的交易产生畏惧。

（五）自毁倾向

自毁倾向是大部分交易者初入市场中时都会遇到的心态问题，曾给过我深刻的教训。在刚刚进入保证金市场时，我的第一个交易账户总资金有 2 万美元，这对于一个散户交易者来讲并不算少。刚开始交易的第一周内，在出现连续 3 天的亏损之后，我越来越不能接受眼前的失败，心态逐渐变得浮躁，每一笔失败的交易都在让我变得越发歇斯底里。当损失逐渐扩大，疯狂最终战胜了理智，我就像赌场里“输红了眼，赌上身家性命而不顾”的赌徒一样，试图用一笔交易挽回所有损失，于是孤注一掷地重仓交易，并在随后进一步亏损的过程中选择了毁掉账户的撤销止损、“扛单交易”，最终账户以“爆仓”收场。这给我的教训足够深刻，其原因在于如果我在任何一个情绪膨胀的节点上冷静下来，最终都不会走到亏光所有资金的地步。事实上，当我不接受眼前亏损的时候，我已经开启了“自毁”的按钮。

二、如何做好心态管理

无论是在进场交易前制定交易策略的时候、还是在订单持有中，抑或是连续的交易过程中，导致交易亏损的心态问题一直存在，贯穿交易始末，并随时可能出现。在喜怒哀愁面前，人不可能完全的超然物外。心态问题就像是人生中的喜怒哀愁，根源在于人性中与生俱来的贪婪和恐惧，因此无论是初入市场的散户还是几经沉浮的交易大师，在漫长的交易生涯中始终会面对各自不同的心态问题，如同《大作手回忆录》的作者——利弗莫尔最终也未能摆脱心态一样，交易者须让心态管理伴随自己的交易生涯。

世界上存在神奇的心态管理方法吗？

当交易者发现心态问题是交易成功的拦路虎时，惯性思维是寻求一个方法让自己摆脱负面情绪，于是便去追寻某一个解决心态问题的神奇手段或奇妙的方法，这是错误的。既然交易中的心态问题就如同人生无处不在的喜怒哀愁，既然人无法超然世外无法摆脱情绪也无法做到无悲无喜，那么，也就自然不存在什么超凡的心态管理手段和方法。

那么心态管理的方式是什么呢？

人的一生都陷于情绪中，既不能脱于喜也不能脱于悲，即便是众人剃发修佛去追寻“无所从来亦无所去”的空，却也无成佛者一二。世人都在修行的路上而已，因此“心如松静意无尘，气若浮萍了无痕”只是诗人的美好愿望罢了。有一句禅语这样讲：既不是天上的云在动，也不是风在动，而是人的心在动。人的心态管理不在于控制，核心在于“修为”。“修为”是对事物认知和看法上的进步，是一个人通过更透彻的理解站在了更高的角度去看待事物，进而对他来讲，事物所催生的情感就并没有那么浓烈了。当我们还是孩童的时候，摔倒后便会哭，其情感是异常浓烈的；而当我们长大成人之后，即便摔倒我们也哭不出来，因为我们的修为提高了，摔倒再也无法催生出儿时那么强烈的情绪了。交易情绪也是如此，因此辨势交易法的心态管理并不是真的要去实施什么样的看似高明的心态管理手段，而是从提高“修为”的角度出发，让交易者对市场交易建立更清晰的认知，并在这些认知的基础上通过合理的方式减少负面情绪的影响。

（一）交易观

交易者的交易观——对市场的基础认知——决定他的修行高度，正确的市场认知能让交易者摒弃心中的杂念和疑惑，排除错误的外界干扰，最大限度地规避因错误认知的误导而产生的心态问题。建立正确的交易观是心态管理的起点，也是交易的起点。那么，辨势交易法的交易观是怎么样的呢？

首先，一切技术分析工具和方法都是基于对已生成的价格走势进行计算或绘制得出来的，是另一种表达形式的价格，因此所有的技术分析工具都具有普遍滞后性。技术分析工具是用来描述过去价格的，不存在任何能够预测未来价格的巧妙用法。下一刻的市场可能发生任何事情，价格可能随时发生节奏变化，下一刻的价格涨跌对交易者来说永远是新鲜而未知的。因此市场中没有一成不变得价格形态，交易者不必执着于价格为什么上涨或为什么下跌，也不必执着于价格为什么走出这样或那样的形态，而是追随市场价格波动，随机做出改变。在这种未来随机性面前，交易者的每笔交易既可能是亏损的，也可能是盈利的，没有任何办法（包括统计出的高概率价格模型）能对下一刻价格的涨跌进行大概率预测。交易靠的是完整策略，是跟随市场价格随机应变的过程。

其次，价格的波动幅度、节奏、形态并不是一成不变的，因此胜率可以一段时间内很高，甚至是连续盈利，也可能在一段时间内很低，甚至是连续亏损。过去的交易经历不代表未来的交易结果，即使交易者上一单或昨天或上周或上个月或去年是盈利的，其下一单或下一天或下一周或下个月或下一年都有可能面对亏损。

第三，亏损随时可能会发生，可能持续很短，可能持续很长，每个人都会遇到一段时间的亏损状态，从普通散户交易者到交易大师，市场中的任何人都毫不例外，都不存在只盈不亏的局面。因此，交易中的稳定盈利状态是一种以交易为生的能力，是指很长时间内盈盈亏亏综合之后的交易结果，而在任何一个单位时间单位内交易者可能是盈利的，也可能是亏损的，切不可相信那些稳定赚钱日进斗金的谣言。

第四，一切交易都是承担较少风险去博取较大利润的博弈行为，我们所参与的市场是风险市场，这个市场没有稳定可言，只有拥抱风险才有资格博取利润。因此，市场里没有预言家和算命师，更没有神奇方法论或神奇的分析工具是可以无时无刻、源源不断的像印钞机一样从市场中攫取财富。交易者能做的是控制风险，进行有效的止损设置和仓位管理，以期用较小的风险成本博取最大的利润。在风险控制中，交易者需要不容含糊的严格执行止损，并进行严格的仓位管理，任何形式的“重仓”“扛单交易”都是将自己置于无限的风险中，这是“爆仓”的前兆。

当交易者真正对市场建立以上的基础认知后，诸如重仓扛单交易的自毁心态、赌涨押跌的赌徒心态、小道消息和迷信大师的弱势心态、连续盈利或连续亏损的狂妄和畏惧心态等交易中可能遇到的大部分心态问题都可以有效地杜绝。实际上，辨势交易法通篇都在讲解上述这些交易认知成立的原因。

（二）金钱观

交易者一部分心态问题来自交易观，另一部分来自金钱上的患得患失。患得患失一方面使交易者无法严格执行既定的交易策略，既无法完成止盈策略，也无法有效执行止损策略，导致“拿不住订单”，交易没有利润；另一方面使交易者在连续亏损之后出现心态崩塌，产生对交易的恐惧心理，甚至因为不服输不认亏而进入自毁状态。

患得患失实质上是对金钱的执念。摆脱患得患失，需要交易者建立健全的金钱观，正确地看待金钱上的盈亏。

交易者进入这个市场的目的是什么呢？很多人会毫不犹豫地回答——为了钱！成功的交易的确会让交易者从市场中快速的获得更多金钱收益，这让很多人在并不是真的理解什么是风险市场之前就试图冲进市场赚取“快钱”。他们带着天真的梦想和对金钱的欲望，急功近利地杀进市场。然而利欲熏心让一切适得而反，市场没有永久的机会也没有永久的风险，一切盈利和亏损都在涨跌反复中此消彼长，急功近利让交易者逐渐无法忍受资金的盈亏反复，甚至无法耐着性子寻找真正的交易机会。他们内心里的极限需求是“快速赚钱”。金钱的增减牵动着他们所有精神，资金增减带来的希望和失望像重复弯折铁丝一样反复折磨着他们的精神，终有一刻会摧毁掉他们心中的理智。发生这一切的根源在于，交易者对快速获取金钱的欲望太高，而市场交易获利是盈亏增减辗转反复的，这是理想和现实之间的差距。事实上，交易者越想快点赚钱，越怕资金减少，就越是患得患失，精神折磨感越重，心态也就越难以掌控。

建立正确的金钱观在于正视两个关键点：一方面，接受市场价格的忽快忽慢和交易结果的盈亏反复。也就是说，每笔交易的结果都可能是盈利的也可能是亏损的，价格涨跌的过程可能是快速产生的也可能是反复纠结的。这是必须接受的客观事实，这要求交易者有正向的交易观；另一方面，放下急功近利，把资金的增加和减少都看作是过程而不是结果。交易是一个长期的过程，交易者所参与的既不是第一笔交易，也不是最后一笔交易，赚钱了没必要太过高兴，赔钱了没必要太过沮丧，赚赚亏亏，或快或慢只需经历。

另外，对金钱盈利的过于追求往往让交易者欲速则不达，利欲并不是错误，但不可熏心。夯实的成功都需要一个努力奋斗的过程，交易成功自然也不例外，而金钱、名望、光环、荣誉都是伴随成功自然而然到来的。这个过程的重点是如何去努力奋斗，利欲熏心却容易让人迷失自己。在市场中，丰厚的金钱是成为成功交易者的随赠品，交易者应该做的是在每次跌倒时进行冷静的分析，找到失败的原因，不断完善自己。我们更该在乎如何从失败中吸取养分，而不是在阶段性过程里计算金钱的得失并患得患失。踏实的努力、积极的总结、失败不气馁、成功后再接再厉，勇往直前地去努力，成功或早或晚自会到来，金钱就也随之而来了。与现实中做其他事情一样，交易者应该把优秀当作自己奋斗的标准，而不是金钱的多寡。

交易是一个漫长的旅程，每一个交易者成长的时间不尽相同，因此交易者需要做到的是：将能够承担起风险的资金投入到市场中参与交易，并使用合理的仓位管理和止损设置来控制风险，让账户能够抵挡价格波动中可能出现的连续亏损。如果交易者参与交易的资金并不足以承担风险，甚至会对现实生活产生影响，那么患得患失的心态很难避免。

（三）明确策略并坚决执行

辨势交易法的一切交易行为都是以策略的形式进行的，交易策略决定了买入还是卖空（方向）、在哪里买入在哪里卖空（点位）、止盈的价位、止损的价位。交易者在制定交易策略之前，必须要进行严格的价格分析，并保证自己所做出来的决策是自己慎重分析之后的结果。在订单进场前，交易者要冷静询问自己的内心，是否愿意承担止损额度内的风险来博取止盈额度内的利润？如果内心给了自己一个笃定的答案——我愿意承担风险，那么就需要严格的执行交易策略，无论是点位、方向、止盈还是止损都要坚定的执行。在面对风险之前，要给自己一个笃定、明确的心理暗示，这样交易者才能更坚毅的接受风险，接受交易中的浮动盈亏，在价格起伏、盈亏反复中做到心中镇定，更坚决地将既定交易策略执行下去。

在实盘中，我总结了一个控制心态的小方法。这个方法是：

一旦我决定进场交易，那么交易策略中的止损额度就是我原意承担的最大损失，止盈额度就是我期望博取的利润。在订单进场的那一刻，我的内心告诉自己：“除非给到我既定的止盈利润，否则止损额度内的资金请市场拿走，不要了。”

这个方法的好处是，能帮助我建立强者心态，每笔订单都会无比坚毅的执行既定策略，情绪不会轻易地被价格涨跌带着走，减少“拿不住单子”的状况。

（四）每一单交易都是新的开始

辨势交易法最基本的市场观之一，是市场在下一刻是混沌的、不可预知的。一切技术分析工具都是通过过去的价格计算出来的，本质是过去价格的另一种存在，下一刻新价格的形成才导致技术分析工具发生形态、数值等变化；基本面分析只能对未来某一刻的价值回归进行预测，但并不能得出下一刻价格的波动情况。因此，下一刻的不可预知性导致交易者的每一笔交易结果都与过去没关系，即过去的交易经历不代表未来的交易结果。也就是说，即使过去连续 100 次交易都盈利，但这 100次之间没有必然联系，这 100 次订单与下一单（第 101 次交易）没有必然联系，第 101 次交易结果是独立的。无论交易者过去经历怎样的交易，下一单交易结果永远是新鲜独立的。交易者既不需要为过去的盈利而骄傲，也不需要为过去的亏损而气馁，因为客观上过去与未来不存在必然关系。

认清这一点有什么好处呢？

在交易中，过去盈利带来的盲目自信和过去亏损导致的交易恐惧心理都来自对客观事实的错误认知，他们习惯性的用过去推导、展望未来，错误地认为过去盈未来一定盈或过去亏未来也一定亏，因此带来了膨胀或胆怯的心理问题。而事实上，未来不可推导，每一单结果都是未知的，交易者无论过去经历了怎样的交易成绩，都要保持清醒：“下一单仍然是新的旅程，不管过去经历了怎样的交易，都要收拾行装、重新出发，冷静的制定交易策略，并询问自己是否愿意承担止损风险。”

（五）认亏

交易者的自毁心理（重仓、扛单等）往往来自自己“不服输的精神”。很典型的现象是：在交易者遇到一定程度的亏损后，内心会变得无比焦虑和慌乱，其内心独白类似这样——“这些钱是辛苦工作赚来的，却在“眨眼间”就没了“，这让他们无法接受。焦虑和慌乱让他们满脑子里只有——“快速回本儿”，将失去的本金赚回来。这时的交易者就像是赌场中亏红眼的赌徒，下一步可能就是押上身家性命的悲剧。所以，不认亏，交易者就处在自毁的边缘了。

交易中每一笔订单都是独立、新鲜的，即使交易者之前是亏损状态，哪怕是连续的亏损，也不会对下一笔交易造成什么影响。即使交易者在亏损中再怎样的急躁焦虑，哪怕恨不得立刻拿回损失而试图押上全部，市场仍然我行我素般给你不确定的结果。因此，优秀的交易者首先在心理上要培养出一股职业性，交易是长期的过程，偶尔盈利了没必要太过高兴，偶尔亏损了没必要太过沮丧。盈亏相伴终生，在盈亏浮动中盈利最终积累下来，就是以交易为生了。他们懂得将一时的亏损放下，更懂得“千顷大厦起于一砖一石”，资金增长靠的是日积月累，需要交易者冷静果敢地对待未来交易中的每一单。漫长的交易生涯中，市场一定会给理智的交易者一个机会，更好的选择是将机会留给下一次，而不是陷于一次失败而耗尽力气。所以，无论交易者遇到怎样的交易境遇，在风险市场中认亏止损，永远都是最明智的选择，交易是长期的坚持，承担能承担得风险，保住不能承担的资金，才有机会在未来的交易中盈利。

（六）总结

人的情绪就像是一个不稳定的气球，时而软憋低沉，时而膨胀高亢。同一个人在不同的环境、不同的时间内所反映出的情绪是也不同的，无论多么理智的人都会有情绪失控的时候。市场由人组成，价格涨跌的变化多端是由人情绪的不稳定性造成的；交易是人的行为，同样也因情绪的不确定性产生不同的心理状态。因此，交易中出现的心理问题并不能靠一个方法论而杜绝。它是一个伴随交易者整个生涯，无论在任何阶段都可能会出现，终生都要面对、都要去排解的问题。现实中并没有完美的交易心态，也没有完美的心态管理方法，人的情绪给一切由人参与的事情带来了永恒的不确定性。

交易者的情绪越稳定，好的交易心态维持的时间越长，坏的交易心态带来的影响越小。情绪上的稳定来自对事物看透后的波澜不惊，交易者对交易结果的处变不惊来自对交易归宿的透彻感悟。

交易的归宿是什么呢？

一切金钱、声望等都是伴随交易成功而来的随赠品，如果交易者眼里只有金钱的多寡则必将陷入心态的漩涡里。交易应该追求“以交易为生”的状态，用专业的态度拥抱风险并规避可能造成重大损失的风险，将交易变成与平日里“看报纸、喝茶水”一样稀松平常的事情，一切境遇只需经历。盈则泰然处之，亏亦收获经验，不必急于一时的盈亏，每一天、每一笔交易都是新的，扎扎实实地做好每一笔策略，努力让自己变得更好，让每天都过得认真而充实，在努力让自己变得更好的过程中体会内心清明，相信天道酬勤，对未来信心满满，相信付出总有回报，这是交易的归宿。