第一节 盘点黑马

黑马从来都牵动着市场的神经、投资者的视线。看似偶然的崛起，背后多少有些必然的推动力。证券市场二十多年来，黑马层出不穷，你方唱罢我登场，在黑马的更迭中，总有一些东西是可以总结的，它们有许多共同之处值得我们借鉴和学习。笔者整理和分析了中国股市20 多年来比较有代表性的黑马所具有的特征，试图从中找出规律和选股的技巧，供读者参考。接下来我们回顾一下那些年我们一起追过的黑马。

图4-1 是飞乐音响(000651) 在1991 年2 月到1991 年8 月这段时间的日K 线图。1991 年的股市正处于初创时期，股票种类少，稍有资金介入，就会有行情产生。股指年终收在最高点292点，全年涨幅129% 。回到图中我们看到30 均线法则再次被演绎得淋漓尽致。先看图中1 处，股价放量突破30 天均线，我们放到自选股跟踪关注，随后该均线由下跌转为走平。再看图中左4 处，股价再次突破30 天均线就是我们最佳的买点。之后股价在30 天均线的推动下开启了一轮日线级别的主升浪行情。可见中国股市的主力自开市以来就将30 均线视为操盘的生命线。

图4-2 是深发展(000001) 在1992 年2 月到1992 年5 月这段时间的日K 线图。1992 年注定是中国证券市场大幅波动的一年，这一年让许多新股民品尝到了暴涨的兴奋，也体验到暴跌的痛苦。1992 年1 月，一种叫"股票认购证"的票证首次出现在上海街头，向市民发售。谁会想到，就是一张售价仅30 元的认购证，改变了很多人一生的命运。股票认购证的发行象征着我国股份制改革的一个开端，证券市场从此进入了一个前所未有的高速增长期。回到图中我们看到经典的屠龙刀再现: 30 天和60 天均线并列上行且间距很小，股价回调到30 天均线附近就是我们买入的机会，见图中4处。随后该股开始了一波日线级别的主升浪行情，连续拉升后股价远离30 天均线时我们再择机抛出，见图中5 处。

图4-3 是绿景控股(000502) 在1992 年12 月到1993 年2 月这段时间的日K 线图。经过1992 年的暴涨后，谁能想到1993 年快速冲高所产生的历史高点1558点竟会成为保持了6 年的顶峰，并且中国股市也正是从这一高点开始经历了滑落近80% 、近乎关市的最惨痛一次熊市。回到图中我们看到股价横盘一段时间后向上突破平台是第一次买入的机会，见图中左4 处。随后该股开始了一波日线级别的主升浪行情，连续拉升后股价远离30 天均线且高位横盘时我们再择机抛出，见图中左5 处。股价高位横盘一段时间后再次平台突破，回抽时又是买点，见图中右4 处。快速拉升后股价远离30 天均线时我们择机抛出，见图中右5 处。

图4-4 是外高桥(600648) 在1994 年5 月到1994 年10 月这段时间的周K 线图。1994 年，年轻的中国股市经历了一次大洗礼，指数出现迄今为止历史上最黑暗的暴跌，让人充分领教了新兴市场巨大的波动和残酷性。回到图中我们看到经典的屠龙刀再现:30 周和60 周均线并列上行，股价放量突破及回抽30 周均线都是找们买入的机会，见图中左4 及右4 处。随后该股开始了一波周线级别的主升浪行情，连续拉升后股价远离30 周均线时我们再择机抛出，见图中5 处。不舍得抛吗?一旦价值回归，股价将直奔30周均线。这里请大家注意: 如果你已熟练掌握了五线开花理论，则可以在股价还没突破30 周均线前先建一部分仓位，因为股价向上的概率很大，这就用到了预判的操盘技巧，读者可向行领会一下。

图4-5 是航天长峰(600855) 在1995 年1 月到1995 年8 月这段时间的周K 线图。经历了1994 年的跌岩起伏后， 1995 年大盘起伏较小，全年基本上在一个大箱体里震荡，振幅减小。这一年开始实行T+1 制度。同年，中国第一个金融期货品种一一国债期货宣告夭折。回到图中我们看到30 周均线由下跌转为走平，见图中右1 处，股价再次放量突破30 周均线，我们放到自选股跟踪关注。随后该股回抽该均线时就是我们的最佳买点，见图中4 处。之后该股开始了一波周线级别的主升浪行情，连续拉升后股价远离30 周均线时我们再择机抛出，见图中5 处。

图4-6 是深科技(000021) 在1995 年10 月到1996 年8 月这段时间的周K 线图。1996 年在我国新兴证券市场短短六年的发展史上具有重要的意义。当年的股市走出了一轮大的上升行情，全年基本上呈单边上扬的走势，年底的疯涨，管理层的"十二道金牌"都没能拉住疯牛，直到《人民日报》的特约评论员文章出现，才拉住了疯牛，大盘出现连续两个跌停板，投资者重新趋于理智。老股民都知道该股是当年科技股中当之无愧的龙头。回到图中我们看到均线帖合在一起，说明有主力建仓迹象，粘合地带就是主力的成本区，而我们所要做的就是耐心等待主力打响上攻的第一枪。图中4 处，股价放量突破30 周均线，主力发出了进攻的信号，我们果断跟进。随后该股开始了一波周线级别的主升浪行情，连续拉升后股价远离30 周均线时我们再择机抛出，见图中5 处。

图4-7 是强生控股(600662) 在1996 年9 月到1997 年4 月这段时间的周K 线图。1997 年我国股市在国民经济成功"软着陆"的基础上，继续取得了长足的进步。这一年发生了诸多的大事件，尤其是香港回归意义重大。对于股市来讲，经过一段时间的"股疯"，投资者的投资理念也逐渐理性，不会盲目跟风了。1997 年成为中国证券史上有名的"牛熊分界年"。回到图中我们看到经典的屠龙刀模式再度出现: 30 金叉60 周均线后双线粘合在一起。股价放量突破及回抽30 周均线都是我们买入的机会，见图中左4 及右4 处。伴随着MACD 的金叉，该股开始了一波周线级别的主升浪行情，连续拉升后股价远离30 周均线时我们再择机抛出，见图中5处。

图4-8 是康达尔(000048) 在1997 年4 月到1999 年7 月这段时间的月K 线图。1998 年，上证指数全年基本上在1997 年冲高回落后形成的箱体内运行。全年指数表现波澜不兴，在400 点不到的箱体内反复波动，市场交投相对平淡，资产重组行情则如火如荼。该股是庄股时代最有代表性的个股之一。回到图中我们看到30 月均线缓缓上行，股价两次回调到30 月均线附近时都是我们买入的机会，见图中左4 及右4 处。随后该股开始了一波月线级别的主升浪行情，连续拉升后股价远离30 月均线时我们再择机抛出，见图中5 处。

图4-9 是*ST 金化(600722) 在1997 年11 月到2000 年3 月这段时间的月K 线图。1999 年，中国股市结束了两年的盘整，再次迎来转折，爆发了一轮大牛市，历史上著名的"5 • 19"行情在此年爆发，上证指数突破了保持六年的历史高点，创出历史新高。中国股市上演了一出世纪末的疯狂。该股是当年的黑马之一，该案例也再次验证了实盘操作时攻击个股临界点的重要性。回到图中我们看到股价放量突破30 月均线就是我们最佳的买入机会，见图中4 处。随后该股开始了一波月线级别的主升浪行情，连续拉升后股价远离30 月均线时我们再择机抛出，见图中5 处。

图4-10 是浪潮软件(600756) 在1999 年9 月到2000 年4 月这段时间的周K 线图。2000 年是中国股市发展、改革创新的一年，全年的总体趋势为慢牛盘升的格局，个股涨幅不及1999 年，但上证指数却屡创历史新高，实现了"2000 年见2000点"的目标。该股也是当年的大黑马之一，老股民应该印象深刻。回到图中我们看到均线粘合在一起，且走平了很久。先看图中1 处，股价放量突破30 周均线，我们放入自选股跟踪关注。随后股价回抽30 周均线时就是我们最佳的买入机会，见图中4 处。之后该股开始了一披周线级别的主升浪行情，连续拉升后股价远离30 周均线且有高位横盘迹象时我们再择机抛出，见图中5 处。

图4-11 是乌江电力(000975) 在2000 年12 月到2001 年10月这段时间的周K 线图。2001 年中国股市再次经历由牛到熊的转换，上半年受到B 股对外开放的利好剌激，上证指数震荡上行，创下2245点的历史新高点，此点位保持了5 年半。之后股市见顶暴跌，上证指数从2245 点一路跌至当年最低的1 514点，庄股连续大幅跳水，私募基金爆仓，券商全行业亏损，投资者损失惨重。国有股诫持、大批上市公司增发新股、管理层清查违规资金、上市公司业绩做假等重重因素困扰着市场，市场出现"推倒重来"论。当很多股票开始步入熊市之时该股却逆势走出了一波上涨行情，主力的实力非同一般。回到图中我们看到30 周均线走平了很久，"先跌破，再突破"的经典模式再度出现。股价突破及回抽30 周均线都是我们买入的机会，见图中左4 及右4 处。随后该股开始了一波周线级别的主升浪行情，连续拉升后股价远离30 周均线且在高位横盘时我们再择机抛出，见图中5 处。不抛吗?一旦价值回归，股价将直奔30 周均线。

图4-12 是象屿股份(600057)在2001 年12 月到2002 年7 月这段时间的日K 线图。2002 年中国股市继续调整，市场缺乏做多信心，尽管有"6 • 24"行情，但全年指数继续呈现箱体震荡走低的特征。从月线上看， 2002 年6 月前后的反弹恰似做了一个头肩顶的右肩，与" 5 • 19"行情后的回调形成形态对称。该股是当年最大的黑马。回到图中我们看到经典的屠龙刀模式再度出现。先看图中左4 处，股价回抽30 天均线就是我们最佳的买入机会。随后该股开始了第一波主升浪行情，慢牛上涨后股价跌破30 天均线时我们先行抛出，见图中左5 处。之后股价力挽狂澜再次向上突破30天均线时又是买入的机会，见图中右4 处。然后该股梅开二度.再次拉升后股价远离30 天均线时我们择机抛出，见图中有5 处。

图4-13 是长安汽车(000625) 在2002 年3 月到2003 年5 月这段时间的周K 线图。2003 年中国股市呈现出低位整理的走势，全年波动幅度比2002 年还小，市场在相对低位休养生息，孕育了一波跨年度的"五朵金花"行情。汽车板块是当年的五朵金花之一，而该股则又是汽车板块的龙头。回到图中我们看到经典的倚天剑模式再度出现。先看图中左4 处，股价回抽30 周均线是第一个买点。随后当股价先跌破30 周均线，然后再度突破30 周均线时则是最佳也是最后的买入机会，见图中右4 处。之后该股开始了一波真正的主升浪行情，连续拉升后股价远离30 周均线且在高位横盘时我们再择机抛出，见图中5 处。

图4-14 是大冶特钢(000708) 在2002 年8 月到2004 年3 月这段时间的月K 线图。2 004 年中国股市再次迎来调整的一年。从年初至4 月份，随着"国九条"的发布和以"钢铁、石化、金融、汽车、电力"五大价值投机极块引领炒作的"五朵金花"行情如火如荼地展开，上证指数见到当年最高的1783 点。"五朵金花"行情结束后，大盘叉开始绵绵探底之路，击破了三度防守成功的1 300 点"铁底"，见最低1 259点。年末大盘几乎以最低点报收。回到图中我们看到30 和60 月均线并列运行了很久，说明驻扎在其中的主力也是蓄谋已久，对我们散户而言，关键是等待主力突破临界点的出现。图中4 处，股价放量突破30 月均线时就是我们最佳的买入机会。之后该股开始了一波月线级别的主升浪行情，连续拉升后股价远离30 月均线时我们再择机抛出，见图中5 处。

图4-15 是保变电气(600550) 在2003 年10 月到2006 年5 月这段时间的月K 线图。2005 年，中国股市在经历了四年调整后终于出现了历史性的转折。这一年，股改元年，股改条件已具备，困扰市场15 年的股权分置问题从这一年起进行改革;这一年，上证指数跌破了1 000点整数大关，见到了三位数，也从此见到了一个超级大底。全年走势总体为探底回升、低位整理的基调。该股是当年的大黑马之一，而且是跨年度大黑马。回到图中我们看到30 月均线由下跌转为走平，这是黑马的月K 线图最常见的一种模式。股价突破及回抽30 月均线都是我们买入的机会，见图中左4 及右4 处。随后该股开始了一波真正的主升浪行情，连续拉升后股价远离30 月均线时我们再择机抛出，见图中5 处。

图4-16 是贵航股份(6 00523) 在2005 年6 月到2006 年1 0 月这段时间的周K 线图。2006 年起，沪深股市走出了一轮爆发式的、波澜壮阔的大牛市行情，其力度之大、时间之短、涨幅之大，不仅多年未遇，更创下了中国股市的种种历史之最。在经济高速发展、股权分置改革、人民币升值等利好的烘托下，上证指数持续上扬，更于当年底一举突破2001 年创造的2245 历史最高点，不断创出历史新高，年线拉出了一根近乎光头光脚、16 年来最大的拔地长阳线，从年头涨到年尾， 一年收复五年失地，多方牛气冲天，势如破竹。该股是当年最先启动的黑马之一。回到图中我们看到30 周均线由下跌转为走平，这是黑马的周K 线图最常见的一种模式。股价突破及回抽30 周均线都是我们买入的机会，见图中4 处。随后该股开始了一波周线级别的主升浪行情，连续拉升后股价远离30 周均线时我们再择机抛出，见图中5 处。

图4-17 是山东金泰(600385) 在2005 年2 月到2008 年6 月这段时间的月K 线图。2007 年中国股市上演了一曲激情澎湃、跌若起伏的牛市进行曲，而市场扩容、监管风暴、大象回归、港股直通车等事件则构成了这首曲目中华丽而美妙的音符。众多投资者随着行情的发展，在大喜大悲中共同见证了这波史无前例的牛市中的高潮与低谷。该股在大牛市来临之前套牢了无数的投资者，但牛市来临后该股成为当年黑马中的黑马。回到图中我们看到30月均线由下跌转为走平，这是黑马的月K 线图最常见的一种均线特征。股价突破及回抽30 月均线都是我们买入的机会，见图中左4 及有4 处。随后该股开始了一波真正的主升浪行情，连续拉升后股价远离30 月均线时我们再择机抛出，见图中5 处。不抛吗?一旦价值回归，股价将直奔30 月均线。

图4-18 是隆平高科(000998) 在2005 年4 月到2008 年7 月这段时间的月K 线图。从6 100点到1 600点，这过山车似的惊险，还真让咱股民们过足了剌激瘾，从大赚到暴亏.从喜悦天堂到冰霜地狱，从笑容满面到目瞪口呆。这一年的股市让投资者无论是性格暴躁的硬汉，还是激情满腹的小生，哪怕你是柔情似水、小鸟依人的淑援也得隐忍这死去活来的"熊途" 。以至于很多股民感叹:辛辛苦苦忙三年， 一夜回到解放前。当很多股票持续暴跌之时该股却逆势创出新高，可见主力的实力非同一般。回到图中我们看到股价两次回调到30 月均线附近都是我们买入的机会。连续拉升后股价远离30 月均线，价值严重高估时则是我们抛出的机会，见图中5 处。

图4-19 是苏常柴A(000570) 在200 5 年4 月到2010 年7 月这段时间的月K 线图。2009 年， A 股市场涅架重生，随着我国政府出台了高达4 万亿元的经济刺激计划， A 股市场提前见底。上证指数从1 820点起步，到8 月份创下年内最高点3478 点，尽管此后有所回落，最终2009 年A 股仍以大阳报收，两市成交额更是创下历史新高。该案例再次生动地演绎了五线开花的均线口诀。回到图中我们看到股价回抽及突破30 月均线都是我们买入的机会，见图中左4 及右4 处。再看图中中4 处，股价连续杀跌后出现黄金坑时更是我们买入的机会，因为此时股价严重低估。而每一次股价连续拉升后远离30 月均线时则都是我们抛出的机会，见图中左5 及右5 处。

图4-20 是成飞集成(002190) 在2010 年5 月到2010 年9 月这段时间的日K 线图。2010 年， A 股走势不太令人满意，尤其是从年初的3 277点开始便一路下跌至2300点附近，随后又震荡盘升至3 180点，可惜就在全球股市集体冲击新高的时候， A 股选择了独自回落，最后在2800点附近收官。A 股也成为主要市场中表现最差榜的前三，与处于债务危机的希腊、西班牙股市同列。曾几何时，作为新兴市场， A 股总是处于全球股市上涨中的"领头羊"，而在2010 年当全球各主要股市均大幅走高的情况下， A 股反而成了落后分子，这是处于转型期股市的一种必然。该股是当年的大黑马之一，经典的屠龙刀再次出现。回到图中我们看到30 天和2 50天均线粘合在一起，组成屠龙刀模式。股价放量突破30 天均线就是我们最佳的买入机会，见图中4 处。随后该股开始了一波日线级别的主升浪行情，连续拉升后股价远离30 天均线时我们再择机抛出，见图中5 处。

图4-21 是晋亿实业(601002) 在2009 年6 月到2011 年9 月这段时间的月K 线图。对于A 股而言， 2011 年可谓乱象丛生。PE 腐败、老鼠仓、股价操纵、内幕交易，这些"顽疾"带给资源垄断者大量的财富，也造就了中国股市强盗与贵族时代。投资者经历了千点狂泻，千股斩腰。望沪深两市， 一地鸡毛。新股破发，小非狂逃，天量融资，公司业绩难提高。慢牛倒，看绿盘熊市，分外萧条。买盘如此稀少，引改革根基动摇，笑新老散户，犹盼利好。筹资抄底，又被套牢。该股是高铁概念股，而高铁板块则是当年最牛气的板块。某私募因重仓该板块一战成名，成为年度私募冠军。但因为没有在高位抛出，结果在次年遭遇了滑铁卢。正所谓: 成也萧何，败也萧何。因此，做股票我们要学会与时俱进，因为股市的热点在不断变化之中。回到图中我们看到该股的30 月均线由下跌转为走平，股价突破及回抽30 月均线都是我们买入的机会，见图中4 处。随后该股开始了一波月线级别的主升浪行情，连续拉升后股价远离30 月均线时我们再择机抛出，见图中5 处。不抛吗?一旦股价开始价值回归，将直奔30 月均线。

图4-22 是山东墨龙(002490) 在2011 年9 月到2012 年8 月这段时间的周K 线图。2012 年的股市在绝大多数时间表现得很差，但到了年底的时候，行情出现反弹，年度指数收阳，并且成功地站上了年线。不过尽管如此，综观全年，应该说市场表现还是比较差的，绝大多数投资者在此期间蒙受了较大的损失。同时，由于市场低迷，股票发行与上市公司的再融资也受阻，衡量市场运行质量的多项指标都明显比较差。该案例再次向我们展现了黄金坑的魅力。回到图中我们看到股价连续杀跌后出现了黄金坑，我们果断买入，见图中左4 处。随后股价两次回抽30 周均线又是我们买入的机会，见图中中4 及右4 处。连续拉升后股价远离30 周均线时我们再择机抛出，见图中5 处。

图4-23 是网宿科技(300017)在2012 年2 月到2015 年5 月这段时间的月K 线图。20 13 年，上证指数从2 289 点起步，最高上摸2444点，最低下探到6 月份的1 849 点，创出4 年多来的新低，之后反弹到2270点后再次回落，到年底收盘2115 点，整体波动并不算太大，年线也是一根阴线。但与2012 年相比，整个市场出现了结构市更加突出的特点。与全年表现熊态的上证指数相反，创业板指数延续了上一年12 月初以来的上涨走势，一直在10 月初创出了历史新高的1 423点，本波行情以来翻倍有余。而中小板指数虽然没有创业板指数那么强势，但总体趋势也比较稳健，涨幅也不错。回到图中我们看到该股的30 月均线走平了很久，股价回抽30月均线时就是我们最佳的买入机会，见图中左4 处。随后该股开始了第一波月线级别的主升浪行情，连续拉升后股价远离30 月均线且高位横盘时我们再择机抛出，见图中左5 处。之后股价盘整了很长时间，等30 月均线跟上来(见图中右4 处)后，股价梅开二度又开启了一披上涨行情，连涨5 个月后我们再次抛出，见图中右5处。

图4-24 是*ST 申科(002633) 在2013 年2 月到201 4 年7 月这段时间的周K 线图。2014 年的股市上半年低位筑底，卧薪尝胆，下半年逐步走出低位。以金融为主的板块和个股启动带领指数突破，伴随着中小板、创业板、题材股的全面爆发，个股扶摇直上。但在年底的这几个月，以金融、基建、电力为主的权重个股单边上涨，中小板、创业板蓄势调整，让大部分人赚了指数不赚钱。该股是当年的黑马之一。回到图中我们看到该股的30 周均线由下跌转为走平，且走平了很久，股价两次回抽30 周均线时都是我们买入的机会，见图中左4 及中4 处。随后该股开始了一波周线级别的主升浪行情，连续拉升后股价远离30 周均线时我们再择机抛出，见图中5 处。

图4-25 是金利科技(002464) 在2013 年3 月到2015 年12 月这段时间的月K 线图。2015 年的A 股市场，可以说是给中国股民上了一堂最好的风险教育课。上半年市场依靠杠杆资金节节走高，全民炒股成风，赚钱效应显现。随着市场步入高位，政策出现摇摆，对于配资的处理方式过于鲁莽，最终终结了疯牛行情。令人遗憾的是，疯牛过后竟然来了疯熊，股价崩盘，投资者损失惨重。随后，国家队紧急入场救市，重磅措施连续加码，对市场的呵护力度史无前例。几经波折， A 股最终趋于平稳，但2015 年，必将写入历史，成为中国金融史中极为特别的一个年份。该股因停牌错过了一轮牛市，但也因停牌避免了一次股灾。股灾过后股指反复震荡，而该股复牌后出现了暴涨。回到图中我们看到该股的30 月均线走平了很久，股价两次回抽30 月均线时都是我们买入的机会，见图中左4 及右4 处。随后该股开始了一波月线级别的主升浪行情，连续拉升后股价远离30 月均线且有高位横盘迹象时我们再择机抛出，见图中5 处。

图4-26 是中顺洁柔(002511) 在2014 年4 月到2016 年10 月这段时间的月K 线图。2016 年的A 股市场截至10 月已经过去了四分之三，这期间股指基本上都是围绕3000点上下波动，多空暂时取得了平衡。而该案例再次告诉了我们: 一定要学会波段操作，否则就会来回坐电梯。先看图中左1 处，股价放量突破30 月均线，我们放入自选股跟踪关注。随后该股回抽该均线时就是买入的机会，见图中左4 处。之后该股开始了第一波主升浪行情，连续拉升后股价远离30 月均线时我们择机抛出，见图中5 处。伴随着股指的深度调整，股价向30 月均线价值回归。再看图中右1处，股价再次放量突破30 月均线，我们放入自选股中，等到股价回抽确认时我们再次买入，见图中右4 处。接下来的行情我们都看到了，该股开启了长达一年的主升浪行情。由此可见， 股市永远不缺机会， 缺的是耐心，只有牢记了30 均线法则，才不会再去追涨杀跌。