第四节底部缩量: 突破无声胜有声

狙击涨停

无论股价如何变动，成交量也不会一味地紧缩。当一只股票的成交量随股价下跌不断萎缩，且萎缩到极点之时，往往就是多方反攻，股价即将上涨之际，而此后，成交量也必然随之放大。

量在价先。成交量往往先于股价的上涨而放大，也会先于股价的下跌而萎缩。成交量的每一次异动的背后，都有一定的深层次的原因，要么是庄家吸筹，要么是庄家出货，因此，当成交量发生异动时，投资者应该特别的注意。

一只股票在下跌过程中，成交量先是逐步萎缩，其后，又随着股价的加速下跌而出现放大的情形，最后，股价趋于稳定，而成交量再次出现萎缩，且萎缩到极点时，往往意味着股价很可能会出现报复性上涨。也就是说，此时出现涨停板的概率较大。

一、绝招实战应用

底部极度缩量形态是-种趋近于股价反转的成交量形态。当一只股票的成交量随股价下跌而出现极度萎缩之后，尤其之前有过成交量放大情形，那么，该股票出现涨停板的概率要远远大于其他股票。

某一只股票的股价创下高点后出现回落，成交量也同步出现萎缩情况，预示股价还将进一步走低。股价在下跌途中，突然出现加速下跌状态，并且成交量也出现放大，这说明主力正利用打压该股走势的方式吓退散户，从而达成建仓的目的。其后,股价走稳，而成交量却出现极度萎缩，说明散户筹码已经锁定，持有该股的投资者已经不愿意再以较低的价格卖出股票，这时，主力再向下打压该股已经失去意义了，因而，向上大幅拉升该股股价，从而使股价迅速脱离建仓区域就成了主力的首要目标。因而，在这一阶段股价常常会出现大幅拉升，甚至出现涨停板。下面以金隅股份为例进行说明，如图7-17所示。

从图7- -17中可以看出，金隅股份的股价从2011年3月28日开始一路下跌，成交量也随着股价的下跌而不断萎缩。在下跌的最后阶段，股价下跌突然加速，而此时成交量却出现放大形态，这说明主力利用打压股价的方法建仓。其后，股价逐渐企稳，成交量却持续萎缩。2011年6月13日，该股成交量萎缩至极点，而这时K线图上出现了一根小十字线，预示该股走势将出现转向,未来有出现涨停板的可能，激进投资者可以于此时分批建仓该只股票。2011 年6月14日，该股开盘之后被迅速拉升至涨停板。

通过对上述案例的分析可以得出该绝招的如下几个操作要点: ;

第一，股价在下跌的初始阶段，并没有明显的放量情况，说明很多投资者仍坚持持有该只股票。

第二，该股在加速下跌阶段，成交量出现放大情况，这是未来该股涨停必须要经历的一个阶段，因为此时正是主力建仓的时机。

第三，股价在加速下跌之后出现企稳，而成交量出现萎缩，这说明了无论主力还是散户都不愿意卖出手中的股票，也说明了该股反弹时机就要来临。而反弹的关键点就是成交量极度萎缩之时。

第四，股价在成交量极度萎缩之后会出现报复性上涨，此时多出现涨停板。这时由于主力在建仓完毕之后，需要将股价迅速脱离自已的成本区域，这样做有两个用意:一是防止其他主力来与自己争夺筹码;二是市场出现异动之时，自己有一个退守的屏障。

下面再来看一下岷江水电的案例，如图7-18 所示。

从图7- -18中可以看出，岷江水电的股价从2011年5月17日开始一路下跌，成交量也随着股价的下跌而不断萎缩。在下跌的最后阶段，股价下跌突然加速，而此时成交量却出现放大形态，这说明主力利用打压股价的方法建仓。其后，股价逐渐企稳，成交量却持续萎缩。2011 年6月22日，该股成交量萎缩至极点，而这时K线图上出现了一根小十字线，预示该股走势将出现转向，未来有出现涨停板的可能，激进投资者可以于此时分批建仓该只股票。2011年6月23日，该股开盘之后被迅速拉升至涨停板。

二、绝招解析:量价分析

下面从量价关系角度分析一下底部缩量捕捉涨停板这一-绝招。 股价在创下阶段高点时，必然出现成交量的放大态势，而当股价震荡下跌后，成交量也会同步出现缩小态势。当股价下跌一段时间后，突然出现加速下跌的迹象，并且成交量也出现了放大，这说明主力正在打压该股走势。

其后，股价走稳，而成交量却出现极度萎缩，这就是通常所说的“地量”见“地价"。一般情况下，此后股价都会出现- - 定程度的上涨，尤其是前面已经出现了主力建仓的情况，更说明，该股其后有一波快速的拉升。再来看一下金隅股份的案例，如图7-19所示。

从图7- -19中可以看出，金隅股份的股价从2011年3月28日开始一路下跌，成交量也随着股价的下跌而不断萎縮。在下跌的最后阶段，股价下跌突然加速，而此时成交量却出现放大形态。其后，股价逐渐企稳，成交量却持续萎缩。2011 年6月13日，该股成交量萎缩至极点，该股走出“地量”见“地价”形态，预示该股其后会有一波上涨行情。2011年6月14日，该股开盘之后被迅速拉升至涨停板。

三、绝招解析: MACD指标分析

MACD指标是判断股价变化趋势的重要指标。当MACD指标方向向上时，表示股价将延续上涨行情;当MACD指标方向向下时，表示股价将出现下跌行情。当MACD指标方向由向下转为向上时，表明股价将由下跌转为上涨。

下面就运用MACD指标分析底部缩量捕捉涨停板这一绝招。当股价创下阶段高点回落后，MACD指标必然也会随之回落。股价在震荡走低过程中，MACD指标也随之震荡走低。

其后，当股价企稳，成交量极度萎缩时，MACD指标也会放缓下跌，并出现拐头向上的迹象，如果此时MACD指标能在底部形成黄金交叉将增大出现涨停板的概率。再来看金隅股份的案例，如图7- -20所示。

从图7- -20中可以看出，金隅股份的股价从2011年3月28日开始一路下跌，成交量也随着股价的下跌而不断萎缩，MACD指标也随之不断走低。在下跌的最后阶段，股价下跌突然加速，而此时成交量却出现放大形态。其后，股价逐渐企稳，成交量却持续萎缩。此时，MACD指标却停止了下跌，且出现拐头向上的迹象。2011 年6月13日，该股成交量萎缩至极点，该股走出“地量”见“地价”形态，此时，MACD指标出现底部黄金交叉，预示股价将企稳反弹。2011 年6月14日，该股开盘之后被迅速拉升至涨停板。

四、绝招解析: KDJ指标分析

下面就运用KDJ指标分析底部缩量捕捉涨停板这一绝招。当股价经过从最高点下跌时，KDJ指标往往会随之出现下跌的情况;而当股价经过一段时间的下跌后，突然出现下跌加速情况时，KDJ 指标也会随之下跌到超卖区域，这也就预示着股价很可能会出现上涨。其后，股价逐渐企稳，成交量重新出现萎缩时，KDJ指标会先于股价结東下跌，并开始自超卖区域上升。

如果股价出现极度萎缩时，KDJ指标能够同时出现黄金交叉的情况，将大大增加其后出现涨停板的概率。下面还是以金隅股份为例进行说明，如图7- -21所示。

从图7- 21中可以看出，金隅股份的股价从2011年3月28日开始一路下跌，成交量也随着股价的下跌而不断萎缩，KDJ 指标也随之不断走低，且已经逐渐进入超卖区域。在下跌的最后阶段，股价下跌突然加速，而此时成交量却出现放大形态，其后，股价逐渐企稳，成交量却持续萎缩。在此过程中，KDJ指标出现了企稳反弹回升情况，预示该股其后将有反弹。

2011年6月13日，该股成交量萎缩至极点，该股走出“地量”见“地价”形态，此时，KDJ指标出现黄金交叉，预示股价将企稳反弹。2011 年6月14日，该股开盘之后被迅速拉升至涨停板。

股海箴言

当一只股票经过一段时间的下跌后，空方动能就会逐渐被消化，而多方也会逐渐积累实力。一旦成交量萎缩到极点之时，就是多空转化之际。而此时，如果股价距离均线位置越远，则越可能发动大规模的上涨。例如，如果股价已经远离5日均线或10日均线，那么，该股出现报复性反弹的概率就会很大。