第二节 辨势交易法的常用分析工具
在上一节中，我们介绍了辨势交易法的基本理念，了解了行情的分类和趋势的相对性，又对心理预期集中爆发的点位——支撑阻力位做了详细的解读，最后我们讲解了如何通过支撑阻力位建立完整的交易策略。本节我们将主要讲解辨势交易法中如何使用工具描述出过去和当前价格走势中的支撑阻力位。
辨势交易法常用工具主要包括：水平线、切线、趋势线、移动平均线指标、通道线、斐波那契回调线和斐波那契扩展线等，我们将逐个讲解辨势交易法对主要工具的独特理解和用法、参数。这里要注意的是，辨势交易法对市场价格的理解和对工具使用的理解可能与一部分交易者的理解存在偏差，建议交易者在学习之前建立从市场平均预期角度看待价格的认知，将那些找图形、数值规律而得出的结论彻底抛开，保持“空杯”状态。
由于我在实际中更多地从事外汇和期货交易工作，所以在以下内容中的实例部分，多采用外汇和期货市场的价格走势。但这并不意味着否定辨势交易法在其他交易市场的实用意义。同时，在这些实例中只讲解进场交易的方法，未表达交易的止盈、止损等出场方法，我们会在接下来的章节中详细讲解辨势交易法的出场规则。
一、水平线
在价格走势中，如果交易者的看涨或看跌预期在某一个水平价位集中爆发、反复出现，那么我们用水平线来描述这样的水平支撑阻力位。如图 3.53：
图3.53中，在美元 / 加元的汇价1.2908的水平位置上，价格每次到达这里都会爆发强烈的看跌预期，导致大量卖单进场迅速将价格打压下去，1.2908 即是当前价格的阻力位，我们用水平线来描述它。接下来若价格再次回到该阻力位，我们可以在此位置组织交易策略。
在图3.54中，睿智的交易者很容易发现，如果我们能尽早发现该水平阻力位，然后按照辨势交易法的交易策略，在1.2908位置做空，就可以获得先机，赚取很大的下跌利润。于是，在交易之前我们需要解决一个问题：当价格走出什么样的形态时，水平线就足以描述出水平阻力呢？这个问题涉及支撑阻力位的验证，我们需要建立支撑阻力位的验证标准，以至于一旦满足验证标准，即可确定支撑阻力位，交易者便可以及时的组织交易策略。
（一）水平支撑阻力位的普遍标准——两点验证
直线的由两个点确定，即两点可以确定一条直线。在价格图中，如果存在至少两个价格涨跌转折点——高点或低点在同一条水平线上，我们可以把水平线作为支撑阻力位来使用，水平支撑阻力位的验证标准为——两点验证，即至少两个验证点。
（二）两近合一原则
两点验证原则是一般情况下支撑阻力位的验证标准，实际价格走势中情况会稍显复杂。我们回到最开始的水平支撑阻力位的实例。
在图 3.57 中所标示的圆形区域内，价格两次到达 1.2908，能否根据两点验证原则验证 1.2908 的阻力位效果呢？如果我们凭借此区域内的两次验证就判定出了阻力位，是不是可以在下一次价格到达 1.2908时做空呢？
上面的价格图位于 4 小时周期，所描述的支撑阻力位是 4 小时图中的支撑阻力位。我们先记住这个 4 小时的时间维度，在下文中将做对比使用。
在所标注的区域内确实出现两个涨跌转折点位于 1.2908，但在 4 小时周期的时间维度上，这两个点之间的距离（即相隔的时间）太过于接近了，看上去就像是一次简单的冲高回落，并不能给交易者强烈的看跌信心。同时，由于市场价格波动是交易者情绪变化导致的，即使再强的支撑阻力位也会因为情绪激烈程度的细微差别而出现价格长一些、短一些的误差。因此，相近的两个点很容易因为价格的误差而造成图线绘制上的误差，给交易判断造成影响。如果在 4 小时周期的时间维度上，两个涨跌转折点之间存在一定的距离，其稳定性更强、误差较小，更能给交易者释放强烈的看跌信号。作为交易者之一，我们可以角色扮演式地通过下边的复盘图示反复对比。
复盘如下：
在图 3.58 的圆形区域，虽然两个涨跌转折点位于 1.2908，但这看上去并不足以让我们觉得它是一个 4 小时图中很强的阻力。
如图 3.59，随着时间的推移，价格在一段时间之后再次到达 1.2908，并在 1.2908 的位置止涨反跌。这时我们才能真切地观察到，1.2908 这个价格是一个有特殊意义的位置，因为时隔这么长时间价格再次在这个位置遇到了打压，一定是强烈的看跌预期使然。
因此，在验证某一时间周期内的水平支撑阻力位时，我们把同一个时间周期内的两个近点看作一个验证点，这是水平阻力位验证的“两近合一原则”。
这里有一个会让读者产生困扰的问题，我们需要提前指出。我们再来看一下之前图例中，在 4 小时周期图中 1.2908 价位的这两个近点，并记住图中所标记区域，如图 3.60 所示。
如果我们将图周期调整为 30 分钟周期，这两个近点将不再是近点。如图 3.61 所示。
这时，是否可以根据这两个在同一水平价格的止涨反跌点来判定1.2908 是阻力位呢？答案是肯定的，根据图 3.61 中的两个位置可以判定上在 30 分钟周期图中的阻力位。但很显然，30 分钟图上的阻力在交易者心里引起的做空预期强度有限。
于是，聪明的交易者又会提出一个问题：在 4 小时周期图中不足以确定阻力位的两个近点，在 30 分钟图上却不再是近点，反而可以确定阻力位，这两个结果难道不相矛盾吗？实际上，30 分钟图上确定的阻力位不足以作为 4 小时周期图中的阻力位，因为相对较小时间周期图中的阻力位并不足以让交易者在未来一段时间内对该价格仍然记忆犹新。支撑阻力位是有强度之分的，不同时间维度内的支撑阻力位强度不同，因此一切支撑阻力位都要在时间周期维度上做限定。这一点我们将在下一节中详解。
（三）三近为强原则
在某一个时间周期某一水平价格处，如果存在两个近点涨跌转折点，我们认为这并不足以验证该位置为该时间周期内的支撑阻力位。但如果两近点产生之后的较短时间内，价格再次在该位置附近走出一个或多个涨跌转折点，形成三个或三个以上近点，则视为价格走势中强势方在该水平价位受到极强的打压，多次冲关而不过。因此三个或三个以上的水平涨跌转折近点可以作为支撑阻力位的验证依据，这是“三近为强原则”。
接下来，我们来看下使用水平线描述支撑阻力位，并展开交易策略的实际例子。
实例 1：美元 / 日元的价格图（如图 3.62）
在实例1中，我们首先观察到在汇价114.36 附近出现两个涨跌转折点，验证在 114.36 附近存在较强阻力，于是建立交易策略如下：
Plan1：在阻力位 114.36附近建立空单头寸，止损设置在114.86，即 50个点止损。
我们可以在图中看到，价格再次到达114.86附近后立即受到强烈的看跌预期的打压，直接转头下跌；当价格再次回到114.86，我们依然可以在此组织交易策略。
Plan2：若价格向上涨破 114.86，如未触发止损则继续持有做空头寸；若发生进一步突破而触发止损，则 114.86 的阻力位转变成支撑位，则可以在止损位采取追空操作（追单风险较高，这是“出现率较低”的交易手法，后文中我们将不再更多讲解追单交易），或等待价格再次回踩 114.86 时组织买单，即回踩做多；若价格涨破 114.86 阻力位时呈现假突破，则结合后续走势重新描述市场中的支撑阻力位（一切支撑阻力位都可能会出现假突，重新描述是唯一应对方式，此后我们将不再过多讲解假突破的应策略）。
我们可以看到，价格并为突破 114.86 阻力位，Plan1 的策略直接盈利，但这并不意味着价格在阻力位 114.86 一定会下跌。
实例 2：美元 / 瑞郎的价格图（如图 3.63）
在实例 2 中，在价格 0.94439 附近存在 A、B 两个涨跌转折点，说明在 0.94439 附近存在较强的看涨预期，因此我们判断，该位置为价格下方支撑位。于是，我们在支撑位 0.94439 建立交易策略如下：
Plan1：在支撑位 0.94439 附近建立做多买入头寸，当价格跌至0.94439 附近时执行买入订单，止损设置在 0.9400 附近。
Plan2：若价格向下跌破支撑位 0.94439，如未触发止损则继续持有此前多单；若发生进一步突破而跌下止损价位，则等待价格回踩 0.94439时采取做空操作。
在后续的走势中，价格跌至 0.94439 附近迅速反弹上涨（如图3.64），Plan1 的策略直接盈利。Plan1 策略盈利往往是最顺利的交易情况，但现实中并不总是尽如人意。
实例 3： 美元 / 日元价格图（如图 3.65）
在实例 3 中，经过验证，在上方价格 111.00 附近存在 3 个涨跌转折点（前两个为近点验证点），意味着该位置为较强的阻力位，因而建立交易策略如下：
Plan1：当价格回到 111.00 时进场做空，将止损位设置在 111.40 附近。当价格涨到 111.40 时触发止损单，了结空单；
Plan2：若价格向上涨破 111.00，若未触发止损单则持有该空单头寸；若发生进一步突破而触发止损单，则在价格回踩 111.00 附近时进场买入做多。
我们来看下后续的走势，如图 3.66。
在接下来的走势中，价格到达 111.00 阻力位时，迅速展开一小段下跌，在阻力位处呈现一根较长的上影响，说明价格在到达阻力位时做空预期仍然很强。但一小段时间之后，市场中平均心理预期发生改变，价格迅速上涨并加速突破 111.00 阻力位。在突破后的上涨中，价格达到 111.40 的止损位，触发之前空单的止损。至此，策略中 Plan1 中的订单亏损，进入 Plan2 部分，即价格突破阻力位 111.00，当再次回踩111.00 时，进场做多。我们再来看后续的走势。
在价格上破阻力位之后，原 111.00 位置转变为支撑位，当价格回踩支撑位时，进场做多。当价格短时间内尚未发生回踩时，我们通常采取挂单交易的方式，即将买入命令设置在 111.00 价格上，当价格在未来某时间回踩 111.00 时，自动触发预先挂好的买单，自动执行买入操作。随后，价格回踩 111.00 时，立刻受到该位置的支撑效果，价格止跌反涨，并走出了一段上涨波段，策略 Plan2 中的买单盈利。
二、切线
在上文中我们曾简单介绍过，在价格走势中的某一特定阶段，价格的涨跌转折点有时会“巧妙的”落在某一条斜线上，这条斜线就叫作切线，如图3.68。
图3.68为黄金30分钟周期价格图。图中展示了一段上涨走势，当价格每次上涨至上方斜线时便会立刻掉头下跌，说明价格到达斜线位置时市场中出现大量的卖单，看跌预期集中爆发，斜线位置就是这段价格走势上方的阻力位。该斜线就是切线。
根据位置不同，切线分为阻力位切线、支撑位切线和支撑阻力混合切线。现实交易中，随着价格在支撑阻力位的突破和回踩，支撑位切线和阻力位切线会逐渐转变为支撑阻力混合切线。
作为辨势交易法常用的工具之一，切线与水平线相同的是，其同样承载了交易者的看涨或看跌预期，在价格到达切线支撑阻力位时会激发大量的买单或卖单。不同的是，切线所描述的支撑阻力位是倾斜的，而不是水平的。
在上面的实例中，如果我们能尽早发现这条切线，描述出在这段上涨走势中看跌预期集中爆发的位置——阻力位，便可以尽早对该阻力位组织交易策略。
那么，当价格走出什么样的形态，切线足以描述市场中支撑阻力位呢？
（一）三点验证原则
我们都知道两点可以确定一条直线，在价格走势中，当这条直线属于水平线时，由于水平价格本身具有一定的限定作用，两点确定的水平线足以说明水平价位存在特殊意义。如果这条直线是倾斜的，由于众多高点或低点中任意两个都可以连接成斜线，若要确定一条斜线具有支撑阻力位效果的切线，我们需要第三个点来进一步验证，如图3.73、3.74、3.75。
上图中，由 1、2 两个点可以确定一条直线，而第 3 个点正好也落在这条直线上，说明该直线是具有支撑阻力位特殊意义的切线，即切线的验证需要满足“三点验证原则”。当确定了该切线后，我们便可以利用切线提供的支撑阻力位组织交易策略了。在此，我们把用来三个验证点的位置命名为 Point1、Point2、Point3。
在之前的实例中，我们可以依据三点验证原则确定切线支撑阻力位，进而组织策略并在之后的走势中盈利。
如图3.76 所示，价格上方三个涨跌转折点验证出具有阻力效果的切线，之后我们在切线阻力位采取做空操作，止盈目标位为下方的均线支撑位。在接下来的走势中，价格两次到达切线阻力位时触线下跌，并顺利到达下方支撑位，我们在切线位置的交易实现两次止盈获利。
（二）Point1 两近合一原则
在使用切线来描述支撑阻力位时，如果 Point1 的位置呈现两个近点的涨跌转折点，那么这两个近点只能合为一个验证点来使用。如图 3.77 所示。
这是为什么呢？一方面原因，Piont1 的两个近点和 Piont2 的验证点之间相距较近，并不足以表达出在此时间周期图中强烈的看跌或看跌预期，这一点与水平线的“两近合一原则”相同；另一方面，在实际应用中，价格的涨跌转折点并不一定均匀的、一点不差的刚好处于切线上，而是经常出现长一点点或短一点点的情形，在这种情况下，从 Point1 的两个近点起始所绘制出的直线容易出现较大的误差。
（三）Point2 两近为弱原则
当 Point2位置出现两个近点该如何处理呢？
我们先来看下方的图例。
图 3.78 中所示为一段上涨走势，连接两个高点可以得到一条斜线，由于没有第三个点的验证，因此这条斜线并不是阻力位切线。
随后，价格再次短暂上涨，并在这条斜线近邻第二个点很近的位置走出涨跌转折点‘3’。由于这个‘3’点的出现满足“三点验证原则”，能够验证该斜线的特殊意义，我们可以判断这条切线有支撑阻力位效果。但毕竟两个近点容易出现判断误差，因此我们把离验证点 2 较近的这个‘3’点看作是一个相对较弱的三点验证。由于第三个点属于近点，因此接下来可能会根据后续走势对切线进行调整，来纠正近点造成的误差。
（四）三近为强原则
在 Point1 和 Point2 两个位置中，任何一个位置出现三个或三个以上的近点，即可通过 Point1 和 Point2 验证切线的有效性。如下方的图例。
在图 3.80 中，Point1 位置存在三个近点涨跌转折点在一条直线上，这种形态意味着，在更小时间周期图中出现了满足三点验证的切线阻力位，也就是说，该直线是一条较小周期图中的支撑阻力位切线。当Point2 位置的涨跌转折正好同样位于该直线时，验证出该支撑阻力位在本时间周期图内同样具有较强的支撑阻力位效果。因此，我们可以在该切线位置进一步组织交易策略。
在 图 3.81 中，Point2 位 置 存 在 三 个 近 点 涨 跌 转 折 点， 分 别 为‘1’‘2’‘3’三个点。Point1 与‘1’这两个涨跌转折点能确定一条直线，而‘2’和‘3’这两个涨跌转折点正好也处于该直线上，反复验证该直线的特殊意义，这说明价格到达该直线便出现大量的卖单将价格打压下去，因此这条直线是描述市场心理预期的支撑阻力位切线。当价格再次到达该切线时，我们可以组织交易策略。
接下来，我们来看下使用切线描述支撑阻力位，进而开展交易策略的实际例子。
实例 1：黄金 1 小时周期价格图（如图 3.82）
图 3.82 中，价格上方存在阻力位切线，该切线是我们制定交易策略的重要依据。我们通过复盘来回顾交易策略的制定过程。
在图 3.83 中，我们看到 Point1 和 Point2 和 Point3 组成了一个标准的三点验证，经过这三点的直线承载了市场中的做空预期，即该直线为这段走势中的阻力位切线。其中 Point2 位置属于一个两近点形态。由于在这段走势中 Point1 和 Point2 的距离也较近，我们也可以将 Point1 和Point2 合为一个三近点形态。当然，无论怎么看待 Point1 和 Point2 这两个位置，结果不变。
当我们通过验证得出阻力位切线后，即可以建立交易策略如下：
Plan1：当价格再次到达该切线时，在切线所处的价位采取做空操作，将止损设置在进场价格上方 30~40 点的位置。若价格涨破该切线，则触发止损，亏损离场。
Plan2：若价格开始向上涨破切线阻力位，若未触发止损则继续持有该空单；若价格上涨突破该切线，则在空单止损触发后，在止损位跟进做多（即追多），或待价格回踩该切线时在切线位置做多。
在后续的走势中，价格先后两次到达该切线阻力位，并在切线位置立即下跌，因此我们制定的交易策略第一步 Plan1 直接盈利。
实例 2：原油的 4 小时周期价格图（如图 3.86）
实例 2 是一段原油的价格走势图，这段走势中我们同样利用到价格上方的切线阻力位来制定交易策略，但相对于实例 1 更复杂的是，价格发生了突破。我们来看一下这个实例中支撑阻力位的描述过程和交易策略的制定过程（如图 3.87）。
首先，我们通过三点验证判断出这段走势存在上方的阻力位切线，我们可以判定该切线承载了此前价格上方的看跌预期，当价格到达该切线位置时会引发大量的卖单将价格打压价格。因此，我们在该切线位置组织交易策略。
在验证出切线阻力位之后，我们制定交易策略如下：
Plan1：当价格到达切线位置时，在切线的价格处采取卖空操作，并在价格上方 30~40 点位置设置止损位。
Plan2：若价格到达切线位置之后展开下跌，则空单盈利；若价格涨破切线阻力位，如果没有触发止损则继续持有空单，如果价格向上突破切线阻力位，待价格回踩切线再次做多。
在接下来的价格走势中，价格到达切线阻力位，但并未下跌而是直接向上突破切线，因此策略 Plan1 中开始的空单被止损；交易进入到Plan2 部分，价格突破之后迅速回踩该切线，我们在回踩的时候进场买进，随后价格再次展开一波上涨，Plan2 策略中的买单最终盈利。
实例 3：美元 / 日元 15 分钟周期价格图（如图 3.90）
实例 3 中的切线属于支撑阻力位混合切线，在这段走势中，切线反复起到支撑和阻力的效果，其验证过程相对复杂一些，需要交易者把握更多细节。我们首先来看这个实例中切线的验证过程。
这段走势中，point1 位置由两个近点涨跌转折点构成，Point2 也由两个近点涨跌转折点构成，而 Point3 是有价格下跌之后上涨反弹时的高点，通过使用图线描述价格走势时发现，Point1、Point2、Point3 位于同一条直线上（存在一定价格误差，误差在价格走势是常态），这满足切线的验证，因此该直线为支撑阻力位混合切线。
在我们确定了支撑阻力位混合切线之后，便可以结合切线描述的支撑阻力位来开展交易策略。
Plan1：当前价格位于切线下方，切线起阻力位的作用。当价格再次到达切线时，进场做空，止损在进场价格上方 20~30 点。若价格涨破切线阻力位并到达止损价位，则亏损出场。
Plan2：若价格到达切线位置之后旋即下跌，则 Plan1 中的空单盈利；若价格涨破切线阻力位，如果没有触发止损则继续持有空单，如果价格向上突破切线阻力位并触发止损，待价格回踩切线时买入做多。
在随后的价格价格走势中，价格上涨到切线阻力位时立即下跌，Plan1 中的空单直接盈利，这是一次很顺利的交易。
三、趋势线
作为切线的一种，趋势线用在价格上涨或下跌趋势中，用来描述整段上涨趋势中价格下方的支撑位和整段下跌趋势中价格上方的阻力位。换言之，趋势线呈现的是整段趋势整体的支撑位和阻力位。趋势线具有双重意义，一方面体现切线的作用，描述心理预期集中爆发的支撑阻力性；另一方面，趋势线从整段走势上描述价格的趋势性。我们在之前讲过，根据涨跌之分，趋势线分为上涨趋势线和下跌趋势线。
趋势启动点附近开始，有三个或三个以上的价格低点构成一条描述整段上涨趋势的切线，那么这条切线叫作上涨趋势线。
从趋势启动点附近开始，有三个或三个以上的价格高点构成一条描述整段下跌趋势的切线，那么这条切线叫作下跌趋势线。
由于趋势线是用来描述趋势的切线，因此其也满足切线的验证性，即切线四原则——三点验证原则、Point1 两近合一原则、Point2 两近为弱原则、三近为强原则。通过切线四原则，交易者可以尽快验证出可以描述出价格涨跌趋势中承载交易者看涨或看跌预期的趋势线，并结合支撑阻力位组织交易策略。
以下是使用趋势线描述趋势行情中的支撑阻力位，并建立交易策略的实例。
实例：黄金 4 小时周期价格体表（如图 3.96）
图 3.96 中，这段行情是发生在 2014 年的一段国际黄金的价格走势。这段行情包括价格的下跌趋势，以及下跌趋势结束后的上涨突破。我们使用趋势线描述整段趋势中的阻力位，通过建立的交易策略取得了很大的收益，因此，这个经典的趋势线实用案例在辨势交易法的实训中被经常提及。
我们通过复盘来回顾这段走势中心理预期的描述过程和交易策略的建立过程。
首先，通过观察发现已经展开的下跌走势满足切线的三点验证原则，同时 Point1 为趋势起点，我们判断这是一条下跌趋势线，这意味着趋势线承载了下跌走势中看跌预期集中爆发的点位——阻力位。于是，我们针对趋势线阻力位制定交易策略。
验证出趋势线的有效性之后，我们建立如下交易策略：
Plan1：当价格再次到达趋势线位置时，采取做空操作，并将止损设置在距离趋势线 50 点的位置。若价格到达趋势线旋即下跌，则空单盈利；若价格涨破趋势线却未触发止损，则继续持有该卖空合约；若价格涨破趋势线并上涨 50 点以上，则亏损立场。
Plan2：若价格在趋势线位置发生上涨突破，价格加速、放量扫掉空单止损，则待价格再次回踩趋势线时，根据支撑阻力位的互换性，在趋势线支撑位采取买进操作——突破之后回踩做多。
随后，价格到达趋势线之后立刻下跌，Plan1 策略直接盈利。这时我们有两个选择：
选择 1：顺应趋势线所描述出的下跌趋势，不采取止盈操作，而是选择继续追随这波下跌趋势，继续持有该卖空合约。该选择可能带来的不利后果是，价格下一次到达趋势线时发生上涨突破，交易者可能会回吐掉所有的卖空利润。
选择 2：在空单形成利润之后，选择下方合理的支撑位作为止盈位置，价格到达下方止盈位置（前低点）时立即止盈离场，待价格再次到达趋势线位置时，重复采取之前在趋势线建立的交易策略。该选择可能带来的不利后果是，若价格进一步下跌，交易者可能错失更大的利润空间。
在当时的大环境下，黄金处于 2014 年大跌之后的震荡盘整期，因此我们采取波段交易的思路，选择在下方合适的支撑位止盈离场。此一单卖空交易黄金获利 600 点。
接下来，当价格再次到达趋势线位置时，继续重复之前在趋势线位置时的交易策略。
我们在后续价格到达趋势线时再次组织相同的交易策略，在图3.100 中的进场点 2 进场做空，价格再次到达趋势线位置便立即下跌，空单合约再次直接止盈获利 600 点。在整段趋势中，价格先后两次到达趋势线阻力位，并神奇般地“到达趋势线便一个点不差地跌下来”，这是为什么呢？是趋势线的神奇作用吗？是支撑阻力位的神奇效果吗？
用辨势交易法实训中经常说的一句话来回答这个问题：
“价格涨跌变化的本质原因是交易者平均心理预期发生改变，一切技术分析手段都应该是围绕这一个本质原因展开的。技术分析并不是神奇方法论，而是对交易者看涨或看跌预期爆发点——支撑阻力位进行描述，当我们使用合适的工具、通过验证的方式描述出支撑阻力位时，价格有时会在这些位置一个点不差的涨上去或一个点不差的跌下来，这并不是神奇工具的效果，不是‘神迹’的表现，而是市场本质规律的体现，是我们准确地描述出了看涨预期看跌预期集中爆发的位置。交易者大可不必惊异于此。当然，我们还要知道，市场总是在形成一个规律，并打破这个规律，因此当支撑阻力位发生突破或者发生失效时，也不必惊异于‘神迹’的消失，“一切都由市场说了算”，交易者只是使用技术分析追随市场的脚步而已。”
在进场点 1 和进场点 2 两个进场位置的空单完美盈利之后，我们继续采取之前 Plan1 和 Plan2 组合而成的交易策略，首先按照 Plan1 的规则——在趋势线位置再次采取做空操作。
当价格再次到达趋势线时，我们按照 Plan1 的策略在进场点 3 的位置向市场发出卖空指令，进场做空。但随后价格一反常态地加速突破趋势线，因此空单被止损。价格上涨突破趋势线后，我们执行 Plan2 的策略，价格突破趋势线阻力位，阻力位转变为支撑位，若价格回踩趋势线进行买入操作。
价格上破趋势线之后，迅速回踩趋势线便“一个点不差般的”立刻涨上去，Plan2 策略盈利。
四、移动平均线用法
在之前我们讲解的支撑阻力位均为直线型，无论是水平线还是切线/ 趋势线所描述的支撑阻力位都在一条斜率固定的直线上，但实际上，价格涨跌的节奏往往是快慢变化的，因此其呈现的在价格上下的支撑阻力位有时是弯曲的。
我先来看下面的图例。
图 3.103 为欧元 / 美元汇率在 2014 年 5 月至 2015 年 4 月的下跌走势。在这段时间内，欧元区先后推出了“负利率政策”和“量化宽松政策”，因而欧元存在贬值的预期。相反，美国正在推行“缩减量化宽松”乃至“退出量化宽松”，美元未来有升值的预期，因此总体上，市场中交易者对欧元 / 美元的汇率存在看跌的平均预期。在基本面因素的背景下，由于看跌预期的影响，欧元 / 美元的汇率走出持续 11 个月的连续下跌。
作为一个专业交易者，当获取了一系列基本面信息之后，理智的选择应该是跟随市场中的平均预期，做空欧元 / 美元的汇率。但是，当价格处于什么价位才是最合理的卖空位置呢？答案是，价格上方的做空预期爆发的价位——阻力位。在阅读了辨势交易法前半部分内容之后做出这个答案并不难回答，接下来我们需要做的是使用技术分析工具描述出这段时间内价格上方的阻力位。
在尝试使用线性的技术分析工具之后，我们会发现线性工具不足以描述弯曲走势中的支撑阻力位。价格的下跌并非是线性的，而是越来越快的、越来越弯曲的，价格上方的阻力位也是随着价格下跌逐渐弯曲的。为此，辨势交易法使用移动平均线，来描述弯曲的支撑阻力位。
我们再来看上方的图例。当选择合适参数的移动平均线后，我们发现，价格在每次回弹至均线位置时几乎都会一个点不差地跌下来。因此，这条均线能够描述出看跌预期集中爆发的位置——阻力位。
（一）均线参数选择
在图 3.105 中，描述价格上方阻力位的均线是 50 周期简单移动平均线（SMA），但这并不代表 50 周期简单移动平均线可以描述任何弯曲的支撑阻力位。
我们再来看另两个实例图。
图 3.106 为黄金 1 小时周期图，在图中的上涨趋势中，价格每次跌至 85 周期指数移动平均线（EMA 均线）时，便在均线上“一个点也不差的”立即上涨，85 周期指数移动平均线描述的就是这段上涨走势的支撑位。
图 3.107 为欧元 / 美元的日线图，从图中我们可以观察到，当价格在 44 周期简单移动平均线（SMA）之上时，该均线呈现为支撑位；当价格在均线下方时，该均线呈现为阻力位。
从上面两个例子可以看出，不同的商品或相同商品在不同的价格阶段，描述支撑阻力位的均线种类和周期都存在差异。这不难理解，市场价格是千变万化的，不同的市场环境，不同的商品属性，都会让价格的描述呈现差异化。从这点来讲，描述市场价格中弯曲的支撑阻力位时，全部的均线都可能是我们的备选项。
至此，我们将面对几个基本问题。
1. 种类和参数问题
我们使用均线的目的是描述支撑阻力位，而支撑阻力位反映的是大众平均心理预期。因此，越是被普遍大众交易者广泛使用的均线种类和均线参数，越能“体察民情”，这是我们对均线种类和参数进行选择的基本原则。所以，在这个基本原则下，我们没必要盲目追逐计算较为复杂的均线种类，也没必要“鸡贼”盯着被很少使用的参数。相对来说，简单移动平均线（SMA）和指数移动平均线（EMA）被使用得最为广泛。同时，均线常见的计算标的主要有开盘价（Open）、收盘价（Close）、最高价（High）、最低价（Low），其中收盘价（Close）是被使用最广泛的参数。因此，辨势交易法常用均线的种类为简单移动平均线（SMA）和指数移动平均线（EMA），使用的计算标的参数多为收盘价（Close）。另外，因为简单移动平均线（SMA）比指数移动平均线（EMA）使用得更为广泛，我在实际交易中使用简单移动平均线（SMA）的机会更多。当然，并不代表我们就将其他均线种类和其他均线参数拒之门外。
2. 快速选择合适均线的问题
价格瞬息万变，我们不可能在均线选择上浪费太多时间，尽快验证出合适的均线来描述市场中的心理预期，能让交易者掌握先机。为了解决这个问题，我们需要选择一定的均线，作为预先设置好的参照均线。
图3.108 中的4条均线就是我们预先设置好的参照均线。参照均线的意义是，我们可以根据当前价格走势的描述需要，选择某一个最“贴切”的参照均线进行参数和种类的快速调整，通过调整这个参照均线达到快捷地找到描述支撑阻力位的均线。当选定足以描述支撑阻力位的均线后，可将其他不相关的参照均线删除来避免视觉上的干扰。交易软件使用熟练的交易者，可以很高效地根据价格走势来调整参照均线的种类和参数。
这些参照均线都是哪些均线呢？
首先必须要先强调一下，辨势交易法传播的所有交易观点需要交易者“重意而不重形”的对待。就像武侠世界里面修炼武学一样，内功修为是根本，外在的拳脚招数只是形式套路。在交易里，对市场价格涨跌本质规律的把握是内功修为，一切价格分析的使用方法都属于拳脚套路。当前，绝大多数的交易者盲目追求神奇方法和神奇工具，这实际上是过于追求“花拳绣腿”的本末倒置。辨势交易法对于所有工具的选择和使用，虽有一定的范本限定，但整部交易系统贯穿始终的暗线，是对价格涨跌本质规律——心理预期的应用扩展，希望交易者不要过于刻板地去死记、照搬参照均线，而是了解它们存在的意义。
在不同的商品市场中，参照均线是有区别的。由于主要的交易精力投入到外汇市场和期货市场的缘故，又因为股票、期权等商品类型数量繁多，不同国家、不同地域的交易市场特点不同，在此只以外汇和期货市场中参照均线的设置为例来说明它们存在的意义和形式。对于其他市场中参照均线的具体设置，交易者“重意而不重形”的自行设置即可。
在外汇市场和期货市场实盘交易中通常使用的均线参照如下：
外汇市场参照均线：四个简单移动平均线（SMA）的周期为 50、89、100、144。
期货市场参照均线：四个简单移动平均线（SMA）的周期为 60、89、120、144。
上述参照均线的周期为何如此设置？
首先，最小周期选择使用 50 和 60 的原因比较简单，在外汇和期
货市场内，这两个周期的均线与价格的距离适中，既不会过于贴近也不会过于远离，过大或过小都不利于支撑阻力位的发现；其次，89 和 144属于斐波那契数列内的值，可以在一定程度上反映市场中的黄金分割比例；第三，50 均线与 100 均线呈二倍关系，89 与 144 呈近似二倍关系，而价格图的时间周期多存在二倍关系，因此这样的设置可以实现——一套参照均线可以观察两个时间周期价格图内的支撑阻力位情况。例如，1 小时时间周期图内的 50 均线与 30 分钟图内的 100 均线相同，我们可以在 1 小时、30 分钟两个时间周期图内同时观察该相同均线的支撑阻力位。另外，简单移动平均线（SMA）比指数移动平均线（EMA）的使用更广泛，因此我们选择使用简单移动平均线（SMA）作为参照均线。最重要的是，上述这些周期的均线是近 10 年实际交易中经常使用的支撑阻力位均线。也就是说，它们不仅仅是帮助我们通过快速调整参数来实现快速描述市场弯曲支撑阻力位的“辅助线”，更是描述支撑阻力位的“常用均线”，尤其是在 2014 年至 2016 年期间，以上参数的均线可以描述外汇和期货市场绝大部分弯曲的支撑阻力位。
（二）均线支撑阻力位的两点验证原则
我们通过观察参照均线并根据需要进行适当的均线参数调整，可以最终找到弯曲的支撑阻力位。那么与水平线、切线类似，当价格与均线呈现什么样的关系时，均线便足以描述支撑阻力位，让我们得以依据该均线尽早建立交易策略呢？
当价格展开一波上涨或下跌时，如果出现第一个涨跌转折点落于某均线上时，这条均线将成为待选的支撑阻力位均线。在随后的价格走势中，若出现第二个涨跌转折点落于该均线上，则验证了这条均线的特殊意义。也就是说，验证一条均线对支撑阻力位有效描述性，我们至少需要两个涨跌转折点处于均线上，这就是均线的两点验证原则。
图3.111为均线支撑阻力位两点验证的实例。在这段价格走势中，我们发现价格的止涨反跌点先后两次到达 144 周期参照均线，因此可以验证 144 简单移动平均线（SMA）在这段走势中的阻力位作用。接下来，当价格再次到达 144SMA 均线时，我们可以针对均线阻力位建立完整的交易策略。
值得注意的是，当两个距离较近的涨跌转折点处于一条均线上时，同样可以根据两点验证原则确定该均线的支撑阻力位性质，这与其他图线工具存在明显区别。价格走势在大部分时间里并不是完美的，因此我们偶尔会看到价格的影线或实体稍稍、一点点地超过绘制好的支撑阻力位，这些价格误差都是可以接受的。水平线或切线都是直线，由于缺乏参数限定，通过两个近点绘制的直线很可能由于价格误差而与之后的价格产生较大偏离，将价格误差放大。因此，我们在使用直线来描述支撑阻力位时至少需要两个相对距离远一些的涨跌转折点。均线则不同，均线是由参数约束的，是固定的，不会放大价格误差。所以，即便出现的是两个近点踩在均线上，同样可以依据两点验证原则验证出均线的支撑阻力位效果。
接下来，我们来看一下验证均线支撑阻力位并针对均线支撑阻力位开展交易策略的实例。
实例 1：欧元 / 美元日线价格图（图 3.112）
图3.112 中的实例在本书中被多次提及，无论从基本面分析的角度理解欧元 / 美元的长线趋势，还是从技术分析角度理解均线支撑阻力位为交易提供的点为支持。这个实例都是交易者值得反复复盘分析的特别典型的案例。当然，还有一个重要的原因，这个案例是在我参与发起的、从 2013 年便开始成立的“安格斯交易学院”中，与上千本书学习者一同决策的实盘案例。接下来我们通过这个实例，来详细讲解辨势交易法对均线的使用。
我们先来看看均线阻力位的验证过程。
由于当前欧元区负利率政策以及美国正在缩减量化宽松规模，整体上欧元 / 美元的汇率将在未来一段时间内走跌。因此，在这样的基本面背景下，在 2014 年 6 月，随着欧元 / 美元汇率的初始快速下跌，我们选择逢机做空欧元 / 美元。
在汇率下跌过程中我们发现，价格存在两个相近的止涨反跌点恰好一点不差地位于 50 周期参照均线上。根据均线支撑阻力位的两点验证原则，50 周期简单移动平均线作为现阶段欧元 / 美元下跌过程中的阻力位。
在图3.114中我们可以清晰地观察到，两个价格的涨跌转折点落于50 周期简单移动平均线（SMA）上。为了不对交易产生干扰，我们把其他的参照均线删除，只留下这条阻力位均线——50 周期 SMA 均线。此时，我们可以针对均线阻力位部署交易策略如下：
Plan1：由于本次交易来源于基本面推动产生的长线下跌机会，因此以做空为主。当价格再次到达 50 周期 SMA 均线阻力位时，采取做空操作，止损为 100 点左右。
Plan2：若价格上涨并涨破均线阻力位，如果未触发止损单则继续持有空单；由于欧元 / 美元远期内仍将承受来自基本面政策的打压，若价格向上突破均线阻力位并触发止损单，将采取波段交易，待价格回踩均线时进行买入，持有至前期阻力位 1.3785 附近。
Plan3：在基本面政策未发生松动以及并未出现影响外汇市场的突发因素（如战争因素等）的前提下，长线交易仍以逢高卖空为主，Plan2 中波段性做多止盈后，宜再次描述出欧元 / 美元下跌过程中的阻力位，重新组织交易策略。同时，若价格在上破 50SMA 均线再次向下突破，形成 2B 形态，则 50SMA 均线阻力位效果不变，可继续按照Plan1 内的交易策略组织订单。
以上为价格再次到达均线阻力位时的交易策略，虽然看上去篇幅较长，但实际上并不会让交易者思索很长时间。事实上，对于成熟的交易者来说，整个思维过程已经熟练成潜意识中的自然反馈了。同时，我们还要注意一点，上述实例为长线交易实例，其与交易者普遍进行的中短线交易存在本质区别：长线交易的方向由基本面因素决定，交易点位由技术分析决定；中短线交易（也称波段交易）的方向和交易点位都由技术分析决定。在上面的策略 Plan2 中，“突破回踩做多”属于中短线波段交易，这并不与整体做空的长线交易方向相悖。很多新手交易者由于对长线和中短线交易的区别没有明确的概念，容易将两者混淆而做出错误的交易决定。
两个交易日后，价格再次到达该均线阻力位，我们按照 Plan1 的策略，首先在均线位置采取做空操作，交易很顺利，价格到达该均线后便“一个点不差”地跌下去。由于本笔交易属于长线交易，因此我们选择持有该卖空订单，让利润奔腾起来。同时，在基本面因素未发生变化的前提下，可以采取加仓操作，在每一次价格到达均线位置时，根据Plan1 策略进行加仓做空，以期获得更大的利润。
在进场点 1 处建立做空头寸之后，价格再次到达 50 周期 SMA 均线阻力位，按照之前制定好的交易策略，在均线位置再次加仓做空，如图3.116 进场点 2。
这里有一个交易细节需要注意：在一般情况下，如果价格在短时间内反复触及支撑阻力位时，建议只选择其中一个点位进场交易。如图3.116 中，进场点 2 的附近有三个点位，我们只选择其中一个。
如图3.117，之后的价格进一步下跌，在进场点 1 和进场点 2 的卖空头寸进一步盈利。在 2014 年 12 月 16 日，价格再一次到达 50SMA 均线阻力位，市场再次给了我们进一步加仓做空的机会。在进场点 3 的位置我们可以观察到价格走势并不完美，价格到达均线位置时市场中出现了一些噪音，以至于价格涨破了均线阻力位。这是因为在当天欧元区公布实施量化宽松政策，市场不安情绪导致价格过度波动，但这并不影响我们的交易策略。
在2014年12月6日之后，价格展开了持续近1000点的继续下跌，并在 2015年4月初再次触及均线阻力位，我们继续参照既定交易策略中的 Plan1，在均线阻力位上进场点4的位置采取卖空操作（如图3.118）。
在欧元区和美国整体基本面背景下，我们的卖空头寸始终保持较大的利润。在第四个进场点之后，价格很快再次到达均线位置并未做停留的涨破该均线。在进场点 4 之后的价格走势中，价格涨跌节奏发生了改变，这意味着交易者的平均预期已经发生变化，原来的阻力位——50周期 SMA 均线不再承载交易者的心理预期，因此我们需要重新描述市场的心理预期，才能组织进一步的交易策略（如图 3.119）。
至此，均线阻力位提供的进场机会全部出尽，在均线阻力位提供点位的基础上，我们捕获了欧元 / 美元持续 1 年的、3000 点的下跌利润。在整个下跌过程中，价格每一次上涨到达均线都似乎“一触即溃”般、一个点不差地跌下来，这看似神奇的现象并不是神奇工具或神奇方法的杰作，而是市场本身特质的体现。在使用辨势交易法过程中，交易者每天都在遭遇这样的“神迹”，但一定要记住最重要的一点：市场决定一切，市场消化一切。当交易者使用合适的工具精确地描述出市场中的看涨或看跌预期集中爆发的位置——支撑阻力位后，不必因“一个点不差”的价格走势而欣喜若狂，也不必因为市场破坏了之前精准描述而灰心失望，因为一切“神迹”的根源都在于交易者的心理预期，也因交易者的平均心理预期发生彻底改变而结束。交易者不必过喜或过悲，因为该来的总会来，该走的早晚都会走，完美和不完美都是过程。
以上是长线交易中均线的使用案例，接下来我们来看几个在波段交易中均线的使用实例。
实例 2：黄金 1 小时周期价格图（如图 3.121）
图 3.121 中带有参照均线的黄金 1 小时周期价格图，是 2017 年 12月至 2018 年 2 月之间另一段比较经典的均线支撑阻力位案例。相比上一个欧元 / 美元的实例，这个实例涉及支撑阻力位的再描述、2B 形态的处理等问题，更具有实盘指导意义。我们还是先从均线支撑位的验证和交易策略的执行两方面来对这个实例进行复盘。
如图 3.122，我们通过对参照均线的观察发现，有两个涨跌转折点位于参照均线 60 简单移动平均线（SMA）上，但进一步观察发现，第一个涨跌转折点并不是特别精确，于是我们删除掉其他参照均线，并尝试调整 60 简单移动平均线（SMA）参照均线的种类和参数，试图更精准的描述这段走势中的支撑阻力位。
如图 3.123，我们先通过调整 60 周期 SMA 均线的类别参数，将其改为 60 周期指数移动平均线（EMA），我们发现，调整后出现了 3 个验证点，并且这三个验证点比之前更为精确。于是，我们得出结论——60 周期 EMA 均线可以作为黄金上涨阶段下方的均线支撑位。确定了均线支撑后，我们制定交易策略来捕捉黄金1小时图内的波段机会。策略如下：
Plan1：价格到达60周期EMA均线时，在均线支撑位采取买入做多的操作，并将止损设置在进场位置下方40~50点。
Plan2：如果价格跌破均线支撑位，若未触及止损位则继续持有买入头寸；若价格向下突破均线支撑并触发止损设置，则等待价格回踩均线时采取做空操作，止损设置在进场位置上方40~50点。
如图3.124，随后价格到达均线支撑位，我们在均线所处的价位按照 Plan1 策略采取买入做多，并逐渐持有该黄金的多单头寸。
从图3.125中可以看到，在进场点1位置持有的黄金买单随着价格大涨而获利，当价格再次到达均线位置时，仍然按照Plan1中的策略，在均线位置再次买入黄金。
如图3.126，当价格再次到达均线位置时，我们继续按照Plan1中的策略，在均线支撑位上的进场点 2 买入做多。此后，价格继续上涨，进场点 2的买单继续获利。值得注意的是，价格在进场点2附近曾经穿破60EMA 均线支撑位，而且穿破后的价格形态并不是突破，而是假突破。虽然价格并未触发多单的止损，但这让我们对60EMA均线描述看涨预期的精准结果产生了怀疑。同时，在验证点2和进场点 1 的位置价格也先后两次存在影线下探 60EMA 均线的小误差。为了更精确地描述市场中看涨预期——支撑位，我们尝试调整均线的参数。
如图3.127，经过对参数的调整后我们发现，整个上涨阶段的价格低点均一个点不差地置于85周期EMA均线上，在之前穿破60周期EMA均线的位置也体现出完美的支撑效果。因此，我们使用85周期EMA均线取代60周期EMA均线作为当前阶段价格的支撑位。当价格再次到达85周期EMA均线支撑时，在均线位置（上图的进场点 3）按照策略 Plan1采取买入操作，此后价格反复到达均线支撑后弹起，说明85周期 EMA 的支撑效果很强，同时进场点3的买单略有浮盈。至此，我们在均线支撑位上进行了三笔买入交易，其中进场点1的买单止盈盈利近600点，进场点2的买单止盈盈利 140点，进场点3的买单仍在浮盈中。正如很多睿智的交易者所想，这三笔交易可以在合适的阻力位止盈，也可以持续持有让利润扩大，本节只讲解辨势交易法对支撑阻力位的描述过程和进场策略，出场策略我们将在接下来的章节讲解。
之后不久，价格向下突破 85 周期 EMA 均线支撑，在进场点 3 的买单止损离场。在均线支撑位被突破之后，支撑位转变为阻力位，我们采取 Plan2 中的策略，价格回踩均线时，在均线位置采取做空操作，如图 3.128 中的进场点 4。
在进场点 4 采取做空操作后，价格再次向上加速突破 85 周期 EMA均线，空单止损。至此，进场点 3 和进场点 4 的两笔交易亏损出场。由于价格先是在进场点 3 之后下跌突破均线支撑，支撑位转变为阻力位，而后在进场点 4 之后再次向上突破均线阻力位，形成两次突破——“2B形态”，此时 85 周期 EMA 均线再次转变为支撑位。所以当价格再次到达 85 周期 EMA 均线时，按照 Plan1 的策略在均线支撑位买进做多。
如图 3.130 所示，价格再次回踩均线支撑，我们在进场点 5 的位置再次买入做多。随后 , 价格继续上涨将近 300 点，在进场点 5 的买单再次盈利。在后来的走势中，我们按照之前的交易逻辑，价格再次到达均线支撑位时买进做多（进场点 6），随后价格向下突破多单止损，均线支撑位变阻力位，回踩均线再次做空（进场点 7），而后价格再次向上突破，空单止损，价格再次走出“2B 形态”，85 周期 EMA 均线再次转变为支撑位。于是，在价格回踩均线支撑时再次买进（进场点 8）。尽管在进场点 8 之后均线对支撑位的描述越来越不精准，但这种误差最终没有触发 Plan1 中多单的 40 点止损，在之后一段时间内价格仍然展开一波 350 点的上涨。
当然，进场点 8 之后的均线已经不能精准地描述市场中支撑阻力位了，我们需要结合新的市场环境调整均线周期或使用新的技术分析工具来展开新的描述。正如我经常说到的，“价格总在形成一个规律，再打破它形成新的规律”，因此没有任何一个神奇的固定工具可以无时无刻描述任何环境下的价格走势。
我们再回顾一下这个均线的实例，其中有一些值得强调的事项需要交易者注意：
● 在描述支撑阻力位的过程中，有可能会调整工具的画法或参数，因为技术分析的滞后性，我们永远只是在接近市场真相。
● 成功的交易并不是规避亏损，而是让盈亏比最大化。未来是无法预测的，支撑阻力位是否发生被突破或假突破无法被提前预知，所以盈亏是相伴的，亏损订单是被无法避免的，交易者首先要选择盈亏比至少大于 2:1 的交易机会，才能在博弈中获利。
● 虽然我们在实例中展示的均线支撑阻力位持续的时间都很长，给交易者带来的机会也都很多，但实际交易中也会出现两点验证之后只有一次进场机会，或两点验证之后均线支撑阻力位立即失效的情况。当然，不仅是均线如此，任何描述支撑阻力位的工具也都如此。市场的情绪千变万化，情绪的表现形式——支撑阻力位也会随之发生变化，因此辨势交易法使用描述的思维跟随变化多端的市场价格，而不是试图从随机的市场中寻找神奇的预测方法。正如在实训时我们常说的：“自然科学里没有点金术，市场里也没有。”
五、通道线用法
对于绝大部分交易者来说，通道线是最熟悉的工具之一。通道线由两条平行直线组成，价格到达通道线上边缘则跌下来，到达下边缘则反弹涨上去。所以，通道线上下边缘是看涨预期和看跌预期集中爆发的位置，呈现出支撑阻力位的效果。
图 3.132 中，我们用通道线精准地描述出价格上方看跌预期爆发的位置——阻力位，看涨预期爆发位置——支撑位。同时我们可以看出，通道线不仅限定价格上方的阻力位在一条直线上，下方的支撑位在一条直线上，而且还限定了这两条直线必须是平行的，这不外乎是给价格走势增加了三个限定条件。所以，根据通道线制定交易策略时进场点位和出场点位更明确，交易先决条件——“盈亏比”更容易把握，我们说通道线是一种既特殊又简单的图线工具。当然，价格涨跌是交易者情绪变化的结果，因此市场是混沌的、不稳定的，这很容易导致给价格走势添加过多限定条件的通道线，在某一个限定条件上发生失效而破坏整个通道线的“和谐”。因此，相比于其他描述工具，通道线描述的支撑阻力位更容易被破坏，其支撑阻力位强度稍弱于其他工具，但尽管这样，并不影响通道线在实盘交易中的使用地位。
那么，我们如何及时、准确地验证出符合通道线描述的价格走势，进而尽早开展交易策略呢？
（一）上下边缘两点验证原则
我们在讲解技术分析中的图线时，曾简单地介绍了通道的画法，需要至少四个点——上边缘两个涨跌转折点和下边缘两个涨跌转折点，才能画出通道线。
两点可以确定一条直线，我们在价格图中添加通道线时，先用涨跌转折点 1 和 4 确定通道线的一个边缘线，然后平移调整另一边缘线至价格的另一端，若发现涨跌转折点 2 和 3 同时处于另一个边缘线时，则验证通道线的特殊意义。
正如图 3.134 所示，通道线描述支撑阻力位需要上下边缘均满足两点验证，为了简化，我们也说通道支撑阻力位的验证需要满足“四点验证”。
如图 3.135 所示，在验证通道线一侧的两个验证点时，如果被验证的两个点位距离较近，则不能体现价格涨跌过程中良好的节奏型和规律性，自然也不足以承载交易者的心理预期。同时，由于点 2 和点 3 的距离较近，不能够排除价格误差给验证带来的影响，所以在验证时，只能将被验证的两个近点合为一个验证点。这是通道线验证中的“两近合一原则”。
图 3.135 中仅凭 1、2、3、4 四个点不足以验证通道的有效性，我们将 2、3 两点并看作一点，因此在价格上方一侧还需要另一个点的验证。
（三）三近为强原则
在图 3.136 的价格走势中，通道一侧边缘存在 3 个非常接近的验证点，与两个近点验证点不同的是，3 个近点反映出价格在该侧边缘反复受到阻力作用，市场在该侧产生大量的卖空订单以至于价格三次到达该位置均被打压下去。因此，通过三个近点的反复验证足以验证出该通道的支撑阻力位效果。
接下来我们来看几个使用通道线来描述支撑阻力位并建立交易策略的实例。
实例 1：原油 30 分钟周期图（如图 3.137）
实例 1 为原油期货 30 分钟图内的一段上涨走势，在图 3.137 右半部分价格走势中，我们观察到价格上涨和下跌的幅度接近，涨跌节奏良好，因此尝试绘制通道线来进行描述。根据通道线上下边缘两点验证原则，我们通过验证得出描述这段上涨走势中支撑阻力位的通道线。如图3.138 所示：
我们通过图 3.138 中 1、2、3、4 位置的四个涨跌转折点验证出通道线的有效性，通道线的上边缘作为这段走势的阻力位，下边缘作为这段走势的支撑位。这里要注意的是，验证点 2 的位置是两个近点，因此在验证时采取了两近合一的原则。我们通过观察计算发现，上下边缘间涨跌幅度最低为 70 点，该周期内通常情况下原油的止损值为 30 点，盈亏比为 2:1，这是一次不错的交易机会。于是我们制定交易策略如下：
Plan1：当价格到达通道线的下边缘时采取买入操作，止损值为 30点，盈利目标位为通道的上边缘。当价格到达通道线上边缘时采取卖出做空操作，止损值为 30 点，盈利目标位为通道下边缘。
Plan2：如果价格在通道线一侧边缘发生假突破，则在触发止损单后停止交易并对当前走势进行重新描述。如果价格在通道线一侧边缘发生真突破，在触发止损单之后，价格回踩下边缘时做空，回踩上边缘时买入做多。在任何情况下，若未触发止损则继续持有订单。
随后，价格到达通道线下边缘，我们首先执行 Plan1 内的策略，在通道下边缘买进做多，价格到达通道线下边缘时“一个点不差般”触线上涨，支撑效果强劲，于是我们持有做多订单至通道上边缘并止盈出场。
一段时间之后，价格到达通道线上边缘进场点 2 位置，在进场点 1处采取的多单止盈离场，并在进场点 2 的位置继续执行 Plan1 的策略，进场做空。
在进场点 2 的空单进场不久后，市场中的平均预期发生转变，价格突破通道上边缘阻力位，空单止损离场。我们等待价格回踩通道上边缘，按照 Plan2 的策略，在回踩时买进做多。
在进场点 2 附近价格突破通道线后不久，便回踩通道线上边缘，我们执行 Plan2 的交易策略，在进场点 3 的位置买进做多。从图 3.141 中，我们可以清楚地看到，价格回踩通道线上边缘时，触线即涨，再次上演“一个点不差”的戏码。
我们再来看一个在前文中曾经列举的实例。
实例 2：英镑 / 日元的 1 小时周期价格图（如图 3.142）
实例 2 为英镑 / 日元的一段汇价行情。在这段走势中我们可以观察到，价格涨跌交替的幅度较为均匀，涨跌节奏型良好，因此我们尝试使用通道线来描述这段走势。
如图 3.143 所示，遵循通道线的四点验证原则，1、2、3、4 位置的四个点可以验证出通道的支撑阻力位效果。我们通过观察计算发现，通道内价格的涨跌幅度在 200 点左右，在此周期价格图内订单的止损通常为 40~50 点，盈亏比为 4:1，因此我们针对通道线提供的支撑阻力位组织交易策略如下：
Plan1：在通道下边缘线所处的价格做多英镑 / 日元，止盈位置为上边缘，在通道的上边缘线所处的价格做空英镑 / 日元，止盈位置为下边缘，止损额度为 50 点。
Plan2：如果价格在通道线处发生假突破，若触发止损则对当前市场的心理预期进行新的描述；如果价格在通道线上下边缘发生真突破，则在触发止损单之后，价格回踩下边缘时做空，回踩上边缘时买入做多。在任何情况下，若未触发止损则继续持有订单。
价格在持续一段时间的反复波动之后，最终下跌至通道下边缘，我们按照 Plan1 中的策略，首先在均线下边缘的价位做多。从图 3.144可以看到，价格到达通道下边缘后立即“一个点不差般”地反弹上涨，说明该通道线的支撑阻力位效果很强。随后，价格快速上扬，多单持续获利。
如图 3.145，价格在到达进场点 1 之后迅速上涨，不久便到达通道线的上边缘进场点 2 的位置。我们按照制定好的交易策略——在进场点1 的位置进场做多并在进场点 2 的位置止盈获利出场，同时在进场点 2的价位再次做空，追逐下跌中的利润。
在接下来的价格走势中，我们始终追随通道线所描述出的支撑阻力位，不断执行既定的交易策略。
随后，价格再一次到达通道线的下边缘，进场点 2 位置进场的做空订单在进场点 3 的位置止盈，与此同时，我们在进场点 3 的位置执行Plan1 的交易策略，再次买进做多。
价格到达通道线下边缘时再次呈现触线即上涨的“一个点不差”走势，并激活我们的买入订单，随后价格强劲上涨，买入订单很快便在通道线上边缘止盈。
价格到达进场点 3 位置之后迅速上涨，很快到达通道线的上边缘，我们在进场点 3 处的多单在图 3.147 进场点 4（通道线上边缘）的位置止盈。我们继续执行既定的交易策略，在进场点 4 的位置做空。
价格在通道线上边缘进场点 4 的位置稍作停留便迅速上涨突破，在进场点 4 的空单被触发止损，亏损离场。价格突破之后，我们继续按照Plan2 的策略，当价格回踩通道线上边缘时，买进做多。
根据 Plan2 中的策略，价格向上突破通道线上边缘之后，通道线上边缘的阻力位效果转变为支撑位效果，当价格回踩通道线上边缘时反手做多，如图 3.148 中的进场点 5。
价格短暂回踩之后继续持续快速上涨，进场点 5 位置的多单迅速获利。值得注意的是，在整体快速上涨的情况下，价格在回踩通道线时，并没有完美地停在通道上边缘线上，而是在回踩时发生了持续两个小时的下穿通道线。尽管下穿并没有触发进场点 5 位置多单的止损，但这样的走势表明市场中的情绪极不稳定，通道线可能已不足以描述现阶段的心理预期了。因此我们怀疑通道线在未来走势中的有效性，并结束针对通道线展开的一切后续交易。
六、斐波那契回调线和斐波那契扩展线
我们都知道，市场价格存在一个形态上的规则——涨跌交替，即价格不会永远上涨也不会永远下跌，买方和卖方的力量交替变强，因此上涨和下跌永远交替出现。我们把价格的一波上涨或下跌称作推动，把推动停止之后的相反方向走势叫作回调。
辨势交易法中，把一波趋势推动 A 作为参照，为描述这波趋势停止后价格回调 B 在形成过程中存在的支撑阻力位，我们使用斐波那契回调线作为描述工具；将一波趋势推动 A 和它的下一波回调 B 作为参照依据，去描述与推动 A 涨跌方向相同的下一波推动 C 形成过程中的支撑阻力位时，所使用的工具为斐波那契扩展线。
图 3.149 中，价格先是走出一波较为强劲的下跌推动，随后触底反弹。为研究回调 B 形成过程中的支撑阻力位，我们尝试使用斐波那契回调线来进行描述。我们用向上箭头标识支撑位，用向下箭头标识阻力位，如图 3.150。
使用斐波那契回调线对回调 B 进行描述，我们发现，在回调 B 形成过程中的涨跌转折点几乎均落在斐波那契回调位上，可以看出，斐波那契回调线在这一走势中承载了回调 B 形成过程中的支撑阻力位。
再来看斐波那契扩展线对支撑阻力位的描述效果。
在图 3.151 中，价格先是形成一个推动 A，而后走出推动 A 的回调B，为了描述回调 B 之后的推动 C 在形成过程中的支撑阻力位，我们使用斐波那契扩展线来进行描述。如图 3.152 所示。
通过斐波那契扩展线的描述我们发现，在PE100的扩展位和PE161.8扩展位存在较强的支撑阻力位效果，我们用箭头来标识支撑位，如图3.152所示。
如何及早验证出斐波那契回调线和斐波那契扩展线的支撑阻力位效果呢？
（一）一点验证原则
斐波那契回调线和斐波那契扩展线足以承载支撑阻力位的验证，需要满足“一点验证原则”。
1. 斐波那契回调线的“一点验证原则”
在使用斐波那契回调线描述价格回调过程时，当价格首次到达某一回调位时出现至少一个涨跌转折点，价格受到该回调位上的水平支撑或阻力效果。我们说，该回调线能够描述出价格回调阶段中看涨预期或看跌预期集中爆发的位置。
价格不会无缘无故地在某一个回调位处出现涨跌转折点，一定是交易者在该回调位上产生了某种集体卖出或集体买进的“共识”。因此，当斐波那契回调线满足“一点验证原则”时，相关的回调位将成为潜在的支撑阻力位，为交易者提供有效的交易点位。
在进行“一点验证”时要注意的是：“验证点”是价格首次到达某一回调位产生的涨跌转折点，需要强调的是“首次到达”。
图3.153中，价格首次到达 23.6 回调位，符合“一点验证原则”，可以验证出斐波那契回调线的支撑阻力位效果。在完成“一点验证”之后，其他的斐波那契回调位将作为接下来的支撑阻力位，为交易者提供潜在进场点位。
图 3.154 中，价格虽然在 23.6 回调位出现 2 个涨跌转折点，但并不属于“首次到达”，不能验证斐波那契回调线的支撑阻力位效果。当然，在 23.6 所处的水平价位满足水平线的“两点验证原则”，只是一个水平阻力。
上面例子中的趋势推动属于下跌趋势，上涨趋势推动中斐波那契回调线的验证方法与此相同。
2. 斐波那契扩展线的“一点验证原则”
在价格走出推动 A 和回调 B，并在接下来展开与推动 A 同方向的下一波推动 C 时，我们可以用“斐波那契扩展线”来描述推动 C 在运行过程中的支撑阻力位。在推动 C 的运行中，当价格首次到达某一斐波那契扩展位（PE61.8、PE100、PE161.8 等）时出现涨跌转折点，表明价格在该扩展位上受到支撑阻力效果。我们说，该斐波那契扩展线能够描述市场中看涨预期或看跌预期集中爆发的位置。这是斐波那契扩展线的“一点验证原则”。
我们来看下边的实例。
在图 3.155 中，价格在推动 A 和回调 B 之后，开始走出与推动 A同方向得推动 C。在推动 C 运行过程中，我们发现：价格第一次到达斐波那契扩展线 PE100 的位置时，出现涨跌转折点——验证点 1。按照“一点验证原则”，我们说，该斐波那契扩展线能够描述出推动 C 运行过程中市场交易者的平均心理预期。在本例中，斐波那契扩展线将作为推动 C 运行中的支撑阻力位，给交易者提供交易点位。
这里需要强调的一点是，斐波那契扩展线的“一点验证原则”建立的验证前提是：验证点必须是价格首次到达的某一扩展位，与斐波那契回调线的验证相类似，这里要强调的是“首次到达”。
图 3.157 中，价格虽然在 PE 扩展位出现 2 个涨跌转折点，但并不属于“首次到达”，不能验证斐波那契扩展线的支撑阻力位效果。当然，在PE100 处满足水平线的“两点验证原则”，这是一个普通的水平支撑位。
不论是斐波那契回调线还是斐波那契扩展线，都包含诸多符合一定比例的回调位或扩展位，如斐波那契回调线常见的回调位包括 23.6、38.2、50、61.8 等，斐波那契扩展位常见的扩展位包括 PE61.8、PE100、PE161.8 等。根据“一点验证原则”，若价格首次到达斐波那契回调线和斐波那契扩展线中某一个回调位或扩展位时出现涨跌转折点，说明该斐波那契回调线或斐波那契扩展线中“部分相关”回调位或扩展位具有支撑阻力位效果。
这里存在一个问题。
当验证点位于某一个回调位或扩展位时，是其余全部回调位或扩展位都能作为支撑阻力位，还是只有其中一部分可以呢？换句话讲，当斐波那契回调线或斐波那契扩展线满足“一点验证”之后，可以选择那些回调位或扩展位来制定交易策略呢？
这涉及斐波那契回调线和斐波那契扩展线在描述支撑阻力位时的另外两个原则
（二）后续有效原则
斐波那契回调线是“已知一波推动 A，研究与 A 相反方向的回调B”，斐波那契扩展线是“已知一波推动 A 和与 A 方向相反的回调 B，研究与 A 相同方向的下一波推动 C”。斐波那契回调线和斐波那契扩展线都拥有诸多回调位或扩展位，价格可能在任何一个回调位或扩展位出现“一点验证”，验证点可能在 38.2 回调位、50 回调位或是其他回调位，也可能在 PE61.8、PE100 或是其他扩展位。伴随着回调 B 或推动 C逐渐产生和运行，价格到达各个回调位或扩展位是由先及后的。当验证点出现在某一个回调位或扩展位后，交易者对价格即将到达的下一个回调位或扩展位抱有期待，这会使交易者预期价格会在下一个回调位或扩展位停止，进而发生看涨预期或看跌预期集中爆发，出现涨跌转折点。在产生验证点之前，价格可能已经跨越过其他的回调位或扩展位，那些在验证点之前的回调位或扩展位，并不是看涨或看跌预期集中爆发的位置，因此并不会对交易者的心理预期造成太大影响。因此，当价格在某一回调位或扩展位出现验证点后，就像激活了斐波那契回调线或斐波那契扩展线似的，使得交易者对后续的回调位或扩展位抱有更强的期待，使其成为潜在的心理预期集中爆发的价位——支撑阻力位。在验证点之前价格已经跨过的回调位或扩展位则不会给交易者的心理预期带来影响，也就不是支撑阻力位。
当出现“一点验证”之后，只有价格还未到达的回调位或扩展位具有支撑阻力位效果，这就是验证斐波那契回调线和斐波那契扩展线具有支撑阻力位效果的第二个原则——“后续有效原则”。
（三）互不影响原则
我们先来回顾一下此前提及的例子。
图 3.158 仍为黄金的日线级别价格图。我们可以看到，该斐波那契扩展线的 PE100 和 PE161.8 两个扩展位是很强的支撑阻力位。支撑阻力位只是交易者平均心理预期的客观反映，终究会因为平均心理预期的改变而失效，这样的失效是或早或晚的事情，我们继续观察后续走势中支撑阻力位失效的情况。
如图3.159，在后续的走势中，黄金的价格呈现震荡走势，在PE100的扩展位上的支撑阻力位效果失效，价格乱穿PE100扩展位。这时我们将面临一个问题：
在PE100扩展位的支撑阻力位效果失效后，下一个扩展位PE161.8的支撑阻力位效果还存在吗？
首先我们需要再次强调一点，支撑阻力位实际上是市场中看涨预期或看跌预期集中爆发的价格。如果在某一个价格曾经激发出了看涨预期或看跌预期，那么该支撑阻力位效果失效的判断依据只能是——交易大众已经“放弃”关注这个价格位置。所以，以上问题的答案已经不言而喻了。PE100 扩展位支撑阻力位的失效并不能引起 PE161.8 扩展位的失效，能证明 PE161.8 支撑阻力位失效的，只能是市场中出现了其他改变交易者预期的因素，导致交易者不再关注PE161.8扩展位。
我们再来看接下来的走势（如图 3.160）。
后续走势中，PE161.8扩展位的支撑阻力位效果仍然存在，并持续了16个月。事实上，正是根据PE161.8的支撑效果，我们在2013年至2014年间持续建议交易者在PE161.8的价位——1180.00附近先后3次组织多单，并多次获利。
综上，在斐波那契回调线和斐波那契扩展线的支撑阻力位被验证并为交易者所用之后，如果在某一个有回调位或扩展位呈现支撑阻力位失效，这并不影响其他回调位或扩展位的支撑阻力位效果。这就是第三条原则——互不影响原则。
接下来我们结合实际交易案例来讲解如何使用斐波那契回调线和斐波那契扩展线描述支撑阻力位并建立交易策略。
实例 1：斐波那契回调线案例
图3.161为黄金1小时周期价格图，价格先是走出一波时间较长下跌推动，而后止跌上涨，走出一波上涨回调。为了描述当前阶段回调走势中的支撑阻力位，我们尝试绘制斐波那契回调线（如图 3.162），观察斐波那契回调线能否有效描述支撑阻力位。
我们从左向右绘制斐波那契回调线，通过观察发现：
首先，价格首次到达38.2回调位时止涨反跌，涨跌转折点正好位于38.2回调位上，这符合“一点验证原则”；其次，价格在23.6回调位上走出一个相对“完美”的回踩，进一步说明在斐波那契回调位上会激发出大量交易者的买卖预期，这是另一个辅助验证条件。
通过以上验证我们得出结果——斐波那契回调线可以用来描述回调过程中的支撑阻力位。根据“后续有效原则”，我们可以在 38.2 及其以上的回调位组织交易策略。与此同时，斐波那契回调线研究的对象是价格回调过程，因此建议交易策略的主方向与回调的方向相同。
如图3.163所示，我们建立交易策略如下：
由于回调走势是一段上涨走势，所以我们以跟随回调方向买入并在适当的回调位出场作为主要的交易思路。
Plan1：斐波那契回调位的验证点在 38.2 回调位，待价格上破 38.2回调位后回踩买入，止损为进场点以下 30 点，第一个目标位为 50 回调位，第二个目标位为 61.8 回调位（注意，这里我们不在 38.2 回调位做空）。
Plan2：若价格在上破 38.2 回调位后，再次下破 38.2 回调位，即在 38.2 回调位以上走出“2B 形态”，则待价格回踩 38.2 回调位采取做空操作，止损位为进场点以上 30 点，出场目标为 23.6 回调位（辅助验证点）。
Plan3：若价格跌至 23.6 回调位，则在 23.6 回调位买入做多，止损位为进场点以下 30 点，第一个目标 38.2 回调位，第二个目标为 50 回调位，第三个目标为 61.8 回调位（我们把 23.6 回调位作为支撑位并不是因为斐波那契回调线一点验证的结果，而是 23.6 回调位曾给发生过一次价格回踩，这是一个辅助验证点）。
Plan4：若价格下破 23.6 回调位，待 Plan3 中的买单止损后回踩23.6 回调位卖出做空，止损位为进场点以上 30 点，第一个目标位为前期低点。
这里要强调的是，一些交易者容易产生一个误区，即他们总是在想办法预测出价格一定或大概率会到达哪一个回调位。事实上，任何形式对市场价格的预判都是不准确的，成功的交易者并不是市场中的“算命师”，而是随着市场的变化，“随机应变”地调整自己的交易策略。完整的策略，是交易者跟随市场变化，冷静、果断制定的、“价格涨上去怎么办”“跌下去怎么办”的方法集合。因此，在以上的策略组合中，我们将每个回调位都作为买单的某一个目标位，保守的交易者可以选择最近的回调位离场（即第一目标位），激进的交易者可以选择承担获利回吐的风险，来博取更高的利润，在第二目标位或第三目标位离场。
在随后的走势中，价格到达 50 回调位，并在 50 回调位受到阻力位效果，在该位置出现多个涨跌转折点。此时，在 Plan1 中的买单直接盈利，保守的交易者可以选择在 50 回调位——第一目标位盈利出场，等待价格向上突破 50 回调位后，择机回踩做多；激进的交易者可以选择继续持有 Plan1 中的买单，将目标锁定在 61.8 回调位。
在我参与发起的“安格斯交易学院”中，我通常给交易者的建议是继续持有订单，因为在风险可控的前提下，持仓时间越久利润越丰厚。
若交易者将 50 回调位作为盈利目标位，进而获利了结止盈出场，那么后续的交易策略如下（如图 3.165）：
Plan1：待价格再次向上突破 50 回调位后，若价格回踩 50 回调位，则进场买进做多，止损设置为进场点下方 30 点（简称止损 30 点），目标位为 61.8 回调位。
Plan2：若价格在 50 回调位的阻力效果下，回踩 38.2 回调位，则在38.2 回调位进场买进做多，止损 30 点，第一目标位为 50 回调位，第二目标位为 61.8 回调位。
Plan3：若价格向下突破 38.2 回调位，则 Plan2 中买单止损出场之后，待价格回踩 38.2 回调位时卖出做空，目标位为 23.6 回调位。
我们再来看下后续的价格走势（如图 3.166）。
价格继续上破50回调位，但遗憾的是，价格在突破50回调位之后并未发生回踩，保守的交易者并没有再一次进场买进做多的机会。在这种情况下，在38.2回调位采取买入做多操作的激进型交易者则因继续持有买单而在61.8回调位获利出场，获得更多的利润。这是我建议交易者多持有订单的原因。
在辨势交易法的实训课中我们用一句话来提醒交易者：
“在风险可控的前提下，交易者最明智的选择是——拿住单子，让利润奔腾。提前离场往往是交易者恐惧心理在作祟，这并不是理智抉择的结果。因此，‘早走的，比扫掉止损还可耻’。”
以上是2017年黄金市场中斐波那契回调线比较典型的应用实例。在实际应用中，斐波那契回调线的案例并不多见。同时，因为包含众多回调位，其交易策略的建立也更烦琐。但万变不离其宗的是：
● 价格的涨跌本质是交易者的平均心理预期，斐波那契回调线回调位本身只是一种描述工具，而不是“放之四海皆准的神器”。
● 斐波那契回调位是水平支撑阻力位，因此其交易策略的建立与水平支撑阻力位相同。
实例 2：斐波那契扩展线案例
图3.167是我们之前屡次提过的斐波那契扩展线案例，为黄金日线图中的价格走势。我们来结合这一案例，详细讲解如何用斐波那契扩展线描述价格的支撑阻力位，以及使用斐波那契扩展位制定交易策略的过程。
我们来看一下详细的过程（如图 3.168）。
价格在推动A和回调B之后，开始继续下跌并走出推动C，我们用斐波那契扩展线尝试描述推动C运行过程中的支撑阻力位。我们依据推动 A和回调B绘制斐波那契扩展线，并发现在PE100扩展位上出现涨跌转折点，这符合“一点验证原则”。因此我们得出结论，该斐波那契扩展线能够描述推动C运行过程中的支撑阻力位，PE100及其以下的PE161.8等扩展位为潜在的支撑阻力位。
在验证出斐波那契扩展线的支撑阻力位效果之后，我们建立交易策略如下：
Plan1：当价格下破 PE100 扩展位之后，待价格回踩该扩展位时采取卖出做空的操作，止损 50 点，目标位为 PE161.8 扩展位（与斐波那契回调线相同的是，我们仍然顺应推动 C 的下跌方向组织订单）。
Plan2：若价格在回踩 PE100 扩展位后再次上涨突破该扩展位，则下方视为“2B 形态”，待价格再次回踩 PE100 扩展位时买入做多。
Plan3：若价格继续下跌到达 PE161.8 扩展位，则在该扩展位采取买入做多的操作，止损 50 点，目标位为 PE100 扩展位。
在接下来的走势中，价格下破PE100扩展位，但在下破之后价格并没有回踩该扩展位，因此Plan1和Plan2的策略并没有机会执行。价格跌至PE161.8扩展位，我们执行Plan3的策略，在PE161.8的价位进场买进做多，并在后来的价格上涨过程中获利。
我们从图3.170中可以观察到，价格跌至PE161.8扩展位时，立刻“一个点不差”般触线反弹，Plan3 中的买单完美盈利。这说明该扩展位上的支撑效果很强，在该位置市场中涌现大量的买单进而抬高价格，看涨预期爆发明显。
根据既定的交易策略，我们在PE161.8扩展位执行的买单，盈利目标为上方阻力位——PE100扩展位。
价格跌至PE161.8扩展位后，上方阻力位和下方支撑位已经较为明确——下方支撑位为PE161.8扩展位，上方潜在阻力位为PE100扩展位。结合之前在PE161.8扩展位的买单，我们制定进一步的交易策略，如下：
Plan1：此前的买单在PE100扩展位——阻力位——止盈，并在该位置卖出做空，止损为50~70点，目标位为PE161.8扩展位——支撑位。
Plan2：若价格上破PE100扩展位，则待在该位置的做空订单触发止损之后，回踩该位置做多；若价格再次下破PE100扩展位，则上方视为“2B 形态”，待价格再次回踩该扩展位时反手做空。
Plan3：若价格跌至PE161.8扩展位，则在该支撑位继续买入做多，止损为70点，目标位为PE100扩展位；若价格下破E161.8扩展位则在买单被止损之后回踩做空。
我们再来看后续的价格走势（如图 3.172）。
价格到达PE100的阻力位后上涨突破，Plan1中的卖单止损，价格向上突破PE100之后原阻力位转变为支撑位，我们在价格回踩PE100支撑位时按照Plan2中的策略，采取回踩做多操作，并在后续的上涨中获利。
我们来继续观察接下来的价格走势（如图 3.173）。
价格运行至此，尽管在 PE100 的位置发生了突破，但 PE100 和PE161.8 两个扩展位仍然为较强的支撑阻力位。当价格再次到达这两个位置时，我们仍可将这两个扩展位作为重要点位而制定交易策略。
Plan1：在 PE100 扩展位首先采取买入做多操作，止损为 70 点，若价格下破至买单被止损，则待价格回踩 PE100 扩展位卖出做空。
Plan2：在 PE161.8 扩展位采取买入做多操作，止损为 70 点，目标位为 PE100，若价格下破 PE161.8 扩展位并触发买单止损，则待价格回踩 PE161.8 扩展位时卖出做空。
在接下来的走势中，价格再次回到 PE100 扩展位，我们按照 Plan1中的策略，继续在 PE100 扩展位上买入做多。
价格到达PE100扩展位后反复乱穿形成多次假突破，因此我们判定该位置的支撑阻力位失效。在这一系列的假突破过程中，随着PE100扩展位支撑阻力位的失效，我们在PE100扩展位处执行的买入订单亏损离场。
根据斐波那契回调线和斐波那契扩展线的“互不影响原则”，PE100扩展位的支撑阻力位效果虽然失效，但PE161.8扩展位的支撑阻力位仍然有效，即我们仍然可以在PE161.8这个位置以水平支撑阻力位的身份制定交易策略。因此，此前Plan2中的策略仍然可以执行，直至在PE161.8位置的支撑阻力位失效为止。在后续的走势中，价格先后两次跌至PE161.8扩展位后立刻“一点不差”般触线反弹，我们在PE161.8扩展位两次采取做多买进操作，在触线反弹中获利。
相对于斐波那契回调线，有效描述支撑阻力位的斐波那契扩展线的出现概率更小，因此它并不是一个十分常见的工具。同时，无论是斐波那契回调线还是斐波那契扩展线，其本质上是以回调线或扩展线的验证为基础的几个水平支撑阻力位杂糅的复合应用问题，如果交易者掌握了水平支撑阻力位上制定交易策略的技巧，在斐波那契回调线和斐波那契扩展线支撑阻力位上组织交易策略并不是难事。
七、总结
以上我们讲解了使用辨势交易法常用工具去描述市场中支撑阻力位的方法，但交易者必须要清楚很重要的一点：尽管我们对市场中看涨或看跌预期集中爆发位置——支撑阻力位的描述总是看上去“一个点不差的”，尽管我们在精确的支撑阻力位上采取的买入或卖空操作经常是“一个点不差的”，但这看上去精准无比的点位并不是使用了神奇工具的结果，而是我们制定交易策略所依据的是一切价格涨跌行为的本质原因——市场中的心理预期。这是辨势交易法在任何市场、任何商品、任何时间节点、任何波动状态下都要“固守”的本质出发点。当一名交易者开始从价格波动产生的原理上去审视交易时，他离成为一名专业交易者已经很近了。我曾给交易者传递这样的观点：
“交易并不是依样学样地学习技术分析工具和使用神奇方法，就像明智的人从不相信世上有‘算命师’，市场上并没有什么所谓必胜的或高概率的神奇方法论，当你了解价格本质之后，对任何方法都可以甄别出好和坏。如果一个‘交易系统’是从价格涨跌本质出发的，即使它被称作‘阿猫阿狗交易法’，都是正确的。”
事实上，当交易者把握了使用工具描述支撑阻力位后，剩下的就是根据所描述出的支撑阻力位建立交易策略了。也就是说，辨势交易法有一个这样的过程：
描述支撑阻力位确定进出场点位→制定交易策略→跟随价格变化调整支撑阻力位描述→调整交易策略。
对支撑阻力位的描述过程就是寻找进出场点位的过程，在描述支撑
阻力位并制定交易策略的过程中，有一些重点需要强调一下。
（一）随机性和可变性
市场价格走势没有一成不变的规律，如果说一定有什么规律的话，“无限的变化”就是市场价格的规律。绝大部分新手交易者总是试图像学习自然科学一样，找寻价格涨跌中的一些“必然性、公式性的定律”，认为学习交易、探索自己的交易系统就是找到属于自己的秘密定律，并把它当作印钞机一样，认为傻傻执行这一定律便可以从市场中源源不断地赚取利润。而实际上，市场价格的波动特点是变化无穷的。我们永远不知道下一刻可能会发生什么，或许一场突如其来的大雨就可以改变大豆期货的价格走势，或许某位重要人物的谈话让市场翻天覆地，就像我们永远预测不出下一届美国总统会是谁，我们也无法预测下一刻市场的绝对动向。这反映出市场的随机性和可变性。在市场的随机性和可变性面前，技术分析领域不存在无时无刻都生效的工具。
我们在开始着手分析近期价格走势并试图描述支撑阻力位时，所面对的即选工具是多样的，因此可能需要多次尝试不同的工具并甄选出对现阶段价格描述最为清晰准确的一个。原则只有一个，即：“找到最适合的工具，最准确的描述当前阶段的心理预期。”
在市场价格的随机性面前，我们也可能找不到合适的工具来描述一些特殊的走势。如图 3.176。
图 3.176 为 2018 年复活节假期前英镑 / 美元的价格走势。在这段时间里，市场价格急涨急跌交替出现，价格走势不稳定，呈现快速震荡。在尝试多种图线和指标工具后，我们会发现根本无法明确这一阶段走势中稳定的支撑阻力位在哪里。为什么会这样呢？辨势交易法抑或甚至是技术分析已经无法解决这样的走势吗？
答案是否定的，这不是技术分析的问题，技术分析只是在市场价格中衍生出来的，市场本身是一切现象的本源。我们所有的工具都是为了描述市场中平均心理预期服务的。在一些特殊的市场环境或特殊的时间阶段中，市场中的平均心里预期本身就是不稳定的，自然很难找到合适的工具描述出确定的支撑阻力位来。
在市场的可变性面前，我们将面对的是随时可能改变的市场心理预期。如图 3.177。
图3.177为2014年5月至2016年1月间欧元/美元日线图中的一段走势。价格先是在50SMA均线的阻力位下走出持续下跌，并在止跌之后于低位走出横盘震荡。该50SMA均线能清晰描述出价格下跌过程中上方看跌预期集中爆发的位置——阻力位，但均线阻力位并不是永远存在的，市场中的平均心理预期终究有一天会因为一些市场因素发生变化。这种变化随时可能发生，我们不可能获取一切影响市场价格的全部因素。所以，市场对于我们来说永远是信息不对称的，我们永远都会面对市场的可变性，我们将这种随时可能发生的变化称作“变盘”。也就是说，支撑阻力位随时可能会突破，可能会发生2B形态，可能会因为“变盘”而随时失效。这不是技术分析的缺点，也不是交易者犯了什么错误，而是市场中总会有一些突然或必然发生的因素改变了平均心理预期，打破了我们之前做的看似完美的描述。这一切都是市场的可变性造成的。
交易者在学习辨势交易法、把握价格的支撑阻力位时，不要过于强化技术分析工具的使用，更不要过于纠结为什么会发生突破或为什么会发生支撑阻力位失效，而是要清楚地认识到，一切交易行为背后的“创世主”是市场本身，而市场随时可能会发生变化。市场中心理预期清晰稳定时，精确描述支撑阻力位，果敢制定交易策略。当市场中心理预期混乱、动荡或发生改变时，成熟的交易者要正视风险，敢于认亏止损，并理智地修正或重制交易策略。从这一个点来说，交易者是要对市场抱有一定的敬畏之心的。
（二）验证的思维
在描述支撑阻力位时，我们并不是“拍脑门儿”式的对价格走势使用某一神奇的或固定的技术分析工具进行描述，而是通过验证的方式选择能最精准描述心理预期的工具。“验证”是辨势交易法最基础的思维认知，即我们不使用一成不变的固定工具来描述市场，而是哪个工具好用就用哪个。辨势交易法常用工具的用法中，对任何一个工具的讲解都是从“验证”开始的。
对于辨势交易法工具的基本验证原则，我们要着重强调一遍（如表3.1）：
理解并熟练地掌握各个工具的验证方法，将帮助交易者更高效地完成支撑阻力位的描述。
辨势交易法与交易者接触过的其他方法不同的地方主要有以下两方面原因：一方面，辨势交易法以市场心理预期为研究核心，在把握市场价格波动本质的基础上，通过常见工具对价格进行描述，来寻找看涨预期或看跌预期集中爆发的点位——支撑阻力位。这个研究过程就是“验证”过程。辨势交易法不会先入为主地否定任何工具或神话任何工具，而是在常用工具中甄选出最能描述当前价格的一个；另一方面，辨势交易法是拒绝预测的。正如我常说的：“预测未来只是神婆神汉的谎话，任何能够引起交易者心理变化的随机因素都可能影响价格，进而在支撑阻力位上呈现随时可能发生的突破、2B 形态、支撑阻力位失效（假突破）等随机状况，我们无法预测价格在支撑阻力位上一定或大概率会发生什么，却可以将各种情况下的应对措施组合成为交易策略集合，价格怎么走我们就怎么做”。因此，辨势交易法进行交易的两个主要过程是——验证和策略。
（三）策略的博弈性与自由性
当交易者使用辨势交易法完成支撑阻力位的描述之后，我们需要在支撑阻力位上制定交易策略进而完成买、卖操作。交易策略作为辨势交易法的另一个主要过程，具有以下两个特点。
1. 策略的博弈性
在前面章节中，我们向交易者传递了一个基本观点——价格在某一个位置之后的后续走势是无法被预知的。也就是说，尽管我们有可能在宏观基本面上对某一商品未来的价格有一定的方向性前瞻，但我们无法判断下一刻价格是上涨还是下跌。因此，在验证出支撑阻力位后，我们无法预测价格在到达支撑阻力位时究竟会发生上涨还是下跌、是真突破还是假突破又或是 2B 形态。但我们能做到随机应变地跟随接下来价格的走势，将所有可能性尽量完整的考虑在内，制定出“价格涨上去怎么办、跌下去怎么办、假突破怎么办、变盘怎么办”等一系列策略来。也就是说，辨势交易法的策略是一个针对多种可能性而制定的应对方案集合，而这个集合中的每个分策略都既可能是盈利的，又可能是亏损的。很多交易者对亏损具有天生的抵触，他们认为正确的交易方法就应该像上帝的旨意一样引导交易者发现价格接下来的方向，做出最正确的选择。而恰恰相反的是，市场是混沌的，上帝在创造它的同时也创造了影响价格波动的“随机因素”，让价格在每一刻都是“新鲜”的。价格在支撑阻力位上到底发生什么，是这些“随机因素”影响的，因此我们必须接受——我们无法预知下一刻发生什么，我们所做的一切都是在博弈。我们选择博弈的基础是利润大于风险（即盈亏比大于 1:1，辨势交易法要求最低盈亏比为 2:1）。我们选择博弈的价位是价格涨跌转折点——支撑阻力位，我们选择博弈的手段就是既定的交易策略。
交易者并不是神奇的预言家，而应该像带兵打仗的将军那样，金钱就是麾下千军万马。将军要做的并不是预测下一次出征的胜负，而是制定完整的战争策略，攻于何处退于何地，攻守进退了然于胸。所以，优秀的交易者我们称作“大作手”或“大博弈家”，而不是“大预言师”。而讽刺的是，对现实中占卜未来吉凶的“算命师”嗤之以鼻的交易者，却正在市场中追求着“神奇方法”。
2. 策略的自由性
交易具有博弈性，无人能预测价格在支撑位是否一定上涨或在阻力位是否一定下跌。在交易策略集合中的每一个策略（前文案例中的Plan1、Plan2、Plan3 等）都有可能是盈利的，即，可能是“Plan1 即盈利”的旗开得胜，也可能是“Pan1、Plan2 甚至 Plan3 连续止损”的连连受挫，我们既无法对下一笔交易的盈亏进行预测，也无法评价哪一步子策略是必要的。
于是，交易者可以结合市场价格的不同环境，结合价格上方或下方不同的支撑阻力位做出独特的策略架构，而不必千篇一律。例如，价格到达支撑位的时候我们可以选择“直接买入做多”作为 Plan1，也可以选择“放弃在支撑位买入做多，待价格跌破支撑位后追空或回踩卖空”作为 Plan1；价格到达阻力位的时候我们同样既可以选择“直接阻力位卖空”作为 Plan1，又或是选择“待价格上涨突破阻力位后回踩时采取买入做多”作为 Plan1。当然，策略选择的自由性既不止于此例，也不是没有原则地放弃某一个子策略，交易者在使用辨势交易法时，有时需要针对“不同强度”的支撑阻力位进行进一步选择，选择更好的，放弃强度弱的，这一点我们将在下一个章节中讲解。
（四）完美点位与不完美点位并存
在讲解辨势交易法常用工具的过程中，我们经常提及价格在支撑阻力位“一个点不差”出现涨跌转折点的情况。在价格涨跌过程中，价格到达支撑位立即反弹上涨或到达阻力位便立刻受阻下跌，涨跌转折点刚好位于支撑阻力位上，这样的情况我们称之为完美点位。
我们对于市场价格的描述（包括支撑阻力位的描述）是基于过去的，这造成了技术分析普遍的滞后性。辨势交易法所描述出的支撑阻力位也是基于过去的，过去并不一定与此刻相同，因而我们所描述出来的支撑阻力位并不一定与此刻心理预期集中爆发的位置相符。或者说，工具是死板的，价格是灵活的，当前的心理预期可能与所描述出来的心理预期一致，也可能与所描述出的存在一定偏差。完美点位和非完美点位都是市场中交易者心理变化的反应，都属于正常的价格状态。例如，在图 3.179 欧元 / 美元的日线图中，我们通过描述发现，均线作为价格上方的阻力位多次提供完美点位，如图中箭头标注所示。起初，价格达均线后，先后多次到在均线阻力位激发了市场中强烈的看跌预期，交易者纷纷在均线附近价位采取卖空操作，涨跌转折点连续 6 次“一个点不差”的位于均线之上。一系列的完美点位说明，看跌预期集中爆发的位置——均线在“交易者心里的分量”未发生变化。但是，在 2014 年 12 月 16 日，欧元区正式公布施行量化宽松政策，在政策公布的前后一段时间，政策因素吸引了交易者的关注，更多的交易者忙于规避风险或冲动交易，以至于价格在均线阻力位上表现得并不完美。
非完美点位与支撑阻力位失效之间存在一定的差别。非完美点位的产生是交易者情绪波动而产生的“市场噪音”。我们经常说的“价格到达支撑阻力位，但走势不干净，市场有噪音”，就是指出现了非完美点位。尽管点位略显不完美，但原支撑阻力位不变，仍然有效。在重大新闻、政策、数据公布的时候，交易者的情绪波动比较大，非理性操作比较多，“市场噪音”也相对较大。
（五）支撑阻力位的混沌性和扩展性
在前文中我们曾经提到过很多交易者容易出现的一个错误，即习惯性地以自然科学的学习方式去研究技术分析，他们试图找寻价格涨跌过程中指标规律或形态规律，试图建立恒定不变的价格定律或公式来解决遇到的所有交易问题。如果交易者仍然带着这样的思维惯性去学习辨势交易法，很容易会把辨势交易法理解成六个简单工具（水平线、切线、通道线、均线、斐波那契回调线、斐波那契扩展线）的使用模型。他们会牢记这些工具的验证方法，依样学样般在价格走势中套用这些工具，并形而上学地建立“刻板的交易策略”。
辨势交易法并不是一套简单工具堆砌使用的方法论，而是建立在价格涨跌本质原因——市场平均心里预期的认知基础上，帮助交易者站在更高角度俯瞰市场的一套博弈的思维方式。工具只是表象，当交易者建立对价格涨跌本质的正确认知之后，一切工具便似顺手拈来。
为了杜绝辨势交易法的学习者只学工具使用方法而忽略市场本质，帮助交易者去表求真的建立博弈思维，希望交易者能把握支撑阻力位如下两个特点。
1. 混沌性
支撑阻力位是当价格上涨或下跌到某一个价位时，该价位激发出交易者大量地买进或卖出的意愿，其本质是看涨预期或看跌预期集中爆发的价位。支撑阻力位只与交易者心理预期相关联，它描述的是市场中交易者的群里行为。因此，支撑阻力位并不是依据技术分析工具而存在，而是因交易者看涨或看跌预期而存在，或者说，支撑阻力位并不是技术分析的一个分支，而是市场主体衍生出来的一种“心理存在”。
辨势交易法中技术分析工具的使用，目的是描述出近期价格走势中的支撑阻力位，但支撑阻力位不以我们的描述而存在，而是随市场诞生而来。也就是说，当我们能够描述出支撑阻力位时，支撑阻力位固然存在。当我们使用现有工具无法描述出支撑阻力位时，支撑阻力位仍然存在，只是不能精确定位而已。这就是支撑阻力位的混沌性。
我们使用辨势交易法去研究某一商品近期价格走势时，通常会遇到这几种情况：无法用工具描述出支撑阻力位、无法用工具精确描述支撑阻力位、可以用工具精确描述支撑阻力位。在我们看到某商品近期价格走势后，在价格上方一定存在某个阻力位，价格下方也一定存在某个支撑位。当可以轻松描述出支撑阻力位时，这就像是市场的“恩赐”一样，我们可以制定更为严谨的交易策略，找到“一个点不差”般精确的进出场点位。当我们无法描述或无法完美描述时，价格上方仍然存在支撑阻力位，交易者可以选择保持观望直至能够明确地描述出支撑阻力位，或者进行模糊性描述，找到价格上方或下方的“支撑阻力位区域”，将该“支撑阻力位区域”作为进场点或出场点。尽管“支撑阻力位区域”并不能给我们明确价位，容易给交易者带来更多的不确定性风险，但我们可以通过适当扩大止损或缩小订单来控制风险，这样做的好处是——不错过交易机会。
我们用实例来看一下“支撑阻力位区域”。
图3.179为美元/加元4小时周期价格图，我们可以看出价格在跌至图中阴影区域时，市场中看涨预期激发明显，涨跌转折点位于阴影区域附近。该阴影区域就是“支撑阻力位区域”，我们可以在该区域制定交易策略，但由于该区域存在一定价格空间，这会使交易者比完美点位多承担一定的交易成本。
由于价格波动是由交易者的“情绪集合”主导的，人的情绪是不稳定的，时而高亢、时而低迷，因此价格在支撑阻力位上的表现也是不稳定的。换言之，价格在支撑阻力位上表现得不完美是永恒的，完美是相对的。事实上，即使在某一个时间周期价格图中完美描述的支撑阻力位，切换至更小时间周期图时也会有一些“不完美的瑕疵”。
2. 扩展性
在支撑阻力位的混沌性基础上我们再来看它的另一个特点——扩展性。支撑阻力位是基于市场本身存在的，可能被交易者完美描述，也可能无法完美描述，甚至不足以被已掌握的工具描述出来，因此对支撑阻力位的描述过程就是一个仰望市场的探索过程。一方面，我们必须意识到辨势交易法只能被定位成探索过程中的阶段性结果，追求“价格真理”的过程中我们还需要不断的积累和修正；另一方面，我们所用到的工具，包括水平线、切线、趋势线、通道线、移动平均线、斐波那契回调线、斐波那契扩展线，只属于辨势交易法的常用工具，并不是说只需使用这几样工具便可解决所有问题。我们应该兼容并包、张开怀抱地去接受新的描述工具或新的描述方式。所以，辨势交易法并不是一个介绍工具方法论，而是一个对市场本质的探索过程，在逐渐发展的技术分析领域，还有“广阔的天地”值得挖掘和研究。