4.1 MACD指标的基本信号
MACD指标是计算股价涨跌速度的技术指标。通过这个指标，投资者可以了解到股价加速上涨、减速上涨、加速下跌、减速下跌等各种不同的信号。
4.1.1 MACD指标构造
MACD指标是统计股价运行趋势的技术指标。该指标由两条指标线和一组柱线组成，如图4-1所示。
指标中波动较快的曲线是DIFF线，表示股价短期内的涨跌速度。曲线处于0轴上方时，说明股价短期处于上涨趋势中，曲线位置越高，短期内上涨的速度越快；处于0轴下方时.说明股价短期处于下跌趋势中，曲线位置越低，短期内下跌的速度越快。
波动较慢的曲线是DEA线，表示股价在较长时间内的涨跌速度。曲线处于0轴上方时，说明股价长期处于上涨趋势中，曲线位置越高，长期内上涨的速度越快；处于0轴下方时，说明股价长期处于下跌趋势中，曲线位置越低，长期内下跌的速度越快。
柱线是MACD线，表示股价涨跌的加速度，投资者可以将其理解为。推动行情涨跌的内在涨跌动能的强弱。柱线处于0轴上方时，显示为红色，说明有多方力量将股价向上拉升。此时上涨的速度会加快，或者下跌的速度会减慢。柱线越长推动行情上涨的力量就越强。柱线处于0轴下方时，显示为绿色，说明有空方力量将股价向下打压。此时上涨的速度会减慢，或者下跌的速度会加快。柱线越长打压行情下跌的力量就越强。
4.1.2 金叉和死叉
当MACD指标中的DIFF线自下向上突破DEA线时，就形成了金叉形态。MACD指标的金叉整体上是看涨信号。不过根据形态出现在不同位置时，所代表的市场含义不同，发出的买卖信号强度也略有区别。
MACD金叉出现在0轴上方时，说明短期内的上涨速度已经超过长期上涨速度，这是行情处于上涨趋势中，并且未来将加速上涨的信号。
如图4-2所示，2015年4月24日，全通教育(300359)上涨过程中，其MACD指标在0轴上方形成了金叉形态。这个形态说明此时该股正处于上涨趋势中，并且未来有继续加速上涨的趋势。看到这个形态，投资者可以积极买入股票。
MACD金叉出现在0轴下方时，说明短期内的下跌速度慢于长期下跌速度。这是行情处于下跌趋势中，但即将见底反弹的标志。
如图4-3所示，2015年9月21日，同德化工（002360）股价在底部整理时,其MACD指标在0轴下方形成了金叉形态。这个形态说明该股整体上虽然还处于下跌趋势中，但下跌速度正在减慢，未来将会见底反弹。看到这样的形态，投资者可以积极买入股票。
MACD金叉出现在0轴附近时，说明行情正在由下跌趋势转为上涨趋势，且未来的上涨速度会越来越快。
如图4-4所示，2015年5月14日，福达股份（603166）股价横盘整理结束后，其MACD指标在0轴附近形成了金叉形态。这样的形态说明该股正在由下跌趋势进入上涨趋势中，并且未来还将会加速上涨，这是一个强势买入信号。看到这样的形态，投资者可以积极买入股票。
以上三种金叉形态中，0轴附近的金叉看涨信号最强。0轴上方金叉出现时市场已经有了一定幅度的上涨，未来上涨空间有限，所以信号稍弱。0轴下方金叉出现时市场还处于下跌趋势中，信号强度最弱。
当MACD指标的DIFF线自上向下跌破DEA线时，就形成了死叉形态。MACD指标的死叉形态是看跌卖出信号。与金叉类似，死叉形态出现在不同的位置上,其市场含义有所不同，看涨信号强度有强有弱。
当MACD指标死叉出现在0轴下方时，说明股价正处于持续下跌趋势中，同时短期内的下跌速度已经超过中期下跌速度，是下跌行情正在加速的信号。
如图4-5所示，2015年8月24日，北大医药（000788）持续下跌过程中，其MACD指标在0轴下方形成了死叉形态。这样的形态说明该股正处于持续的下跌趋势中，并且下跌速度越来越快。看到这个信号，投资者应该尽快卖出股票。
MACD指标死叉出现在0轴上方时，说明股价虽然处于上涨行情中，且短期内的上涨速度已经慢于中期上涨速度，上涨速度有减缓的趋势。这是股价上涨遇到巨大阻力，未来即将见顶下跌的信号。
如图4-6所示，2015年5月28日，准油股份（002207）股价上涨至高位后回落，其MACD指标在0轴上方高位形成了死叉形态。这个形态说明虽然股价处于上涨过程中，不过其上涨速度越来越慢，未来有见顶下跌的危险。看到这样的形态，投资者应该尽快卖出股票。
MACD指标死叉出现在0轴附近区域时，说明市场正在由上涨趋势进入下跌趋势，且未来的下跌速度会越来越快。这是非常强烈的看跌卖出信号。
如图4-7所示，2015年8月22日，中百集团（000759）股价见顶下跌的同时，其MACD指标在0轴附近形成了死叉形态。这个死叉形态说明市场正在由上涨趋势进入下跌趋势，并且下跌的速度越来越快。看到这样的形态，投资者应该尽快卖出股票。
以上三种MACD指标的死叉形态都是看跌信号，不过信号强度有强弱之分。其中0轴附近的死叉看跌信号最强。0轴下方的死叉出现时，说明股价已经下跌的一段时间，未来继续下跌的空间有限，所以看跌信号较弱。0轴上方的死叉出现时，股价还处于持续上涨的过程中，因此其看跌信号最弱。
4.1.3 曲线背离形态
背离是指指标线的运行方向与股价涨跌方向相反的形态。当股价走势与MACD指标中的DIFF线形成一涨一跌的走势时，就形成了背离形态。根据背离的形式不同，DIFF线的背离形态可以分为底背离和顶背离两种。
底背离是指行情下跌，但DIFF线上涨的形态。具体形态为行情在下跌过程中创出新低，出现一底比一底低走势，同时MACD指标的DIFF曲线没有创新低，出现了一底比一底高的走势。
DIFF线的底背离形态说明行情虽然持续下跌，但是下跌速度正在减慢。未来行情有见底反弹的趋势。看到这样的形态后，投资者可以积极买入股票。
如图4-8所示，2015年9月初，华邦健康（002004）下跌至底部后创出新低的同时，其DIFF指标线却没有创新低，二者形成了底部背离形态。这个形态说明股价虽然还在下跌，但是其下跌速度逐渐减慢，有见底反弹的趋势。看到这样的形态，投资者可以积极买入股票。
顶背离是指股价上涨，但DIFF线下跌的形态。具体表现为股价持续向上创出新高，形成一顶比一顶高的上涨走势，同时MACD指标中的DIFF指标线没有创出新高，反而出现一顶比一顶低的走势。
DIFF线与股价的顶背离形态说明虽然行情还在上涨趋势中，但是其上涨的速度已经越来越慢，未来会有见顶下跌的风险。看到这样的形态后，投资者应该尽快卖出股票。
如图4-9所示，2015年5月至6月初，北信源(300352)股价上涨过程中创出新高的同时，其MACD指标中的D1FF线无法创出新高，二者形成了顶背离形态。这样的形态说明行情上涨的速度越来越慢，短期内有见顶下跌的风险。看到这样的形态，投资者应该尽快卖出股票。
4.1.4 柱线背离形态
MACD指标中的红绿柱线代表推动行情涨跌的内在能量的强弱。当股价走势方向与MACD柱线变化方向相反时，二者形成的背离形态也可以作为投资者操作的参照。
当股价持续下跌连创新低的同时，如果其MACD绿色柱线没有变长，反而依次变短，二者就形成了底背离形态。股价与MACD柱线的底背离形态说明虽然市场还在下跌过程中，但是打压其下跌的动能已经越来越弱，未来行情有见底反弹的可能。看到这样的形态时，投资者可以积极抄底买入股票。
如图4-10所示，2015年1月至2月，金贵银业(002716)下跌过程中多次创出新低的同时，其MACD绿色柱线却没有变长，反而依次变短。二者形成底背离形态。这样的形态说明虽然股价持续下跌，但是打压其下跌的动能越来越弱。这是市场将会见底反弹的信号。看到这个信号，投资者可以考虑抄底买入股票。
当股价持续上涨，连续创出新高时，如果MACD指标的红色柱线没有能持续变长，反而逐渐变短，二者就形成了顶背离形态。这样的形态说明虽然股价持续上涨，但是推动其上涨的内在动能却越来越弱，未来市场有见顶下跌的风险。看到这样的形态，投资者应该尽快卖出股票。
如图4-11所示，2015年6月，华侨城A(000069)股价上涨过程中创出新高的同时，其MACD指标的红色柱线却逐渐变短。二者形成顶背离形态。这样的形态说明虽然行情持续上涨，但是推动其上涨的动能越来越弱。这是行情即将见顶下跌的信号。看到这个信号，投资者应该注意回避见顶下跌风险。
