第四节  高低点止盈技巧

高低点止盈方法属于技术性止盈技巧，还是那个原则，如果技术性止盈位高于心理承受位，则使用技术性止盈，如果低于心理承受位，则按照固定比例止盈方法进行交易。

高点低从技术形态上来看，会产生强大的支撑以及压力作用，价格上涨后调整形成了一个低点，如果这个低点可以对后期的波动产生支撑作用，那么，价格往往会继续上涨。同样，价格下跌后产生的反弹高点如果对后期波动产生压力作用，价格也往往会继续下跌。

而一旦价格向下跌破前低点的支撑位，或是向上突破前高点，上涨或是下跌的概率就将会减小，这个时候就不宜再拿着单子，而是应当跌破重要低点，以及向上突破重要高点时进行止盈操作，确保收益，以免价格继续的回落或上行进一步吞噬利润。

利用高低点进行止损，可以采取相临原则，也就是你开仓后，离你开仓点时间上最接近的那个高点或是低点做为止盈信号。笔者个人认为，之前时间过于久远的高点或低点对当前的操作参考意义并不是太大。

请看图3-3，螺纹1405合约2013年11月15日走势图。

螺纹1405合约在2013年11月15日下午开盘下冲后，出现了反弹的走势，由于反弹区间成交量非常低迷、放量下跌、无量反弹、量价配合非常完美，因此，价格后期继续下跌的概率是极大的，如果投资者在高位区间进行了做空的操作，此反弹区间则可以继续持仓。

当然，持仓并不是说可以拿着就不管了，在已赚取了不少盈利的情况下，一定也要随时防止价格突然反转的出现，万一下跌不能延续又涨上来怎么办？所以，一定要设制好一个止盈位，只要这个止盈位没有被价格向上越过，才可以一直持仓。

由于反弹的时候形成了一个高点，因此，就可以把出现的这个高点视为是止盈位，如果价格无法突破上去，那么，高点就必然会形成降低的态势，高点依次降低，也就会意味着价格还会下跌，因此，便可以继续持仓。从后期的走势来看，价格震荡的过程中从未突破这个高点，止盈位并未触发。

请看图3-4，白银1312合约2013年11月12日走势图。

白银1312合约在2013年11月12日晚间形成了明显的空头波动形态，分时线长时间位于均价线多空分水岭的下方，这意味着投资者的操作策略一定要以空为主，只要当天坚持做空的思路，不管什么价位开的仓都可以实现盈利。

如果在价格大幅下跌之前进行了开仓，止盈位如何设置呢？价格波动的过程中，大多数时候会形成下跌、反弹、再下跌的走势，而能否继续下跌的关键其实就在反弹区间，如果反弹形态配合较好，下跌的概率是极大的。因此，可以等待反弹出现的时候再根据其走势制定止盈策略。

从图3-4的走势来看，价格下跌后形成了一个无量的高点，此时就可以把这个高点做为止盈的参照，如果价格后期没有突破这个高点，该高点就会产生压力作用，收窄价格的波动空间，从而促使价格回落。而一旦突破这个高点，是否会继续下跌，或是连续反弹向上就会存在变数，这个时候投资者也就不宜再继续持仓，而是应当先退出来，然后再根据后面的波动决策新的入场点。

价格后期波动的时候，前面的高点始终没有被突破，这意味着止盈并没有触及，因此，便可以继续持仓。

请看图3-5，菜油1405合约2013年11月15日走势图。

菜油2013年11月15日上午保持着明显的多头态势，价格上涨成交量放大，调整成交量又萎缩，量价形态比较好，并且持仓量在价格上涨时也明显增加，在分时线始终位于均价线上方的时候，必须要保持做多的思路。

如果以较低的持仓成本操作，在价格相对高点出现震荡时该如何止盈呢？刚开始时由于没有任何波动的低点做参照，投资者可以使用趋势类指标辅助决策止盈位，比如利用10或20周期的移动均线，也可以使用布林线中轨进行止盈，如果价格波动的低点都没有跌破这些指标，当这个波动的低点出现之后，它就可以成为是新的止盈位参考。

从图3-5的走势来看，价格波动的第二次低点并没有跌破止盈位，因此可以继续持仓。但11点过后的低点却出现了破位的走势，这个时候就应当把手中的盈利持仓平掉，止盈位一破首要的任务就是保全盈利，而不是想是继续扩大战果。

虽然止盈后价格又重新涨了上去，但并不要为此觉得这个止盈没有必要，这是涨了，如果跌了呢？到手的利润岂不鸡飞蛋打？毕竟后面的走势是无法预测的，能知道的就是眼前价格跌破了提前制定的止盈位，不按计划行事，那又何必制定计划？

请看图3-6，豆油1405合约2013年11月15日走势图。

豆油1405合约2013年11月15日上午的多头迹象也非常明确，整体形态来看，保持着低点不断抬高的迹象，这也是分时线位于均价线上方之后常见的波动形态。

价格整体波动低点抬高，那么，止盈位的设置也就变得非常容易了。从10点之后的走势来看，价格放量上冲后，形成了调整并留下了第一个波动低点，这就低点就是止盈位，如果不破位就需要一直持仓。从后面走势来看，不管价格如何波动，这个低点都没有跌破，继续持仓便又可以赚到一票。

价格再次放量上冲后，再一次调整，这个时候，新的低点就形成了又一个抬高的止盈位。虽然第二次的低点被撑住没有跌破，但第二次价格再回落时，在止盈位上方略做小横盘便放量破位，止盈位一旦触发就必须要离场。第一是防止价格后期有可能的继续回落；第二就是必须要确保到手的收益不要回吐太多，否则之前的交易就算是白折腾了。

利用临近的高低点设定止盈位的好处就是止盈点位非常清晰，回吐利润的幅度完全可以计算出现，并且有足够的技术依据，当然，任何方法都不宜单独使用，同时也有使用条件，那就是前高点距离当前价格的波动既要有一定的空间留给价格正常波动，又一定要在心理预期可以承受的情况下进行，如果不满足这两个条件，就需要再结合其他的方法来设定新的止盈位。