第八节  指标止盈技巧

使用指标进行止盈操作，应当选用趋势类指标，因为只有趋势类指标才可以更好地跟踪价格的波动，可以更好地监控趋势的转变状况。在进行止盈交易时，趋势类指标使用一个就可以了，而没有必要同时使用多个趋势类指标进行止盈。

使用趋势类指标止盈的核心思路就是看一下趋势是否有被打破的迹象，或是趋势类指标特有的支撑作用是否失效，一旦满足以上任何一点，便应当采取止盈手段。

相比固定比例止盈来讲，指标止盈在实战中的效果相对更好，它可以使得一笔持仓在趋势转变的初期阶段便发出信号，以避免到手的收益随着价格的反向波动而减少。

在选用趋势类指标参数时，一般不建议使用较短周期的参数，比如使用移动均线，5周期的均线就没必要使用了，因为它虽然很灵活，但不够稳定；同时，较长周期的参数也没有意义，比如使用60周期的均线也没有意义，因为它过于呆滞，按较长周期的均线参数进行止盈操作，利润的回吐幅度就太大了，如果持仓成本再高一些，可能长周期指标发出信号时，利润已所剩无几了。使用移动均线的话，只用10与20周期的便足够了，10周期的均线监控强势上涨阶段，20周期的均线监控大方向的变化。

请看图3-19，橡胶1409合约2014年5月29日走势图。

橡胶1409合约在2014年5月29日盘中出现了一波下跌的走势，如果在下跌的初期或是下跌的中途进行了操作，此时便可以使用10周期的移动均线与20周期的移动均线来检测价格趋势的变化情况。

从图3-19的走势来看，10周期的移动均线所起到的作用是：对于单边下跌的提示作用较好，只要价格保持着连续下跌的状态，K线都将会在10周期移动均线下方，这一阶段要做的就是坚定的持仓。如果K线向上越过了10周期的均线，则可以将其视为是减半仓的信号，这样做虽然有可以会错过一些震荡后价格继续下跌的盈利机会，但却可以使持仓的压力大幅降低，平掉了一半的持仓，就算价格反向波动至空单的开仓位，也照样赚钱。

20周期的均线在此时的作用就是监控大趋势的变化，只要K线始终在20周期移动均线下方，便没必要清仓，而一旦K线向上越过了20周期的移动均线，此时要做的就是进行止盈操作。因为K线一旦跑到20周期均价上方，后面的走势就充满了未知，价格的波动趋势有可能逆转，也有可能反弹一番后继续下跌，也有可能弱势震荡，但具体会如何走，是无法做出准确判断的，所以，这种未知我们需要回避一下。

请看图3-20，螺纹1410合约2014年6月5日走势图。

螺纹1410合约在2014年6月5日盘中出现了一波震荡上涨的走势，这样的上涨形态，对投资者的持仓构成了考验，价格的波动越复杂，操作的难度也就越大。不过本案例的走势其实也只算是小幅度的震荡，当遇到大幅度的震荡上涨走势，趋势类指标往往只能帮助投资者把握住其中的一个波动，很难将其拿到头。

从图3-20的走势来看，价格两次调整的低点全部都跌破了10周期的移动均线，如果严格按技术来操作，后面的波动其实就只能用半仓来做了。针对这种情况的处理方法应当是这样的，第一次的调整虽然跌破了10周期的均线，但由于整体收益并不是很大，甚至调整的低点处于无盈利状态，所以可暂不必止盈半仓，此时可以盯住止损位，不破止损位就拿着；而第二次调整的低点再度跌破10周期移动均线时，已有了一定的盈利，因此，可以先由掉一半的持仓保留另一半仓位。

价格再次上涨到高点以后，调整跌破了20周期的均线，此时要做的就是将全部持仓进行清仓操作，以确保到手的收益不再减少。中短两条移动均线根据价格所处的位置不同灵活搭配，这样一来，最起码一个波动中的空间可以吃掉百分之六七十。

请看图3-21，PTA1409合约2014年6月5日走势图。

PTA1409合约在2014年6月5日出现了一波震荡上涨的走势，从布林线指标的提示来看，其止盈的信号还是比较及时的。

在价格持续上涨的过程中，调整的低点每接近布林线指标中轨，便停止了下跌继续上涨，只要K线始终在布林线指标中轨上方，便可以一路持仓，没有必要进行止盈操作。上涨到高位后，价格出现了震荡的走势，调整低点也屡次跌破布林线指标中轨，这个时候应当进行止盈操作吗？此时有一个小方法，那就是布林线指标通道较宽时，使用中轨的支撑来进行止盈操作；而一旦布林线通道变窄，则应当使用布林线指标下轨的支撑与否进行止盈操作。图中第一个圆圈处虽然跌破了中轨．但由于通道变窄应当使用下轨来作为参考，所以，这一区间是可以继续持仓的。

一段震荡之后，价格再创新高，随后放量跌破了中轨，此时由于布林线通道再度变宽，因此，跌破中轨的点便是止盈。从整体走势来看，这样的波动形态，依据布林线指标决策止盈位所在，还是非常有效的。

请看图3-22，豆一1501合约2014年5月30日走势图。

豆一1501合约在2014年5月30日盘中出现了一波大幅杀跌的走势，成交量不断地放大，同时不断地收出大实体的阴线，量价配合形态非常完美，投资者也可以在价格快速下跌的过程中，轻松地实现较高的收益。

最后一根大阴线出现时，价格下跌了35个点，仅一分钟便可以获得很高的收益，这个时候，止盈点应当放在哪里呢？由于此时K线距离布林线中轨已经很远了，所以，再拿布林线中轨进行止盈显然是不合适了，这样操作将意味着利润要回吐35个点左右，最后一根大阴线等于是没有赚到。由这个案例可以看出，一旦K线距离布林线指标中轨过远，布林线指标中轨的止盈提示就将失去意义。

面对这样的走势，投资者应当使用重要K线来决策止盈点位所在，最后一根大阴线肯定是重要K线，但又由于实体较长，所以，可以拿这根大阴线实体1/3的位置进行止盈，或至多拿这根大阴线实体1/2的位置进行止盈，这样一来，既留给足够的价格波动空间，又不至于整根大阴线带来的利润全部交还给市场。

指标是灵活且不断变动着的，所以，投资者在依据指标决策止盈位所在的时候，也必须要灵活，并根据指标不同的形态来灵活调整合理的止盈点，其目的就是既要给价格留以波动的空间，也要确保利润不至于大幅度的回吐，只要做到了这两点，止盈位就可以视为是合理的。