第二十三节 相反理论

股市中有一个"相反理论"当所有人都看好时，就是牛市开始到顶;当人人看淡时，熊市已经见底。意思就是只要你和群众意见相反的话，致富机会永远存在。我们通常说的"物极必反，盛极而衰，置之死地而后生。利空出尽是利好，利好出尽是利空"就是这个道理。股票技术分析的立足点是历史可以重演，而相反理论也在2006 年这一轮牛市的起点得到应验，当时上证指数跌破千点大关后，投资者对中期反弹或反转已经不抱希望，但股市却和大家开了个大玩笑， A 股市场的长期拐点悄然来临，又一次验证了相反理论的有效性。无论是判断股指还是个股操作，相反理论都可以大派用场。因为大部分人都是追随者，见好就追人，见淡就杀跌。只有少部分人才是领袖人物，领袖人物之所以成为领导人，皆因他们的见解、眼光、判断能力和智慧超越常人。只有这些异于常人的眼光和决策才可以在群众角力的投资市场脱颖而出，在金钱游戏中成为胜利者。请大家记住: 顶是涨出来的，底是跌出来的，所有的上涨都是为了最后的出货，所有的下跌就是为了以后的上涨。

图9-29 是重庆啤酒(600132) 在2011 年11 月到2012 年2 月这段时间的日K 线图。2012 年初，重庆啤酒发布乙肝疫苗临床结果，整个市场都傻了眼: 被寄予厚望的疫苗居然基本无效，公告一咐，股价从82 元连续跌停。在股价跌至28 元的那天，奇迹发生了，巨量买盘一开盘就横扫千军，股价扶摇直上，盘中一度涨停。没有人想到，在市场一片看空的时候，某私募大佬出手了。第二天，股价继续跌停。更意外的是. 公司当晚公告，将继续停牌，直至发布另一份临床结果。这一停牌就是一个多月，结果出来后雪上加霜:疫苗再度被证明无效。市场最后一丝侥幸心理也破灭了，股价再度下跌，直至20 元。在此期间，市场对于该事件的报道、传闻铺天盖地，结论基本一致: 重庆啤酒将回归啤酒类公司的估值，按照同类公司比较，股价最多值15 元，或者10 元。正当大家对该股悲观绝望之时，股价发生了戏剧性的变化，从20 元开始，重庆啤酒股价快速反弹，一个多月股价翻倍。该私募在35 元上方顺利获利了结。是什么造成了股价的大反弹呢?是基本面吗?事实证明，在此期间，公司没有发布任何利好，之后也没有。显然，股价此时与基本面已经毫无关联。这个案例完全颠覆了教科书上的逻辑:股价是基本面的反映。其实股价有时可以和基本面完全无关，而只和群众的心理相关。后来的昌九生化、裙子岛……屡屡重演了重庆啤酒的一幕，充分证明了在股市里利用情绪赚钱也是一种可复制的模式。正所谓:别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪，股市打的就是心理战。当然，用五线开花理论来解释就很简单了: 股价暴跌后出现黄金坑，见图中中4 处，随后股价价值回归，目标直指30 天均线。之后股价放量突破30 天均线(见图中右4 处) ，下一目标就是50 天均线。因为30 天和60 天均线的间距很大，说明两条均线之间的套牢盘太多，因此股价反弹到60 天均线附近就是极限了，见图中右5 处。