外汇交易风险

外汇交易风险是未了结的债权债务在汇率变动后，进行外汇交割清算时出现的风险。这些债权债务在汇率变动前已发生，但在汇率变动后才清算。

( 1 ) 风险成因。汇率制度体系是交易风险产生的直接原因。固定汇率体制将风险给屏蔽了，而浮动汇率体制增加了未来货币走势的不确定性，扩大了风险敞口。

( 2 ) 风险要素。外汇交易风险一般包括货币和时间两个因素。如果没有两种不同货币间的兑换或折算，也就不存在汇率波动所引起的外汇风险。同时，汇率和利率的变化总是与时间期限相对应，没有时间因素也就元外汇风险可言。

经济主体账款收付与最后清算日的时间跨度越大，汇率波动的幅度可能越大，货币间的折算风险也就越大。外币与本币间的兑换，成为外汇交易风险产生的先决条件，而时间因素则是外汇交易风险产生的催化剂。

( 3 ) 风险举例。国内某进出口公司出口机械成套设备一套，90天后有一笔欧元款项人账；进口20个集装箱散装器材，30天后有一笔瑞士法郎款项支出；60天后有一笔美元贷款到期等。这些款项的收入与支出都要经过一定的时间，存在着汇率变动的可能性，对该公司来说，就是外汇风险。

特别提醒

在多数情况下，对所有交易风险都进行防范是不可能的， 而且对某些风险的防范要付出代价。因此，在防范风险之前，必须根据自身的实际情况确定风险管理目标，再采取具体风险控制措施。一般来说， 防范外汇交易风险的目标主要有两个：一是短期收益最大比；二是外汇损失最小化。