第三节 维度二：调整买入时机的K线分析

在本小节，我们将介绍提供调整买入信号的K线形态和形态组合，我们会先介绍每一种K线信号的特点，然后给出一两个结合菲波纳奇分析研判的实例。不过，我们这里仍旧以介绍K线本身为主，对于综合运用和整体示范，我们留在本章的最后一节讲解。

第一种调整买入K线形态是锤头形态。所谓的锤头形态也就是在下降趋势出现时的一种看涨转折形态，当然这种形态之后的股价未必一定会上涨，这还需要结合其他信息进行确认。请看图23，圈注的这根K线就是锤头形态，实体位于整个K线的上部，下影线是实体长度的至少两倍，最好没有上影线，当这样一根K线出现在下降趋势之后时就是所谓的"锤头形态"。这里需要强调的是锤头形态之前的价格走势一定要向下。当出现这样的K线形态时，股价后市看涨概率就大大增加了。

图24是深振业A的日线走势图，图中圈注的K线是一个不太标准的倒锤头形态，因为影线的长度没有达到实体的两倍，这体现了K线研判模糊的一面，不过我们如果想要提高胜率就必须尽量寻找那些最为符合标准定义的锤头形态。还需要提醒的一点是，锤头形态实体部分的颜色并不重要，无论是黑色（图23的例子）还是白色（图24的例子）都是可以的，关键是下影线的长度是实体长度的两倍，而且没有上影线（稍微放宽一点，就是几乎没有上影线）。

图25也是深振业A的日线走势图，圈注部分是一个锤头形态，下影线是实体部分长度的两倍以上，但是存在较短的上影线。虽然这是一个不那么理想的锤头形态，不过关键的要素还是具备，此后价格确实也进行了大幅度的反弹。

我们接着来看一种由锤头形态演变出来的特殊形态，这就是蜻蜓十字。当开盘价和收盘价都位于K线的顶部，而且几乎等于最高价时，就得到了蜻蜓十字。锤头形态的实体部分如果成了一根横线，就得到了蜻蜓十字。这类看涨形态的出现几率没有标准锤头那么高，但是其看涨意味很浓。图26显示的ST达声走势就展示了一个蜻蜓十字的止跌力量。

越是标准的锤头形态，则其预报上涨的准确性越高；越是不标准的锤头形态，则其预报上涨的准确性越低。图27的深振业A日线图走势就直观地显现出了这一点。左边第一个圈注处的K线为一根有着明显上影线的锤头K线，由于这根K线并不标准，所以其准确性值得怀疑。第二个圈注处的K线为一根上影线极不显著的锤头K线，由于这根K线更为标准，所以其准确性更高。两处锤头K线之后的走势也部分证明了上述研判，这表明K线分析夹杂着艺术与科学的成分，如果过于严谨，恐怕很难找到对号入座的标准形态，但是如果过于宽松又会使得分析的准确率大大下降。

通常而言，有效的锤头K线都对应着较小的成交量变化，比如图28中的B点和D点搭配，而失效或者说无效的锤头K线则对应着比较大的成

交量变化，比如图28中的A点和C点搭配。真正的阶段性底部是没有什么显著的成交量的，通常的底部都是地量。所以，我们也可以通过成交量的变化来识别哪些是有效的锤头看涨信号，哪些是可能元效的锤头看涨信号。

我们再来看看如何将锤头形态与菲波纳奇分析结合起来使用，毕竟只有当炒家能够将本书介绍的四个绝招综合起来使用才能成功解套。图29是S*ST物业的日线走势图，股价由A点上升到B点，在B点买入该股的炒家随着股价回落而被套。如果炒家没有及时止损，则应该等到股价在某一菲波纳奇回调位置企稳时考虑加码买入，以便降低持仓的平均成本。股价在0.5回调位置处获得支撑，而此时出现的K线为锤头形态，两者结合起.来就可以得到一个更强的买入信号，此时在C点附近加码买入，随着该股回升，先前在B点被套的筹码很快解套，随着股价进一步的回升，盈利出现。

图30则显示了0.382回调位置和锤头形态共同构成看涨信号的实例，这是ST达声的日线走势图。当炒家在B点附近买入被套后，股价在

0.382附近企稳，不久出现了一根不那么标准的蜻蜓十字，炒家可以在此加码，降低持仓成本，随着此盾股价的回升自然解套。

第二种调整买人K线形态是看涨吞没形态。所谓看涨吞没也要求此形态出现前股价处于下降趋势中，然后出现了一根实体中等或者较小的阴线，接着出现一根实体较大的阳线，阳线实体覆盖阴线实体。请看图31，这是ST星源的日线走势图，圈注处就是一根看涨吞没K线。通常而言，看涨吞没形态对后市上涨的预报准确率最高，所以应该主要关注0.5和0.618两个回调位置处是否出现了看涨吞没形态。

图32是ST达声的日线走势图，该图圈注处是一个较为标准的看涨吞没形态。

如果阴线的实体成了一根横线，甚至整个K线的四个价格合一，这就得到了特殊的看涨吞没形态。请看图33，这是ST达声的日线走势图，由于连续跌停后拉出一根实体极大的阳线，这就构成了看涨意味非常浓的特殊看涨吞没形态。这种特殊的看涨吞没形态比其他类型的看涨吞没形态对上涨的预报更为准确。

在使用K线研判的时候，我们还可以将两种以上的K线形态结合起来使用，将支撑阻力线加到其中一起研判也是非常好的方法。图34是ST达声的日线走势图，左边第一个圈注处是一个锤头形态，并且也是一个阶段性底部，这构成了一处水平支撑。当股价第二次跌到这一位置时，出现了一根看涨吞没形态。也就是说看涨吞没形态确认了此处支撑的有效。这是一个成功率极高的调整买入位置。如果有炒家在高位被套，则在此看涨吞没形态出现时加码买入，可以降低持仓成本，从而随着此后股价的回升而自然解套。

现在我们再来向大家简单演示一下，如何将看涨吞没形态与菲波纳奇分析结合起来使用。请看图35，该股从A处上涨到B处，在B处附近买入的炒家肯定被套，此后股价大幅度回落，假定炒家没有及时止损，从而陷入了深度套牢的境地，当股价达到C点时，股价企稳，而该处恰好是0.809回调位置，更为重要的是出现了看涨吞没形态，进一步确认了此处支撑的有效。于是，被套的炒家可以尝试在此处加码买入，降低持仓成本。此后股价回升，自然解套，并且获得利润。

图36显示了另一关键回调位置0.5和看涨吞没形态的结合使用。该股从A点上涨，到了B点出现深幅回调，在B点追高买入的炒家被套。当股价下探到0.5回调位置的时候企稳，同时出现了看涨吞没形态，此时正是加码买入降低持仓平均成本的好时机。在C点附近加码买入后，股价出现回升，自然解套。

图37显示了另一个0.809回调位置和看涨吞没形态结合使用的例子，其特殊之处在于股价两次下探0.809位置，第一次是以锤头形态确认此支撑有效，第二次是以看涨吞没形态确认此支撑有效。

第三种调整买入K线形态是刺透形态。这种形态对上涨的预报准确率要低于看涨吞没形态，因为刺透形态其实是一种残缺的看涨吞没形态，也就是说阳线的实体覆盖了阴线实体的下端，但是阳线实体的上端仅仅是超过了阴线实体的中线位置。图38是ST达声的日线走势图，圈注处就是一个刺透形态。由于这是一种较弱的看涨信号，所以我们不推荐在向下摊平解套时使用。

第四种调整买入K线形态是早晨之星形态。这是一种预报准确率较高

的看涨形态。该形态出现之前股价必须处于下跌趋势之中，这是运用此形态的前提。然后，出现一根实体较大的阴线，接着在阴线的底部位置出现一根实体极小的K线，这根K线可以是阴线，也可以是阳线，是十字线更好，此后出现一根实体较大的阳线，此阳线的开盘价在前一根K线收盘价之上。图39的ST达声日线走势就有一处早晨之星形态。

有时候大阴线和大阳线之间的小实体K线并不只有一根，而可能是两到三根，如图40中圈注的特殊早晨之星形态。这种早晨之星形态的看涨意味也非常浓。

我们这里简单地将早晨之星形态与菲波纳奇分析结合起来使用，请看图41。这是ST宝利来的日线走势图，股价由A点上涨到UB点，之后出现回落。在B点买入的炒家被套，此后股价在0.382回调位置处获得支撑，与此同时出现了早晨之星形态，进一步确认了此处的支撑有效。所以，被套的炒家可以在C点附近加码买入，降低持仓的平均成本，此后股价回升自然解套。

第五种调整买入K线形态是倒锤头形态。这是一种倒置的锤头形态，

请看图42和图43中出现的倒锤头形态，这两幅图中还同时出现了其他看涨形态。当两个以上的看涨形态接连出现时，看涨意味就更浓了，这就是"看涨形态的叠加"。图42中，是倒锤头形态和看涨吞没形态的叠加;图43中，是倒锤头形态和锤头形态的叠加。在图43中出现的剌透形态则不属于叠加，因为是间隔了一个较长时期之后出现的。

下面，我们简单介绍一下如何将倒锤头形态与菲波纳奇分析结合起来使用。请看图44，最开始股价由A点向B点上升，在B点附近买入的炒家随后被套。此后股价在0.5位置处窄幅整理，有企稳迹象，出现了两个倒锤头形态，构成了"叠加的倒锤头形态"，此后股价回升，形成小双底。当被套炒家在0.5附近见到叠加锤头形态时就可以考虑加码买入，降低持仓成本，此后股价突破小双底颈线时还可以继续加码。随着股价回升，很快解套。

第六种调整买入K线形态是看涨母子形态。看涨母子形态的准确率没有看涨吞没形态和早晨之星形态高。这一形态出现之前的股价走势必须是向下的，首先是一根实体较大的阴线出现，接着是一根实体较小的阳线出

现，此阴线的实体覆盖住此阳线的实体(最好是覆盖住整个阳线) ，这就是看涨母子，反映了市场力量又从空方主导走向了均衡。图45的ST星源日线走势图给出了一个看涨母子形态的实例。

图46是深振业A的日线走势图，该图中有两个看涨母子形态。

图47是ST达声的日线走势图，该图中出现了看涨形态的叠加，具体而言是看涨母子形态与看涨吞没形态的叠加。这一叠加反映了市场由空方主导到多空均衡，再到由多方主导。这是一个预报准确率非常高的看涨形态。我们现在来观察如何将看涨母子形态与菲被纳奇分析结合起来使用。

图48 是ST 宝利来的日线走势图。该股由A点上涨到B点，之后出现回调。在B点附近买入的炒家被套，此后价格在0.382位置附近企稳，并出现了看涨母子形态，这是一个可以酌情加码买入的位置。大胆的炒家可以考虑在C点附近加码买入，此后股价回升即可自然解套。

有时候，我们介绍过的这些看涨形态会同时出现，这就是看涨形态的叠加。下面我们就来看看如何将看涨形态叠加与菲波纳奇分析结合起来使用。我们来看图49，股价从B点回落，在该点附近买入的炒家被套。此后

股价在0.618一线窄幅盘整，有企稳迹象，期间接连出现的锤头形态、倒锤头形态、看涨吞没形态和看涨母子形态更加确认了该支撑的有效性。叠加的看涨形态在0.618回调位置附近出现，这是被套炒家加码买入以便解套的最好时机。