第二节 维度一：反弹卖出时机的菲被纳奇分析

当我们在波段高位，买入股票被套后，而股价此时出现了一定程度的回升。按照趋势分析，如果发现股价此后继续下跌的可能性比较大，则我们就应该首先进行菲波纳奇分析，查看价格回升是否到达某一关键位置，是否已经止步，从而初步确认出场卖出的时机。请看图105所示，A点是炒家第一次买入的位置，此点是上升趋势中的一个波段的高点，买入后股价下跌，炒家被套，而且根据分析趋势仍旧是下跌的，不过现在股价有了一定程度的反弹(从B点回升)，这时炒家应该寻找价格反弹在某一菲波纳奇位置受阻的迹象。如果价格在C点附近的菲被纳奇回调线处受阻，炒家应该寻求进一步的证据来确认C点附近是反弹卖出的恰当时机。这就涉及从K线、成交量和SKDJ三个角度的进一步分析了。

在本小节，我们主要介绍如何利用菲波纳奇分析初步确认反弹卖出的时机。在接下来的三个小节中，我们将向大家介绍其他三个维度的分析方法，并且在最后一个小节将这些综合起来给出一个完整的分析示范。这里还需要补充一点的是，在B点处实际上可以利用调整买入的原理进行分析，然后买入，向下摊平成本，在C点利用反弹卖出原理进行操作，这样就把调整买入和反弹卖出两种解套方法结合起来使用了。

股价在下降趋势中的回调一般会在菲波纳奇的特定回调线受阻，然后继续下跌势头。那么什么是下降趋势中的菲波纳奇回调线呢?请看图106所示，价格从A点下跌到B点，A点是此波段的最高点，B点是此波段的最低点，然后价格从B点开始往上，并且在C点处继续发展，也就是说C点并不固定。我们以B点作为菲波纳奇分割的起始点，以A点作为菲波纳奇分割的终止点，将AB线段总长度设定为1，然后以B点为0，A点为1，进行分割，分割比有.0236、0.382、0.5、0.618、0.809 等。经常使用菲波纳奇分割比率的市场分析人士认为0.382、0.5和0.618是最为常用的分割比率，因为市场往往在反弹到这些位置的时候滞涨然后继续下跌。不过按照我们的统计结果表明，0.809也是不可忽视的，在A股市场上所有五个比率都容易出现，如果一定要指出最有效的阻挡比率，则是0.618和0.5。

图1.07显示了菲波纳奇分割线在下降趋势中的运用，这是深成指的日线走势图，以A点为1，以B点为0，进行菲波纳奇分割，得到一组菲波纳奇分割线。这就是下降趋势中菲波纳奇分割谱系的具体运用。下面我们就来看看一些个股的真实例子，看看菲波纳奇回调线的阻力效果。

图1.08是深圳能源的日线走势图，可以看到股价从高位回落后有一次弱势反弹，在.0.382回调线附近受阻，此后继续下跌。

图109是深深房A的日线走势图，股价从A点跌到B点，此后股价反弹，在C点也是受阻于0.382回调线，之后回落继续下跌。

图110是深桑达A的日线走势圈，股价从A点开始大幅度下跌，跌到B点时止跌，之后连拉三根大阳线，反弹到C点处受到0.5回调线的强大阻力，之后反复震荡，最终继续展开下跌走势。

图111是深深房A的日线走势图，股价从A处高点拉大阴线猛跌，然后在B点止跌，之后展开反弹，止步于C点，此处正好是0.5回调位置。仔细的读者会发现C点处有一个与看涨吞没形态相反的K线形态，我们在后面会提到。

图112也是深深房A的日线走势图，我们以高点A为1，低点B为0进行菲波纳奇分割，得到一组菲披纳奇分割线，股价反弹到C点处受到了0.618 回调线的阻挡，此后股价继续下跌走势。

图113还是深深房A的日线图走势，股价从A点下跌，到B点展开反弹，此后在0.618处受到了阻挡，此后恢复跌势。

图114是深圳能源的日线走势图，股价从A点下跌到B点，之后展开

反弹，在C点的0.618回调线处受到强力阻挡，股价随之下跌。

图115也是深圳能源的日线走势图，以A点为1， B点为0，进行菲波纳奇分割，得到一组菲波纳奇分割线。股价从A点下跌，在B点止跌反弹，反弹到C点0.618回调线处受到阻挡，此后继续下跌走势。

图116 是深桑达A的日线走势图，该图标注出了一个明显的头肩顶走势，股价的右肩反弹到0.618的位置受到阻挡，此后股价继续走跌。如果按照传统头肩顶的操作原则，应该等到股价跌破颈线，也就是跌破B点支撑线时才能卖出，而按照菲波纳奇反弹卖出法，则应该在C点之下一点就卖出了。这就是菲波纳奇分析方法的领先之处。

图117是深圳能源的日线走势图，股价从A点下跌，跌到B点止跌，之后展开反弹，反弹到C点0.809回调线处受到阻挡，此后股价大幅下跌。

图118是深深房A的日线走势图，股价从A点下跌，到B点止跌，以A点为1， B点为0作菲波纳奇分割，股价反弹到0.809处受到阻挡，此后股价跳空下跌。这反映了菲波纳奇线的神奇预测效果。