第三节K线经典反转形态

狙击涨停

反转，意味着股价将结束原来的运行轨迹，并进而开启一段新的行情。在所有K线形态中，有一些形态在出现后，股价经常会发生行情反转的情形，这些形态，就称为“反转形态”。

当K线走出反转形态时，股价未必就一定会发生反转， 只是根据以往的经验判断，其发生反转的可能性较大，因此，投资者发现这些反转形态时，应该特别注意股价下一阶段的走势，一旦股价反转，就应采取相应的行动。常见的反转形态包括锤子线与上吊线、看涨吞没与看跌吞没、乌云盖顶与曙光初现、孕线、十字线。

一、锤子线与上吊线

锤子线和上吊线都是具有反转意味的单根蜡烛线，属于比较常见的蜡烛图形态。从形态上看，具有共同的外部特征，如图4- 25 所示。

1.形态特征

锤子线与上吊线所具有的共同形态特征如下:

第一，实体很小，且实体位置处于当天价格顶端的位置，实体的颜色并不影响形态的成立，所以，锤子线与上吊线的实体既可以是阳线，也可以是阴线。

第二，下影线较长，其长度甚至在实体长度的两倍或两倍以上。

第三，锤子线与上吊线都没有上影线，或者有很短的上影线。

2.操作策略

锤子线是见底信号，后市看涨。它可以是阳线，也可以是阴线;当然，阳线比阴线的信号更强。上 吊线形态通常表示行情见顶或即将见顶，后市看跌。当股价已有较大幅度上涨后，出现这种形态应该多加注意。

第一，如果在出现锤子线的第二日，股价呈上涨势头，则表明多方已经开始占据.主导地位。这时，投资者可购入股票，持股待涨;如果在出现上吊线的第二日开盘价较低，且股价也一路走低，则表明反转趋势已经确立，投资者最好卖出所有股票，以持币观望为主。

第二，出现锤子线形态后，如果投资者担心风险，则可以观察几日，待行情企稳后再进行建仓操作;如果出现了上吊线，且伴随成交量的放大，则表明行情已见顶，投资者应提高警惕并实施减仓操作。

第三，投资者如果以锤子线参考购买股票，那么就应将锤子线的下影线末端作为止损位，一且股价跌破该价位，就应果断卖出股票。

第四，出现了吊颈线，但成交量没有放大反而萎缩，则要等待出现下一个确认信号(如第二日收为大阴线，确认为反转信号)或行情明朗之后，再进行判断和操作。

3.形态综述

锤子线一般出现在下跌行情中， 在当日开盘后，股价一路走低，但跌幅较深时,多方开始反击，并把股价拉高，从而形成一根具有长下影线的小实体K线。这种形态表示空方力量已经耗尽，多方在聚集力量开始反攻,通常预示行情将反转向上。其下影线越长，参考意义越重要。

上吊线一般出现在上涨行情中，在当日开盘后，股价在空方的打压下一路走低，但跌幅较深时，多方开始阻击，并努力想把股价拉高，从而形成一根具有长下影线的小实体K线。上吊线表示多方在作最后的努力但已力不从心，而空方力量已经聚集好力量、正蓄势待发，这种形态的出现预示股价已经涨到尽头，行情将反转向下。

4.实战参考

下面来看天齐锂业的案例，如图4- -26 所示。

从图4- -26 中可以看出，天齐锂业的股价从2011年1月14日开始，一路走低，呈急速下跌状态。1月25日，股价低开之后，呈慣性下跌之后，又被拉起，在K线图上留下了一个锤子线形态，预示股价有止跌反弹的可能。2011年1月26日，股价收出一根低开高走的小阳线，证明股价走好的可能性非常大。投资者可以考虑酌情买入该股。止损线设置在锤子线的下影线位置，一旦股价跌破下影线的最低点即可卖出股票止损。

下面再来看霞客环保的案例，如图4- -27所示。

从图4- -27中可以看出，霞客环保的股价于2011年1月26日结束震荡下跌，启动了一波上涨行情。2月17日，该股的股价开盘之后经历了一波下跌之后，又被重新拉起，在K线图上留下了一根上吊线。预示此后股价可能会结束上涨，开始下跌。2月18日，该股高开低走，在K线图上留下了一根中阴线，预示行情已经转弱，投资者宜卖出手中的股票。

二、看涨吞没与看跌吞没

看涨吞没与看跌吞没是两组比较典型的反转形态，属于比较常见的蜡烛图形态。从形态上看，两组形态具有一-定的相似性，如图4--28所示。

1.形态特征

看涨吞没与看跌吞没所具有的共同形态特征如下:

第一，由前后相邻的两根蜡烛图构成，其中，第二根蜡烛图的实体要将第一根蜡烛图的实体完全“ 包住”。

第二，两根蜡烛图实体的颜色是正好相反的，看涨吞没是前阴后阳，看跌吞没是前阳后阴。

第三，股价将向后一根K线图所预示的方向发展，即看涨吞没形态是预示未来上涨的信号;看跌吞没是预示未来下跌的信号。

2.操作策略

看涨吞没与看跌吞没说明原本占据优势的空方(多方)的力量几乎被完全消耗,多方(空方)已经成为主导力量，市场有发生反转的可能。

第一，在连续上涨走势中出现看跌吞没形态，表明卖盘力量明显强过买盘力量，是股价见项回落的信号，投资者宜在次日采取逢高卖出的做空策略。

第二，在连续下跌走势中出现看涨吞没形态，表明卖盘力量明显强过买盘力量,是股价触底回升的信号，投资者宜在次日采取逢低吸纳的做多策略。如果投资者依照该形态买入股票，则应将止损位设在看涨吞没形态中阳线的最低价上，一旦股价跌破该价位，投资者应尽快卖出止损。

第三，投资者在操作中需要注意的是，在识别看涨吞没和看跌吞没信号时，应该看两根K线实体部分是否“包住”，即后一根K线的实体部分是否包住了前一根K线的实体部分，而不要将上下影线计算在内，否则会引发错误的操作。

第四，如果在发生“吞没”的当天，伴随成交量的放量配合，则可确认为转势信号。如果第二根K线的实体能吞没前面好几天的实体,则表明反转的力量很大。

3.形态综述

当看涨吞没出现在一段持续的下跌走势之后， 即前一根K线是阴线，后一根K线是阳线。该形态表示之前强势的空方力量衰竭，多方开始占据主动并已压倒空方,是见底信号。

当看跌吞没出现在一段持续的上涨走势之后，即前一根K线是阳线，后一根K线是阳线。该形态表示之前强势的多方力量衰竭，空方开始占据主动并已压倒多方，是见顶信号。

4.实战参考

先来看云天化的案例，如图4--29所示。

从图4- -29 中可以看出，云天化的股价在2011年5月初开始了一波下跌走势，5月30日、5月31日连续两个交易日，该股走出看涨吞没形态，预示股价将要企稳反弹，投资者可以保持对该股的关注。该股经过了一段时间的震荡走高之后，于2011年6月22日、6月23日再次走出看涨吞没形态，预示将会马上启动上涨行情，投资者宜快速跟进买入股票。

再来看大连热电的案例，如图4- -30 所示。

从图4- -30中可以看出，大连热电的股价从2011年2月份启动了一波上涨行情。到了3月8日，股价继续上涨惯性，拉出了一根中阳线。其后两个交易日股价出现了震荡行情，连续出现了十字星线与小阳线。3月11日,该股高开低走，拉出一根大阴线，这根大阴线吞没了此前的三根K线，说明股价反转的可能性非常的大，投资者宜卖出股票。

三、乌云盖顶与曙光初现

乌云盖顶与曙光初现也是两组比较典型的反转形态，属于比较常见的蜡烛图形态。从形态上看，两组形态具有一定的相似性，如图4- -31所示。

1.形态特征

乌云盖项与曙光初现所具有的共同形态特征如下:

第一，是由前后相邻的两根蜡烛图构成，其中，乌云盖顶中第二根蜡烛图的实体要将第一根蜡烛图上半部完全盖住;曙光初现中第二根蜡烛图的实体要将第一根蜡烛图的下半部完全盖住。

第二，两根蜡烛图实体的颜色是正好相反的，乌云盖顶是前阳后阴，曙光初现是前阴后阳。

第三，股价将向后一根K线图所预示的方向发展，即乌云盖顶形态是预示未来下跌的信号;曙光初现是预示未来上涨的信号。

2.操作策略

乌云盖顶预示股价已经触到天花板，行情或许将见顶回落。曙光初现是常见的底部信号，表示行情或许将触底反弹。

第一，乌云盖顶比喻晴朗的天空突然乌云密布，是看跌信号，它表明股价至少是阶段性的筑顶成功，投资者遇到这种形态应在次日择高卖出以规避风险;曙光初现比喻黑暗过后出现的一丝光亮，是看涨信号，它表明股价至少是阶段性的筑底成功，投资者遇到这种形态可考虑买进、适量做多。

第二，乌云盖顶形态出现后，如果股价马上进入下降通道，往往相应的下跌力度并不大;相反，如果有一-个短暂的调整期，则会在蓄势之后爆发出强劲的下跌力量。曙光初现形态出现后，如果股价马上进入上升通道，往往相应的上涨力度并不大;相反，如果有一个短暂的调整期，则会在蓄势之后会爆发出强劲的上涨力量。

第三，乌云盖顶形态中第二根阴线的实体部分越大，收盘价越低，则后市下跌的力度就越大;曙光初现形态中第二根阳线的实体部分越大，收盘价越高，则后市上涨的力度就越大。

第四，需要注意的是，第二根阴线的实体部分应扎入前一日阳线的实体部分一半以上，乌云盖顶形态才会有意义。同样，第二根阳线的实体部分应超越前一日阴线的实体部分一半以上，曙光初现形态才会有意义。

3.形态综述

乌云盖顶的第一根阳线表示 原来上涨趋势的延续。第二根阴线表示，开盘初始时多方仍占据优势，因而开盘价与前一根阳线的收盘价之间有一定的跳空，但之后空方开始发力，不仅填补了这一跳空缺口, 还在收盘时将股价拉升至前一日阳线实体1/2以下位置，好像要将前一日阳线覆盖，因而乌云盖顶又被称为覆盖线。

曙光初现的第一根阴线表示原来下跌趋势的延续。第二根低开高走的阳线表示，开盘初始时空方仍占据优势，因而开盘价与前一根阴线的收盘价之间有一定的跳空，但之后多方开始发力，不仅填补了这一跳空缺口，还在收盘时将股价拉升至前一日阴线实体1/2以上位置，好像要将前一日阴线贯穿，因而曙光初现又被称为贯穿模式。

4.实战参考

先来看澄星股份的案例，如图4- -32 所示。

从图4-32中可以看出，澄星股份的股价从2011年3月25日开始启动了一波快速拉升。股价在拉升过程中不断进行震荡调整, 4月18日，该股收出一根中阳线，其后的4月19日，该股高开低走，收出一根大阴线，且此阴线深入前一根阳线一半以上，至此，乌云盖顶形态正式形成。再观察一下，出现大阴线当天的成交量就会发现，当天成交量出现放大态势，预示股价出现下跌的可能性非常大。

上面是乌云盖顶的案例，下面再来看一个曙光初现的案例，如图4- 33 所示。

从图4- -33 中可以看出，乐凯胶片的股价从2010年年底到2011年年初的时间里，随大盘走势一路下跌。2011 年1月24日，该股继续了之前的下跌走势，在K线图上留下了一根中阴线，其后的1月25日，该股低开高走，在K线图上留下了一根中阳线，这根中阳线盖住了前一根阴线一半以上的面积，说明曙光初现形态正式出现。投资者此刻可以关注该股，一旦股价继续上涨行情，就可以迅速跟进买入股票了。

四、孕线

孕线形态与前面介绍的看涨吞没、看跌吞没形态相似，只是蜡烛图的长短关系发生了一些改变。孕线同样属于比较经典的反转形态，如图4- -34 所示。

1.形态特征

孕线所具有的共同形态特征如下:

第一，孕线是由前后相邻的两根蜡烛图构成，其中，第二根蜡烛图的实体越小，形态信号的准确度就越高，尤其是当第二根蜡烛图呈十字线时，表明后市发生行情反转的可能性非常的大。

第二，两根蜡烛图实体的颜色是正好相反的，第二根蜡烛图实体藏入第一根蜡烛图实体程度越深,形态的信号强度就越强。

第三，股价将向后一根K线图所预示的方向发展，即阳孕阴形态是预示未来下跌的信号;阴孕阳是预示未来上涨的信号。

2.操作策略

孕线的出现表明在市场中存在一种犹豫心理，它具有一定的趋势反转含义，但其反转信号的强度不如包线。

第一，在连续上涨走势中出现阴孕阳形态，表示卖盘力量减弱，股价可能即将见底或继续下跌的空间很小，这时投资者不宜轻举妄动，而应该耐心观察，当有其他信号证明股价将上涨时，再进行买入操作。

第二，在连续下跌走势中出现阳孕阴形态，表示买盘力量减弱，股价可能即将见顶或继续上涨的空间很小。这时投资者可卖出部分股票，清仓观望。

第三，尽管第二根K线并不长，但其收盘价也能侧面反映反转的可能性。阴孕阳形态中，后一根阴线相对于前一根阳线而言，收盘价越高，则反转向上的可能性越大，阳孕阴形态中，后一根阴线相对于前一根阳线而言，收盘价越低，则反转向下的可能性越大。

3.形态综述

当孕线出现在一段持续的下跌走势之后，前一根K线是阴线，后一根K线是阳线，则称为阴孕阳或多头母子。该形态表示之前处于强势的空方力量减弱，多方开始发力，通常表示见底信号。

当孕线出现在一段持续的上涨走势之后，前一根K线是阳线，后一根K线是阴线，则称为阳孕阴或空头母子。该形态表示之前处于强势的多方力量减弱，空方开始发力，通常表示为见顶信号。

4.实战参考

先来看伊力特的案例，如图4- -35 所示。

从图4- -35中可以看出，伊力特的股价从2011年5月中下旬开始一路震荡走低。2011年6月20日，该股继续此前的下跌走势，收出一根中阴线。6月21日，该股股价出现高开，全天经过了一番震荡之后，以略高于开盘价的价格收盘，在K线图上留下了一根阳十字线，至此，母子孕线正式形成，预示股价可能会出现反转向上的迹象。此后，股价一路向上，投资者宜迅速跟进买入股票。

上面是孕线中阴孕阳的案例，下面再来看一个阳孕阴的案例，如图4- -36 所示。

从图4- -36中可以看出，太龙药业的股价跟随大盘于2011年1月26日开始启动了一波.上涨行情,股价不断创出新高。2011年4月20日，该股收出一根大阳线，此后的4月21日，该股低开，并经过了一番震荡之后，以略低于开盘价的价格收盘，在K线困上留下了一根小阴线，至此，阳孕阴形态正式形成，预示该股后市将开始下跌走势，投资者宜卖出手中的股票。

五、十字线

十字线，又称十字星，是一种只有上下影线，没有实体或实体可以忽略不计的K线形态。当收盘价和开盘价相同或几乎相同时便会出现这种K线形态，它的收盘价和.开盘价之间的波动范围一般小于1%，如图4- -37 所示。

1.操作策略

十字线通常代表市场的“疲惫”,它可能是一个单行趋势的延续，也可能是一个较明显的反转信号。

第一，当十字线出现在连续上涨之后或相对顶部，之后股价开始一路走低，表明空方开始聚集力量，行情有反转向下的可能。尤其是前两日出现动向明显的大阳线或大阴线时，这种转势信号更加明显。投资者应当将其视为“逃顶”的重要參考，并坚决卖出、保持空仓。

第二，当十字线出现在连续下跌之后或相对底部，之后股价开始企稳回升，表明多方开始占据优势，行情有反转向上的可能。尤其是前两日出现动向明显的大阳线或大阴线时，这种转势信号更加明显。投资者应当将其视为“抄底”的重要参考，并采取坚决买入的做多策略。

第三，如果十字线出现在上涨途中，之后股价又迅速突破十字线的顶端(最高价)，表明多方仍占据主动，后市仍旧看涨。投资者不要急于卖出变现，只需继续关注即可。

第四，如果十字线出现在下跌途中，之后股价又迅速突破十字线的末端(最高价)，表明空方仍占据着主动，后市仍旧看跌。投资者不要急于吸纳买入，应继续持币观望。

2.形态综述

十字线的上下影线长短变化很大，上下影线越长，十字线的信号就越强。上下影线较长的十字线称为大十字线，表示多空双方争夺激烈;上下影线较短的十字线是小十字线，表明多空双方小心接触，市场上的交易并不活跃。此外，十字线的上影线越长，表示卖压越重;下影线越长， 表示买盘越旺盛。

4.实战参考

先来看羚锐制药的案例，如图4- 38 所示。

从图4- -38中可以看出，羚锐制药的股价在2011年4月底出现震荡走低行情，4月27日、4月28日连续两根K线将羚锐制药的股价打到了一个比较低的水平，随后，4月29日，出现一根带长长下影线的十字线，预示股价可能会出现反转行情。5月3日(4月30日、5月1日、5月2日是五一假期休假三天)该股收出一根小阳线，说明股价很有可能会出现上涨，此后股价一连拉出几根阳线，投资者宜迅速跟进买入股票。

下面再来看美罗药业的案例，如图4- -39 所示。

从图4- -39中可以看出，美罗制药的股价从2011年1月25日开始一路震荡走高，到了2011年3月份，该股加快了上涨速度。3月14日、3月15日连续两个交易日拉出涨停板，2011 年3月16日，该股再次跳空高开，全天经过激烈的震荡最后在开盘价附近收盘，在K线图上留下了一根带着长长下影线的十字线，预示该股有行情反转的可能。3月17日，该股低开低走，在K线困上留下了一根小阴线，预示股价下跌已经开始，投资者宜远离这只股票。

股海箴言

K线的反转形态，是在不断总结前人交易经验的基础上提出的，具有一定的可靠性，但投资者也不能盲从。K线出现反转形态，只意味着行情有可能出现反转，并不表示一定会出现反转。投资者依据反转形态判断行情方向时，最好能结合其他技术分析方法进行综合判断，以免判断失误，给自己的投资造成损失。