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    纪律

一个人可以具备能在市场上成功的所有知识，他知道所有要做的正确的事，他可以做对其中的99%。但是，他可能会放松警戒，仅是松懈一次，他就会赔掉过去赚得的一切甚至更多。这与纪律有关。纪律是这场交易游戏的本质。它可以判定赢家和输家。没有任何东西可以代替纪律。交易时，任何事都无法取代它的地位。

这里所说的要点是，你可以长时间严守纪律，但仅仅有一次发现了绝佳的交易机会一一千载难逢的一次机会，于是你交易时难免意气用事。这本来将会是一笔赚大钱的交易一一它"应该"是一笔赚大钱的交易。

这种情形迟早会呈现在每一位交易者面前。务必要留意提防，做好一切准备。最重要的是，严守纪律。

吉姆从交易小组成员身上学到了许多。

"我曾经认识一位交易者(我们称他为爱德华) ，他奇迹般地一次可以交易好几个月，在这过程中赚上一大笔钱。然后，在几天之内，有时甚至只有一个下午，他会放松下来， 变得粗心又顽固。

"他会开始坚称，市场一定会往他的方向走。他会建立很大的头寸，并且在头寸对他极其不利时，仍然持有。更严重的是他还加码操作，让错误加剧。他会摊平，不肯止损。

"最后，当他的头寸几乎彻底毁掉之后，他目光呆滞，变得听天由命，声称客观环境非他能控制，市场决定了他的命运。他像被麻痹了一样盯着屏幕，对旁人大吐苦水。

"他会在一个下午全数输光。

"然后，他会借一些钱，从头再来一遍上述过程。这种情形我见过好几次了。

"这种现象只发生在爱德华身上吗?其实不然。我随便想想就能想出很多有相同情形的交易者。

"在两次灾难之间，爱德华的交易技巧相当好，而且能够赚不少钱。那么我们能因此而称他为优秀的交易者吗?不，我想不能。

"颇富传奇色彩的杰西·利弗莫尔一生中赚过很多钱，但又全数赔光了。我们能称他为优秀的交易者吗?不能。光是赚了很多钱还不够。

"我们赚了多少钱并不重要，重要的是我们能留住多少钱。"