错误2 我不需要制定投资规划
如果没有良好的规划，您的投资计划将如同没有舵的船一样，随波逐流。
CMDR.E.F. RYE. U.S. NAVY
根据韦伯斯特词典(Webster) 中的解释，规划是指有组织有计划地运用思想和原理来促进事物朝有利方向发展的一种方法。仔细想想这句话的意思!在证券市场中进行投资时，如果你能始终坚持一套思想和原则，那么，它们就会用符合，甚至超过你目标的技资收益率来回报你。这才是成功的游戏计划。
有些人认为自己并不是有钱人，不需要制定任何财务计划。这是不正确的。股票市场的波动性、通货膨胀、利率改变、失业、疾病以及经济萧条都是我们生活中的一部分。不制定任何财务规划，或是让别人(比如你的经纪人或金融顾问)来为你制订规划是一种轻视祸患的做法。一定要牢记，没有任何人能比你自己更关心你的财务状况。
也许你已经制订了一些财务计划，即便仅仅是在工资袋背面写下需要支付的帐单，可这至少也是个开始。但是要想成为一名成功的投资者，你需要制定一个稳健而周全的投资计划。同时，应该把计划写下来，全凭头脑来记忆是远远不够的。
在本章中，你将会学习如何制定一个属于自己的计划，并了解如何计算你的净资产价值，确定你的技资目标和财务目标，以及你的投资风险承受等级等。
请遵照以下步骤
进人"Barnes and Noble "书店，或单击Amazon.Com 的网址( www.amazon . com) ，浏览其中的个人投资图书部分。你会发现许多图书在标题中都用到了数字，例如《赢得市场的10个方法》Ten Ways to Beat the Market) 、《通向财富的9个阶段》 (Nine Steps to Wealth) 、《12步带你走进金融自由王国》 (Twelve Steps to Financial Freedom) ， 除此之外还有很多此类图书。为什么书名中都用到了数字呢?原因很简单。数字意味着计划， 意味着成功的策略，以及带领你有条不紊地走上财富大道的方法。为了实现这个目标，我们汇总了八条规则，用来制定适合你的投资规划。
规则1 :进入游戏
规则2: 定义你的投资目标和对象
规则3: 保持对投资计划的跟踪
规则4: 了解自己的资产
规则5: 永远不要使用"本来应该……"作为借口
规则6: 在你卖出之前不要计算你有多少钱
规则7: 多元化投资
规则8: 拥有一个最小损失的策略
规则1: 进入游戏
正如你所知，如果每个月只存一点钱，你会惊讶地发现，到了年底你所拥有的存款只是可怜的一点点。同样，在股票投资中，只向市场投入一分一毛是赚不到大钱的。你要想在退休的时候拥有殷实的养老金，就要在这方面投入大量的资金。你开始得越晚，每年需要投入的资金就越多。例如， 要想在65 岁时实现一百万美元的目标(假设每年的年平均回报率为11%) ，那么19 岁的投资者一年仅需要投入1000美元。但是，40岁的投资者每年则需要投入将近10，000美元，这样在退休的时候资产才能达到一百万美元。
要想睿智地进行投资，你需要了解投资的流动性( 你获得资金的速度有多快) 、安全性( 你的资金是否能全部收回) 、以及投资回报率(你的资金能赚多少钱) 二投资者往往对投资的期望过高过快。消除大部分投资风险和情绪波动的一种方法是定期投资定额的资金(例如每月投资一次) ，这种投资方法称为美元成本平均法。该方法在"错误5" 中会详细介绍。
在挑选、分析和购买了有价证券之后，你的工作还没有结束。管理你的投资组合有助于从技资中获取收益，并实现你的财务目标。你需要经常了解股市中发生的事情、研究分析技术、并定期更新你的财务规划。互联网提供了多种投资组合管理工具，你还可以用笔和纸来计算你的投资回报率。先用末期投资余额减去初期余额，得到一个数值。用该数值除以初期余额，然后乘以100，得出你的回报率百分比(如果得出的是负数，则是亏损率) 。例如，假设你在2002 年1 月1 日投资了10 ，000美元的股票， 2002 年12 月31 日你的帐户上有12，175 美元。则按照下面的公式计算你的回报率:
总回报率=[(末期余额-初期余额)1初期余额]x 100
先用末期余额减去初期余额:
12 , 175-10 , 000=2 , 175
用得到的结果除以初期余额:
2 , 175/10 , 000=0.2175
最后，用得到的值乘以100得出你的回报率百分数:
0.2175x100 =21.75%
你的回报率是21.75% ，或22% 。按照任何人的标准，一年22% 的回报率都是很好的结果。将该比率平均到你投资的总金额，则1 美元挣了22美分。
选择正确的投资是你在进入投资游戏时需要考虑的众多因素中的一个。你还必须能回答以下问题:
1. 您的财务状况如何? 你目前的财务负担有哪些，将来这些负担的状态将会如何? 确定你已预留了应急资金以应对不可预见的开支，例如汽车修理费等。
2. 你的财务目标是什么?你在什么时段内，希望投入多少资金?你可以承受多大风险?如果你损失了全部技资，精神上是否能恢复并再次技资呢?
3. 你想如何配置你的投资呢?考虑到你的年龄(青年人、中年人、快要退休、已退休)和家庭环境(单身、已婚、供养子女或年长的亲属) ，哪种方式是适合你的技资类型组合呢?
4. 你加入游戏了吗?制订有规则的投资游戏计划，不论市场如何变化都要将其坚持到底。
规则2: 定义你的投资目标和对象
成功的投资并不需要大量的精力或专业知识。它只需要承诺和坚持。你投入的越多，从中获得的也会越多。你不必每天都追着股市跑，也不必冒很大的风险。你只需要坚持执行正在进行的投资规划。对于大部分投资者来说，成功需要很长时间。
财务规划中的第一步就是设置目标。这实际上也是在确定终点。要想实现该目标，你需要确定战略战术目标。战略目标是长期的，具有普遍性，例如"我想在50 岁时成为百万富翁" 。战术目标是短期的，更具有特殊性，例如"我今年想要存款并技资5，000美元" 。你的财务规划应该既包括战略目标，也包括战术目标。把这些目标写下来，并定期考核进度。如果你的情况有所变化，应该更新你的目标以反映生活中的变化。
富兰克林资源基金(Franklin Resoulce Fund) 管理人迈克尔·普利斯(Michael Price) 认为"所有人的目标都应该有持有力和风险规避能力，让时间为您带来财富。我们的宗旨是稳扎稳打地赢得比赛，正因为如此，我们的标识是一只海龟。我们的投资通讯之所以被称作‘耐心的投资者'，这是因为在成功的股票市场投资中，耐心是十分重要的。"
* 有些人认为自己并不是有钱人，不需要制定任何财务计划。这是不正确的。
大部分的投资者都拥有共同的目标。他们投资股市都是想要赚钱。那些成功的投资者制定的技资计划会包含基本的赚钱措施。首先，他们会确立购买选择规则，来帮助他们挑选最好的股票。他们根据股指图表来确定购买的最佳时机。其次，他们还确定一套卖出规则，以便了解何时卖出以赚取利润，以及何时卖出可以避免重大损失。最后，他们都有具体的方法，来告诉他们市场平均指数何时爬高，何时下跌，并据此确定买入和卖出的时机。
如何实现财务目标取决于你的技资规划在何时进入实施阶段。在开始投资之前应先停下来，评估一下你的财务状态。你需要确定自己的财务状况是否允许你进行技资。你肯定不希望由于需要现金来支付不可预见费用的开支，而提前退股，支付违约金。在投资之前，要先确定你能够承担以下开支项目:
每月帐单 核对该项目的目的是确保您能够承担每月的帐单，不需要依赖信用卡或今后的现金收入(例如奖金) 。
信用卡债务 如果你使用信用卡来支付日常开支，但不能每月足额还款，那么说明你还没有准备好成为一名技资者。你需要改变你的消费习惯，并在开始投资之前还清信用卡欠帐。
应急资金 在投资之前，你的规划列表上首先应该设立一笔意外开支资金。意外开支包括未投保的医疗开销、财产损失和失业。
保险 确保你已有足够的保险来承保劳动能力、健康状况、生命、机动车以及财产。
规则3 : 保持对投资计划的跟踪
许多人会在充分了解自己当前和今后财务状况之前，就奋不顾身地一头扎进投资市场中。但是，投资始终是有风险的。在你进行投资之前，需要了解风险与你的财务基础的相关性。首先，应该制定一个预算，包括用于紧急事件的存款计划，投保你所需的全部保险，如果你还没有房子，那么应该先考虑买房。房子将是你所做的最好的投资。然后制定一个独立的存款计划，用以积累投资股市所需的资金。在这个过程中，要保证有足够的资金交纳你的个人退休分摊金额。
投资决策需要考虑到你对风险的态度。能够承受的风险程度往往取决于你对投资的认识、你的经验和性格。每个人都有自己的风格和要求。准确了解你的风险承受能力，可以帮助你选择适合自己的技资项目。互联网提供了很多网站，它们将帮助你启动自己的投资。
尽管存款资金是用于投资目的，但是存款和投资是两个不同的过程。存款是指那些通常只能获得较低利息率的资金，但是你可以方便并即时地提取这些资金。如果你将它们保存在银行或信用合作社中，这些金融机构将为这些资金提供保证。投资资金是指用来购买可以增值或贬值的有价证券的钱款。这些有价证券会支付利息或红利，但是不能担保它们肯定能升值或产生远景收入。
规则4 : 了解自己的资产
想要实现你的目标，首先应该明白你现在的财务状况。尽管计算你的净资产价值不会让你感到兴奋，但是它是进行投资规划的起跑线。随后，可以将你的净资产价值与开始的财务状况进行比较，以了解投资开展的情况。
难以计算净资产价值的一个原因是不知道如何组织你的全部个人财产资料，并划分为正确的资产类别。找到你需要的资料可能要花费大量时间。下列建议将有助于你对你的资料进行分类，以便计算净资产价值:
流动资产 要确定你所进行技资的价值(活期存款帐户、存款单、现金市场帐户、股票、债券、共同基金) ，可以参考你最近的银行和经纪公司怅目。
不动产 对于房地产资产，可以使用最新的房地产评估，或向了解你邻近地区的房地产经纪公司进行咨询。在财产中只应该包含资产净值(也就是说，应该从资产的市场价值中扣除所有抵押欠款) 。
机动车 不要忘记从机动车的原始价值中减去折旧费。珠宝，艺术晶和收藏晶利用保险公司鉴定的价值或你的最佳估算值。
其它资产 利用你每项资产转售价的最佳估算值。
许多财务规划师都会告诉你: 大多数人都不了解他们自己的净资产价值。当他们的新客户在估算自己的资产时，通常是与真实情况大相径庭。互联网提供了多种在线计算器，可以帮助确定自己的净资产价值。你还可以使用笔和纸来计算你的净资产价值，具体方法如表格2.1 所示。
在确定了你的净资产价值之后，可以通过访问Quicken 网站(www.quicken. com )来测试你的财务适合度。填写该调查表，该表会要求你回答一系列问题，涵盖投资、债务管理和退休计划等方面的内容。在完成该调查表之后，会为你提供确定财务目标的意见，以及自我改善建议。
规则5 : 永远不要使用"本来应该……"作为借口
不要浪费时间来考虑"本来应该......." ，因为这样做毫无用处。"我本来应该卖"或"我本来应该买"就是两个典型的例子。除非你已经弄明白如何建造一台时间机器，否则应该向前看，看你投资生活的前景。
选择适合你的财务目标和风险承受等级的投资项目。你希望用多少时间进行投资? 你想要成为主动型交易者还是被动型交易者? 在给你的经纪人打电话之前，先分析你的投资选择，以确保你可以清楚地说明为什么会对某项投资感兴趣。然后在进行决策之前，先坐下来，听一听经纪人的意见。当你购买一只股票时，就要决定好价格降到什么水平时你将卖出该只股票以获取利润或停止亏损，这样你就永远不必再以"本来应该怎样"为借口。
如果你正在与"现实的"经纪人合作，而他很少为你提供切实可行的建议，那么应该考虑换一个在线经纪公司，这样能极大地减少佣金费用。不要选择负担"最重的"的共同基金。使用互联网上的"观察单"，定期监视你的投资组合，重新评价你的目标。同时，你还可以跟踪多只股票的动态，这些股票属于你的投资组合或者你正在考虑加人你的投资组合。
使用你的观察单，定期查看投资动态，以便进行适当的调整。设想市场行情、新产品引进和新技术方面的变化将会如何改变交易操作。使用这些信息，正确理解应该何时买人投资组合中的股票，以及何时卖出股票。
规则6: 在卖出股票之前不要计算你有多少钱
你曾经听到多少次有人说"哇哦!今天我赚大钱啦" ? 然而，当你追问他们时，你会发现，这个"财富"只是因为股市上涨而带来的"纸面上的收益"而已。事实上他们不会卖出任何股票，因而他们声称的收益全都是毫无价值的东西。你不能用这些所谓的" 钱"来买任何东西。如果他们真的卖出他们的股票获得了利润，那么他们说今天赚到钱的说法才有真实性。
* 在卖出你的股票之后，再计算你挣了多少钱。
当熊市不可避免地来到时，享有多年的牛市收益是毫无价值的，熊市会使一切回到原位。而且熊市将快速地使你的财产遭受损失，其速度要比牛市带来财富的速度快得多。正如一句老话所说"在一部有故障电梯上升时走出来总比一直呆在里面要好得多" 。不幸的是， 一部分投资者要花几年的时间才能认识到这个教训，这是一个艰难的过程。你的投资计划必须包含卖出策略。
规则7 : 多元化投资
你购买的每只股票都应该能反映你的投资规划目标。如何选择使投资多元化(例如共同基金、股票、债券等)取决于:
● 你要求的投资收益率
● 你可以承受多大风险
● 你的资本可以投资多长时间
● 你的个人应纳税金
● 对立即存取现金的需要
互联网提供了多个帮助你开展多元化策略的站点。
规则8 : 拥有一个最小损失的策略
股市都使用最主要的市场指数来表示股市行情，例如标准普尔500股票指数、道琼斯工业指数和纳斯达克综合指数。你必须仔细地评估这些指数，这样在它们上涨或转而下跌时，你才能知道何时买入或卖出。75 % 的股票都会跟随市场的走势而变化。增长型股票和业绩不佳的公司的股票通常会在股市低迷时期大幅下跌。它们往往会比市场指数下跌两倍或三倍。有些将再也不能反弹，或者要用数年的时间才能恢复。
在股票市场游戏中，防守就是最好的攻击。除非你预先制定了稳固的防守措施，保护自己的资金避免遭受重大亏损，否则你是绝对不会取得成功的。如果你投资股票，就有可能在选择股票和确定购买时机时犯错误。这些错误的决策将导致亏损，其中一些还可能会十分严重。不论你认为自己如何精明，或者认为自己的信息和分析是如何得到位，你都不可能保证自己永远是对的。
* 股票市场的波动性、通货膨胀、利率改变、失业、疾病以及经济萧条都是我们生活中的一部分。不制定任何财务规划，或是让别人来为你制订规划是一种轻视祸患的做法。
按照一般规律，当你的投资组合中的某只股票低于购买价格的7%或8% 时，应该立刻脱手，以免遭受更大的损失。在这种情况下，应该毫不犹豫地自动售出。低于成本的7%或8%是你必须卖出该股票的唯一理由。在这种情况下，别无它法。当然，并不是说你必须等到亏损7 %或8% 时才能卖出该股票。如果你感觉股市或你的股票动作异常时，就可以卖出。不要多想，也不要等待，不要企图进一步了解市场的发展。
出于同样的原因，如果股票上涨到优势利润位置，超过你对其的支付，则可以抬高你的止损位置。此后，如果该只股票突然下跌，你还可以将其卖出，赚取利润。
本章要点
要想确定你需要的回报率，应明确了解你目前的状况以及下一年的期望。下面这个例子说明了在制订十年目标时，你必须要考虑的因素有哪些。假设你已结婚，你和你的配偶都有工作，工资还不错，你有自己的房子(采用30 年大额抵押贷款形式购买) ，在个人退休怅户(IRA) 中已有5，000美元，并且你被纳入雇主的退休金计划中。你有两个孩子: 一个六岁，另一个七岁。你预想这两个孩子都希望能上大学。你的下一个十年经济目标非常明确: 你需要增加现金来送你的孩子上大学，同时还要支付其他债务。在这十年之后会怎么样呢? 你想要提前退休吗? 你需要为一个舒适的退休生活准备多少现金呢? 你的投资策略能实现你的财务终点线吗? 你的收入中有多少会用来投资呢?
如果你想要开始投资，但是在制订终点切合时有困难，那么你应该进行财务状况核对。无论你的个人情况如何，你都会发现适合你的需求的投资。决定投资多少资金是向正确的方向迈出了一大步。