活学活用五张图

投资者在股市中接触最多的，看盘时也是最重要的，主要有5张图，分别是分时走势图、K线图、成交量图、均线图和筹码分布图。可以说，能够熟练地掌握这5张图，是投资者看盘时的一项基础与必备工作。

1. 分时走势图

分时走势图也叫即时走势图，它是把股票市场的交易信息实时地用曲线在坐标图上加以显示的技术图形。走势图坐标的横轴是开市的时间，纵轴的上半部分是股价或指数，下半部分显示的是成交量。分时走势图是股市现场交易的即时资料，其在实战研判中的地位极其重要，是即时把握多空力量转化即市场变化的直接根本。

具体来说，分时走势图分为指数分时走势图和个股分时走势图。指数分时图是宏观的所有的即时股价加权平均图，个股分时图只是单一股票的现价即时图; 分时图里一般没有红绿柱状线但是可以设置，个股分时图里的黄线是当天交易匀价线; 下页图为深证成指(全称"深证成均指数"，是深圳证券交易所的主要股指)分时走势图:

如下页图所示，加权的深证成指是其通常意义下对外公布的大盘指数，未加权的深证成指是不考虑上市股票发行数量的多少，将所有股票对深证成指数的影响等同对待的大盘指数。参考两者在相对位置上的关系，可以获得以下信息:

当指数上涨，未加权的指数曲线在加权的指数曲线走势之上时， 表示发行数量少的股票涨幅较大; 当未加权的指数曲线在加权的指数曲线走势之下时，表示发行数量多的股票涨幅较大。

当指数下跌时，假如未加权的指数曲线仍然在加权的指数曲线之上，这表示小盘股的跌幅小于大盘股的跌幅; 假如加权的指数曲线反居未加权的指数曲线之上，则说明小盘股的跌幅大于大盘股的跌幅。可以获得以下信息:

当指数上涨，未加权的指数曲线在加权的指数曲线走势之上时， 表示发行数量少的股票涨幅较大; 当未加权的指数曲线在加权的指数曲线走势之下时，表示发行数量多的股票涨幅较大。

当指数下跌时，假如未加权的指数曲线仍然在加权的指数曲线之上，这表示小盘股的跌幅小于大盘股的跌幅; 假如加权的指数曲线反居未加权的指数曲线之上，则说明小盘股的跌幅大于大盘股的跌幅。

浅色、深色的柱线反映当前大盘所有股票的买盘与卖盘的数量对比情况。浅色柱增长， 表示买盘大于卖盘. 指数将逐渐上涨; 浅色柱缩短，表示卖盘大于买盘，指数将逐渐下跌。深色柱增长，指数下跌量增加; 深色柱缩短， 指数下跌量减小。上图中，底部的柱线表示每分钟的成交量，单位为手(每手为100股) 。

我们在看个股分时走势图时，相应曲线与柱线的分析方法与指数分时走势图相同。接下来我们看浦发银行(股票代码: 600000 ) 个股分时走势图:

通过比较指数分时走势图和个股分时走势图，我们可以发现，指数分时走势图主要反映了大盘指数在不同时间的走势，个股分时走势图则反映了个股股价在不同时间的走势。投资者在看分时走势图时， 结合指数分时走势图和个股分时走势图，有利于了解大盘和个股的双重走势，从而做出更客观的结论。

2. K线图

K线图( Candlestick Charts) ，又称蜡烛图、阴阳线，K线理论起源于日本18世纪德川幕府时代( 1603~1867年)的米市交易，用来计算米价每天的涨跌，被当时日本米市的商人用来记录米市的行情与价格波动，包括开市价、股市价、最高价及最低价，阳烛代表当日升市，阴烛代表跌市。这种图表分析法在当时的中同以至整个东南亚地区均尤为流行。由于用这种方法绘制出来的图表形状颇似一根根蜡烛，加上这些蜡烛有黑白之分，因而也叫阴阳线图表。

通过K线图，人们能够把每日或某一周期的市况表现完全记录下来，股价经过一段时间的盘档后，在图上即形成一种特殊区域或形态，不同的形态显示出不同意义，可以从这些形态的变化中摸索出一些有规律的东西出来。投资者在看盘时，通常要在关注K线图方面投入较大的时间和精力。K线图的构成如下:

投资者在实际看盘时，会看到形形色色的各种K线组合。这些K线组合看似杂乱无章，但实际上有章可循。投资者在分析K线图时可以依据3个方面，具体如下:

( 1 ) 看阴阳。阴阳代表趋势方向，阳线表示将继续上涨，阴线表示将继续下跌。以阳线为例，在经过一段时间的多空拼搏，收盘高于开盘，表明多头占据上风，根据牛顿力学定理，在没有外力作用的情况下，价格仍将按原有方向与速度运行，因此阳线预示下一阶段仍将继续上涨，最起码能保证下一阶段初期能惯性上冲。所以，阳线往往预示着继续上涨; 同理，阴线意味着继续下跌。

( 2 ) 看实体大小。实体大小代表着内在动力，实体越大，上涨或下跌的趋势越是明显，反之趋势则不明显。以阳线为例，其实体就是收盘高于开盘的那部分，阳线实体越大说明了上涨的动力越足，就如质量越大与速度越快的物体，其惯性冲力也越大的物理学原理，阳线实体越大代表其内在的上涨动力也越大，其上涨的动力将大于实体小的阳线; 同理，阴线实体越大，下跌动力也越足。

( 3 ) 看影线长短。影线代表转折信号，向一个方向的影线越长，越不利于股价向这个方向变动，即上影线越长，越不利于股价上涨，下影线越长，越不利于股价下跌。以上影线为例，在经过一段时间多空斗争之后，出现上影线，不论K线是阴还是阳，上影线部分已构成下一阶段的上档阻力，股价向下调整的概率居大;同理，下影线预示着股价向上攻击的概率居大。

在实际运用中，根据K线的计算周期，可将其分为日K线，周K线，月K线，年K线。

日K线是根据股价(或指数)在一天的走势中形成的四个价位，即开盘价、收盘价、最高价和最低价绘制而成的。收盘价高于开盘价时，则开盘价在下收盘价在上，二者之间的长方柱用红色或空心绘出，称之为阳线; 其上影线的最高点为最高价，下影线的最低点为最低价，收盘价低于开盘价时，则开盘价在上收盘价在下，二者之间的长方柱用黑色或实心绘出，称之为阴线，其上影线的最高点为最高价，下影线的最低点为最低价。

相应地，周K线则是指以周一的开盘价、周五的收盘价、全周最高价和全周最低价来画的K线图，月K线则以一个月的第一个交易日的开盘价，最后一个交易日的收盘价和全月最高价与全月最低价来画的K线图; 同理，据此可以推得年K线的定义，即年K线则以一年的第一个交易日的开盘价，最后一个交易日的收盘价和全年最高价与全年最低价来画的K线图。

一般情况下，周K线、月K线常用于研判股市中期行情。对于短线操作者来说，众多分析软件提供的5分钟K线、15分钟K线、30分钟K线和60分钟K线也具有重要的参考价值。

根据开盘价与收盘价的波动范围，我们可以将K线分为极阴、极阳，小阴、小阳，中阴、中阳和大阴、大阳等线型，这些线型如下图所示: 

K线图的这些不同线型的波动范围一般是: 极阴线和极阳线的波动范围在0.5 %左右; 小阴线和小阳线的波动范围一般在0.6~1.5% ; 中阴线和中阳线的波动范围一般在1.6~3.5 % ; 大阴线和大阳线的波动范围在3.6%以上。

3. 均线图

均线图是将某个周期内的收盘价加权平均，从而得到一条带有趋势性的轨迹。一般来说，均线是股市分析者常用的技术工具，从技术角度来看， 是影响股市分析者心理价位的因素， 也是股市分析者良好的参考工具，相对于价格变化而言，均线具有一定滞后性。

通常情况下，均线图配合K线图来使用，其中，在日K线图中， 一般用白线、黄线、紫线、绿线、蓝线依次分别表示5 日、10 日、20 日、30 日60 日移动平均线。当然，这并不是固定的，股市分析者可以根据需要进行设置， 比如可以在系统里把它们设为5 日、15日、30日、60均线等。我们来看下面的均线示意图:

在上图中， K线图的上方有" MA20: 13.75" 等文字， "MA20" 表示"20 日均线"， "MA30" 则表示"30 日均线"等。移动平均线( MA) 是股市中很常见的一种技术分析工具。可以说，移动平均线是用统计的方法将某一时期的平均指数逐日连接而形成的指数移动趋势图，投资者通过观察其运动轨迹来预测指数的未来趋势。从经济意义上来讲， 移动平均线可以看作在一段时间内投资者购入股票的平均成本。

在移动平均线中， 最具有价值的是拐点和交叉的概念。

拐点是移动平均线从上升转为下降的至高点或由下降转为上升的最低点， 用数学语言来描述就是极值点。在股市中，行情的翻转变化都发生在各种移动平均线的拐点中。在短线炒作中， 5 日、10 日移动平均线有着重要的提示作用， 30 日、60 日移动平均线中拐点的出现往往预示一轮中期的上涨或下跌，而120 日、240 日移动平均线中拐点的出现多是空头市场或多头市场的开始。

在股市的上升行情中，较短期的移动平均线如5 日线、10 日线从下方向上突破与较长期的移动平均线如30 日线、60 日线发生的交叉现象称为黄金交叉。黄金交叉是多头强势的表现， 它多半预示后市会有相当的上扬空间， 因而是买入股票的较好时机。

在股市的下跌行情中，较短期的移动平均线从上方向下突破与较长期的移动平均线发生的交叉现象称为死亡交叉。死亡交叉是空头强势的表现， 它多半预示后市会有相当的下跌空间，因而它常被认为是卖出股票的较佳时机。

另外， 投资者在看盘时，通过移动平均线反映股票价格的变化， 投资者可以利用移动平均线理论来把握股票的买进和卖出时机。接下来我们看移动平均线与买卖时机间的操作技巧:

( 1 ) 10 日均线南K线图上方穿越K线图， 位于K线之下方，表明由空转多， 是买进时机。

( 2 ) 10 日均线、30 日均线和72 日均线均由上而下穿越K线图， 表明该股多头的气势极为旺盛， 涨势已成定局， 是买进时机。

( 3 ) 10 日均线、30 日均线和72 日均线位于K线图下方呈平行状， 表示为多头市场， 后市涨幅极大， 是买进时机。

( 4 ) 10 日均线由K线图下方穿越K线图至K线图上方， 表示短线由多转空，是卖出时机。

( 5 ) 10 日均线、30 日均线和72 日均线由下而上顺次穿过K线图，一般意味着该股将会有很深的跌幅， 应及时卖出股票。

( 6 ) 10 日、30 日与72 日平均线位于K线图上方且三线呈平行状， 表明空头市场已确立， 应卖出所有的股票。

( 7 ) 72 日、30 日均线继10 日均线之后， 从下而上穿越K线图，右下方移动，跌幅将会很深， 应及时卖出股票。

( 8 ) 72 日均线上升趋势转为平缓或向下方转折时，为卖出时机。

总之，投资者在看盘时， 如果能够充分利用均线图， 一般有助于正确地判断行情趋势，从而获取可观的利润。同时，投资者也要意识到均线图存在一定局限性， 比如，它是股价定型后产生的图形， 因而反应较慢; 再者，均线图不能反映股价在当日的变化及成交量的大小。基于此，投资者要积极将均线图同其他技术分析工具( 如分时走势图、K线图、成交量图等) 结合起来，从而取得更好的效果。

4. 成交量图

成交量图即为成交量走势图。从严格意义上来说，呈柱状走势的成交量图属于K线图的一部分，它位于K线图和均线图下方，显示每根K线对应时间段里的成交量。由于K线周期的不同，相应的成交量图所代表的含义也不同，如果是日K线，成交量图中的每个柱就代表一个交易日的成交量; 如果是周K线， 每个柱就代表一周的成交量， 以此类推。成交量图如下图所示:

在成交量图中，成交量以柱体显示，成交量越大，柱体越高; 图中的浅色柱表示当天收阳(收盘价比开盘价高) ，图中的深色柱表示当天收阴，即当天收盘价低于开盘价。

在实际操盘中， 控盘主力经常利用广大散户对盘面技术分析的欠缺，运用成交量进行做假，以达到诱导广大散户而获利的目的。另外，由于控盘主力操控成交量的戚本相对较高，所以我们仍可以成交量当作是反映市场供求和多空力量对比的客观要素之一。同时，单日的成交量会受到很多因素的影响，我们在成交量柱状图的一定周期内，根据成交量图的跳动情况，基本可以看出主力建仓、洗盘等过程，从而有利于洞察主力的意图。

为此，我们来进一步了解成交量变化的几种形态:

( 1 ) 成交。当一部分人看空后市，而另外一部分人看多后市，从而造成巨大的分歧时，才会成交。

( 2 ) 缩量。当大部分人对后市意见一致时，造成的成交会比较清谈。这要分两种情况，一是大家都看淡后市，造成只有人卖，却没有人买，所以急剧缩量; 二是大家都对后市看好，只有人买，却没有人卖，所以又急剧缩盘。缩量一般发生在趋势的中期，大家都对后市走势十分认同，下跌缩址，碰到这种情况，应坚决出局，等E缩到一定程度，开始放量上攻时再买入。同样，上涨缩量，碰到这种情况，也应坚诀买进，坐等获利，等股价上冲乏力，有巨量放出的时候再卖出。

( 3 ) 放量。放量一般发生在市场趋势发生转折、多空分歧逐渐加大时， 相对于缩量来说，有很大的虚假成分，控盘主力利用手中的筹码大手笔对敲放出天量。此时，很多心态不好的散户会低价割肉，让主力捞取大量便宜的筹码。

( 4 ) 堆量。当控盘主力意欲拉升时，常把成交量做得非常漂亮，几日或几周以来，成交量缓慢放大，股价慢慢推高，成交量在近期的K线图上形成了一个状似土堆的形态，堆得越漂亮，就越可能产生大行情;相反，在高位的堆量则表明主力已不想玩了，在大举出货。

( 5 ) 不规则放大缩小量。在无突发利好或大盘基本稳定的前提下，一些实力不强的庄家为了吸引市场关注以便出货，进行突然放量。投资者对此要保持警惕，避免轻易眼进被套。

另外，在成交量图中，还有温和l放置与突然放量的概念。

所谓温和放量，是指成交盐在持续低迷后，突然出现一个类似"山形"的放量形态，也称作"量堆" 。个股出现底部的"量堆"现象，一般就可以证明有实力资金在介入，一般情况下，个股在底部出现温和放量后，股价会随之上升，缩量时股价会适量调整，此时是介入的较佳时机。

所谓突然放量，是指市场在一定的区间波动后，创新高或新低而实现对区间的突破，此时往往伴随成交量的突然放大。主力资金在吸筹的时候，成交量并不一定要有多大; 主力要出货的时候，由于手中筹码太多，不得不将短线获利盘强行洗去，这一洗盘行为在K线图上表现为阴阳相间的横盘震荡，同时，由于主力的目的是要使普通散户出局。因此，股价的    K线形态往往成明显的"头部形态" 。

最后，关于成交量与股价的关系，很多人误认为"股票成交量越大，价格就越涨"，其实不然，成交量和价格并非成正比关系，但有一定规律可循。接下来我们看成交量变化中的8个阶段的规律:

( 1 ) 量增价平，转阳信号。股价经过持续下跌，出现成交量增加，阳柱线明显多于阴柱，凸凹量差比较明显，说明底部在积聚上涨动力，有主力在进货，可以适量买进持股待涨。

( 2 ) 量增价升，买入信号。成交量持续增加，股价趋势转为上升，是短中线较佳的买入信号。

( 3 ) 量平价升，持续买入。成交量保持等量水平，股价持续上升，投资者可在区间适时适量地参与。

( 4 ) 量平价跌，继续卖出。成交量停止减少，股价急速滑落，此阶段应及早卖出。

( 5 ) 量减价平，警戒信号。成交量显著减少，股价经过长期大幅上涨之后，进行横向整理不再上升，很可能会突然放天量拉出大阴线，此时应果断出局。

( 6 ) 量减价跌，卖出信号。成交量继续减少，股价趋势开始转为下降，此为无量阴跌，底部遥遥无期，为卖出信号。

( 7 ) 量减价升，继续持有。成交量减少，股价仍在继续上升，适宜继续持股。

( 8 ) 量增价跌，适宜关注。股价经过长期大幅下跌之后，出现成交母增加，说明有资金接盘，后期有望形成底部或反弹，即使股价仍在下落，仍适宜关注。

总之，成交量是投资者看盘时的一个重要指标，尽管庄家在吸筹和出货时可能会对成交量做假，但投资者可以充分利用一系列看盘方法与技巧进行识别，从而正确地判断庄家意图，避免被套， 并争取赢得获利商机。

5. 筹码分布图

在股市中， 筹码是指流通股票的持仓成本分布，而筹码分布图则在K线图窗口的右侧，由紧密排列的水平柱状条构成，每根柱状条与K线图的价格坐标是相互对应的， 同时，每根柱状条的长度表现出在这个价位上建仓的持股量占总流通盘的百分比。如果由于近期的交易使某个价格区间的筹码量增加，其他价格区间的筹码量就一定会减少。

筹码分布图一般用紫色和蓝色两种颜色绘制。其中，紫色筹码表示在60个交易日以内(3个月)投资者新建的仓位，俗称浮筹，当筹码形成集中状态，即在15%的价格区间内集中了该股30%以上的筹码，浮筹将会变成红色; 蓝色筹码则表示建仓于6 0个交易日之前的仓位，也称死筹。另外，有时还会有黄线，又称为包络线，表示60个交易日前的筹码状态。在筹码分布图上还有一根突出的、蓝色的线，表示当日收盘价把筹码分布分成了两部分: 蓝色线上方是指持股戚本高于当日收盘价的筹码，属于被套牢的状态，简称套牢盘; 蓝色线下方是指持股成本低于当日收盘价的筹码，属于正在获利的状态，简称获利盘。

总之，投资者在看盘时，关注分时走势图、K线图、均线图、成交量图和筹码分布图的走势，并以此为基础推测大盘和个股走势，判断买卖时机。熟练掌握这5张图的用法， 是投资者变股市为"取款机"的基础。