第九章 交易操作心理

用“赤子心态”对待市场

骄傲自满的人别入这一行；

过分自信的人别入这一行；

不愿对市场认错的人，更别入这一行。

要了解这几句话的真谛，首先要了解市场的价格是如 何形成的。请投资人牢记，它是由“一个买方及一个卖方 形成的”。既然有人在“这个”价格买及在“那个”价格 卖，那就代表这个价格是市场认同的价格。它可不管你是 否是知名的分析师不认同这个价位，也不管你是否为中央 银行总裁不认同这个价位。

记住，只要有成交，“它”就是正确的市价。不管 “它”跑得多快甚至在1分钟之内跳空数百点。只要成交， “它”就是正确的真实的市价。

而大多数投资人所不能接受的往往是，按照技术分析 它是个大多头，怎会暴跌呢？或按基本面来说，这种货币 的经济数字好得不得了，“它”怎会跌到这个价位呢？ 一 定是“市场错了”，再忍耐一下“它”就会回归基本面，回 到“它”应走的路上来。于是“逢低买入”、“摊平成本再 买入”，成了将投资人送人万劫不复的深渊的主要推手。

不断摊平，甚至到消仓也不愿向市场认错的不良投资 “坏习惯”，造就了你永远是一个输家的悲惨命运。

切记，惟有回到如幼儿时的“赤子心态”，一旦做错了 一单（方向错了）立即向妈妈（市场）认错，心里及嘴里 都要大声说“我错了”。然后立即砍掉仓位，静待另一个适 当时机“重来”。

我见过一个最要命的客户，一旦做错而有朋友在旁好 心提醒或“念念有辞时”，他会二话不说，拿起来电话再 “加仓”。最后的结果可以想象，没多久就输光资本，“跑 路”去了。

最后重申一位前辈高人的话，他说：“投资之道就是 专业认错之路，惟有不断地向市场认错才能取得丰硕的成果”。

市场永远是对的

自己永远是对的，还是市场永远是对的？

2004年初欧元涨至1.2300以上时，L先生迫不及待冲 入市场放空，因为他认为欧元涨到这里太离谱了，这种价 位是维持不了多久的，到了 1.2400, L先生再加码放空一 口；只可惜欧元继续上涨。于是L先生陆续又放空两口， 接下来的故事就像演连续剧，续集到1.2600以前已累积总 共放空七口单子。有人曾尝试劝他，不要太固执，适可而 止，快点停损。市场对欧元的后势看好似乎未结束，但L 先生说：“是市场错了，你们大家也都错了，欧元涨太高 了，有一天会回跌的。”

欧元后来没照L先生的旨意续涨至1.2700、1.2800、 1.2900。L先生终于在1.2800至1.2900之间陆续砍掉他一大 半以上的头寸。输了 50%以上的资本金。很不幸，砍完后的第 二天，欧元便暴跌至1.2600,然后很快续跌至1.2335。于是L 先生更加肯定他是对的，只是时运不济，大家又不在他软弱 时在心理上帮他一把，“害他”在此大波段的最低点放空，然 后砍在几乎是此波段的高点(参见图9.1)。

这种认为“自己才是对的，市场是错的，总有一天会 回调”的失败投资人，比比皆是。他们失败的原因很简单， 只因他们永远弄不懂“市场永远是对的”这件事，并没有 及时向市场认错。

朋友，自尊很重要，但操盘实力与口袋里的银两也很 重要，放下你不知所谓的“面子问题”，勇敢地接受市场现 实，改过坏习惯才能成功。

漂

曾有投资人与我分享他的外汇及期货的投资哲学，就 是一个字，漂（Gone With The Wind)——让仓位随行情自 由漂流，永不停损，总有一天“行情”会回到原点，就有 机会获利。

根据“历史会重演”这条技术分析的基本假设，它好 像是对的。你看欧元在1999年仓位之后一度跌到0.8230。 几年之后，不是再反弹回来，还在2003年突破1.1740创 立价吗？而且，还屡创新高点，反而让一些曾经被套的人 获利。

我最反对这种论调。这是因为：

时间是有价值的，你可以等10年或20年吗？

商品是可能会消失的。

我可以举上100个例子告诉你“等待”是有大问题的。 例如，100年前荷兰的郁金香狂潮，美国的铁路公司股票， 美国的安然公司，中国的“银广夏”，还有货币中的东德马 克，甚至黄金也曾炒到每盎司800美元的历史天价。

过去几十年来，这个世界至少已消失了数百家上市公 司，你说你能等吗？可能会等到股票下市只能当壁纸贴， 可能等到国家改朝换代，这种货币从此消失。更现实的是， 委托你的投资人不能等。

我曾遇过多位一生失败的外汇代操私人经理，他们将 大部分的失败责任怪罪到“因为委托人不再补保证金了， 你看现在不是行情又回来，还倒赚钱吗？”

我只能为投资人找到这样的操盘手惋惜，且私下为投资人祈祷，能剩下多少钱赶紧拿回去吧！没补保证金是对 的，不然多少钱都不够他输。且老实说，若仅有这种操盘 水平，投资人自己操盘就好了，又何必委托呢！

注意，在这个投资世界中，尤其是对有财务杠杆倍数 介人的商品，千万要认识到其风险及获利性皆是无限大。 千万千万不要告诉自己“不可能”有这种行情三个字。被 这三个字害惨的投资人，在我过去十多年来服务的金融机 构里看到的例子不胜枚举。不管大户小户，输到忘了你是 谁，姓啥，名啥的情况太多，太多了。

忘掉上一个价格

美国华尔街有一句老话，永远不要去核对已经卖掉股 票的股价。

做外汇也一样，永远不要想着我昨天在那里平仓。你 只需想着，这种币别还有没有下一阶段行情，明天会涨跌 到那里就够了。

2003年11月28日欧元涨至1.2000时，许多投资人打 电话给我，问欧元1.2000是不是太高了，是不是已到头 了。欧元最低在0.8230,它的倒数（1/0.8230)是1.2150， 故1.2000以上是不是就差不多了。若是1.2150以上他们就 准备放空。而且不止一位投资人打算这么做。

我只问了他们一句话：“为何你在1.0000时不会赚太 髙没放空，1.1000也不赚太髙没放空，1.2000却赚太高想 放空？ ”其实，汇市的价格是没有所谓太高的，高还会更 髙，不要猜它的尽头在那里。

投资人往往在自己认为的高价卖掉手上的仓位之后， 价格继续猛涨，又不甘心在比自己卖掉的价高的地方回补 仓位，于是心中产生悔恨，接着希望行情暴跌，以挽回卖 掉仓位。

但持续一段时间，行情不但不回跌反而创新髙之后， 投资人便告诉自己及所有的人，“那太离谱，那太不合理， 行情已偏离基本面及技术面，要找机会反手放空它。”于 是，从“不甘心”、“后悔”、“不相信”，到做相反动作， 投到相反的一方。最后，除将投资人积累赚的钱输光外， 还要倒输很多钱出去。

故我常告诉投资人及学员，忘记昨天的价位，做外汇 别往后看，只往前看就够了。不然，你会下不了手，做不 下去的。涨时赚太贵，跌时怕跌得太多是不是到底了，永 远不敢顺势而行。

系统交易为何会失败

许多投资人去租或去买昂贵的智能型交易指导软件甚 至请操盘手代为下单，但最终仍然失败，原因何在？

经实地检测我的一位客户所用的系统及操作历史记录 后，我发现了其不能成功（有的情况是没赚没赔）的原因 绝大多数是相同的。

成熟的系统大多获利率差不多，未透过杠杆放大前及 未扣除手续费、执行误差、买卖价差等因素前，年获利应 有30%以上。

失败的原因在于投资人并未100%之彻底遵照系统执行 交易，大多数情况下只是将系统“指令”拿来参考，这是 使用系统交易的大罩门。而且往往是系统在贏钱阶段没有 完全照着做，输钱阶段反而照着做。这是人性作祟，又回 到所谓肉眼判断时代，心中老想着都涨得这么高了，先获 利出来一下吧。结果是还有超过50%的行情没赚到。或想 着都跌了这么多了，系统怎么还不叫进，稍微看到系统图 有一点反转，还未获得人场信号前就领先系统抢进，认为 自己比系统强、比系统敏感，于是往往深度套牢。

三天打鱼，两天晒网，总是太忙，为自己的无法专心 系统操作找到良好藉口。我常劝投资人，太忙没时间看盘 就不要做。不然，时而跟进时而没做，还不如不做，以避 免输钱。

失败投资人的七个习惯

最近看了普林斯敦大学克鲁曼（PaulKrugman)先生写 的《克鲁曼谈未来经济》一书的简介。其中，克鲁曼教授 (注）点出了失败投资人的7个习惯，我感同身受。这也是 以往我在市场中体会到的教训。我在此以外汇市场为例加 上自身经验，特别列出与外汇投资人分享。

一、超短线心态

少数成功投资人会先关注长线走势，再回过头来看短 线如何操作。但大多数失败的外汇投资人恰恰相反，认为 这样太学术太缓不济事，只想眼前“尽快”获利“赚一票” 就跑。我常常告诫投资人客户和学员，不管做长线短线， 首先要从月线（Monthy Chart)观察起，然后周线（Weekly Chart),而后日线（Daily Chart)，再而后8小时线、4小时 线、2小时线。但许多投资人往往听不进去。

二、心存贪念

大部分投资人在价格未真正大幅回档前就“预测”汇 价已跌得“过低”甚至“太低”了。于是勇敢买入，再跌 再买，越跌越加码，甚至搬出自己似懂非懂的“背离理 论”，试图说服或麻醉自己及周围的朋友，希望也能认同他 的观点。结果当然是泥足身陷终至万劫不复。我早在前述 著作《外汇交易快速人门》中警告过投资人“摊平法忌用 之”。它是促成你快速失败输钱的原因之一。

对于大幅上升的行情，也有投资人犯同样的毛病。

2002年11月欧元涨到1.1000,就有投资人打电话来告诉 我，他认为欧元从0.8230涨到1.1000已涨得太高了，迟早 要“崩盘”。他正在等机会找头部放空欧元。这句话对于你 是否太耳熟了？因恐惧太髙不敢进场，甚而贪心得在大涨 途中猜头放空的投资人如今安在？ 2003年12月4日欧元 已涨过了 1.2000，还有投资人握着他在1.1300至1.1600沿 途放空的仓位，期待转机。

三、认定别人比我笨

参加投资人聚会时，常会听到一些有经验的投资人说， 欧元已超买了，除非欧元回档修正盘不然不宜在此高价介 人。我不禁问他，欧元冲破0.9000时，也听你说过类似的 话。但现在已到1.2000 了，好像是那些看不出EUR “超 涨”的笨蛋才能赚到钱。

四、从众心理

有些外汇投资人缺乏独立思考能力。他可能花几千块 钱去参加一场所谓“名嘴”办的讲座。但不肯冷静坐下来 好好思考一下，他自己的投资交易哲学或逻辑方法在那里。 一听朋友说现在炒xx币他也就跟着盲目投人。

五、以偏概全

“死鸭子嘴硬”足以用来形容这类投资人。他们心中抓 着一两个现象，再加以冠上自认为合理的推论，便固执己 见，永不悔改。

我的一位准客户2002年自USD/JPY在130.00时，便 开始买入美元兑日元（USD/JPY)。沿途以各种手段加码 (例如，远期外汇选择权等），手上抱了一推日元空单。他认为日本企业缺乏竞争力，严重管理不良。且美元利率高 出曰元许多，日本政府要日本经济复苏便会干预日元升值。 诸多因素相加，使他认为USD/JPY非涨不可，日币非贬不 可。没过多久，他打电话问我USD/JPY跌到120.00已跌了 1000个点子，可不可以再加码摊平成本。我听了非常惊 讶！ 1000点啊，以这种拼搏的精神，早该赚大钱了。后来 USD/JPY跌到110.00以下（又一个1000点），我替他在心 中祈祷，希望他已全部平仓。

六、赶潮流

欧元发行之初，许多投资人对欧元前景过于乐观，见 别人买他也买。甚至有人将之视为“新股上市”，舍命追 价。后来不到2年的时间，欧元从创立时的价位1.1740跌 了 3500点才止跌回升。每次的新经济或新措施大都会带来 这类的灾难。随后国内的B股开放，也为“赶潮流”的投 资人带来不小损失。

七、反正是烧别人的钱

许多号称保本（甚至保利）的私募基金操盘人，为何 大多没赚钱，使承诺如水漂？原因是他们大多也犯了前述 六个毛病，自己又不是金主，博一下，博到了有奖金分。 如博不到，反正目前市面上私募的代操基金大多亏钱，投 资人也难找到真正会赚钱的操盘手，大多会忍一忍继续委 托他操作吧！

(注：克鲁曼教授1982~1983年任职美国总统经济顾问 委员会；荣获美国经济协会颁发的克拉克奖章。被FOR- TUNE杂志喻为“自凯恩斯以来，文章写得最好的经济学 家”。)

从牌品看人品

投资人一旦参与外汇市场投资，便极易将本性在参与 投资过程中表露无遗。

外汇市场会像中国神话小说《封神榜》里的照妖镜， 将投资人的心理状态映射透彻。这也应了中国人麻将文化 中的一句老话“从牌品看得出一个人的人品”。

汇市有如一面明镜将投资人的心理素质，一五一十地在投资报表中反映出来。

这里概括几点供大家鉴别：①遇事沉着或惊慌；②对 自己或朋友或家人诚不诚实。在交易中会自我欺骗的，就 会骗别人；③个性是否太固执；④接受（失败）的事实或 遇事逃避；⑤人格成熟度；⑥有无责任感，是否遇事只会 怨天尤人；⑦是否短视近利，无远大目标；⑧耐力，心灵 强度。

外汇市场投资不以成败论英雄，但能真实反映人性与 心理状况，让你更加了解自己。做外汇会有这么多附属效 应，没想到吧！

不要离市场太近

距离产生美。人类是感性的动物，难免会随行情涨跌， 心情起伏，而影响你的投资行为。在市场中，你心中时时 充满想做单的愿望，尤其是盯着盘面看时，总觉得“买了 它就跌，卖了它就涨，市场老是跟我作对”，“好像买也不 对卖也不对”。

做对时，又老是觉得它走的力道太弱，速度太慢，老 是有快回到原人场成本的感觉，心中有股强大的力量总想 将之平仓，等一下有比平仓时更好的价位再补回。结果往 往邪门得很，只要一出场没多久，行情便会依原持仓的方向迅速发动，跑出以往几天没跑过的大行情。

离市场贴太近，人性中原有的“贪”、“嗔”、“痴” 便极易浮现。惟有远离市场，“屏蔽”掉使心灵产生乱流 的磁场，才会心平气和，做出应做的动作，或者不做不该 做的多余动作。

过去我操盘的经验是，按着既定的交易计划去执行， 少贴着电脑屏幕看，该停损就停损，仓位放久一点就放久 一点。停损放在合理的距离之外，不要太狭窄。如此做的 结果，成功率可髙达70%~80%。

投资者要时刻注意避免恐惧市场太高（低）了，或贪 心想多赚一点，或怕既有利润消失不见的心态。

要做到以上各点，与市场保持距离，以策安全是必须 的。反之，若一味贴着市场看盘，甚至不睡觉，得到的效 果反而更差。

不打输不起的仗

台湾知名电脑公司宏基（ACER)在过去20多年的经 营岁月中，几度逢凶化吉度过艰难岁月，浴火重生。其创 办人施振荣在各种场合，提及宏基是如何处理危机，做到 宏基（AECR)再造，不外如下五项要点：①不打输不起的 仗；②财务独立自主不对外保证；③不以借贷为成长力； ④健全公司治理，便于公司治理；⑤业绩建立在可回收账 及客户满意基础上。

其实，要管理好自己的资金，或接受他人的托管，代 操基金于外汇市场上，都应遵循这五项法则。

近年来我在四处演讲，教导大家如何从外汇市场赚钱， 每场也会带上这五个重要理念于资金及风险管理中。

对于“不打输不起的仗”的理念，施先生说，比如现 在我有“100%”，我会拿出“10%”或“20%”出来打这场 仗，输了还有90%或80%还存在。这是一种基本保命要领。 若是倾巢而出，孤注一掷，成功的话是幸运，失败则是必 然。

投资外汇也是一样，每场战役，我会要求投资人最多 只能输掉手中资金的10%,最多不可超过20%,这样才有 东山再起的勇气与财力。

另外，投资外汇市场的获利性及风险性皆很高，许多 投资人投资外汇失败的原因与经营公司企业失败的原因相 同，皆是败在“高财务杠杆”下。

我在每一场的投资讲座皆大声疾呼，“不要借贷来投 资外汇”。它是一个定时炸弹，使你如芒刺在背心中压力极大。在这个本是压力极大的市场中，“压上加压”又如何 能从容操盘将绩效做得好？故我从事这个行业近20年，还 未见过任何一位“保证获利”的代客操盘人最终有帮客户 赚到钱，能全身而退就已不错了。因为“保证获利”，就是 变相的“以借贷来操作”。“对外保证”，意味着打从操盘 第一天起就欠人家的钱。带着这样的承诺去操盘，心理素 质极不健全，他们又如何从容进出场？所以，这些人大多 数沦为“炒单赚佣金”收场。更有甚者，几年来一直在“避 难所”被“金主”追债、追息、追输去的本金的人大有人 在。何必呢！投资一定有风险，讲好双方风险承担的上限， 然后放手放心去做，绝对“不要去打输不起的仗”。

日元有年度结算行情吗

教投资人炒汇多年，发现许多投资人在心理上都有极 重的依赖心理，通常自己不去分析市场，往往听到他人的 分析就坚信不疑，连最基本的审査功课都不做，就敢投人 大笔的资金，甚至身家性命财产，最后当然闹得血本无回。 举例来说，曾有许多投资人问我：“三月份（或者九月份） 快到了，日元是否有资金回流行情？我等了大半年，就等 这一个行情，我想全仓买入，将以前输的钱一举赚回来!”

就如我在2004年8月18日在搜狐网做现场访谈时所 说，这是一个似是而非的说法，我们也不必做太多的争辩， 就让统计数字及图形来说话。

请各位投资人先看表9-1，表中为各日收盘价，“+” 代表日元升值；代表日币贬值。

许多资深交易员曾对USD/JPY做过一番研究，发现自 2000年3月1日至2005年3月31日的11个日本国内半 年结算月中，只有5次是升值的，而且5次中只有3次是 “明显”升值的。

若“赌”日元升值，只有3A1的获利机会，远比前面 提及的“元月应效”概率还低。另外注意，在2001年的3 月1日至3月30日，日元自117.42贬到126.33，贬值了 891点。许多投资人不但没吃到羊肉，还倒输了一大把银子。

另外，2002年9月2日至9月30日，日元也自118.09 贬到121.69,贬了 360个基本点，这些都是明显的反例。 可见，这是很危险的投资操作法。

保持良好的逆境智商

2001年美国顶尖的商学院，宾州大学华顿商学院教 授，带领了 20个来自不同企业的EMBA学生攀爬80英里， 超过海拔18000英尺的埃佛勒斯峰。他们这群人当中，有 许多人在活动之前，连一次登山野营的经验也没有，但是 很多人都在稀薄的空气，辛苦的磨难中，在每天每晚对于 困境的分析与检讨中，成功攀爬了 18000英尺以上的埃佛 勒斯峰，也突破了个人过去以为做不到的事情。

一位企业老板事后说道：“这项攀爬让我学到如何透 过不断反思面对极大的困境，也让我学到没有什么事是完 全做不到，只要懂得面对与方法。”

是的，毅力+能力=妥善处理压力的投资人，才是汇市 贏家。

及早接受挫折教育，在很年轻时就很习惯与“失败” 斗争者，日后较容易成为成功的投资人或交易员。

我也留心观察了我周围的客户及交易员，的确发现类 似现象。家境从小比较好的，或从小功课比较好的学员， 反而较不能承受压力，在短时间内成为一位好的交易员或 投资人。相反地，一些个性较乐观，对事情成败看得较开 的学员，较易学而有成，出师之后还能青出于蓝而胜于蓝。

其实这些现象早有名训。美国技术分析大师Jolm Murphy在他出版的The Technique of Future Market(国内译成《期货市场技术分析》）第十四章中就提 到，真实的交易世界中一个训练有素的好交易员或投资人， 根据统计是十次交易中输六次，赚四次（天啊！输的次数比赚的次数多，那要怎么赚钱）。他们是靠贏的那四次总共 赚的幅度超过输钱的幅度来贏利。

各位投资人朋友，你看清楚了吗？华尔街的投资大师 说十次里头要输六次。也就是说，一个最后的贏家，在其 取得最终的胜利之前，有大部分的时间是被失败（输钱） 煎熬着。

这就意味着，成功的投资人必须有良好的逆境智商， 来适应这个投资游戏的本来特性，才能成为最后的成功者。

记住，要习惯失败，而后很快从中站起来再出击，而 且不断出击。

投资心路三境界

大多数投资人经历的投资路程有三级：

（1）入市：大行情赚到小钱，行情走反还赔大钱。

（2）入市一段时间：大行情（波动幅度大时）赔大钱， 小行情，赚小钱。

（3）想通了之后：大行情赚大钱，小行情不赚不赔或 小赚小赔。

有如王国维的“人间辞话”，投资人也必须历经三种境 界才能到西方取经成功。

（1）初入市时：有如初生之犊不畏虎，见到大行情立 刻纵身跳入，也不管他是否创新高（低），还有机会赚到 钱；但不懂出场保命技巧，往往辛苦一阵结算下来只赚到 小钱。

（2）入市一段时间之后的老鸟：畏首畏尾，猜头猜尾， 患得患失，追高卖低，进出繁杂，交易计划、交易目标抛 诸脑后，且固执己见，自以为是。此期间最痛苦，能不能 修成正果，就看过得了过不了自己的“心魔”这一关。此 段时期，输多贏少。望尽天涯路，只差一口气便几近放弃。

（3）顿悟之后：众里寻他千百度，终于找到适合自我 操作的“胜利之道”，此时不再乱进出，攻守有节，有规矩 章法。输该输的钱，付出该付的各类成本，也赚到该赚的 钱。蓦然回首，目标（已）就在身旁。

这点，没有交过“学费”的投资人，不愿付出代价的 投资人是不会懂的。天下没有白吃的午餐，成功必须有代 价。

专攻一门货币

许多投资人不是不懂，而是懂得太多，脑袋太乱。一 下子观察五六种市场，在众多市场中总想找出谁跑得最快， 以为就可以赚到最多钱。于是他们从A货币换到B，又换 到C、D、E、F。殊不知所谓“跑得快”的货币，回档也 快，上下振荡频率也高，反而不好掌握。宛如，初学开车 之人，给他一台跑车，请他上高速公路飚车，不出事才怪。

过去十多年来，看到赚大钱的客户，皆是独专一门货 币，并将之做好，做得精而赚到钱。

在我第一本书《外汇交易快速人门》（注）举的汇市 杨大户的例子中，他那笔赚了 100万美元的交易，只涉及日元。又如在《外汇交易快速人门》一书中的“汇海女神 龙”，她那笔交易只做欧元，便赚了 734%的利润。

故我常劝投资人，货币那么多，顶多选一两种你个人 对它有感觉的（甚至是有直觉的），并且看得懂的，去操作 就足够了。选过去交易记录中，最常、最有把握赚钱的货 币去专心操作，必然精诚所至，金石为开。赚钱方法不求 多，简洁单纯便可发挥终极力量，得到合理的回馈。

赢家都保有失败者不喜欢的习惯

这句话一直挂在我的床头，不时提醒自己，也与投资 人朋友共勉。

会不会赚钱，其实是被你自己的投资好（坏）习惯所 掌控。许多投资人一辈子在金融市场中翻翻滚滚无所成就， 其中第一大原因就是小钱可能赚得到，但往往被一次大额 的“悔不停损”吃光所有利润，可能还要倒贴。

当然，有投资者经常会在心中暗发毒誓，下次一定要 严格执行停损。但往往是执行了没几次，老毛病就复发了， 一而再，再而三。最终输掉手中大部分资金，暗然离场。 用句南丁格尔说的话，恰恰可以很传神描述这种心理状态： “成功的人通常都保持有失败者不喜欢的习惯，因为他们愿 意做自己并不十分乐意做的事，以获得成功的果实。然而， 失败者却只愿意做自己喜欢做的事，最后只能接受令人不 甚满意的结果”。

许多投资人在做投资决策时，只顾到自己情绪上“爽不 爽”，固执地拒绝他人的一切忠告与善导。执着于自己的坏 习惯中而不自觉。

心理学家曾研究过，人类一个习惯的形成，至少必须 重复21次。投资人朋友，你自己扪心自问，令你常输钱的 坏习惯是否已“犯满” 21次以上？

若要创造一个新的“好”习惯来取代旧习惯，必须要 有“自觉”与“毅力”。戒掉投资交易上的坏习惯，尽管有 时会像戒烟般“难受”，然而只要你努力去尝试，一次、二 次、十次之后，你便会开始享受及肯定一个新的自我。这不是一件易事，但也不是那么难。

给自己信心，再试一次，多做几次，虚心检讨，自我 再调节，你就会有成长空间。忍耐短暂的痛苦，一旦养成 好习惯，你就离成功不远了。

生命中的交易原力

“交易原力”管理，就是以有系统的科学方法去掌控 “自我”及周边资源，达成交易赚钱胜利之目的。

成功的投资人（交易员）与失败的投资人（交易员） 之间的差别，其实就在于成功者都能自我管理，自我激励， 不畏惧失败，并且做到有效率的时间分配，即工作+娱乐+ 休息必须均衡。而失败者却恰恰相反。

为了做到有效地激发生命中的交易潜能，你必须了解 及定义，你做交易的目的是什么？你到底想达到什么样的 绩效？对这些，或许你从来就没有认真想过，或只用一句 话就搪塞过去：“赚钱么？想那么多做什么？”

但是，顶尖投资人（交易员）会这样思考：

（1）我是谁？我的理想是要成为怎样的投资人？

（2）我的主策略是什么？我要用什么方法去实现我的 目标。要成为一个成功的投资人之前我的交易策略是什么？ 这种交易策略绝不是赌一把或把全部家当押一注。

（3）今年的目标是什么？若决定今年想在日元上赚 500点，从现在起要如何做？

（4）目前的短期目标是什么？也许是学好技术分析。

（5）每天所要实行的行动有哪些？例如，确实留妥停 损单（Stop Loss Order),才出门或睡觉。

综合以上思考过程，以生命中的“交易原力”实践它 并化为真实的成果，才是我们人市的真正目的。

知行合一，投资人的最难

王阳明先生倡导“知行合一”以来，最让投资人或交 易员头疼不已的就是这4个字。

许多投资人（交易员）告诉我：“许老师，这些交易 的分析技巧我不是不懂，行情也不是判断不正确。但事到 临头，我就是下不了手”。

好一句“下不了手”，其实我本人也多多少少会患点同 样的毛病。“下不了手”这4个字道尽我们这些不能做到 “知行合一”的专业或业余投资人的基本毛病。这也是赚不 到“可观”利润的重要原因之一。

2003年8月18日，欧元（EUR/USD)跌回1.1220重 要关卡。一位老朋友兼客户打电话过来问：“许先生，欧 元眼见就要跌破1.1220,你看是逢低承接，还是反手做空 欧元？”

我说：“首先你所谓的‘逢低承接’说法就犯了交易 方法的大忌——不要向下摊平（见《外汇交易快速人门》）， 小心越摊越平，最后躺平。”

“第二，我曾经教过你，实战技法是等待突破才出手。 欧元破1.1220可能会进人一波不小跌势中，手中有仓位就 快抛，或进场开新的卖空仓位。这波可能会先看1.0880， 你千万注意。”

欧元此时短线在三角盘整中，若跌破下方三角形（见 图9.1)的支撑线，会继续测试1.0880,甚至更低（见本书 中的三角形走势介绍）。

第二天一大早，这位客户又打来电话：“许先生我在1.1200放空了，现在欧元在1.1140元。”

我说恭喜你，跨出成功的第一步，接下来怎么做知道 吗？ “知道，抱牢头寸，等到有出场讯号时再出手。”到了 第四天早上，电话又打进来了。他说：“许先生，我要向 你忏悔。”

他在1.1100就忍不住获利出场了，只赚了 100点。他 知道不对，但欧元转眼间已是1.0970又不甘心追价，眼见 它一点一点继续下跌，真是后悔得要死。

他说：“我知道我下不手了，但一旦我不做，欧元一 定会跌到当初设想的1.0880。可是，我一旦做了，它可能 会反弹回更高。每次都是这样，100%准。只要我没照原计 划做，行情就会惩罚我，没有一次例外。我真是痛苦。我 应怎么办？”

“莫非定律”又出来了，又是一个无法“知行合一”的 投资人。后来，行情在两天后，果如其所料跌到1.0880, 甚至低到 1.0840。从 1.1100 到 1.0840 是0.0260,亦是 260 点。他少嫌了 200多点啊！我对这位投资朋友说，你总是 “心太软”，只嫌100点就跑，而如果遇上亏损就超过200 点，你怎在这个汇市赚钱？

一个无法“知行合一”的血淋淋例子。

2003年8月2日在北京京广大厦为中国银行的外汇投 资者演讲后，一位看似很用功的女士上前问了一个问题： “许老师，我的欧元买在1.1700附近，现在已到了 1.1300, 怎么办？”

我说：“怎么办，砍掉啊！砍掉重来。对了，你为何 亏了 400多点不止损？”

她说：“砍不下手啊！我也知道要止损，实在舍不得啊！”

好一句“舍不得！”不能“知行合一”的心理魔障。无 法“知行合一”是“舍不得”的结果。于是赚小赔大成了 散户的宿命轮回。不断在这个痛苦的循环中持续交易着， 如何站到贏家的行列。

但我可以与你打赌，虽然听完了当日我的演讲，我也 警告那位投资人朋友要砍仓，但她的头寸如今一定还没砍。

掉到1.1100时，她会安慰自己这是上次的最低点，该 反弹了吧！掉到1.1000时，再安慰自己，这是欧元的重要 整数心理关卡，该反弹了吧！掉到1.0900时，还会安慰自 己，这是“假突破”，破一下就会回到1.100重要支撑价位 以上。掉到1.0800时，已不敢看行情了，已麻木了，反正 已 900 点了（ 1.1700-1.0800 =0.0900)。当年欧元掉到 0.8400都可以反弹2000点，我这900点算什么？算长期投 资好了，反正欧元利息比美元高，存定储好了。

以上就是投资人标准的犯错模式。

投资人朋友请记住，惟有诚心遵循“知行合一”的戒 律，做的与想的一致，你才能站到贏家高手行列。

系统交易对投资人的帮助

过去我曾用了许多方法尝试去赚钱，也确实找到 了一些能稳定获利的方法。

但人心是肉做的。它会疲倦，会生气。它极易因 为“喜欢”、“高兴”就凭一时感觉而不遵守计划了 10 个小时的交易计划。

此时怎么办？有一个良好的方法建议给投资人。

（1）花一点小钱，按自己的交易逻辑设计一套操 作系统（进一步写成程序）。

（2）不要自己操作，找一个细心一点的执行人员 帮你全盘执行。

（3）自己只做监控及改良操作系统。

许多投资人输钱的一个主要原因，不是不懂技术 分析，而是太贴着市场看，导致情绪紧张思路紊乱。 在不该出手时短线频频进出，资产耗损极大。

有时，一些投资人会想着反正是跑个短线，于是 违反自己原订操作逻辑，想短打一下就跑。没想到这 么一来不但短线没赚到，轮到中长线该采取动作时， 也因短线仍卡在那里没清仓，导致无法采取行动，乃 至全盘皆输。

要避免这种随意性，投资人可以采用一种方法， 就是设立自己的交易系统，然后与市场保持距离，有 “纪律地”要求自己“没人性”地照自己立下的章法、 规距操作，便能向成功更靠近一步。

综合以上几点，惟有交易中守纪律的投资人，才能适用系统交易程序去操作，不然最有效的建议就是请你雇用专业操作人员，由他们下单，执行所有的进出场讯号。当你输了该输的钱之后，该赚的钱就自然会滚滚而来。

无常无相的交易市场

在众多的技术分析书中，有创造天分的作者，自我发 明了一堆从“形态”中判断未来走势的“新方法”，甚至 “独门方法”。从单独的形态，到价量的配合，都化成所谓 的口诀、要诀、秘诀，要求投资人学员背诵用以操盘。

其实，外汇市场行情千变万化，除了一些基本操盘原 则可应用之外，别无他法。如果以为可以在“秘笈”中或 参加一两期培训班便可学得“绝世神功”以应付千变万化 的市场，求取胜利战绩，无异缘木求鱼。

送投资人一句佛经上的话：“无我相，无人相，无寿 者相。”

投资世界是一个无相世界，无常、无定、无一定。没 有必然，又怎能用几张小图去定义它？不了解价格走势的 基本原理，又怎能凭着几句或几十句口诀，便想捉住所有 的走势？

所以，往往有投资人利用这些千辛万苦背诵来的口诀 去市场搏击，幸运的话抓到了六七成走势，贏了一些小财 富。但只要有一个例外（口诀中未曾提及的现象），便会将 以前多次累计的“战果”一次输光，甚至还要倒赔。

我经常奉劝投资人，投资有如练武功，一定要从基本 功练起。基本的扎马步、桥手要练得扎实。切勿想一步登 天，每天妄想能得到“古本秘笈”、“速成神功”、“魔力 水晶球”，或幻想参加一期“地狱、魔鬼训练营”就会像武 侠小说中所述可以脱胎换骨，打通任督二脉。这是不大可 能的。

学习当一个成功的投资人，是一条不易且漫长的路， 无捷径可走，惟有“勤”而已。

我也常对投资人说，其实投资人不是不懂，而是懂得 太多，学得太杂，一输钱就慌了，以致到处咨询。东学一 招，西学一招，忘了顾及根本的东西。往往有90%的投资 人是犯了“基本错误”，导致全盘皆墨。

不管市场如何变化无常，我们必须谨守着心中的一点 清明灵光，以不变的几个基本动作，应付着看似无常无相 的多空市场。

不管生手熟手最忌眼高手低

眼见别人日进斗金，进场单子不时传来捷报，于是自 己想：“这个简单，他们能，我为什么不能？不过买卖二 字罢了。”于是掏出老本，没钱的向客户或朋友保证获利或 保本，下场打算海捞一票。

结果，几万元的资金不到几天输得剩几千元，才知道 “操盘”这玩意不简单。没有当上“学徒”扫上三年地，恐 怕连人门都摸不着。这种轻率自认为是“赌神”、“操盘高 手”的心理害惨不少人。许多不知天高地厚的年轻经纪人 在招揽了几笔资金而后在短暂的时间输光后，便开始了他 们悲惨的欠债、躲债的生涯，并且从市场中消失了踪迹。

很久很久以前，有一个老饕员外，每天除了山珍海味， 另外还要吃一个红烧蹄膀和一锅全鸡炖汤，并且吃得精光。 许多朋友都惊讶于这个员外胃口真好。但替他烧菜的大厨 却不以为然：“那有什么难啊！换了我，我也能，吃好东 西谁不会啊？ ”员外知道了，就笑道：“成，打明个起，我 吃什么你吃相同的。”

于是，大厨师非常高兴地和员外一同进餐。一开始， 他毫不费劲地吃光了所有桌上的大餐；可是三天下来，他 渐渐吃不动了； 一星期后，他看见蹄膀就想咕，尤其是看 见油油花花的鸡汤就更恶心。每天的吃饭时间已成了受刑 时间，成为苦差事。而员外仍神闲气定安逸地吃完每顿饭。 撑到第七天，他实在受不了，求员外放过他，他实在吃不 下了。员外愉快地喝完最后一口鸡汤，徐缓地说：“不要 随便羡慕或嫉妒别人，看到别人有样就想学样。别人能做的你未必能，做好你的厨师本职工作就够了。”

是的，太多的市场人士，他本来是一个很好的顾问或营 销人才，但总想过大操手的瘾，不专心销售，反将薪水储 蓄或客人委托的钱输光，然后陷人困境。这种案例在过去 十多年投资生涯中，见得太多太多，许多优秀的年轻人就 毁于这一 “念”间而不自觉。

在功力未臻圆满前，操作高手不是一蹴而就的，必须 经过多重的试练。各位投资人，请记准一句老话：“有什 么样的肠胃，才去吃什么样的补药，不然开往地狱的列车 就等着你!”

成为“首富”的秘诀

台湾首富霖园集团创办人蔡万霖先生在生前，有许多 人问他成为首富的秘诀，他说只有一句话，就是“有恒心， 有耐心，一直做下去”。太经典了，其实这就是做外汇成功 的秘诀。

初学初做外汇的前阶段，总觉得不顺利，怎么做怎么 输，只要进场就输，或总是输多贏少。但交了一阵子学费 后，渐渐就能找到市场节奏，及找出适合自己的操作方法。

然而，不幸的是，大多数投资人在试了几次以后便失 去耐心，停止操作，或三天打鱼，两天晒网，断断续续， 该掌握的贏钱波段没人场，反而是不该入场的波段，输钱 的时候全人场了。长久下来，怎能不输。

用系统程序辅助交易的投资人也是一样，输了几次以 后不敢跟着自己的系统做了，一旦开始放弃，顺着自己程 序讯号的波段便来临了。只能眼巴巴地望着等待多时的机 会溜掉了。

我的结论是，你必须“有恒心，有耐心，一直做下去 (参与市场）”。你才能在每一时刻掌握可能的致富机会。记 住，惟有对某一信念有偏执的狂热与狂爱你才有可能成功。