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哪种市场才适合交易?
既然你理解了市场的亚当理论，我们花点时间谈谈怎样在交易中运用亚当理论——该做什么，不该做什么。然后我们会回过头来列举更多的市场运用实例，其中包括亚当理论所说的止损点的设定。但是首先，我们要讨论一些非常基本的东西一一如何知道什么市场能交易，什么市场不能交易。
首先，我们选择进入市场进行交易的理由只有一个，就是要具有获利潜力。本书只倾向于一小概念一一市场上关键是利润。市场选择只是这个问题答案的一半。在你所选的市场中如何操作是另一半答案。这就是为什么现在要停下来学习如何选择市场的原因。
如果获利潜力是选择市场进行交易的唯一标准，那么我们必须放下对于市场的任何个人感觉。为使获利最大化，我们不应偏爱某些市场。市场是一堆数字，是纸上的一些线条。 至于那些线条的名字是什么并不重要。例如，如果你交易股票，图上线条的名字是国际商业机器公司 (IBM) 、克莱斯勒(Chrysler) ，还是雅芳 (Avon) 都没有关系，我们关心的是趋势。如果我们买卖期货，不管线条的名字是国债、大豆或是猪肚并没有差别，重要的是趋势。
如果我们停下来想一想，就会发现，在市场上赚钱的唯一 方法是顺势交易。如果我们买进某样东西，它必须上涨才能获利，因此， "买进"和"上涨"是同义词。如果我们卖出某样东西，它必须下跌，我们才会获利，因此， "卖出"和 "下跌"是同义词。这对我们5岁的小孩来说已经够简单了， 不是吗?然而，大部分交易者却不那么做一一那么做的只有那些优秀的交易者。
"低买高卖"这是老生常谈了。大部分交易者这么做了。 大部分交易者也都亏了!亚当理论做了截然不同的陈述。亚当理论会说"买高，卖得更高"。
吉姆用一个真实的故事强调了这一点。
"很多交易者都认为，如果市场跌得够深，以致变得 ‘便宜'或‘超卖'时，应该找个时点买进：相反，如果市场涨得够高，以致变得‘昂贵'或‘超买'时，应该找个时点卖出。
"类似的想法必须永远从我们脑中消失。
"之前我已经提到过威廉，我个人曾有幸观察过很长一段时间的伟大交易者。(让你对这个人有个概念，在平淡无奇的月份，威廉大概会净赚30万美元 ；碰到好的月份可以赚50万美元甚至更多。)
"在我开始交易的第三周，我从威廉身上学到了一辈子也忘不了的教训。有一天下午，标准普尔500指数一直横向蜿蜒，突然之间暴跌——5分钟内大约跌了50点。这时，威廉卖空了30份合约。
"接下来的5分钟内标准普尔500指数又跌了50点，这时威廉有60手空头头寸。市场像泄了气的气球，又狂跌100点，接着稍微回升，这时威廉平仓出场。
"就在这时我觉得市场看起来相当便宜，正想找个理由买进，就把想法讲了出来。威廉恼怒地看着我。
"他说，‘你疯了? '
"‘什么意思? '
"你一定是疯了。指数刚刚在几分钟之内跌了200点，而你却想要买进? '
"是啊，要不然你会怎么做? '
"威廉报了一口汽水，‘我这么说吧，这个时候我绝不会想要买进。’
"那么你会卖吗? '
"‘当然会。‘
"但是它已经跌了这么多了。’
"我知道，'威廉说，‘就因为这样才要卖。'
"正在这时市场跌破低点，开始一路走低。接下来一分钟内，威廉又抱了60手空仓。多头军心涣散，市场又跌150点， 然后拉回，于是威廉平掉他的空仓。短短半小时内，他赚了约5万美元。
"好吧，'我说，还有点喘不过气来，‘我问你一个愚蠢的问题。市场要跌到多深，你才准备买进? '
"威廉难以置信地看着我说，‘吉姆，只要它还在跌，为什么我会想去买昵? '
"‘但是这时候是如此便宜，可能再也找不到这么便宜的价格了。相比半小时之前，它便宜了350点。'
"忘掉便宜，忘掉昂贵，只要看着屏幕上的数字就可以了。
"我不死心，偏要打破砂锅问到底，‘如果它一直跌下去，会不会出现你愿意买进的点? '
"威廉以无比坚定的眼神看着我。他最后说道，‘吉姆，如果它一直跌下去，我就会卖到它跌到零为止。‘
"我永远不会忘记那句话: ‘我会卖到它跌到零为止。'
"我说， ‘如果市场上涨的话，如果它一直在涨，你会一直买一一永远买下去吗? '
"永远买下去。如果它一直在涨，我会买到它升到月球为止。’
如果我们顺势交易才能赚钱，那么趋势是所有获利的基础。因此，我们必须竭尽所能掌握趋势。我们先从一个非常 基本的问题开始。
"你怎么知道市场在上涨? "
我曾经问过30个人这个问题，得到很多不同的答案。其中一些是:
"因为它的高点越来越高? "是的，但比这个还简单。
"因为它正在攻克以往的高点? "是的，但还要更基本。
"因为趋势线的斜率向上? "得了吧，我们说了很简单。
这些答案都正确，但是如果市场不涨，那么就一定是下跌或横向整理。假设在电影屏幕上以不到一秒钟的时间，放映10个不同市场的条形图，并要求我们写下每一个市场是上涨、下跌，还是横向整理。我敢说，几乎所有人都会给出相同的答案。人们可能会弄不太清楚上涨和横向整理，也可能会弄不太清楚下跌和横向整理，但对于上涨和下跌，一定毫无疑问。
我们怎么知道市场是在上涨呢?在看下页之前，根据我们刚刚所说的好好想一想， "眼前"会怎么说呢?
好了，那么我们怎么知道市场是在上涨呢?很简单。
因为它正在上涨。
如果我们必须要在不到一秒钟的时间内，从荧幕上看图做决定，我们还能给出其他理由吗?我们知道它正在上涨是因为它既不在下跌，也不是在作横盘整理。
我们再次根据亚当理论来检验另一句古老的市场名言。
"务必在火车离站之前上车坐好。"
这句话的意思是说，我们必须在市场开始上涨之前买进。为什么会有人想这么做?你怎么知道市场要开始上涨了?它 同样可能下跌，也可能继续横向整理。请记住，在做最后的分析时，关键是每天的价格。
那么，为什么会有人想在市场开始波动之前买进?大部分交易者都是这么做的，大部分交易者也因此赔了钱。
吉姆把市场选择比作一个要搭火车的流浪汉。
"交易者就像流浪汉。假设堪萨斯城的一名流浪汉要搭火车到西海岸，他会不会搭上往东开往纽约或佛罗里达的火车，然后再希望它会回转?当然不会。他一定会搭往西的火车。
那么这位流浪汉要知道火车是往西开的最好办法是什么呢?当火车已经开动的时候。
他会等到火车正往西驶离月台的时候跳上火车。
你是不是开始觉得，这话听起来就像格劳乔那个著名的问题"格兰特墓中埋的人是谁? "你有这种想法一点也没错。
事实上，成功的交易很有点像问"格兰特墓中埋的人是谁"的味道。当我们考虑这件事时，涉及的基本原则近乎荒唐的明显和简单。这就是为什么人们经常会忽视它，很少遵循它的原因。我们满世界寻找的某样东西恰恰就在眼前。
一位极富传奇色彩，也十分成功的交易员在一次电视节目上被问到能否把他成功的秘诀浓缩成一句话时，他说"从事交易不需要了解太多，比你看到的还要少。"他进一步指出，交易不可避免地包含着各种各样的他不关注的东西。
复述一遍:流浪汉知道火车往西开的最好证据，就是看到它已经往西开了。事实上，这是真正要紧的唯一证据。关于火车，可能有各式各样的理论，但最基本的是：它正朝着哪个方向在动？
然后，他只要爬上开往那个方向的火车就可以了。
他只要顺流而下，顺从显而易见的事实，随势浮沉，不必做无谓的对抗。
听起来太简单了?看!还能更简单：
市场要开始波动的最好证据是，它已经在波动了。
市场要开始上涨的最好证据是，它已经在上涨了。
市场要开始下跌的最好证据是，它已经在下跌了。
在继续讨论之前，我们再根据亚当理论来看一句古老名 言。我猜你也听过这句话。
"千万别追赶市场。"
这句话的意思是说，如果市场已经上涨，我们不应该再去
守追高。我们应该等待另一次机会，或另一个市场。这句名言的前提是我们不够聪明，没法在市场上涨之前就置身其中， 因此现在不应该再去追高，试图跳进市场。
我们又要再问这个问题，人们怎么会知道市场要开始上涨?因为我们假设我们知道市场"应该"上涨。我们认为市场应该怎样根本一点也不重要，不是吗?重要的是市场"正在"做什么。然而，大部分交易者就是不肯追赶市场。他们坚信自己应该在动作开始之前就已上船。他们会计算如果自己已在船上，现在应该赚了多少钱。他们能找出许多理由支持现在不买进的决定。这些理由，你知道的有多少?
(1)等候反转，用较低的价格买进。
这个理由也假设人有先见之明。你怎么知道市场很快就会反转，可以让你及时上船?如果真是这样，为什么你会想在反转之后买进?为什么你会想在市场转跌之时买进?
(2) 现在是寻找顶部的时间了。
这是另一个假设。为什么市场应该反转下跌一一此刻它正在上涨。为什么不趁着现在还在涨的时候买进?至于顶部和底部，那是交易者永远抓不准的东西。关于这一点，稍后我们还会详细讨论。
亚当理论会说，是的，无论如何要追赶市场，市场绝对不会涨到不能买进的地步，也不会跌到不能卖出的地步。