第四章 看懂主力 擒住大牛

在股市中，主力通常会对股价产生一定影响。投资者要想在股市中获利，需要能够识别主力，并在此基础上，判断股价的未来走势。这样的话，一方面避免被套，另一方面把握获利时机。有的时候，即使是牛市，也有投资者没有赚到钱，甚至还亏了钱，其中一个重要原因，便是没能识别主力。因此，看懂主力，可以说，能让股市无论何时都可以成为你的"牛市"。

详解主力和庄家

在股市中，主力和庄家是两个出现频率较高的词汇，也是容易被投资者弄混淆的词汇。那么，什么是主力，什么又是庄家呢? 二者存在什么样的关系呢?

顾名思义，主力即指主要的力量，在股市中，主力在一只股票里面持有了一定的数量，但还没有达到控盘的程度，也就是说，股票主力是指持股数量较多的机构或大户，每只股票都存在主力。

庄家是指在一只股票里面控制了流通盘的一定比例，并达到了控盘的程度，从而能在较大程度上决定该个股的走势。一般来说，股票庄家都拥有雄厚的资金，拥有或即将拥有大量该股票。如果某只股票没有公开及未公开的利好利空消息，却忽然严重背离大盘走势，则多半是股票庄家在操作。

可以说，在股市中，主力和庄家有很大的相似性，庄家一定是主力，但主力不一定是庄家。在一只股票里，庄家只能是一个，而主力可以是好几个;一只股票里可能没有庄家，但必然有主力。一般来说，庄家可以操控一只股票的价格，而主力只能短期影响股价的波动。个股的庄家是比较稳定的大资金在其中操作，一般都是不断地高抛低吸来获利，而且操作的时间很长;个股的主力比较灵活，他们可以凭借于中的大量资金，很突然地操作一波上涨或者打压下跌， 然后离开， 时间上相对较短。如果庄家和主力的资金足够强大，也可以做多只股票的庄家或者主力。

因此，主力和股票庄家都是以影响股价涨跌并从中获利的。实际上，基于主力和庄家的相似性， 很多时候，人们把主力和庄家两个词汇混用。一般来说，庄家大多占有某只证券50% 以上的发行量，有时，庄家的控里也不一定达到50% ，需看各品种而定，一般达到10%~ 0%即可控盘。另外，由于期货的交易量和资金量巨大，所以在期货市场上很少出现庄家。

综上所述，庄家实际上是持有大量流通股的股东，如果庄家坐庄某只股票，就可以影响甚至控制它在二级场(如证券发行市场)的股价。在股市中，"庄家"的相对概念是"散户" ， 即进行苓星小额买卖的投资者， 这一般是指小额投资者，或个人投资者。

在我国，庄家的发展有一个过程。早在1990年3 月，随着深圳股票市场的情跃，庄家情动也随之发展起来。由于种种原因，当时的庄家主要是在场外、街头，用大唱利好(或利空)等手法，来影响股价升跌。

我国股市上第一次出现庄家的大规模活动，是在1990年6 月，深圳的股票大户联手炒上海股票。当时，深圳的股票热潮愈演愈烈，而上海股市却相对冷清。这时，深圳一群眼光独到的大户， 联手携巨资3000万元人民币奔袭上海股市， 并大肆购买股票，把上海股价炒得飞扬起来， 从而开启了我国股市上的庄家第一次正式操控股票走势的先河， 庄家也从街头转移到了股市，成为影响股市走向的一种重要力量。

一般来说，庄家炒股票的直接目的就是获利。与散户不同的是，庄家可以控制股票的走势和价格，也就是说散户获利是靠期待股价上涨，而庄家则是自己拉动股价上涨。因此，庄家炒作股票通常包括四部分， 即建仓、拉商、整理、出货; 另外，我们也可以用3个字来描述庄家炒作股票的过程，即"吃""拉" "出" 。

在"吃"的阶段，庄家会选择在股价较低时，而且希望越低越好; 在吃货结束之后，一般会有一个急速的拉升过程，即进入"拉"的阶段；当庄家认为出货时机未到时，就需要在高位进行横盘整理，一般是打个差价， 部分散户可能在此时认为有利可图，就予以出货，而庄家出货则一般要做到头部，这时，成交量大、股价振幅大，即为"出"的阶段。关于庄家对股票进行控盘并获利的示意图如下:

通常情况下，庄家成本线要低于市场成本线，庄家获利线又高于市场成本线， 在市场成本线与庄家获利线之间， 是比较大幅度的庄家获利空间，正如上图4.1所示。

总之， 在股市中， 主力和庄家是散户投资者务必要密切关注的。实际上，主力和庄家的获利，很大部分便是源于广大散户投资者的被套。当主力对某只股票的影响达到控盘程度时，主力就演进成了庄家，所以，在股市中识别主力和庄家，对于推测股价走势非常重要。

快速识别主力进场

我们通常常，说在股市中"主力进场"，主要是指主力资金进入了股市。主力资金是指在股票市场中能够影响股市，甚至控制股市中短期走势的资金。一般来说，主力资金对个股和板块的影响都十分重大，主力资金的流入流出会直接影响着个股的涨跌，以及板块的轮动。

可以说，投资者能再快速识别主力进场，会对看盘成败起到重要的作用。任何一只股票，都会有主力进场操作。有主力进场的股票，街两个显菩特征: 一是涨得快，二是跌得慢(也叫抗跌) 。

在股市分析中，投资者掌握由繁从简的思路很重要，比如说，"低点不断抬高"就是主力进场的强烈信号;反过来说，高低点不断降低，则应该警惕主力减仓，散户投资者则应考虑立即撤出，以免被套。一般来说，有三种涨势可以作为投资者考虑、持有的股票形态，具体如下:

(1) 买点线。通常来说，股价下跌到买点线的位置时，会重新上涨，因此，投资者在接触这个位置的瞬间. 可以考虑战略性买进。

(2) 主力成本线。一只股票长期下跌后， K线上出现连续3个不断抬高的低点，可以理解为主力进场信号，这3个或3个以上的低点连接线就是主力的筹码成本线。

(3) 趋势线。也就是股票价格的低点连接线，一般在20 、30 日线之上，不破不卖， 破了3周不收回就逢反弹高点时卖。主力在没有撤离前， 通常不会跌破趋势线。

图4.2是主力逢低放量的示意图:

上图中，当股价处于低位时， K线图中会出现一个大阳线或大阴线，引诱K线图中下方的成交母图中出现成交量放大，主力得以实现在低价位吸筹的日的。此时说明，主力进场， 散户投资者需多加小心，避免被套。为此，投资者需要注意以下事项:

( 1 ) 注意捕捉大盘跌时抗跌， 涨时比大盘强劲的股票品种。这种"大涨小回"型的股票一般都有强庄在内，而且这种操盘手的风格比较独特，不轻易受外围因素影响。

( 2 ) "洗得越凶，涨得越猛" 。一般讲，强势牛股启动和爆发前， 都会有一个明显的、独特的技术K线形态出现。有的股会出现W底或头肩顶的技术形态，有的是属于持续下跌的过碍中出现一个量价配合良好的底部特征，显示主力回吃筹码的迹象，而当大众一致看好时，突然迅猛地砸盘。从技术走势上来看，在临近收盘的最后半小时，股票价格突然破位，大幅跳水，而第二天却高开高走。这是主力结束洗盘、强劲拉升的重要信号。

( 3 ) 政策面和基本面。受政策扶植或行业板块持续向好，促使这类股票提前于大盘结束整理的、先大盘而动的龙头品种，这些股票往往能够成为中期向好的强势牛股。

( 4 ) 以横盘代替调整的个股。一般来说，大盘经过一定的涨幅后，必然要进行舍理的震荡整理，消化获利盘的打压再持续上行，通常指数会有15%~20%的调整幅度。在大盘调整的过程中，有少数的强势牛股拒绝回调，这是因为主力非常看好该股的后市，主力害怕筹码丢失，因而拒绝调整回蓓。可以说，以横代调的个股，往往就是下一轮行情的强势牛股。

另外，主力在进场建仓、吃货时，会有几个基本特征，投资者能够快速掌握这些特征的话，也有利于快速判断主力的动向。这些基本特征有:

( 1 ) 长期下降趋势终结，比如5~20 日均线开始逐步掉头向上。

( 2 ) 放进杀跌后，股票维持一段时间比较长的缩量运行，有的是几个月，布的则是半年以上的无量横盘，随后成交量开始温和放大，换手率基本保持在5%~7% ，股价出现连续2-3个不断上行的低点。

( 3 ) 即使有利空消息，由于股票价格不再受此消息的影响而下地，因而在利空不断的环境下却逆势上涨，说明背后有大资金看好并吃进。

( 4 ) 周K线、月K线指标重新向上出现金叉。

( 5 ) 消息面上很少听到有关此类个股的推荐、唱多，但是，股价开始强于大盘井独立于大势，显著的特征是:大盘上涨的时候比大盈快，大盘下跌的时候，个股以横盘代替整理并拒绝下跌。

总的来说，投资者在判断上却是否建仓某一只股票时，要综合考虑多个指标、进行判断，切忌片面分析。

主力洗盘与出货

主力洗盘是指是把低成本的筹码震荡出来，通过其他非自己的散声或中户进行换手，达到抬高筹码的成本，为轻松拉高做准备。一般来说，在没有空杀空的情况下，许多投资者在买进某种股票以后，由于信心不足，常致杀低求售，从而被主力洗盘洗掉，然后只能眼睁睁看着股价一直榄上去而望洋兴叹。

所谓"空杀空"，是指投资者普遍认为当天股价将下跌，于是都抢空头帽子，然而股价却没有大幅下跌. 无法低价买进，交割前，就只好纷纷补进，因而反使股价在收盘时，大幅度升高的情形。简而言之，"空杀空"是指卖出股票后又立即买进股票的做法，与"多杀多"是一个相对的慨念。

所谓"多杀多"，则是指投资者普遍认为当天股价将上涨，于是市场上抢多头帽子的特别多，然而股价却没有大幅度上涨，等交易快结束时，又竞相卖出， 造成收盘价大幅度下跌的情况。简单来说，"多杀多"是指买入股票后又立即卖出股票的做法。

总的来说，投资者要对主力的洗盘技巧务必熟知，而主力的洗盘方式也不外乎以下几种:

( 1 ) 开高杀低法。常发生于股价高档无量，而低档接手强劲之时，投资人可以看到股价一到高档(或开盘即涨停)即有大予笔进入杀跌，但股价却是不跌停，不然就是在跌停价位，不断产生大笔买盘。此时缺乏信心的投资者低价求售，主力于是统统吃进，等到没有人愿意再低价卖出、压力不大时，再一档一档向上拉升，如果拉了一二档压力不大，可能会急速接到涨停，然后再封住涨停，所以，当投资者看到某股低位大量成交时，应该勇于大量承接，必有收获。

( 2 ) 跌停挂出法。主力一开盘就全数以跌停挂出，也以跌停杀出，待跌停杀出的股票到达一定程度而不再增加时，主力迅速将自己的跌停挂出单取消， 一下将散户的跌停抛单吃光，然后往上拉抬，如果当天的筹码不够，则第二天可能还会如法炮制，投资者亦应在此时机低价买进才是。

( 3 ) 固定价位区洗盘法。此种情况的护盘特征是股价不动，但成交量却不断扩大。其洗盘的方式为:某股涨停是25元，跌停是15 元，而主力会在18元处限价以超大量的单子挂入。这样做的结果，将导致一整天的股价将"静止"在17元和18元之间，只要股价久盘不动，大部分人将不耐烦地抛出，不管再多的量全部以17元落入主力的手中，直到量大到主力满意为止。

( 4 ) 上冲下洗法。当股价忽高忽低，而成交量也不断扩大时，投资者应该设法在低价位挂进股票。此法乃是主力利用开高走低、拉高、损低再拉高，将筹码集中于自己手上的方法，故称为"上冲下洗" 。此法综合开高走低法和跌停挂出法而成，将会造成特大的成交量。

在洗盘阶段， K线图会显示出这样几点特征: 第一，大幅震荡，阴线阳线夹杂排列，市势不定;第二，成交量较无规则，但有递减趋势; 第三，常常出现带上下影线的股票十字星; 第四，股价一般维持在庄家持股成本的区域之上，若投资者感到仍无法判断，可以关注10 日均线，非短线客则可以关注30 日均线; 第五，按K线组舍的理论分析，洗盘过程即整理过程，图形上也都大体显示为三角形整理、旗形整理和矩形整理等形态。

主力出货则是拍以基金、券商、保险、信托、私募、大户联合等为代表的，能够主导股价走势或者能够对股价走势产生较大影响的主力资金，在拉高股价后，有计划、有策略地，或者分批或者集中性地卖出股票的行为。

一般来说，主力出货时， 一般有这样几个手法:

( 1 ) 规律性出货法。有的庄家为了出货，故意每天低开，全天多数时间让股价低位运行，然后尾市拉高，连续数天这样，给自以为聪明的投资者造成短线操作可以获得丰厚利润的感觉， 一旦某天接盘众多，便果断砸盘出货。

( 2 ) 大异动出货法。在盘面上挂出连续大买单， 一分钱一分钱地把价格往上推， 推到一定程度后突然跳水， 把来不及撤单的买单砸成交等。

( 3 ) 大题材出货法。如果这个股票价格已经高了，先高比例送股，后改个适合当时热点的名字， 其后送一个特别大的利好，紧接着出货。

( 4 ) 快速直线出货法。其特点是快速持续地将大笔筹码抛出， 使股价快速下跌。这一出货方式常见于前期股价已有较大升幅的股票，由于庄家获利颇丰，以这种方式出货可以迅速落袋为安，并减少随后可能发生的风险。缺点是由于出货手法迅速简单，出货过程中股价下跌幅度较大，庄家获利程度相对减少。此手法一般运用于大盘疲软，市场对后市预测趋淡等情况。出货，表明庄家急于了结的心态较盛。这时，庄家往往集中于出货， 有时连拉数根阴线， 并对股票本身造成极恶劣的市场影响，人气一时难于恢复， 需要一段时间的修整，因此， 投资者不宜过早介入， 而应冷静观察其底部调整情况，相机而动. 否则极有可能被套。

( 5 ) 无量阴跌出货法。事实上， 在正常情况下，许多股票的庄家是以较温和的成交量慢慢阴跌出货的， 这种出货手法较隐蔽，不易引发跟风出货的现象，对股票后市的走势也留有余地。

我们接下来通过一个案例来具体了解主力建仓、洗盘、拉升和出货的过程(如图4.3) :

第一阶段，建仓。该阶段的K线图和成交量图均出现大红柱(图中为黑色柱) ，并连续飘红，显示大资金入场。

第二阶段，洗盘。资金在第一波入场后，出现缩量调整，然后短中长三线向下，但仍然高于平均线，显示主力资金未出，为洗盘阶段。

第三阶段，拉升。K线图和成交母图再次连续飘红，显示资金第二波进驻和拉升。

第四阶段，出货。洗盘后的第三披拉升，但三线向下，显示主力资金控盘，并有逢高派发之意。

总之， 当主力控盘时，后市很有可能形成一波不错的拉升行惰，而主力出货后， 股价一旦跌破支撑，后市可能会形成一波一顾不振的下跌行情，此时投资者必须注意后市的风险。

详述主力吸筹与拉升

主力l吸筹是指主力引导市场或股价向某个方向运行。一般表现在个股的横盘调整阶段，主力资金潜伏在个股里面，不让散户发现，主力资金大量介入而未拉升股价。这种情况往往出现在主力想要获得更多利益的情况下，从而低买高卖。

可以说， 主力吸筹改变了一只股票的供求关系，使得一只股票的下跌动能被完全抵消， 股价呈现缓慢上扬的格局。主力之所以选择"缓慢上扬"，是因为若坐庄于一只股票，需要大量的筹码，如果主力吸筹过猛的话，会引发这只股票迅速上涨，从而暴露主力的意图，引起市场公众的追涨，这是主力吸筹时所忌讳的，所以，主力的吸筹永远是温和而隐蔽的。

一般来说， 主力最常用的吸筹手法是"盘中震荡推高股价吸筹" 。投资者如果发现目标股票的涨幅在5 %以内，可以考虑即时跟进; 如果发现涨幅较大则需观望不能盲目追高。再具体看盘时，投资者若发现当日收盘有这些情况出现，便可以视为主力在进行吸筹；震荡推高股价吸筹后，股价被快速拨高、大涨甚至涨停;震荡推高股价吸筹后，股价维持强势上升至收盘；震荡推高股价吸筹后，遇大盘走弱，股价下午下跌，以长上影线收盘; 震荡推高股价是主力制造吸筹的盘口陷阱，引诱跟风盘，拨高后打压出货。

我们来看下面的一个主力吸筹示意图(如图4.4 ) :

我们在看了上面的主力吸筹示意图后， 可以总结出一个经验: 投资者在发现个股庄家吸筹时，不要急于跟进，观察该股尾盘股价表现，若能维持强势收盘才考虑择机介入，否则要慎重。

一般来说，主力通过前期的低价吸簿，一旦筑底完毕，就意味着主力吸完了筹码，紧接下来就是准备拉升股价。在拉升前，股票常会突然放母拉升几天，然后又缩量回到启动前的位置，这是主力在试盘。

通常情况下， 股票进入拉升前， 主力会先用部分资金进行试盘， 看看买盘和抛盘有多大。主力先行挂单，对敲买卖以推高股价。这个过程中产生的量，基本上是主力用自身筹码和自身资金在进行活动。

如果市场上的大多数人在抛售，盘面将出现抛压沉重的状况，此时主力有两种选择:

第一种选择是快速拉高封上涨停报，目的是虚造声势推高股价，以减轻抛压。接着几天会让股价慢慢滑落，好让市场的短线客跟进，这样的话，也才能达到股价的平衡，为以后拉升减压做准备。这时候，K线上将出现某天股票拉涨停后又恢复下跌， 而佳能则处于缩量状态。

第二种选择是快速拉高股价，当天又快速滑落，目的是当天快速收回自己的资金，以保持仓位上的平衡。接着几天任由股价飘摇下跌，让市场去自己换手，主力继续折磨散户，K线上显现放置长阴线或放量带长上影的阴线。

总的来说，每天股票高涨幅、封涨停是拉开战的主要手法， 主力力求一气呵成，快速拉高股价远离成本区. 其中或是放量拉升，或是缩量拉升，目的都是把股价拉高， 为获利做准备。可见，只有懂得主力在吸筹完毕后是如何拉升的， 作为散户的投资者才能在这场拉升博弈战中获胜。

几招识破庄家的炒作技巧

股票市场中正是因为有了主力和庄家的炒作， 才使得股市险象环生而充满机会与市力。随着股市的蓬勃发展， 以及入市的投资者越来越多， 庄家的炒作技巧可谓是飞速发展，从而导致广大投资者追涨杀跌。实际上，股市中， 很大程度上是庄家与散户投资者的博弈。如此看来，能够有效地识破庄家的;炒作技巧， 对于散户技资者来说可谓非常重要。接下来， 我们看庄家常用的7个技巧， 以及相应的对策。

1. 涨跌停板计策

庄家发力把股价拉到涨停板上，然后在洒长停价上封大量(如几十万股)的买单，由于买单封得不大， 于是全国各地的短线跟风盘蜂拥而来，然后主力就把自己的买单逐步撤单，然后在涨停板上偷偷地出货。当下面买盘渐少时，主力又封上大量地买单，再次吸引最后的一批跟风盘追涨，然后又撤单，再次派发。因此，放巨量涨停， 十之八九是出货。有时，早上一开盘，有的股票就以跌停板开盘， 把所有集合竞价的买单都打掉，许多人一看见这种情况，就会有许多抄底盘出现，如果不是出货，股价会立刻复原; 如果在跌停板上还能从容进货， 就证明主力用跌停出货。

2. 盘口异动误区

有些个股，本来走得很稳，突然有一笔大单把股价砸低5% ，然后立刻又复原，买进的人以为撞了个便宜， 没有买进的也认为值得去捡这个便宜， 所以积极在刚才那个低价位上挂单，然后庄家再次往下砸，甚至砸得很低，把所有下档买盘都打掉，从而达到皆大欢喜的结局。散户以为捡了便宜， 而庄家为出了一大批筹码而高兴。这是庄家打压出货的手法的变异。

3. 盘口委托单策略

在证券分析系统中的若干个(如3个、5个等)委买委卖的盘口，庄家最喜欢在此表演，当3个委买单都是三位数的大买单，而委卖盘则是两位数的小卖单时，一般人都会以为主力要往上拉升了。这就是庄家要达到的目的， 从而引导投资者去扫货，达到庄家出货的目的。

4. "推土机"式拉升

庄家在每一个买单上挂上几百手的买单，然后在若干笔委卖盘上挂上几十手的卖单，一个价位、一个价位地上推， 都是大笔的主动性买盘，其实，这上面的卖单都是庄家的，吸引跟风盘跟进， 此类拉升，证明顶部已不远了，股价随时都会跳水。

5. 高位盘数放巨量突破

巨量是指超过10 %的换手率。这种突破，十有八九是假突破，既然在高位，那么庄家获利基丰，为何突破会有巨量，这个量是哪里来的?很明显， 巨量是短线跟风盘扫货以及庄家边拉边派发，从而共同成交的， 庄家利用放量上攻来欺骗投资者。

6. 强庄股除权后股巨量上攻

这种情况大多是庄家对倒拉升派发。庄家利用除权，使股票的绝对价位大幅降低，从而使投资者的警惕性降低，由于投资者对强庄股的印象极好，因此在除权后低价位放量拉高时，都以为庄家再起一波，做填权行情，从而吸引大量跟风盘介入，庄家边拉边派发，庄家不拉高很多，已进场的没有很多利润也不会出局，未进场的觉得升幅不大可以跟进。再加上股评的吹捧， 庄家便在散户的帮助下，把股票兑现为钞票，从而顺利出货。

7. 尾市拉高， 真出假进

庄家利用收市前几分钟用几笔大单放量拉升， 刻意做出收市价。此现象在周五时最为常见， 比如，庄家把图形做好， 吸引股评免费推荐， 投资者以为庄家拉升在即，周一开市，便盲目大胆眼进而被套等。

总之， 主力总要在低价位时迫投资者出局，高价位时引投资者追高，从而实现获利。另外， 随着股市的发展，主力的炒作技巧也在不断得到淋漓尽致的发挥，因此，投资者在识破庄家炒作技巧方面也要与时俱进，不断提高自己识破庄家炒作技巧的本领。

成功跟庄的技巧

众所周知，一只股票的上涨不可能是无缘无故的，这其中主要的原因是有大资金在运作，换句话说， 是有庄家在控制股价。要想在一只股票中做庄，就离不开建仓、震仓拉升、平仓这三个阶段。可以说， 投资者如何准确地把握这三个阶段，是眼庄成功与否的关键。

一般来说，建仓作为庄家做庄三大步骤中的第一步，其手段多种多样， 有按计划主动建仓的，有耐住性子慢慢吸筹的，有按约定倒仓接货的，有拉高快i卓主动建仓的…… 因此， 我们有必要来对其仔细探讨一下。

股市中有谚语说"没有只涨不跌的股票，也没有只跌不涨的股票。"通常来说，一只股票如果跌得久了，筹码往往就会很分散，表现在行情上，往往就是成交情谈，从而无人问津。大资金在进场之前，显然得首先考虑其资金的安全性、介入的价位是再合适等。于是， 在其真正建仓之前， 一般要有一个试盘动作，在确认盘子很轻、场内没有其他庄家的情况下，往往还要借势打压股价，当股价跌无可跌，成交极其消淡的情况下，方才开始缓缓建仓。

表现在K线图上，一般是阴阳相间，成交量温和放大，股价童心不断上移，但涨幅有限。这便是"从缩址到放量"的过程。经过一段时间(一般在三个月以上)的建仓，庄家基本上吃够了一定筹码，而此时股价亦有了一定涨幅，成交也惭趋前跃起来。

此时，为了阻止散户抢筹，也为了清除一部分已获利的筹码，该股往往在攻击形态极佳之时，突然掉头向下，一路震荡走低，股价连连击穿众多"支撑"。由于多数筹码在庄家手中，而散户又不可能齐心做多，于是，庄家仅需牺牲少量筹码，便可打压股价，因此，随着意志不坚定分子的不断出局，成交量日渐稀少，最后，在连续数日持续萎缩之后，股价渐渐止跌。这便是"从放量至缩量"的过程。这其中的主要表现是:

( 1 ) 从K线组合来看，经常出现上涨时成交量显著放大，但涨幅不高的"滞担任"现象，但随后的下跌过程中，成交量却以极快的速度萎缩。有时，则是上涨一小段后便不涨不跌，成交量虽然不如拉升时大，但始终维持在较情跃的水平，保持一到两个月后开始萎缩。尽管主力暂时未必有力虽拉升，但是调控个股走势的能力还是有的，比如，往往在收盘的时候会打压走向。

( 2 ) 从K线图来看，当股价在低位进行震荡时，经常出现一些特殊的图形。典型的包括有:带长上、下影的小阳小阴线，并且当日成交量主要集中在上影线区，而下影线咛l有较大的无量空休，许多上影线来自临收盘时的大幅无量打压;跳空高开后顺势打下，收出一支实体较大的阴线，同时成交量放大，但随后未继续放量，反而急速萎缩，股价重新陷入表面上的无序的运动状态;小幅跳空低开后借势上推，尾盘以光头阳线报收，甚至出现较大的涨幅，成交量明显放大，但第二天又被很小的成交量打下来。

( 3 ) 均线系统由杂乱无章、纠缠不情，逐渐转向脉络清晰起伏有致。从看盘技术上来说，这是建仓成功与否所表现出来的区别之处。其内在的机理是: 在初期由于筹码分散，持仓的成本分布较宽，加上主力刻意打压，股价波动的规律性较差，反映到均线系统上，就是短、中、长均线不断地交叉起伏，随着主力手中持筹码的沉淀，市场上的浮动码减少了，当主力持筹到了一定的程度，往往会把股价的波动幅度减下来以拉平市场平均成本。当均线之间的距离渐渐缩至均线之间的距离、甚至是重合时，就会开始试盘拉升或者是打压， 由于主力对于股价有掌控力， 尽管每日盘中震荡不断， 但是趋势已成，而反映趋势的均线系统自然是错落有致。

( 4 ) 在建仓阶段，主力与散户实际上是处于博弈的两端，主力总是力图制造出假象迫使散户低价吐出筹码。正因为如此， 在底部区域的顶端，主力往往发布种种利空，或者制造形态上的空头结构，意图使市场发生心理恐慌，主动促成股价下跌。这种下跌要与建仓失败的图区分出来，下跌的幅度深度就可以分辨出主力的目标。一般来说，如果主力在下跌途中坚定持筹，并且继续逢低吸纳，这种股价是不会下跌回到前期成本密集区以下， 而出货形态就没有这种情况。一只股票在建仓的阶段， 这种情况可能会出现多次，但随着主力筹码的增加，振幅会减少，另外，当大盘急跌，那些振幅很小的个股， 将是主力高度持仓的表现。

另外，无论是市场主力也好，还是散户投资者也好，都不得不服从市场本身的规矩，任何企图扭转大势的努力往往都是徒劳的。当股市容量越来越大的时候，股价走势本身所应有的规律性便日益显现出来。在股价所有走势的规律中，最直观的就是股价走势形态了， 俗称为"图形" 。我们实际上就是发现那些良好的走势形态，借助这些形态来挖掘市场走向的本质，从而捕捉到最能带来丰厚利润的个股。我们据此来介绍几种跟庄技巧:

1. 重要的稳赚图形一一圆底

所谓圆底，就是指股价在经历长期下跌之后， 跌势逐渐缓和，并最终停止下跌， 在底部横一段时间之后， 又再次缓慢回升，终于向上发展的过程。我们说圆底是一个过程而不仅仅是一张图， 由股价所描绘的图形仅仅是这个过程的表象。

一般来说， 出现圆底的图形，在判断上是最可靠的。同时， 这个图形形成之后， 由它所支持的一轮升势也是最持久的。在困底的形成过程中，市场经历了一次供求关系的彻底转变，把市场走势转变的全过程用慢镜头呈现给所有投资者。

应该说，圆底的形态是最容易发现的，因为它给了投资者充分长的时间让大家看出它的存在。但是， 正是由于它的形成所需时间转长， 往往反而被投资者忽视了。当股价从高位开始回落之初，人们对股价反弹充满信心，市场气氛依然热烈， 因此， 股价波动幅度在人们的踊跃参与下显得依然较大， 但事实上， 股价在震荡中正在逐渐下行。不用多久， 人们发现这时的市场中很难赚到钱，甚至还常常亏钱，因此参与市场的兴趣逐渐减小。参与的人越少，股价更加要向下跌， 离场的人则越来越多。

然而，当成交量越来越小的时候， 经过长时间的换手整理，大家的持股成本也逐渐降低，这时候股价下跌的动力会越来越弱， 因为想离场的人已经离场了，余下的人即使股价再跌也不肯斩仓。这样的话，股价便不再下跌。但是这时候也没有什么人买进股票。这种局面可能要持续相当长一段时间，形成了股价底部横盘的局面。

这种横盘要持续多久很难说， 有时是几个月甚至几年，有时候几个星期，但这种局面早晚会打破， 而盘局打破的这一现象的实质是市场上出现了新的买入力量，打破了原有的平衡，因而迫使股价又上行。

当股价在成交量放大的推动下向上突破时，这是一个难得的买入时机，因为圆底形成所耗时间较长， 所以在底部积累了较充足的动力，一旦向上突破，将会引起一段相当有力而持久的上涨，投资者这时必须果断，不要被当时'虚弱的市场气氛吓倒。

圆底的主要特征是: 打底的时间较长; 底部的波动幅度极小，成交量极度萎缩; 股价的日K线与各平均线叠合得很近; 盘至尾端时，成交量呈缓步递增，之后就是巨量向上突破阻力线; 在经历了大幅下跌之后形成。

2. 重要的稳赚图形一一双底

随着市场容量的扩大，技术分析在股市中的作用也越来越大。正因为市场上有太多的个人机构都依据图形来操作，图形的影响力也就越来越大。一般来说，庄家机构只能在短时间内影响股价，无法长期控制股价去形成一个大的形态。

实际上，双底也是一个可靠的底部形态。选股的时候，在实战中运用最多的往往是双底这种图形。双底形成的时间比圆底要短一些，但它常常也具有相当强的攻击力。一个完整的双底包括两次探底的全过程，也反应出买卖双方力量的消民变化，在市场上的实际走势当中，形成圆底的机会较少一些，形成双底的机会反而较多。

因为市场参与者们往往难以忍耐股价多次探底，当股价第二次回落而无法创底的时候，投资者大多开始补仓介入。每次股价从高水平回落到某个位置，自然而然地发生反弹之后，这个低点就成了一个有用的参考点。市场上许多人都立即将股价是再再次跌破此点当成一个重要的入市标准。

同时，股价探底反弹一般也不会一次就完成，股价反弹之时大可不必立即去追高。一般来讲，小幅反弹之后， 股价会再次回落到接近上次低点的水平，这时候应该仔细观察盘面，看看接近上次低点之后抛压的情况如何，接盘情况如何。

最佳的双底应该是这样的:即股价第二次下探时成交量迅速萎缩，显示出无法下跌或者说没有人肯抛的局面。事情发展到这个阶段，双底形态可以说成功了一半i 另一半则决定于有没有新的买入力量愿意在这个价位上接货，即有没有主动性买盘介入。一般来讲，股价跌无可跌时，总有人去抄底，但有没有人愿意出稍高的价钱就不一定了。如果股价二次控底之时抛压减轻，但仍然无人肯接货.那么这个双底形态可能会出问题，股价在悄无声息中慢慢跌破上次的低点的话，意味着探底失败，只有当二次控底时抛压极轻，成交量萎缩之后，又有人愿意重新介入该股， 二次控底才能成功。

在这种主动性买盘的推动下，股价开始上升，并以比第一次反弹更大的成交量向上突破，这个双底形态才算成功。看盘高手会在股价第二次控底的时候就发现这是否是一个成功的双底，并立即做出买卖决定。

严格意义上来说，双底往往要用一个月以上才能形成，但是，有许多短线高手乐意于在小时图或十五分钟图上寻找这种图形。这也是一种有效的短线操作方法。

双底的重要特征是:股价两次控底，第二次低位不低于第一次低位，常常是第二次低位稍高一些;第一次控底时，成交量已经大幅萎缩，反弹自然发生; 第二次下跌时成交量更小，第二次上升时有不少主动性买盘介入，成交量放大明显，以大阳突破。

3. 重要的稳赚图形一一突破上升三角形

圆底和双底这两种稳赚图形都是底部形态，在那时候买入当然时最好的，比如风险最小，收益最稳等。其实，还有一些令投资者赚钱的图形发生在股价上升途中。

股价的上升犹如波浪推进，有涨有落，但总的趋势向上。股价整理的意义就在于休整，如果不整理，股价不可能有能力再向上冲。

对于短线炒手来讲，股价休整的时候可以暂时退出观望，或者抽出资金来买入那些休整结束重入升势的股票。如今股票市场中一个很大的特点就是，每天都有许多股票正在盘整，也有一些股票正在完成盘整开始新的上升，这样就给投资者以很大的选择空间。

在各种盘整走势中，上升三角形是最常见的走势，也是最标准的整理形态。抓住刚刚突破上升三角形的股票，足以令投资者大赚特赚。

一般来说，股价上涨一段之后，在某个价位遇阻回落，这种阻力可能是获利抛压，也可能是原先的套牢区在解套压力，甚至有可能是主力出货形成的压力，总之，股价遇阻回落。在回落过程中，成交量迅速缩小，说明上方抛盘并不急切，只有在到达某个价位时才有抛压。由于主动性抛盘不多，股价下跌一些之后会很快站稳，并再次上攻。在上攻到上次顶点的时候，同样遇到了抛压，但是，与第一次相比，这种抛压会小一些， 这可以从成交量上看出来，显然，想抛的人已经抛了不少，并无新卖盘出现。这时， 股价稍作回落， 远远不能跌到上次回落的低位，而成交量更小了。

于是，股价便自然而然地再次上攻，终于消化掉上方的抛盘，重新向上发展。在上升三角形没有完成之前，也就是说在没有向上突破这前，事情的发展方向还是未知的，如果向上突破不成功，很可能演化为头部形态，因此， 在形态形成过程中不应轻举妄动。突破往往发生在明确的某一天，因为市场上有许多人正盯着这个三角形，等待它完成。一旦向上突破，理所当然地会引起许多人的追捧，从而出现放量上涨的局面。

一般情况下，上升三角形的形成过程是难于识别的，但是通过股价第二次回档时盘面情况的观察，可以有助于估计市场走势发展的方向。特别是对于个股走势判断， 更加容易把握，只要仔细跟踪每笔成交，便可以了解该股回档时抛及下方支撑的力度，并分析是否属于自然的止跌，如果属于庄家刻意制造的图形，则支撑显得生硬勉强，抛压无法减轻。

上升的三角形的上边线表示的是一种压力，在这一水平上存在某种抛压，而这一抛压并不是同定不变的， 一般来说，某一水平的抛压经过一次冲击之后应该有所减弱， 再次冲击时更进一步减弱，到第三次冲击时， 实质性的抛盘已经很少了，剩下的只是心理压力而已。这种现象的出现，说明市场上看谈后市的人并没有增加， 倒是看好后市的人越来越多，由此可以想见，股价向上突破上升三角形的时候，其实不应该拖泥带水，不应该再有怎样大的阻力. 这就是判断一个真实的突破的关键。

如果在股价多次上冲阻力区的过程中， 抛压并没有因为多次冲击而减弱，那只说明市场心态本身正在转坏， 抛压经过不断消耗仍没有减少，是因为越来越多的人加入了空方的行列， 这样的话，在冲击阻力过程中，买入的人也会逐渐推动信心，转而投降到空方阵营之中去。这种情形发展下去，多次冲击不能突破的顶部自然就成为一个具有强大压力的头部了，于是三角形失败，成为多重顶。

上升三角形具有这些特征: 两次冲顶连线呈一水平线;两次探底连线呈上升趋势线;成交量逐渐萎缩，在整理的尾端时，才又逐渐放大并以巨量冲破顶与顶的连线;突破要干净利索;整理至尾端时，股价波动幅度越来越小。

4. 重要的稳赚图形一一突破矩形

炬形常被人们称为股票箱，意思是股价好像被关一个箱子里面，上面有盖，下面有底，而股价在两层夹板之间来回运动。如果这种来回运动具有一定的规律性，即上升成交放大，下跌时成交缩小，并且随着时间的推移， 成交量整体上呈现缩小的趋势，这个矩形就是比较可靠的。

矩形常常是在主力机构强行洗盘下形成的，上方水平的阻力线是主力预定的洗盘位置，下方的水平支撑线是护盘底线。在盘面上，我们有时可以看到股价偶尔会跌破支撑线，但迅速回到支撑线之上，这可能是主力试探市场心态的方法。如果一个重要的支撑位跌破之后，市场并不进一步下挫，这充分说明市场抛压几乎已经穷尽，没有能力进一步下跌。

矩形有一个量度升幅，即当矩形向上突破之后，最小要向上升到矩形本身的高度那么多。一般来说，大的矩形形态比小的矩形形态可靠得多。

股价在股票箱中来回振动的次数可多可少，这决定于市场的需要。振动的次数越多，说明市场浮码清洗得越彻底。

在炒股实战中，完全标准的矩形并不常见，股价走势常常在整理的末段发生变化，不再具有大的被幅，反而逐渐沉寂下来，高点无法达到上次高点，而低点比上次低点稍高一些，这种变形的形态往往比标准的矩形更为可信，因为在形态的末端，市场已经明确地表达了它的意愿，即说明调整已到末端。因此，真正的突破不一定发生在颈线位置上，真正的看盘高手不必等到突破颈线才进货，这就需要更细致的看盘技巧。

矩形的特征是: 盘整时间较长;上升压力线平行于支撑线; 突破阻力线时必须伴随大的成交量; 盘整期越久，将来突破之后行情就越大；强势股的走势特征。

此外， 随着市场上个股之间走势分化情况日趋严重，投资者选股的能力显得越来越重要。大市的走势必定是波动式的， 有升也有跌，只要整体趋势向上，我们就说大市向好。然而个股走势有时并非完全依照、大市波动，当指数回调时，总有那么一些个股不跌，甚至反而上升，这些个股往往是强势股。

总的来说，技资者在炒股实战中，要敏锐地判断主力和庄家的意图，一方面避免被套，另一方面争取成功眼进，从而实现成功跟庄。