8
交易系统
亚当理论是一个完整的交易系统。运用亚当理论时，我 们总会知道要交易什么一一往哪个方向，何时进场，何时离场。要拥有一个交易系统，我们还需要知道些什么？然而，亚当理论仅根据市场本身所透露的信息就能做到所有的事一一而不是根据我们认为的市场会如何。例如，亚当理论决不寻找顶部和底部。事实上，亚当理论总是找不准顶部和底部。如果你静下心来想一想，寻找顶部和底部难道不是你 能想到的最武断的事情吗？
亚当理论重视的是实际情况如何一一而不是事情应该如何。亚当理论并不武断，因为它不是根据我们设定的限制条件去运作。亚当理论很简单，简单到五岁小孩都能交易。
在我们探讨亚当理论的内容之前，我们必须谈谈什么是系统一一因为亚当理论就是一种系统。为了理解和欣赏亚当理论，我们必须清楚它跟其他系统的差别在哪里。因此，为了便于讨论，我们不妨先看看其他一些系统。
首先，如果我们要设计一个完美的交易系统，那么我们希望这个系统是怎样的呢？
简单？是的。我相信越基本的东西就越简单。比方说，核能的发展就是基于一个非常简单的公式，即能量等于质量乘以光速的平方。事物越复杂，脱离其本质就越远。
跟随市场？是的，要重视市场实际的表现，而不是它应该有的表现。
适应性？当然。它应该具有灵活性，能够迅速地适应，甚至立即反映任何市场状况。
能处理任何时间范围？是的，不管是一周的时间，还是30分钟的时间，它应该运行得一样好。
不能落后？没错，它应该能够立即反映市场上的任何变化。
衡量准确？是的，没有我们的干预一一市场会自我衡量。
不武断？最重要的一一不能武断。
反映市场？或许你永远不会这么说！是的，必须要顺势而为一一完全屈服于市场的当前行为。
现在我们来看一些人们在市场交易过程中比较常用的系统、工具和指标，以便理解我们尝试定义的完美系统。(事实上，根本没有所谓的完美系统，我们应该说，我们只是试图通过定义方法中的要素，找出一个完美的概念。)
"移动平均线"怎么样？移动平均线确实跟随市场。它们不会告诉我们"应该"发生什么。但是它们相当武断，因为必须有人来决定使用多久的时间范围，而且它滞后于市场。
"摆动指数"如何？例如，最常用的一种摆动指数是相对强弱指标(这是我在好几年前发明的)。它的目的是选取反转点，因而落入了"应该"的框架。它也相当武断，因为必须有人来决定应该使用多久的时间范围。
"周期指标"如何？周期试图找出顶部和底部，知道 "应该"发生什么。周期可能是复杂的，然而它根据的是市场目前的实际表现，而非武断的天数，因而是最不武断的方法之一。
"艾略特波浪理论"如何？这是一种相当复杂的预测工具，倾向于"应该"发生什么。但这里要提的是，所有这些方法操作起来可能是有效的。我们并不是说，这些方法不管用，或管用，我们只是试着用一些已经熟悉的方法来深入了解某个概念。
"线性回归"如何？不是很武断，但倾向于"应该"。它也是滞后指标。
"反向意见"如何？因为试图预测市场的反转点，故不外 乎"应该"的套路，也是滞后指标。
"趋势线"如何？倾向于预测未来的走势，而且有点武断，画线时依赖于点和时间范围的选择。然而，趋势线也是最不武断的工具之一，因为市场本身会决定趋势线所画的位置。
我们还可以继续说下去，但是我认为，要确定概念，这些已经足够了。我们要找一个有别于其他所有系统的交易系统。它必须注重"目前实际的状况"，而不是"应有的状况"，它必须反映市场并迅速适应 ；它必须只包含市场本身透露的信息，不能含有我们的武断因素；它必须是单纯、简单的。
既然我们知道自己要找的是什么，我们将一步一步地观察吉姆如何发展亚当理论。但是首先，在我们离开"系统"之 前，看看吉姆对系统有些什么看法。
"交易时最有效的法宝，竟是最简单最显而易见的，这样一个事实着实令我大吃一惊。你要知道，这里信奉的基本原则是如此简单，简直叫人不寒而栗。我们头脑中要找的是某种可以帮我们把每一件事都处理妥当的系统一一这里买进， 那里卖出一一系统可以自动处理，不需要我们观察市场，研究其本质的系统。
"但是我能告诉你真相吗？ (不管怎么说，至少以我的理解能力，真相是无限的，而我这个小脑袋瓜子却非常非常的有限。)不管什么系统，迟早都要失败的。这倒不是因为系统不好，而是因为这是每一个系统的性质中所固有的。
"理由是，市场能精确反映其生命本身一一永远相同，也永远在变化。或者更精确地说，本质永远相同，表面永远在变化。
"亚当理论处理市场的本质，总是这样。但是这种本质， 只有与市场‘交相契合'的个人意识才能真正理解。这种‘交相契合'永远在变化，即使它的基本原则保持不变。
"请注意，所谓的交相契合，是一种无为、屈服。它不是一种‘计算'市场动向的方式，而更像是一种对市场的直接感知，就像一个五岁小孩会做的那样。这也就是为什么我们关于市场的所有‘知识'最终都只会沦为绊脚石的原因。
"设计一个总是会准确告知买点和卖点的自动系统并不难，特别是利用电脑。这样的东西如今比比皆是。而且，只要设计得当，总能用上一阵子。但是之后，它就会失败一一通常会失败得很惨。而且当失败发生时，似乎找不到理由解释。这时我们会说：‘可是它曾经运作得这么好！
"事实上，期贷市场专业杂志最近收录了不少这种现象。几年之前，各种‘电脑系统'基金表现得很好。如今，大部分都输得很惨。为什么?
"这些系统的设计者似乎认为，原因在于他们忽略了一些应该改进的地方，只要稍加调整，照样创造奇迹。或许可以吧，但我怀疑。至少这不是一劳永逸的办法。
（别误会我的意思，我完全不反对使用电脑。相反，我很迷电脑。事实上，我正是用电脑来写这些东西的，除此之外，不想用别的方法来写。)
"不管有没有用到电脑来处理，自动系统只能处理市场的表面现象，而这是在不断变化的。因此它们总是稍微落后， 用来交易以前的市场是可圈可点，但用来处理不可预测的未来则稍欠火候。
"我们这个时代最杰出的交易者不依赖于自动交易系统， 这绝非偶然(尽管有时他们将其作为一个因素来关注)。
"其中有一位说过(去年他赚了约800万美元) : ‘我试图控制资金回撤。要想收益表现一致而且控制资金回撤的风险，唯一的办法就是亲自作决策。
"他补充说: '如果做多的合约下跌一一即使图形看上去不错，所有的数字和系统都可能说， "去吧，做多"一一我知道我有麻烦了。'
"另一位有这样一段话: ‘系统本身有时能赚钱，但过程像是坐在一叶扁舟里，在汪洋中挺过恐怖的风暴。这个过程我不喜欢。'
"也有人这么说：'曾经有一段时间，我所有的系统都在跳水一一我坐在那儿眼巴巴地看着。我已经做好准备，如果情况没有改观，两天之后，我就从窗户跳出去。'
"可能是20世纪最伟大的一位交易员这样说过: ‘我想， 有一种演变趋势，倾向于数字与判断并用。我想，光是搜寻和阅读数字的人，手上不会剩下什么钱。’”
"换句话说，在市场上成功，与‘知识'和分析并没有太大关系，要紧的是，你有没有能力保持清醒，有没有能力撒手，随着市场的不断改变而改变。"