第1章 简介

日本蜡烛图分析技术被公认是一种行之有效的技术分析于段，在整个技术分析领域占有举足轻重的地位。那些梦想着一夜暴富的人正是因为没有掌握正确的使用方法，最终他们总是无法逃离亏损的泥潭。我们应该本着正确的学习态度来研究这种新的技术分析方法。希望本书能减少大家对于蜡烛图分析技术的困扰。

技术分析

就技术分析而言，我们应该牢记这样一个原则: 事物的后续发展常常和它们之前的表象并不一致。我们自以为了解的很多事实并不是真正的事实，一些看起来显而易见的事情，有时也并不如此。许多人都相信在水流漫过浴缸的边缘时会瞬间加速，但这并不是事实。一些人可以像鱼那样喝水，但事实上鱼并不喝水。乔治· 华盛顿勇于承认是自己砍倒了樱桃树的故事，和他不检路边的美元银币，而将其扔过波托马可河（美国东部重要河流，流经首都华盛顿林肯纪念堂前。一一译者注）的故事，这些都是传记作家的杜撰。狗也并不是通过舌头上的汗腺出汗，事实上除了舌头，狗全身都有汗腺，它经常吐着舌头是通过唾液蒸发来降温。奥迪汽车也并不具备神奇的加速能力。著名的邦克山战役也并不是发生在邦克山，事实上这场战役是发生在波士顿附近的布雷德山。

一位优秀的侦探会告诉你， 一些最不可靠的证词往往来源于目击证人。人们在观察事物时，总不可避免地会受到自己的背景、教育程度以及其他一些主观因素的影响。所以，侦探们在犯罪现场要做的最重要的一件事就是避免目击者问相互交谈，因为大多数目击者会受到别人关于犯罪过程描述的影响。

同时，我们在观察事物的过程中也会受到向身缺陷的影响。人类的大脑并不擅长处理大量纷杂的数据或观念。每年有数以千计的人死于交通意外，可是公众却好像并不过多在意，但是一次死亡人数仅有几十个人的飞机坠毁事件却可以使全同人民陷入悲痛之中。面对数万名艾滋病患者，我们仅仅会适度地表示同情，但当看到一名无辜的儿童间接地感染上艾滋病，我们却会感到心灵的震撼。当事情或形势与本人相关时，人们的关注度也会增大。我们会被我们的情绪或情感蒙骗，这些情绪会影响我们的感知。在我们投资组合的净值开始下降时，我们就会不断胡乱空想出一大堆的利空消息，诸如经济衰退、债务危机、战争、政府预算赤字、银行倒闭等。因此为了避免成为错觉和情绪的牺牲品，我们应该学习技术分析。

几乎所有的技术分析方法都可以提供有价值的市场信息，这些信息进一步揭示了市场行为，从而加深了投资者对市场的理解程度。同时，那些失败的惨痛经历也会使投资者认识到，仅仅通过技术分析并不能保证实际的交易成功。对于那些在交易中蒙受损失的投机者来说， 失败的原因不仅仅是错误的市场分析，而且他们缺乏将市场分析转化为实际操作的能力。投资者必须学会克服恐惧、贪婪和欲望等因素，才能真正地将技术分析运用在实际的交易之中。具体来说，在我们遇到暂时不利的因素时，首先要学会控制住自己的焦躁情绪，不要轻易地放弃自己正确的分析结果。我们要秉持自己的原则，坚信向己的判断是通过正确的技术分析得到的，不要被别人的言语和市场的假象左右。

日本蜡烛图分析

日本蜡烛图技术和蜡烛图形态分析将为学习它的每个交易者提供一种全新的、令人兴奋的技术分析方法。通过这种分析手段，交易者能在股票和期货市场中更好地分类和控制各种突发因素和持续存在的外在干扰或影响。

蜡烛图与西方传统的高低线罔(柱状图)相比，究竟为我们提供了哪些额外的信息呢?两种图形都能显示实际数据，在这一点上两者没有什么明显的差异。但是，蜡烛图有更好的视觉效果，同时能更好地揭示数据间的内在关系。根据最近对交易心理学所做的一些研究，我们发现，在投资者使用蜡烛图一段时间，对蜡烛图分析技术有了一定程度的了解之后，蜡烛图就将成为其进行交易分析的首选，并且很可能交易者以后也再不会去重新使用传统的柱状图进行交易分析了。

蜡烛图可以迅速地为市场分析人士提供一张短期市场的交易心理图，使我们聚焦于市场当下的走势。正是这一原因，使得蜡烛图从众多的技术分析方法中脱颖而出。在市场交易中，价格受交易者，心理诸如恐慌、贪婪和欲望等各种情绪影响，但我们无法使用传统的统计学方法测量或量化市场整体的心理状况，因此我们就需要使用一种可以量化市场心理因素变化的技术分析方法。日本蜡烛罔技术可以通过当下的价格走势直观地揭示投资者现在的心理变化。日本蜡烛图不仅仅为我们提供了易于识别辨认的各种形态组合，同时也形象地反映了市场上多空双方间的相互博弈。日本蜡烛图使得交易者可以更加深入地了解金融市场，这些都是其他技术图表所不具备的功能。此外，蜡烛图的运用领域也十分广泛，不仅可以在股票市场中使用，也可以在商品期货市场上使用。其他一些与蜡烛图相关的分析技术，例如蜡烛图形态的过滤和蜡烛能量罔(即单根蜡烛罔时间内的成交量)会帮助你进行更准确的市场分析和更好地选择入场时机。

本书不仅为读者提供了日本蜡烛图的详细绘制方法和蜡烛图形态分析，而且还提供确凿的证据证明了蜡烛图分析技术的有效性。所有的分析方法和设想都是开放式的，在读完本书后，读者可以马上利用蜡烛图进行市场分析和出入场的时机判断，或者可以坚定日后向己对蜡烛图技术进行更进一步研究的信心。

日本蜡烛图和交易者

一旦你习惯了使用日本蜡烛图进行市场分析，你就会发现传统的柱状图在所提供信息的完备性上有很大的局限性。离开了蜡烛图，你总会感觉价格图形并不完整，好像少了些内容。日本蜡烛图除了可以为交易者提供易于辨析的各种形态组合之外，同时还具有很强的视觉吸引力。同传统的线图或柱状图相比，蜡烛图使价格数据之间的内在联系跃然纸上(或者计算机的屏幕上)。

蜡烛图与柱状图之比较

在本书中，我们分析的主时间周期被假定为一个交易日。这意味着单根的柱状图或蜡烛阁代表着一个交易日内的价格走势，同时我们应该明白，无论是柱状图还是蜡烛图，所代表的时间周期都是可以由交易者自行设定的，不一定是以单日为准。但是，以每个交易日为交易分析的时间周期最具有普遍性，也最具代表意义。此外，在本书中我们提到的，例如投资者、投机者和交易者，这只是一种泛称，并没有刻意的定义或分类。

标准柱状图

绘制标准的柱状图，我们需要下面四个要素: 开盘价、最高价、最低价和收盘价，当然这些要素都是对应于特定的时间周期。在柱状图中，竖直线段的长度代表交易日中最高价和最低价之间的跨度(见图1-1 )。最高价指的是交易日内最高的成交价格;反之，最低价指的是交易日内最低的成交价格。

多年来，交易者一直重视的价格要素就是收盘价。收盘价在图形上是在由最高价到最低价绘成的垂直线段上向右侧伸出的一小段水平线段。近来，开盘价也被加入了柱状图，它是在由最高价到最低价绘成的垂直线段上向左侧伸出的另一小段水平线段。这就构成了柱状图，也就是商品期货或股票数据商所提供的一切价格要素。另外，由于数据取得比较简便，因此在商品期货和其他期货交易中经常使用开盘价这个价格要素。

通常，大多数的柱状图都在图的底部绘出对应时间段的成交量。数据图形服务商， 即交易平台还可以在图上提供其他一些常用的技术分析指标，特别是一些专业面向技术分析功能的软件还允许用户按自己的习惯设定柱状图。利用技术分析软件，我们可以把标准柱状图、成交量、持仓兴趣以及其他的一些技术指标同时显示在一张图上( 见图1-2 )。

蜡烛图

日本蜡烛图与柱状图相比，并不包含其他的数据。开盘价、最高价、最低价和收盘价，利用这些同样的数据就可以绘制出蜡烛图。有时数据供应商不提供当天的开盘数据，这时你也可以用前一天的收盘价来代替。但是，这种方法是颇受争议的，关于这一点我们将在第6 章进行详细讨论。

蜡烛图的实体部分

由开盘价和收盘价组成的K 线箱体部分被称作蜡烛图的实体(JITTAI) （括号中为日语的罗马音。下同。在下一章开始部分有详细解释。一一译者注）实体的长度由交易日内开盘价和收盘价之间的距离确定。如果实体部分是黑色的，则代表当日的收盘价低于开盘价，如果当日的收盘价高于开盘价， 则实体部分就是白色的，如图1-3 所示。

蜡烛图的影线

在蜡烛图中，实体部分的上方和/ 或下方可能还会各有一条细细的线段。这两条线段被称为影线，分别代表交易日内所能达到的最高价和最低价。上方的影线( uwakage) 代表市场的最高成交价，下方的影线( shitakage )代表市场的最低成交价。一些日本交易者还形象地把上影线称为头发，把下影线称为尾巴。这些影线就像蜡烛芯，使蜡烛图从外形上看起来更像蜡烛。

日本人在手绘蜡烛图的时候一般用红色，而不是白色来表示价格上涨日(当日的收盘价高于开盘价)。但是我们发现，在使用计算机绘制图形的时候，这种做法并不适用，因为大多数打印机会把红色打印成黑色，因此价格上涨日和价格下跌日的图形颜色都是黑色，这会给交易者带来困扰。同样，复印机也会把红色复印成黑色。

如果将图1-4 和图1-5 进行比较，我们可以发现，其实日本蜡烛图和西方标准柱状图在罔形显示上并没有什么明显区别。但是， 一旦我们习惯了蜡烛图，你就会倾向选择蜡烛图，因为蜡烛图更为清晰，可以使我们更加快速、更加准确地理解数据之间的内在联系，这也是本书阐述的内容。日本蜡烛图的绘制和分析方法正在不断地为更多的交易者所接受，并越来越为交易者所青睐，并且为能正确使用这种分析方法的人带来了丰厚的回报。