入门第2天:技术分析法
新股民入门导读:
技术分析指标在股市实战操作中运用广泛，多剖析一些实战例子对炒股不无裨益。技术分析指标其实并不神秘，新股民朋友们别让那些高谈阔论的专家唬住，许多技术分析指标其实一点即通，新股民要想掌握并不难，让“高深莫测”的技术分析走下神坛是完全有可能的。
技术分析指标有一个弊端，就是有时会出现钝化的现象，因此，新股民在运用技术分析时要注意现场发挥，不能死守教条。同时要多结合基本面、题材面、行业面等综合因素来考虑。
技术分析指标多种多样，特点不一。本章选出常用的几种进行实战剖析,只要新股民朋友们能够融会贯通，加强实战学习，就能轻松搞定神秘的技术分析指标。
重点介绍:
经典炒股理论:理论指导实践，看看大师们都是如何炒股的。
K线:通过对K线图的学习，新股民朋友们可以辩别行情的多空能量变化，并以此预测股市未来走势。
重要技术分析方法:掌握基本的技术分析方法，有利于新股民寻找潜力股和买卖交易时机。
1.K线分析指标
新股民朋友们要想通过短线快速套利，看懂K线图是最基本的要求之一 。如果看不懂K线图，只根据感觉或者股评家推荐，在瞬息万变的股市中就连保本都不太可能，更别提赚钱了。K线又称蜡烛线或阴阳线，是早期日本人为了分析大米期货市场走势而发明的，后来在证券市场被广泛使用，是目前股市中普遍使用的分析图形。K线图细腻地表现了交易过程中每个交易时间单位(日、周、月、季和年等)内的开盘价、收盘价、最高价、最低价等基本信息，可以由此判断多空双方的强弱程度，作为交易的参考。
1.1 K线图
K线的结构
如图2-1所示，K线的结构分为实体、上影线和下影线三部分，实体部分表示一定时期(一日、一周、一月、一年等)的开盘价和收盘价，上影线的上端顶点表示同一时期的最高价，下影线的下端顶点表示同一时期的最低价，中间的K线实体则是开盘价和收盘价之间的差价。以一定时期开盘价与收盘价的关系，又将K线分为红线与绿线两种，红线代表收盘价高于开盘价(本书中用白色表示)，称为阳线;绿线代表收盘价低于开盘价(本书中用黑色表示)，称为阴线。
K线通常可以分为日K线、周K线、月K线，在动态股票分析软件中还常用到分钟线和小时线。K线是一种特殊的市场语言，不同的形态有不同的含义。
K线的特殊形态
如图2-2所示，K线中有10个特殊形态，熟知以下这些K线的市场意义对于提高研究市场的准确性有重要作用。
(1) 光头光脚大阳线。光头光脚大阳线就是没有上下影线的大阳线，它表示买盘相当强劲、后市看涨，但在不同时期，应区别对待。
①在低价区，突然出现大阳线，表示多头力量极为强大，应该买进。
②长期盘整之后出现大阳线，多头终于战胜空头，可果断跟进。
③高价区出现大阳线时，应谨慎对待，持币观望为佳。因为此时如果出现放量则多为逃命长阳，获利盘纷纷套现了结，股价即将大跌。
(2)光头光脚大阴线。光头光脚大阴线就是不带上下影线的大阴线，它表示卖盘强劲、后市看跌，但在不同的阶段，应区别对待。
①在高价区出现大阴线时，表示空头力量极为强大，是股价反转之兆，新股民朋友们应卖出股票，走为上策。
②在盘整之后，出现大阴线，表示空头力量终于战胜多头,多数投资者看淡后市，此时投资者应卖出股票，出局观望方为最佳选择。
③在低价区出现大阴线时，市场的卖压不大，投资者可持观望态度，随时准备抄底。因为此时多为最后一跌，股价随即便将拉升。
(3)光脚阳线。光脚阳线就是有上影线却不带下影线的阳线，它表示在开盘后，多方发动较强的攻势，空方难以阻挡，股价一路上升,但在收盘前，多方力量用尽，成为强弩之末，空方发力回攻,价格回落。
(4)光脚阴线。光脚阴线就是有上影线却不带下影线的阴线，它表示开盘后，多方力量较强，股价上涨。当涨幅较大后，空方力量越来越强，股价下跌，并以最低价收盘，后市看跌。
(5)光头阳线。光头阳线就是有下影线却不带上影线的阳线，它表示开盘后，空方力量较强，股价下挫，当跌幅较深时，空方力竭而多方开始发力，抛盘减轻，股价回升，不断上涨，最终以最高价报收。在低价区出现光头阳线时，投资者可买入。
(6)光头阴线。光头阴线就是有下影线却不带上影线的阴线，它表示开盘后，空方力量大于多方力量，股价大幅度下跌。当跌幅较深时，部分投资者不愿忍痛斩仓，低位抛压逐渐减轻，多方开始拉升股价，股价反弹。
(7)十字星。十字星表示买卖双方的力量势均力敌。十字星可以用来判断行情是否反转，一般来说，如果十字星出现在连日上涨之后，就可能是下跌的信号;如果出现在连日下跌之后，就可能是上涨的信号。
(8) T形。T形表示开盘后，空方力量强于多方力量，股票价格下跌，但在随后，多方开始发力，而空方被多方压制住，股价开始反弹，并以和开盘价一样的最高价收盘。
若在低价区出现该种K线形态时，新股民可以酌情买进;若在高价区出现该种K线形态时，新股民可以考虑卖出。
(9)塔形。塔形又被称为“避雷针”或“墓碑”，表示开盘后，多方力量强于空方力量，股价.上涨到全日的最高价点，随后，空方力量逐渐加强，而多方力量慢慢减弱，股价下挫，以和开盘价一样的最低价收盘。
若在高价区出现塔形，新股民必须赶快出货;若在低价区出现塔形，新股民还是持币观望为上。
(10) 一字形。这种图形表示成交价在全天都是一样。出现这种图形一般是开盘即涨停并维持到收盘的极强市或开盘即跌停并维持到收盘的极弱市。另外，如果当日成交清淡或无成交，也有出现- -字形的可能。
入门必读
1. K线是一种特殊的市场语言，不同的形态有不同的含义。
2. 同样的K线形态出现在不同的市场情况下，其寓意也不一样，新股民朋友们需要区别对待。
3.新股民朋友们在运用K线形态分析股市未来走势时，还应该结合其他技术指标综合分析。
1.2 K线组合
包含型K线组合
如图2-3.图2-4所示，如果个股在- -条较长K线后面出现了一条相反性质的K线，并且后一条K线的实体部分比前一条更大， 能够包含前一条K线的实体，这就是一个包含型K线组合。其分为“阳包阴”和“阴包阳”两种形态，如果是阴线在前，阳线在后，称为“阳包阴”，反之叫“阴包阳”。包含型K线组合也称“覆盖线”
一个标准的“阳包阴”K线有以下特征:
(1)两条K线实体均较长、影线很短，阳线实体和影线的底部应该比第一根阴线还低，说明股价在继续下探之后，多头开始发力拉升股价，后市呈现出短期反转的态势。
(2)阳线的实体和其上影线的顶部都应该比第一根阴线还高， 说明多方力量把前一个交易8丢失的阵地尽数夺回，而此时的空方已经被多方完全瓦解，实际上说明前面的阴线有可能是庄家在洗盘诱空。
(3)阳线的成交量必须明显高于阴线，说明庄家在推高股价的过程中得到了成交量的支持，量价和谐。
如果一个“阳包阴”出现在熊市中或下跌过程的后期，所包含的逆转信号是比较明确的，因为这说明市场的主动性已经被多方掌握了。“阳包阴”也有许多变形，如“一阳包阴”“一阳包数阴”等。
“阴包阳”的特征与“阳包阴”相同，只不过“阴”“阳”互换，而含义则相反。如果出现在上涨行情中，则预示着上涨的趋势将要发生逆转，主动权已落在空方手中。
锤形K线组合
如图2-5所示，锤形K线是一种形象的比喻，因为此类K线具有较特殊的样子，看起来像是一个锤子， 所以得此名称。
其图形特点如下:
(1)实体位于K线的顶部(或底部)，即实体包含或接近当日市场价格的最高点( 或最低点)。
(2), 上影线(或下影线)很短或者没有。
(3) 下影线(或上影线)较长，至少是实体长度的2~3倍。
(4)影线创了中期历史新低( 或新高)。
对锤形K线来说，实体部分及其影线的长短对其有效性而言至关重要, 而实体部分是阳还是阴则没有多少实际意义。如果实体部分越短，影线越长，则意义越大。
锤形K线是一种典型而有效的反转信号,既可能预示牛市的止升为跌，也可能预示熊市的触底反弹。如何判断这一信号是牛市逆转信号还是熊市逆转信号，主要取决于它在何种市场的走势中出现。
底价区出现的锤形K线通常被认为是股价见底的强烈信号。如果锤形和下影线向下击穿了原有的低位价格，则这种信号更加可靠。底价区出现锤形，表明空方已逐渐式微，虽然一度仍在多空搏斗中占据上风，但由于低位的多方承接盘比较有力，空方最终败下阵来。善于抄底的股民朋友们可以将锤形K线视为试探性建仓的信号，出现锤形的次日如果能收出. -根阳线，则是进一步验证锤形的底部信号，此时股民朋友们应该果断买入，一般都能抓住较好的抄底套利时机。由于底部的“刺探"是在很短时间内完成的，机会稍纵即逝，一旦错过则追悔莫及，对于股民朋友们而言，只有密切关注市场动态才能把握住最佳的短线套利时机。
在天价区出现锤形K线可能有如下几种情况:一种是利好消息刺激，股价跳空高开，但由于跟风盘不足，最终导致股价下跌，只是在收盘时，多方才重新取得优势，形成了一个小阳线(或阴线)实体;还有一种情况是主力做最后上拉，跳空高开后即开始出货，但这种出货并不是以跳水的形式完成的，而是以震荡的形式来实现的。盘中主力在尾市还主动上拉，形成小阳线实体，给人留下想象空间。
天价区的锤形K线并非都是见顶的信号，是否形成顶部要看其后股价运行的具体位置。如果股价运行在锤形线实体部分以上，则其股价日后还有上升潜力;如果走平或运行于下影线部分，则锤形K线通常就是阶段性顶部，出现锤形的次日开盘价与锤形实体向下缺口越大越可证明顶部特征。如果次日收出阴线，且收盘价低于锤形K线的收盘价，则进一步验证阶段性顶部构筑完成，不愿冒险的股民朋友可以将天价区的锤形K线看作卖出信号。
倒锤形K线也是一种趋势转向的信号，意义与锤形K线恰好相反。倒锤形K线能否引起趋势反转，需要得到第二天股价走势情况的验证。底部倒锤形K线出现后，如果第二个交易日的开盘价高于倒锤线实体，则反转概率较大，当然成交量的因素也很重要。
由于锤形K线与倒锤形K线都是次要反转信号，因此一旦信号出现后,等待次日的验证就显得十分重要。设定止损位是新股民朋友们此时的最佳选择，出现锤形K线或倒锤形K线当日的最低价，往往就是一个很好的止损位，一旦股价跌破该价位，则说明抄底失败，新股民朋友们应该及时止损出局。
星形K线组合
如图2-6所示，星形K线是指一些十字星形状的K线，实体很短但带上下影线，且与邻近的K线实体有一定的距离，看上去就像夜晚天空中闪闪发光的星星一样，因此我们一般称其为十字星。十字星既可以在市场的顶部“闪现”，也可以从市场的底部“升起"。对十字星来说，影线的长短、是阴线还是阳线一般都不太重要，重要的是十字星的实体部分应与前后邻近的两根K线的实体形成一定的距离。在上升趋势中要高于前后相邻的两根K线实体，而在下跌趋势中要低于前后相邻的两根K线实体。
十字星的出现，表明多空双方呈势均力敌的态势，力量在伯仲之间。如果十字星的上下影线相等，当日收阳线则代表多方力量稍强，当日收阴线则代表空方气势略胜;如果十字星的上下影线不等，上影线长于下影线，表示空方力量较强，多方虽然努力抬升股价，但仍被空方打压下来，与此相反，下影线长于上影线则表示多方力量较强。
另外，十字星K线形态的出现，表示多空双方都处于观望态势，常常隐.含着大势变盘的意义。除此之外并没有其他含义，更不能直接预示股价的未来趋势。但是，十字星在不同的走势背景下出现却代表了截然不同的意义,这就是为什么十字星必须和其他K线结合使用，或与整个走势结合分析的原因。比如说，如果出现在急跌行情的末期，则十字星意味着多空双方力量的转折，即空方力量由强转弱，多方力量由弱转强;而如果出现在股价已经大幅度拉升之后，寓意就可能完全相反。
在K线技术分析中，不同位置的十字星被赋予不同的象征意义，对于股民朋友们的短线操作具有重大意义的有出现于跌势或熊市中的“早晨之星"出现于升势或牛市中的“黄昏之星”两种，如图2-7.图2-8所示。但在实战中，通过十字星来判断大势反转是很受限制的，这是由于十字星对现实的指导意义必须结合大盘走势以及周围的K线才能够判定。
三兵K线组合
(1)红三兵。如图2-9所示，红三兵形态即K线连续出现三根阳线。一般认为，红三兵发生在股价底部，是股价上涨的迹象。
(2)黑三兵。如图2-10所示，黑三兵形态又叫作三只乌鸦，即K线连续出现三根阴线。一般认为，黑三兵发生在股价顶部，是股价下跌的迹象。
三法K线组合
(1) 上升三法。如图2-11所示，上升三法是股价持续上涨的信号，它出现在上升途中，由一根较大阳线接三根较小阴线，再接一根较大阳线组合而成。
(2) 下跌三法。如图2-12所示，下跌三法是股价持续下跌的信号，它出现在股价下跌途中，由一根较大阴线接三根较小阳线，再接一根较大阴线组合而成。
入门必读
1.十字星的出现，表明多空双方呈势均力敌的态势，力量在伯仲之间。
2. 锤形K线是一种典型而有效的反转信号，既可能预示牛市的止升为跌，也可能预示熊市的触底反弹。
3.如果一个“阳包阴”出现在熊市中或下跌过程的后期，所包含的逆转信号是比较明确的。
4. 股民朋友们在运用K线分析个股走势时，应当注意借鉴其他分析工具。
2.市场分析指标
2.1 成交量
无论使用什么技巧来分析大盘或个股走势，都离不开一个指标:成交量。成交量是指一个单位时间内某项股票交易成交的数量。可以说成交量是整个股票市场的基石，因为股票市场就是多空双方力量相互作用的结果，也就是买卖双方相互作用的产物。它一方面代表了市场的规模，通过成交量的大小可以得知市场规模的大小;另一方面，通过个股成交量的大小，可以预测、分析参与资金的实力和潜力。
成交量是所有其他指标的基础。在技术分析中，唯一可以单独使用的指标就是成交量，投资者完全可以凭借成交量一个指标来预测、分析、把握行情趋势，除了成交量的任何指标都需要辅以其他指标才能对股价进行系统分析。所以说，新股民了解了成交量,也就了解了市场;把握了成交量，也就把握了快速套利的机会。对于成交量最具操作意义的主要是以下几点:
放量
放量一般发生在市场趋势的转折点处。此时，市场各方力量对后市分歧逐渐加大，在一部分人坚决看空后市时，另一部分人却对后市坚决看好;一些人纷纷把筹码卖出，另一部分人却在大手笔买进。
放量相对于缩量来说，有很大的虚假成分，空方主力利用手中的筹码大手笔对倒放出天量，是非常简单的事。特别是间歇性放量对投资者来说是非常危险的信号。所谓间歇性放量，指的是成交量虽然也出现明显放大，但缺乏连续性，成交量的特点是放大一两天，休息几天，然后再放大一两天。这种情况一般出现在主力高度控盘却又急于出逃的强庄股上，是主力对倒最为明显的迹象。其真正的目的是吸引市场注意，诱骗散户跟进，最终对倒出货。这一般不是建仓迹象，对这种股票-定要 在放量时卖出，而不是买入。
缩量
缩量是指市场成交极为清淡，大部分人对市场后期走势十分认同，意见十分一致。这里面又分两种情况: 一是市场人士都十分看淡后市，造成只有人卖，却没有人买，所以急剧缩量;二是市场人士都对后市十分看好，只有人买，却没有人卖，所以也急剧缩量。
缩量一般发生在趋势的中期，表明大家都对后市走势十分认同。当碰到下跌缩量的情况时，就应坚决观望，待放量上攻时再买入;同样，当碰到上涨缩量的情况时，就应坚决买进，坐等获利，等股价上冲乏力，有巨量放出的时候再卖出。
堆量
当主力意欲拉升时，常把成交量做得非常漂亮，几日或几周以来，成交量缓慢放大，股价慢慢推高，成交量在近期的K线图上形成了一个状似土堆的形态，堆得越漂亮，就越可能产生大行情。相反，在高位的堆量表明主力已经获利颇丰，打算大举出货了，新股民朋友们如果碰上这种情况要坚决退出，不要幻想再有快速套利的机会了。
美国股市投资专家格兰威尔认为:“成交量才是股市的元气，而股价只是成交量的反映罢了，成交量的变化是股价变化的前兆。”因此，成交量与股价的关系，往往暗示着股价的未来趋势。当价格和成交量配合时，上升行情中的股价会继续攀升，而下跌行情中的股价会继续探底;当价格和成交量背离时，就是股价出现反弹或反转的信号。因此，成交量放大或者缩小的变化,与股市的行情变化有着密不可分的关系，并能透露出行情向上或向下的信息。
最为理想的成交量形态是温和、持续放大的，量价配合默契，大量大涨，小量小涨。当成交量出现间歇放量、缩放反差过大、堆量滞涨时，新股民朋友们一定要高度注意，果断清仓出场，千万不要买入这样的股票。
无论怎样，成交量只是影响市场的几大要素之一，市场是一个有机的整体，绝不可把它分开来看，犯盲人摸象的错误。综合分析、综合判断，结果才会最准确。
入门必读
1.在技术分析中，唯一可以单独使用的指标就是成交量。
2.最为理想的成交量形态是温和、持续放大的，量价配合默契，大量大涨，小量小涨。
3.当成交量出现间歇放量、缩放反差过大、堆量滞涨时，新股民朋友们一定要高度注意，果断清仓出场，千万不要买入这样的股票。
2.2 量价关系
新股民初入股市，要想在炒股中赚钱就必须弄明白一个概念，那就是量价关系。所谓量价关系指的就是成交量和股价之间的相互关系。
量价关系涵盖着股票市场的方方面面，它的状态不仅是市场运动的现实反映，而且还预示着市场的发展趋势，新股民要想快速套利就必须抓住量价关系这一股票市场的本质。只有和谐的量价关系才是股票市场运行趋势得以保持的必要条件。
那么什么是量价关系的和谐性呢?它主要表现在两个方面:一是价升必有量增、价跌必有量减，违反这一规律必使市场的趋势发生改变;二是在某一时期内市场的成交量与股价之间的关系具有相对的稳定性，即两者的增长与衰减应保持同步，任何--方变化的速度过快都会导致市场运行方向的逆转。(如表2-1所示)
从表2-1中我们可以看出，在2009年4月30日到5月11日这段时间内，沪市的量价关系基本和谐，因此上证指数一直在上升通道中前进。
在上涨趋势初期，若成交量随股价上涨而放大，则涨势已成，新股民可以顺势跟进;若股价经过一段大涨之后，突然出现极大的成交量，价格却未能进一步上涨，这一般表示多头转弱，行情随时可能逆转，新股民朋友们一定要格外小心。当量价呈背离状态时，意味着股价偏高，投资者跟进意愿不强，此时要对日后的成交量变化加以观察。若股价继续上涨且伴随着量增,则属于惜售现象;如果情况相反，新股民朋友们就必须相应减仓以至斩仓离场，以免被高位套牢。
从2009年4月13日开始，沪指成功突破2500点一带并短期站稳，连续8个交易日的(4月13--22日)每日均量都达到了1700亿元的水平。到了5月初，沪指再度向上突破并接连创出新高，5月第-一个交易周(即5月4--8 日)的每日均量为1600亿的水平，这与4月中旬1700亿的均量相比出现明显的萎缩，在大盘不断创出新高的情况下，量价出现明显的背离。5月份的第二个、第三个交易周大盘也屡次较小幅度地创出新高，但这两周的日均量再度萎缩到1300亿元左右的水平，在此量价连续出现背离的情形下，5月下旬出现持续一周多时间的大幅震荡调整。
还有几种量价关系也应当引起新股民的重视:价涨量平，若在涨势初期，极可能是县花一现，不宜跟进;价稳量增，若在涨势初期，显示有主力介入，股价随时可能变化，可跟进;价稳量缩，说明投资者仍在观望，若在跌势中,表示在逐渐筑底，可逐步建仓;价稳量平，多空势均力敌，将继续呈盘整状态，应当冷静观望;价跌量增，在连跌一段后，价微跌量剧增，这可视为底部，可介入，若在跌势初期，则日后将形成跌势，应当减仓离场，在持续涨势中，则为反转为跌势的信号，可离场;价跌量缩，若在跌势初期，表示跌势不改，若在长期下跌后，则表示行情可能将止跌回稳;价跌量平，表示股价开始下跌，可减仓，若已跌了一.段时间，底部可能出现，密切注意后市发展，再决定是否抄底。
另外股市中还有一种说法叫量价匹配，量价匹配包括正匹配和负匹配。可以通过观察成交量柱状线的变化与对应指数变化，判断量价匹配是正匹配还是负匹配。具体方法为:成交量柱状线由短逐步趋长，指数也同步走高，则表明推高功能不断加强，是正匹配，可建仓进场;反之，指数上涨，成交量柱状线却在萎缩，是负匹配。无量空涨，短线还会回调，此时果断介入，新股民必定能够快速套利。
通过量价关系看盘的学问很大，上述量价规律不仅是新股民朋友们研判股市运行趋势的有效法则，还是我们透视庄家动作的法宝。
例如，当成交量柱状线急剧放大,某- -只股票既未上攻又未下滑时，则可能是庄家在对倒，此时投资者可观望;当某只股票股价处在高位，成交量柱状线放大，股价逐步下滑时，说明庄家在出货，新股民可以考虑减仓;当某只股票成交量柱状线放大后持续萎缩，股价却不断下滑，此时有可能是庄家在震仓，新股民应该“咬定股票不放松”，跟庄套现。
在实战中，新股民可以从以下8个要点把握量价关系:
(1)价升量减的现象即形成量价背驰，这是市场见顶的重要信号之一。
(2) 价涨量平，若在涨势初期，极可能是县花-现，不宜跟进。
(3)价稳量增，若在涨势初期，显示有主力介入，股价随时可能变化，可跟进。
(4)价稳量缩，说明投资者仍在观望，若在跌势中，表示在逐渐筑底，可逐步建仓。
(5)价稳量平，多空势均力敌，将继续呈盘整状态。
(6)价跌量增，在连跌-段后， 价微跌量剧增可视为底部，可介入，若在跌势初期，则日后将形成跌势;在持续涨势中，则为反转为跌势的信号，注意减仓离场。
(7)价跌量缩，若在跌势初期，表示跌势不改，若在长期下跌后，则表示行情可能将止跌回稳。
(8)价跌量平，表示股价开始下跌，可减仓，若已跌了一段时间，底部可能出现，密切注意后市发展，再决定是否抄底。
2.3 换手率
换手率属于成交量里的一个细分种类,但在量能技术分析中却极为重要,表述为:成交量与流通股的比值。其市场意义是个股的可流通股有多少参与了一个时间段内的买卖交易，以比例的数值表示出来。比值越高，换手率越大,表明交易活跃，人气旺，参与者众多;反之，交投清淡，观望者众多。值得注意的是，换手率较高的股票，往往也是短线资金追逐的对象，投机性较强，股价起伏较大，风险也相对较大。
将换手率与股价走势相结合，可以对未来的股价做出一定的预测和判断。某只股票的换手率突然上升，成交量放大，可能意味着有投资者在大量买进，股价可能会随之上扬。如果某只股票持续上涨了一个时期后,换手率又迅速上升，则可能意味着一些获利者要套现，股价可能会下跌。
换手率的计算公式为:
换手率=某一段时期内的成交量+流通总股数x 100%
在实战过程中，根据换手率对操作的具体指导作用，可以把换手率分为三类。
观望换手率
如果日换手率低于1%，表明某只股票的市场交易情况非常低迷，未来的涨跌情况很不明朗，新股民朋友们最好不要轻易介入，出场观望是较好的选择。一般而言,这种情况往往发生在下跌末期或筑底阶段，发生在顶部的情况极为罕见。
加速换手率
如果日换手率在1% ~ 10%之间，往往表明该股的交易市场比较活跃、买卖盘积极，原来的趋势将得以加速发展。如果发生在下跌的过程中，表明下跌将加速，应该先行卖出观望;如果发生在刚刚上涨初期，则表明将加速上涨，应该立即追进。当一只股票的日换手率超过1%时，新股民朋友们就应当注意了;一旦日换手率超过2%，达到3%左右时，新股民朋友就可以买入了; 3%左右的日换手率往往是短线拉升的必备条件，达不到这一 换手率的上涨属于无量反弹，行情难以持续，宜卖不宜买，达到或超过这一换手率的上涨属于行情刚刚启动，短线将继续强势上涨，宜买不宜卖。
逆转换手率
如果一只股票的日换手率超过了10%，市场成交异常火暴，人气极度狂热或悲观，表明行情即将逆转。
对于高换手率的出现，首先应该区分的是高换手率出现的相对位置。如果此前个股在成交量长时间低迷后出现放量，且较高的换手率能够维持几个交易日，一般可以将其看作是新增资金介入较为明显的一种迹象。此时高换手率的可信度比较好。此类个股未来的上涨空间应相对较大，同时成为强势股的可能性也很大。如果个股是在相对高位突然出现高换手率且成交量突然放大，这种情况是下跌前兆的可能性较大。这种情况多伴随有个股或大盘的利好出台，此时，已经获利的筹码会借机出局，顺利完成派发，“利好出尽是利空”的情况就是在这种情形下出现的，对于这种高换手率，新股民朋友们应该谨慎对待。
实际上，无论换手率过高还是过低，只要前期的累计涨幅过大都应该小心对待。从历史观察来看，当单日换手率超过10%时，个股进入短期调整的概率偏大，尤其是连续数个交易日的换手超过7%，则更要小心。
入门必读
1.如果日换手率低于1%，出场观望是较好的选择。
2.如果日换手率在1% ~10%，往往表明该股的交易市场比较活跃、买卖盘积极，原来的趋势将得以加速发展。
3.如果一只股票的日换手率超过了10%，表明行情即将逆转。
3.平滑异同移动平均线——MACD指标
平滑异同移动平均线，又叫作MACD指标，属于趋向类指标的一种，此类指标还包括DMI、宝塔线、SAR. EX-PMA等。趋向类指标的共同特点是判市准确性高，运用熟练之后，能有效避免被庄家在震荡洗盘时中途甩下，也就是人们常说的能“将黑马骑到头”。在所有的指标当中，MACD指标是少有的可以进行独立判市的指标之一，在实战中起着不可替代的作用。下面我们就将MACD指标中的几种特别使用技法介绍给新股民朋友们，希望能给新股民朋友们的快速套利之路带来帮助。
3.1金叉、死叉、拒绝死叉
新股民朋友们也许经常在股票交易所听到这样--个形象生动的名词——死叉。当一只个股出现这个现象时,往往意味着多头在布置陷阱准备出货。那么什么是死叉呢? 一根时间短的均线在上方向下穿越时间长一点的均线，然后这两根均线方向均朝下，这样的均线系统称为死叉;反之则为金叉。一般来说，死叉是卖出信号,而金又是买入信号，但要结合这种均线系统的组合时间周期来判断是短线买卖还是中线波段买卖。特别需要注意的是均线交叉之后两根均线的方向，如果不是一致朝上或者朝下的，那就是普通的均线交叉，而不是死叉或者金叉。
如图2-13、图2-14所示，死叉具体到MACD指标中，就是DIFF指标(收盘价短期、长期指数平滑移动平均线间的差)向下交叉DEA (DIFF 线的M日指数平滑移动平均线)指标，而金叉是DIFF指标向上交叉DEA指标。
一般来说，MACD指标出现死叉是典型的卖出信号，而拒绝死叉则是短线套利的黄金买点。如图2-15所示，所谓拒绝死叉，是指当DIFF指标在向上交叉DEA指标之后，继续保持向上运行的势头运行一段时间，这个阶段会累积一定的获利盘。在这个时候，庄家必将选择把获利的跟风盘“洗”出局，而洗盘的结果就是股价短时间内大幅下跌。股价下跌，也会导致DIFF指标缓慢向下，由于股价向上运行的趋势没有改变，DEA 指标仍然会缓慢向上，当它与DIFF指标即将产生死叉的时候，往往股价回调结束，庄家大力抬升股价，为自己出货做准备,这就导致DIFF指标在即将死叉DEA指标的时候反身向上运行，这种现象被形象地称为拒绝死叉。随着拒绝死叉现象的出现，股价必然会向上运行，而价格一般至少能攀升至前期头部。因此，MACD指标出现拒绝死叉，就是新股民朋友们入场的最好时机。
从具体操作.上来说，当新股民朋友们发现MACD指标即将死叉的时候，就应该重视，随时准备介入。一般情况下，敢于冒险的新股民朋友们可以提前介入，只要每天关心指标不死叉就可以了，而保守一点的新股民朋友们可以在MACD指标拒绝死叉反身向上的一瞬间介入，这样，至少可以保证当天能够快速套利。事实上，有些股票每次MACD指标即将死叉的时候都会反身向上，当新股民朋友们掌握了这样的走势以后，完全可以从容介入，直到这一规律不再存在为止。
看图学炒股:
如图2-16所示，该股在2008年12月1日DIFF指标向下逼近DEA指标，有死叉的危险，结果却在第二个交易日被庄家拉起，DIFF 指标反身向上，形成了拒绝死叉的形态，新股民朋友们如果此时入场，便能以7.65元的最低价抄底，等该股在2008年12月11日攀升至10.50元的前期最高点时，从容实现快速套利。
无独有偶，在2009年4月9日，该股再次出现拒绝死叉的MACD形态，股价由最低的11.12元暴涨至4月16日的15.20元，涨幅达36%。
图2-17是歌华有线(600037) 从2014年6月到9月的一段走势。可以明显看出，2014 年9月1日，MACD指标出现明显的拒绝死叉形态，是一个良好的短线买点。
入门必读
1.当发现MACD即将死叉的时候，新股民朋友们应给予足够的重视，随时准备介入。
2.在回调时若发现成交量不断缩小，在重要的30日均线附近时，只要MACD没有死叉，就可以试探性介入。
3.当MACD拒绝死叉反身向上，股价必然向上，价格一般至少会到前期头部。
4.当MACD红柱出现时，可沿着5日均线操作，每次MACD的反身向上就必然会创新高。
3.2 MACD 双线合一
选择MACD指标中的DIFF指标和DEA指标双线合--的个股，风险相对较低，是一种相对安全的选股方法，因为其技术指标相当容易掌握，所以适合广大新股民朋友们短线借鉴。
如图2- 18所示，DIFF指标和DEA指标双线合一所出现的位置一般有三处，即山谷底、安全区和半山腰。
■山谷底
如果DIFF指标和DEA指标在0轴以下较远处双线合一，就好像处于两山之间的山谷深处，我们称其为山谷底MACD指标双线合一。此时个股的股价位于相对的历史低点，有较大上升空间，只要双线张口向上，则在此后相当长的一段时间内，会出现较大幅度的股价上涨趋势，具有较好的发展前景，适合新股民朋友们进行中长线投资。
■安全区
如果DIFF指标和DEA指标在0轴附近不远处双线合一， 就好像在爬山过程中出现的一条没有坡度的平坦山路，此时的MACD指标双线合一可以称为安全区，股价已经有所攀升，但远未达到顶峰，在平台之中横盘，没有大幅度的上下波动。只要MACD双线张口向上,则会出现较为缓慢的上涨趋势，多空双方力量相差不大，搏斗中多方占优，但优势并不明显。如果个股出现这样的MACD走势，则适合新股民朋友们进行中短线投资，利润略低，但风险也小。
■半山腰
如果DIFF指标和DEA指标在0轴以上较高处双线合一，从图形上看就好像登山者已经爬上半山腰，稍作休息准备最后的冲刺。此时多头在安全区内已经积蓄了充足的上行能量，一且双线开口向上则会以摧枯拉朽之势向空头发起猛攻，股价会在极短时间内出现巨大涨幅，这是新股民朋友们短线操作的黄金买入点，短期内会给新股民朋友们带来巨大收益。只是此种情形风险较大,一旦多头力量衰竭，空头便会发起反攻，而股价也会像雪崩一样急剧下跌。所以新股民朋友们在操作时务必快进快出，切莫贪心。
上述现象便是我们所说的MACD双线合- -现象的三种不同情况，需要注意的是所谓的双线合一并不要求 DIFF指标的数值一定 要与DEA指标的数值完全相等(重叠)，只要非常接近就可以了。这种技术指标的构造过程一般说明该股已经面临突破，往上突破和往下突破均有可能，所以新股民朋友们不要急于介入，以免判断错误导致资金损失。只有当DIFF指标和DEA指标明显向上张口，而DIFF指标同时又大于DEA指标数值时，才是新股民朋友们的介入良机。
一般说来，追求资金安全、偏愛长线的新股民朋友应该选择那种处于山谷底的MACD双线合一型个股;而喜欢冒险、偏爱短线的新股民朋友除了可以选择山谷底型和安全区型这两种MACD双线合--现象的个股外，还可以用超短线“T +0"回转交易的手法去追击半山腰型的MACD双线合一现象个股，但务必要快进快出。
看图学炒股:
如图2-19所示，2009年1月12日-一2月3日，该股出现了MACD双线合一现象，说明该股正在酝酿突破，不过突破方向尚不可确定。此时新股民朋友们切莫心急买入，可能随之而来的不是暴涨而是暴跌。2月4日，该股的DIFF指标和DEA指标向上张口，该股的向上突破势头显露无遗，这是新股民朋友们的黄金买点。此后，该股发力上攻,从2月5日的最低点4.44元直飙至2月26日的最高点7.49元，涨幅达68%。但是2月26日当天，收出长上影线，表明多头力量已经是强弩之末，空头开始组织反抗，这是一种明确的短线卖出信号。
一旦某只个股出现MACD双线合一现象，则说明该股正面临突破，庄家正加紧运作，这时新股民朋友们可以先行观望，等双线明显往，上张口时再果断介入。出现这种技术指标的个股的爆发力通常强劲，但一旦往下调头也会大跌，所以介入这类个股最好用5日、10日和20日均线等超短线指标。一般来说，如果这类个股的20天、30 天和60天等均线呈多头排列，新股民朋友便可以大胆介入，否则较为稳妥的方式是以中线心态介入山谷底类MACD双线合一个股。
入门必读
1.一旦某只个股出现MACD双线合一现象，则说明该股正面临突破,庄家正加紧运作，这时新股民朋友们可以先行观望，等双线明显往上张口时再果断介入。
2.出现这种技术指标的个股爆发力通常强劲，但一旦往下调头也会大跌，所以介入这类个股最好用5日、10日和20日均线等超短线指标。
3.一般来说，如果这类个股的20天、30天和60天等均线呈多头排列，新股民朋友便可以大胆介入，否则较为稳妥的方式是以中线心态介入山谷底类个股。
3.3底背离和顶背离
所谓MACD指标底背离，指的是股价出现两个或三个近期低点，而DIFF指标与DEA指标所形成的金叉并不配合出现新的低点。这种情况的发生说明，空方已无真正向下做空的能量，股价破位下行所产生的新低点往往是空头陷阱，此时新股民朋友们如果能够果断买入，进行中短线持有，必然能够快速套利。
需要注意的是，股价有时虽然没有创出新的低点，只是与前一次低点持平，然而DIFF指标与DEA指标在0轴之下所形成的金叉，却一底比一底高,这种情况仍然属于底背离现象。
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图2-20是华胜天成2014年3月到9月的走势。
可以看出，从3月到5月，该股走势持续下跌，在5月16日创出阶段性低点7.31元，而此时MACD指标DIFF线却没怎么降低，反而略有上升,构成底背离形态，表明市场上涨动能正在积聚，估计有很大可能出现一波上涨走势。
5月23日，MACD出现金叉，买点出现。
而所谓的MACD指标顶背离，则与底背离恰好相反，是指当股价一波比一波高时，相对应的DIFF指标和DEA指标两条曲线所形成的交叉点却一点比一点低，这种背离现象的出现，意味着股价运行趋势即将发生反转，同时要进行深幅的下跌，所以广大新股民朋友们在发现MACD指标第一次形成顶背离时，就应高度警觉，减仓操作或卖出筹码。如遇特殊情况，又发生了第二次顶背离时，应果断地清仓离场，因为连续的顶背离往往意味着个股崩盘。
图2-21是好当家(600467) 从2013年7月到2014年1月的走势。
从中可以明显看出，该股从8月下旬到10月下旬出现明显的两波走势,且后一波走势一度创出新高，MACD指标DIFF线不升反降，形成经典的顶背离。之后该股出现一波较大的下跌走势。
入门必读
1. MACD指标底背离说明空方已无真正向下做空的能量，股价破位下行所产生的新低点，往往是空头陷阱，此时新股民朋友们如果能够果断买入，必然能够快速套利。
2.股价有时虽然没有创出新的低点，只是与前一次低点持平，然而DIFF指标与DEA指标在0轴之下所形成的金叉却一底比一底高，这种情况仍然属于底背离现象。
3.顶背离，意味着股价运行趋势即将发生反转，同时要进行深幅的下跌。
4. 移动平均线指标
在技术分析中，使用移动平均线进行股价的涨跌判断可以说是一种最简单，也是最基本的分析方法，其市场意义也是比较容易理解的。通过移动平均线，我们可以很容易地看出股票在过去--段时间的平均股价，也可以看出过去一段时间内该股的平均市场成本。均线过滤掉了股价的短期波动，是对股价的一种平滑处理。概括起来，均线有以下三个基本特点。
(1)移动平均线对股价具有助涨和助跌的作用，即-旦发现股价向上或者向下突破运行时，股价就会沿着突破方向运行一段时间。
(2)利用移动平均线的多头和空头排列可以判断出现在的股市属于牛市还是熊市。当短期平均线在长期平均线之上时，我们称之为多头排列，即牛市;反之，短期平均线在长期平均线之下时，我们称之为空头排列，即熊市。
(3)长期移动平均线和短期移动平均线的金叉和死叉可以作为买入点和卖出点，即多头排列是买入点，空头排列是卖出点。
下面我们为新股民朋友们分别介绍几种常见的移动平均线(以下简称“均线”)使用技法，熟练掌握了它们，再借助一些其他指标，新股民朋友们快速套利便指日可待。
4.1 5日均线
所谓5日均线即最近5个交易日内个股收盘价的平均价。可以说5日均线是多方的护盘中枢，一旦跌破，会严重影响持筹者的持股信心，从而引发大量恐慌性抛盘，导致股价进一步下挫。当股价由下向上穿越5日均线收盘的时候，表明在5天内买入的投资者已经全部获利，这是新股民朋友们入场的最佳时机，因为-方面有着5日均线的强力支撑，而另- -方面庄家会利用散户想获利的迫切心理，不断推高股价。当股价被推升到一定高度时，会导致获利盘的打压，股价便会在-.定的时候跌破5日均线收盘，这个时候便是新股民朋友们离场的最佳时机。只要找准时机，把握住机会，新股民朋友们的快速套利梦想便很容易实现。
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如图2-22所示，该股于2008年12月23日向下跌破5日均线之后，开始横盘调整。2009 年1月5日，该股停止调整，向上突破5日均线，此后第二个交易反抽宣告突破有效，同时放出天量，证明多头上攻力量强大，这无疑是新股民朋友们最好的短线介入时机。随后庄家发力上攻，该股一路上扬，于1月21日回调，此时价跌量减，同时MACD指标呈现出拒绝死叉的走势，表明该股此后仍有较大上升空间。1月24日，股价再次拉升，重新进入上升轨道。2009 年2月24日，该股摸高至18. 38元，短期涨幅达115%，短短一个多月的时间就上涨了一倍。此后该股放量跌破5日均线，第二个交易日没有回抽，同时MACD指标出现了死叉的预警信号，庄家出货意图明显，新股民朋友们千万不可犹豫不决，应当立刻将利润套现，离场观望方为上策。
入门必读
1.股价运行在5日均线上方为强势，新股民朋友们可以买入或持有。
2.如股价跌破5日均线，建议新股民朋友们卖出或减持。
4.2 30 日均线
与5日均线不同，30 日均线算是沪深股市大盘的中期生命线，每当一轮中期下跌结束，指数向上突破30日均线后，往往会带来一轮中期 上升。在股票市场中，运用的周期越长，股价变化趋势的可靠性也越高, 30日均线有着非常强的趋势性，无论其上升趋势还是下跌趋势，一旦形成都很难在短期内改变。
股价向上突破30日均线时必须要有成交量放大的配合。有时股价向上突破30日均线后会回抽确认，但不应再收盘在30日均线之下，且成交量必须较突破时显著萎缩，此时是新股民朋友们的最佳买入时机。无论是在突破当日买入还是在回抽时买入，万一股价不涨反跌，且重新跌破30日均线走势疲软，特别是股价创新低继续下跌时，新股民朋友们应该止损出局。因为，前期的上涨很可能是下跌中途的一次中继反弹，真正的跌势尚未结束。
如果一只股票长期运行在30日均线之下，突然有一天向上穿越了30日均线收盘，这表明庄家已经准备行动了。在这个时候，我们就可以参考5日均线的变化，通过短线做差价，快速套利。
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如图2-23所示，该股于2009年5月27日向上突破30日均线，并于第二个交易日回抽30日均线，确保突破有效，新股民朋友们可以在收盘前介入该股。其后，该股表现出强劲的上升势头，一路走高，于6月8日上摸26.70元的最高点，上涨幅度达18%。其后横盘震荡，多次下穿5日均线，不过次日回抽都证明破位无效。终于在6月17日该股再次下穿5日均线，次日回抽无法完全上穿5日均线，这时候新股民朋友们必须坚决出局，以防止庄家更为凶猛地洗盘。随后该股大幅回落，于6月30日向下突破30日均线，并于次日回抽证明破位有效，延续下跌走势。
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1.股价向上突破30日均线后又回抽确认，但不再收盘于30日均线之下，且成交量较突破时显著萎缩，此时是新股民朋友们的最佳买入时机。2.30日均线有着非常强的趋势性，无论是上升趋势还是下跌趋势，一旦形成，都很难在短期内改变。
4.3 120日均线
120天的时间周期，相当于6个多月的交易日，可能有的新股民朋友们认为这样的时间周期过于漫长，没有多少参考价值，不过事实证明，120 日均线是新股民朋友们不可不看的重要参照。当股价在120日平均线之下长期运行，积蓄了一定的能量后，庄家会放量向上突破120日平均线。在这个时候，许多获利盘会耐不住庄家的长期折磨而选择离场，底部筹码也随之落入庄家的怀抱，股价就会不断上扬。当股价在120日平均线上运行了一段时间后，会有一个回抽120日平均线的过程，这个过程我们可以理解为是庄家在洗盘。许多新股民朋友们会在庄家洗盘的时候选择出局，而许多想入场的新股民朋友们又怕股价不在底部而不敢买入，殊不知这时恰恰是回调中的最佳买点。
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如图2-24所示，2009年1月16日之前，该股一直于120日均线下运行，积蓄了一定的能量，庄家已经在低价位吸取了大量筹码。1月16日，庄家开始向120日均线发起进攻，遇到空头顽强抵抗，收出阳十字星。1月19日，该股继续上攻120日均线，庄家表现出坚定的拉升态度，而且成交量很小，这表明庄家手中握有大量筹码，为以后的大幅拉升创造了条件。1月20日，该股反抽成功，站上120日均线，此时敢于冒险的新股民朋友们可以考虑建仓进场了，而稳健的新股民朋友们可以再等一个交易日。1月21日，该股收出长下影线，多头力量彻底战胜空头，站稳120日均线，最佳买点出现，新股民朋友们此时可以放心大胆地入场操作。此后该股在强大的多头力量拉升下，走出了大幅上涨的态势。
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1.股价向上突破120日均线，如果反抽站稳，新股民朋友们可以进场操作。
2.股价向上突破120日均线，如果发现是假突破再次向下破位，则必须在它反抽时离场，减少损失。
3. 长期平均线可以配合短期平均线使用，这样才能达到令新股民朋友们满意的效果。
4.通常情况下，均线周期越长越有可靠性。
5.随机指标KDJ
KDJ指标又称随机指标或者KD线，是新股民朋友们最常用的一种技术指标，它反应灵敏，有非常明确的买卖信号，简单易学，深受大多数股民的喜爱。对持有大资金想做大波段的股民朋友来说，当月KDJ指标在低位时便可以逐步进场吸纳。主力平时运作时偏重周KDJ指标所处的位置，对中线波段的循环高低点做出研判结果，所以往往出现日KDJ 指标屡屡钝化的现象。日KDJ指标对股价变化方向反应极为敏感，是日常买卖进出的重要参照物。对于做小波段的新股民朋友们来说，30分钟和60分钟KDJ指标又是重要的参考数据。对于已指定买卖计划即刻下单的投资者，5分钟和15分钟KDJ指标可以提供最佳的进出时间。
5.1 KDJ指标
KDJ指标是根据目前股价在近阶段股价分布中的相对位置来预测可能发生的趋势反转的指标，也就是我们经常说的超买、超卖。有这样一个判断标准:当D指标>80时，为超买;当D指标<20时，为超卖;当J指标> 100时，为超买;当J指标<10时，为超卖。或者直观地说，当K指标向上突破D指标时，就是买入信号;当K指标向下穿破D指标时，则为卖出信号。KDJ指标的使用有很多限制:不适用于小盘股; K指标和D指标的交叉必须发生在70以上和30以下;等等。然而，用KDJ指标来分析大盘或者热门大盘股时准确性极高，这正是我们在短线操作时使用KDJ指标的根源所在。KDJ是欧美期货市场常用的一种技术分析工具,它综合了动量观念、强弱指标与移动平均线的优点，具有较强的实用性。随机指标一般通过一个特定周期(常为9天)内出现过的最高价、最低价及最后一天的收盘价这三个数据计算最后一天的未成熟随机值。该指标在中短期股票投资中颇为适用。
KDJ指标是以最高价、最低价及收盘价为基本数据进行计算的，得出的K值、D值和J值分别在指标的坐标上形成- 一个点，连接无数个这样的点位，就形成了一个完整的、能反映价格波动趋势的KDJ指标。它主要是利用价格波动的真实幅度来反映价格走势的强弱和超买超卖现象，在价格尚未上升或下降之前发出买卖信号的一种技术工具。
一般来说，KDJ指标有以下三项使用原则:
(1) 当K值大于D值时，表示目前股票处于上涨的趋势，因此在图形上，K线向上穿越D线↔时，是买入信号;
(2) 当D值大于K值时，表示目前股票的趋势是向下跌落，故在图形上，K线向下穿越D线时，为卖出信号;
(3) D值低于10-15的水平是买入信号，若高于80以上是卖出时机。
值得注意的是，上述三项使用原则，可靠性较低且经常出现骗线(特别是以日KDJ指标做分析时)，在使用时，一定要结合趋势、成交量、形态等其他指标分析，才能产生更好的效果。
从中国股票市场的发展历史来看，真正走势漂亮的大牛股在狂涨之前，一般都拥有这样的通性:股价从底部以小阳线向上推升时，KDJ指标也伴随着进入了高位，庄家在大幅拉升之前，常会以-一个大阴线劈头盖脸打压下来，这时的KDJ指标形成了80以上高位的死叉，极为吓人。而后庄家继续以小阳、中阳线重新向高位推进，这时，KDJ 指标又会在70、80 附近形成所谓的高位金叉。随着股价的上扬，还会形成80以上的钝化，即指标横向发展,KDJ指标如能保持这种状况，股价将会持续上扬。这一规律需要引起新股民朋友们的重视，这是骑黑马技术的重要组成部分，值得仔细研究。
其实运用KDJ指标，最重要的在于准确把握其钝化现象。钝化现象是指KDJ指标在80附近或在20附近反复形成金叉、死叉，总趋势横向发展，表面看上去十分可怕。如指标在80附近，看上去很高，其实这正说明多头力量超强，股价极易形成单边上升。在20附近也是同样的道理，看上去指标很低，似乎很安全，但从另一个角度看，也正说明空方力量极强，股价易形成持续的单边下跌。此时应注意运用趋势分析、成交量分析和趋向类指标。若仅凭KDJ指标在低位就去买股票，肯定要吃亏。
很多股民之所以在股市里赚不到钱，原因是不了解庄家的洗盘和震仓手法。这些股民虽然大多有捕捉到大黑马的经历，却几乎没有能够一直骑到最后不放的，这可能与他们太注重技术分析有关。庄家迷感散户的手法很多，而KDJ指标的严重超卖，便是他们的杰作之一。
俗话说:“富贵险中求"，这便是追击KDJ指标高位钝化个股的宗旨。纵观沪深两市历史，曾经出现的大牛股无一不是只顾向前，绝不后退，不以KDJ指标为操作依据的。
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2009年，中国股民在寒冷的冬季里迎来了股市的春天，大盘从1月5日开始便一路上行，大涨小回。进入5月以后，时任总理温家宝发表讲话，强调把保持经济平稳较快发展作为首要任务。随后证监会主席尚福林宣布对IPO制度进行改革，IPO之门于7月正式重新开启，2009年7月10日，桂林三金(002275) 公开募股发行，成为IPO重启后的首单。这两个政策层面的重大利好消息，直接刺激沪深两市直线上扬，个股也纷纷演绎出火爆行情。
如图2-25所示，长江证券在进入7月之后开始发力，此时KDJ指标已经开始逐步超买，但是庄家似乎毫不理会，只管大力拉升股价。从K线图上看，该股在进入7月以后明显呈现出单边上涨的趋势，但是KDJ指标发生高位鈍化，在80附近频繁地金叉、死叉，十分吓人。如果新股民朋友们过于相信KDJ的预警信号,提前抛出筹码，便无法抓住整个上升段，即使贏利，利润也很有限。
由上例我们可以明显看出，当大盘向好，或者个股有强庄坐镇时，新股.民朋友们千万不要被KDJ指标表现出来的高位钝化吓倒。这种情况的出现，很有可能是庄家利用反技术的手法，不断推高股价，目的纯粹是逼空，不让他人有半点机会介入。这样的一种逼空法一方面说明庄家实力强，另一方面则说明这类个股肯定有重大利好等待公布。面对这样的个股，新股民朋友们不用害怕，可以分三次建仓介入，将风险降到最低。如果这类个股的KDJ指标连续三天在50以下，则说明该股即将调整，新股民朋友们可以暂时退出观望。
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1. KDJ指标高位钝化现象表面看上去十分可怕，其实这正说明多头力量超强，庄家的目的纯粹是逼空，不让他人有半点机会介入，股价极易形成单边上扬。
2. KDJ指标低位钝化时，看上去指标很低，似乎很安全，但从另一个角度看，也正说明空方力量极强，股价易形成持续的单边下跌。
3.如果个股的KDJ指标连续三天在50以下，则说明该股即将调整，新股民朋友可以暂时退出观望。
4. 在使用KDJ指标时，一定要结合趋势、成交量、形态等其他指标分析，才能产生更好的效果。
5.2利用J指标寻找买卖点
要想把握住个股KDJ指标的动向，就必须同时盯住K. D、J三条指标线，这对于普通的新股民朋友而言并不是一件很容易的事。新股民朋友们不妨只对KDJ指标中的J指标进行研究，会发现单用J指标完全可以发现一只大盘股的底部和顶部:如果J指标连续下行到0或者0以下(负数)的时候，再配合重要的平均线就可以观察出大盘或者个股的底部所在，从而逢低买入;如果J指标连续上行到100或者以上时，随时会有反向运行的可能，这就是大盘或个股的顶部，此时可以套现出局，观望后再入场。这种通过J指标快速寻找底部和顶部的技法对于新股民朋友们而言很有帮助，简单易学，也比较精确，有利于帮助股民朋友找准买点和卖点，从而快速套利。
看图学炒股:
如图2-26所示，该股在2009年2月中旬连续下跌，于2月27日最低下探至7.02元，受到30日线的有力支撑。看此时的KDJ指数，J值已经为-14.50,满足了J指标在0以下运行的条件，也有支撑点的有力支撑，这样便可以判断出此时的股价是该股的底部所在，适合散户投资者进场抄底，快速套利。其后在15个交易日内，股价一路上涨，最高摸至3月23日的11. 40元，涨幅接近63%，如果散户投资者逢低纳入，那么此时可以卖出手中筹码，出局观望，确保利润。
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1. KDJ指标反映了一个交叉到另一个交叉的时间跨度，即一个完整信号的形成和终结。
2. KDJ指标会出现交叉、背离、钝化和超买超卖。
3.J指标连续下行到0或者0以下(负数)的时候，再配合重要的平均线就可以观察出大盘或者个股的底部所在，散户投资者可以逢低买入。
4.J指标连续上行到100或者以上时，随时会有反向运行的可能，这就是大盘或个股的顶部，散户投资者可以套现出局，观望后再入场。
6.其他重要指标
6.1多空指标BBI
也许有的股民朋友听说过BBI指标，也就是平常我们说的多空指标。这个指标可以用来判断目前市场是处于多头市场还是空头市场，借以决定买进还是卖出。
多空的判断有很多方法，股市中不少人喜欢用移动平均线来判断，通过设定不同周期的移动平均线来寻找多空转换的迹象，但是，这种方法并不能有效解决不同周期移动平均线互相协调的问题。而BBI指标的设计原理是综合多个移动平均线的数值后，将它们进行平均处理，这样得到的数值更客观、更形象。它如同一个议会，是在综合了大家的意见后得出结论的，而不是单独做出评判，所以，用多空指标来判断多空的效果比较理想，特别是在判断中长期走势的时候。
BBI指标的使用方法很简单，它只有一条参考线，当股价站在BBI指标线的上方，就说明这只股票正处于多头趋势，股价如果跌到了BBI指标的下方,就说明这只股票进入了空头趋势。由于BBI指标判断多空的特性，对一些成长性较好的股票有特殊的指导意义，熟练掌握BBI指标对新股民朋友们快速套利十分必要。
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图2-27是黑化股份(600179)在2014 年8月和9月的一段走势图。从中可以看出，8月29日，走势向上突破BBI曲线，同时股价下跌也受到均线的强力支撑，表明上涨趋势并没有结束，股价仍将上涨，买点出现。
当个股的股价上穿BBI 指标线时，有时已经远离了该指标线，即使第二天回抽也有可能走出失败的态势，那么怎样才能找到风险最小的购买点呢?当股价突破BBI指标后放量拉升，必然会出现几天的回调态势，只要在回调时伴以成交量逐步减少，那么在它第一次回调时便可以逢低入场，失误的概率会大大降低。
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1.当股价站在BBI指标线的上方，就说明这只股票正处于多头趋势。
2.股价如果跌到了BBI指标的下方，就说明这只股票进入了空头趋势。
3. 当股价突破BBI指标后放量拉升，必然会出现几天的回调态势，只要在回调时伴以成交量逐步减少，那么在它第一次回调时便可以逢低入场，失误的概率会大大降低。
6.2布林线指标BOLL
BOLL指标也称为布林线，它属于路径型指标，是根据统计学中的标准差原理设计出来的一种相对比较实用的技术指标。参考布林线进行买卖，不仅能指示支撑位、压力位，显示超买、超卖区域，进而指示运行趋势，还能有效规避庄家惯用的技术陷阱——诱多或诱空， 短线操作的胜率远高于MACD等常用技术手段，尤其适用于波段操作。
该指标在图形上画出三条线，其中上下两条线可以分别看成是股价的压力线和支撑线，而在两条线之间还有一条股价移动平均线。布林线指标对行情的发展具有神奇的预告作用，通常在股价盘整的过程中，新股民朋友们最想知道的一定是股价要盘整到什么时候才会产生行情，因为如果太早买入股票，而股票却又迟迟不涨，资金的利用率就会降低，新股民朋友们还得承担股价下跌的风险。布林线指标恰恰可以在这时发挥其神奇的作用，对盘整的结束给予正确提示，使新股民朋友们避免太早买入股票。
如图2-28所示，布林线由上轨、中轨、下轨组成带状通道，上轨和中轨之间为强势区，中轨和下轨之间为弱势区。观察布林线中股价的经常运行位置将有助于了解市场的强弱:股价多数时间在上轨与中轨之间运行，表示该股在强势区中运行，有市场参与价值，股价有望不断走高;股价多数时间在下轨与中轨之间运行，表示股价处于弱势区运行，缺乏市场参与价值，股价有不断走低的可能。
带状通道揭示了未来股价的波动范围，带状通道具有变异性，它的宽窄随股价波动幅度的大小而变化和调节。布林线具有压力和支撑的作用，布林线的上轨构成对股价的压力，布林线的下轨构成对股价的支撑，布林线的中轨是压力和支撑转换的敏感位置。看布林线可以帮助新股民朋友们形成逢低买入、逢高卖出的投资习惯。
新股民朋友们利用布林线指标选股主要是观察布林线指标开口的大小，对那些开口逐渐变小的股票就要多加留意了，因为布林线指标开口逐渐变小代表股价的涨跌幅度逐渐变小，多空双方力量趋于一致,股价将会选择方向突破，而且开口越小，股价突破的力度就越大。
在选定布林线指标开口较小的股票后，先不要急于买进，因为布林线指标只告诉我们这些股票随时会突破，却没有告诉我们股票突破的方向。如果符合以下三个条件，股票向上突破的可能性较大:上市公司的基本面较好，这样庄家在拉抬股价时才能吸引大量的跟风盘;在K线图上，股价最好站在均线支撑位上;要看当前股价所处的位置，最好选择股价在相对底部的股票，对那些在高位横盘或上升和下降中横盘的股票要加倍小心。
具体操作起来，可以总结为以下四个方面:股价在中轨上方运行时属较安全状态，新股民朋友们可以放心地持有观望;股价在中轨下方运行时属较危险状态，新股民朋友们应趁反抽中轨线时离场;股价突破上轨线后，回探中轨线时不跌破中轨的，显示后市继续看涨，此时新股民朋友们可以持股或加仓;股价跌破下轨线后，回抽中轨线时不站回中轨以上的，显示后市继续看跌，此时新股民朋友们要果断卖出。
入门必读
1.股价在中轨上方运行时属较安全状态，新股民朋友们可以放心地持有观望。
2.股价在中轨下方运行时属较危险状态，新股民朋友们应趁反抽中轨线时离场。
3.股价突破上轨线后，回探中轨线时不跌破中轨的，显示后市继续看涨，此时新股民朋友们可持股或加仓。
4.股价跌破下轨线后，回抽中轨线时不站回中轨之上的，显示后市继续看跌，此时新股民朋友们要果断卖出。
6.3 强弱指标RSI
RSI指标是判断买卖力强弱程度的一种技术分析指标，可以用来预测股价未来的趋势，通过计算一定时期内股价平均收盘涨数、平均收盘跌数及其变化的关系，来分析市场买卖双方的强弱程度。-般情况下，新股民朋友们和专家都十分看重个股或大盘的RSI指标。当个股或大盘的RSI指标值出现高位钝化的现象时，他们一般会以此来决定是否抛出手中的股票或是否看淡后市;反之，若个股或大盘的RSI指标值跌至20以下，许多新股民朋友们会把这当作买入信号。
对某种股票的过度买入称为超买;反之，对某种股票的过度卖出称为超卖。股市上,经常会出现因某种消息的传播而使投资者对大盘或个股做出强烈的反应，以致引起股市或个股出现过分的上升或下跌，于是便产生了超买超卖现象。当投资者的情绪平静下来以后,超买超卖所造成的影响会逐渐得到适当的调整。因此，超买之后股价就会出现一段回落;超卖之后，则会出现相当程度的反弹。
一般可以把RSI指标超过70以上认为是超买，在30以下为超卖。但对于变化起伏比较剧烈的市场，或有理由认为能够形成趋势行情的市场，可以设定RSI指标在80以上为超买区，20以下为超卖区。
由于RSI指标实用性很强，因而被多数新股民朋友们所喜爱。虽然RSI指标有可以领先其他技术指标提前发出买入或卖出信号等诸多优势，但应当注意，RSI指标同样也会发出误导的信息。由于多方面的原因，该指标在实际应用中存在盲区。RSI 指标只能是从某-一个角度观察市场后给出一个信号，所能提供的只是一个辅助的参考,并不意味着市场趋势就一定向RSI指标预示的方向发展。尤其在市场剧烈震荡时，新股民朋友们还应参考其他指标进行综合分析，不能简单地依赖RSI的信号来做出买卖决定。
在牛市和熊市的中间阶段，RSI值升至90以上或降到10以下的情况时有发生，此时指标钝化后会出现模糊的误导信息，若依照该指标操作可能会出现失误，错过赢利机会或较早进入市场而被套牢。很多朋友都曾经买到过超级黑马股，这些黑马股有的后来走出了翻番，甚至翻两番的大行情，可惜的是，买这些大牛股的股民朋友几乎无人持股到最后，都在中途退场。原因很简单，就是他们太过注重技术指标，如RSI指标，一旦发现该指标过高时就立刻获利了结、离场观望。
一般而言，RSI值在40~60研判的作用并不大。按照RSI的应用原则，当RSI从50以下向.上突破50分界线时代表股价已转强;RSI从50以上向下跌破50分界线则代表股价已转弱。但实际情况经常让新股民朋友们一头雾水，股价由强转弱后却不跌、由弱转强后却不涨的现象相当普遍。这是因为在常态下，RSI会在大盘或个股方向不明朗而盘整时，率先整理完毕并出现走强或走弱的现象。
看图学炒股:
如图2-29所示，该股在2009年2月结束横盘，多头开始拉升股价。具有戏剧性的是，多头刚开始发力，RSI 指标就出现了大于80的预警信号，此时如果新股民朋友们过于相信RSI指标，不参考别的技术指标，在此时抛出手中筹码，就会错过一整个上升段，事后必然懊悔不已。此后，随着多头的持续发力，该股股价一路扬升, 2009年2月23日摸高至7.57元，此时的RSI指标再一次大于80，这才是真正的出局点。由此例可以看出，新股民朋友们在运用RSI指标进行短线交易时，务必要与成交量、量价关系、MACD等其他指标结合起来使用，单独使用RSI指标往往会得到错误的信息。
RSI指标的应用十分广泛，在掌握了该指标的基本应用原则后，还应在市场中多加观察和体会，才能逐渐加深对RSI特性的了解和认识，更好地用该指标来指导实际操作。
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1. RSI指标同样也会发出误导信息。
2.一般而言，RSI值在40 -60之间研判的作用并不大。
3.一般可以把RSI指标超过70以上认为是超买，在30以下是超卖。
4.对于变化起伏比较剧烈的市场，或有理由认为能够形成趋势行情的市场，可以设定RSI指标在80以上为超买区，20以下为超卖区。
休息时间:关于股票的四个小故事
1.人性的故事
纽约有位叫夏皮诺的心理医生，他请了一批人来做两个实验。
实验一
选择:第一，75%的机会得到1000美元，但有25%的机会什么都得不到;第二，确定得到700美元。
虽然一再向参加实验者解释，从概率上来说，第-选择能得到750美元，可结果还是有80%的人选择了第二选择。大多数人宁愿少些，也要确定的利润。
实验二
选择:第一，75%的机会付出1000美元，但有25%的机会什么都不付;第二，确定付出700美元。
结果是75%的人选择了第一选择。他们为了博25%什么都不付的机会，从数字上讲多失去了50美元。
问问你自己，如果你是参加实验的一员，你会做什么样的选择?
股票是概率的游戏，无论什么样的买卖决定，都没有100%正确或不正确的划分。人性中讨厌风险的天性便在其中扮演角色。
2.年轻人的故事
从前，有位乡下青年，读了点书，嫌乡村的生活单调，决定要去城里闯世界。临走时，他向村中的村长请教，村长给了他三个字的忠!告:“不要怕”，并讲好等他回来时还有另外三个字相赠。
30年后，饱经风霜的青年带着满头白发决定还是回乡村生活。回来时，得知当年的村长已死，心中帐然若失，不知村长另外要赠的三个字是什么?村长的儿子转交给他一个信封，说是父亲临死前嘱咐交给他的。信只有三个字:“不要悔。”
新股民朋友，当你开始准备玩全世界最刺激的游戏并要成为专家时，我们要给你这样的忠告:不要怕，也不要悔。过于害怕损失，会让你失去完整抓住上升浪的机会，而终日沉浸在对于过去投资失误的懊悔当中，更会让你错过即将到来的大行情。
3.赌博的故事
这是一个老故事。
中国以前流行赌骨牌。骨牌共有36个数字，从1到36。赌客任押其中一个数字，庄家开牌只开一个数字。如果被你押中的话，1赔35。
有位老赌客，很久都没有贏过。有一天，他拿了36个睹注入场，告诉庄家说:“我不想再赌了，但在我收手之前，我一定要赢一次。今天我拿了36个赌注入场，从1押到36，我不可能一个数字都押不到，明天我就收手。”讲完他去上厕所，途中从他的怀中掉了一个红布包好的赌注，庄家乘赌客没注意，偷偷地把这一注收起来，打开一看是12。
赌客从厕所回来，把他的赌注全部摆上台面，但只有35注，另外一注怎么都找不到。他搔着头皮说:“奇怪，我明明带了36注来，另一注掉到什么地方去了?会不会留在家里没带来?”
但因庄家开牌在即，回家一趟已来不及，他便说:“算了，只差一个数字，应该不会有大关系。”
庄家知道他除了12，押了所有的数字，便决定这一次开12。赌台上的人全注视着摆在台面上的35个小红布包——打开第一个包， 押12;第二个包，押12.....35个小红布包全押12!庄家就此破产。
有股便有庄，你如果想在股票投资中收获属于自己的那一桶金，最好在玩游戏之前搞清游戏规则。面对庄家人为操纵的赌局，一定要摸清对方的心理，从而赢庄获利。
4.小偷的故事
从前，有个人以偷为生。
小偷的儿子有天对爸爸说:“爸爸，我要像你一样以偷为生，你教我怎么偷东西吧!”小偷看着儿子那副尖嘴猴腮的模样，想想他好逸恶劳的个性，心想若不学偷，这个孩子日后可能会饿死，便答应了。
一天晚上，小偷带着儿子到了一幢大房子前，在墙上挖了个洞，爬进大房子。他们找到储存间，小偷便叫儿子进去找些值钱的东西。儿子一进去，小偷便在外面将储存间的门锁上，同时跑到天井大喊大叫，吵醒这家人，随即从墙上的洞溜了出去。
这家人知道遭了贼，全家都出来查看。当他们看到墙上的洞，便以为小偷已经溜走了。此时主人便叫佣人点上蜡烛到储存间看看不见了什么。
小偷的儿子在储存间千万遍地咒骂他的爸爸，当他听到有人要到储存间查看，更是吓得腿都软了。但他没有什么办法，只好躲在储存间的门后。佣人一打开储存间的门，小偷的儿子冲出来，一口气吹熄蜡烛，推开佣人，拔腿就跑。这一家人便大呼小叫地在后面开始追。在逃跑的路上，他看到有口池塘，便拾起一块石头丢到池塘里，在这家人围在池塘边寻找小偷“尸体”的时候，小偷的儿子顺利地回到了家里。
他正想指责爸爸的残忍，爸爸已先开口了:“儿子，告诉我你是怎么回来的。”听完儿子的故事，小偷说:“孩子，你已学会怎么偷东西了。”
这个故事当然不是让新股民朋友们去学习如何偷窃、如何成为一名技艺高超的小偷，而是在提醒你，小偷的本事不在偷，而在于危急的时候怎么逃。股民亦如此。