自我安慰的交易者
我想所有斐波纳契交易者的圣诞卡片名单中都已经把我的名字删除掉了，不会有任何祝福我的卡片，但是没关系，不要担心。也许我将要说的内容会缓和他们对我的态度。
我的调查无疑向我证明斐波纳契比率相比其他那些比率没有那么重要。对于我来说，事实胜于雄辩。然而，有很多斐波纳契的爱好者都坚定地认为这个理论很有用，同时当你进入艾略特波浪理论的交易者群内，你很可能会觉得整个大陆都是斐波纳契支持者，他们所有人也都信誓旦旦地肯定斐波纳契比率的神功妙用。艾略特波浪国际公司的罗伯特也许是世界上最早最成功的（按照发行量计算）市场通讯作者之一。我并没有说所有使用斐波纳契比率的交易者都无法赚钱。因为你可以想象得到，至少他们中的某些人在交易中赚钱了，即使他们使用斐波纳契比率支持他们的交易方案。我何德何能要对这个方法说三道四呢？
同时这让我想到了一个非常重要的问题。如果斐波纳契比率没有那么管用，而人们信誓旦旦地说用这个交易方法赚了钱，那么那些人就仅仅是自我安慰的交易者吗？是不是那些交易成功的人士将他们的成功错误地归功于那些没有统计基础的工具？这很有趣，对吧？
即便这些比率在统计上并不重要，在斐波纳契交易者眼里，它们代表了关于市场结构的真理，这些真理能够提高他们进入市场的信心。他们进入市场然后赢利。他们相信自己的成功源于斐波纳契比率，斐波纳契比率给了他们交易的信心，他们入市并取得了胜利。他们认为，他们的成功来自斐波纳契。那么斐波纳契是事实、谎言还是信念呢？
在我看来，这很明显是信念，因为在统计上并不支持这个方法。难道我只是在这里进行语义学辩论吗？而斐波纳契交易者却相信那是事实？
我称呼他们为自我安慰的交易者：这些交易者的技术灌输说服了他们，让他们觉得自己特殊的技术分析学派代表了市场和交易的本质。这种教化给了他们进入市场和交易的信心，这增强了他们勇往直前地进入充满挑战的交易世界的信念。
小小的讽刺是他们不知道斐波纳契或者另一个主观的工具在统计上是没有意义的，而且他们不承认他们的技能对成功的贡献，因为他们成功的唯一理由就是他们是优秀的交易者，交易规模小，能迅速止损和迟缓兑现利润。他们的账户余额上升的唯一原因是他们是坦诚的交易者、精彩的交易者、奇妙的交易者、优秀的交易者。他们可能是妄想，但是他们还是懂得如何成功交易。
这让我想起了另一个有趣的问题（这可能让我再次回到圣诞卡片名单上），能否让我再大胆地问一下是不是所有的交易者都是自我安慰的交易者：那些相信各自交易方案的交易者为他们提供了交易的信念和信心？
我越来越相信大多数人是不理性的。在顺境中，大多数人是理性的。但当逆境来临时，他们就变得不理性了，开始采用武断的方式做决定。这就像人们有一个确认偏误。当交易者做多头并且错误了，他们并不会停止，而是忽略他们的损失并开始在网上寻找信息和事实来支持并确认他们的正确。他们对有用的信息视而不见、充耳不闻。他们会寻找能够证明他们所作的是正确的信息。他们有一个这就是确认偏误。也许所有的交易者都是一样的。总是会存在这么一个理由让交易者交易：一个交易方案。难道交易方案仅仅是交易的一个确认偏误吗？如果一个交易者是成功的，难道不是因为他是一个良好的交易者（能够迅速接受损失，使账户利润缓慢增加）吗？
到目前为止，我希望我已经教会了你成功交易的原则。我和你一起从零开始，我带你领略了六个普遍性原则中的五个，从准备开始，接下去讲到启蒙，然后是交易风格、市场和现在还在讲的三大支柱。我已经讲到了资金管理，我目前和你分享的是方法论。一旦讲完这个，我会和你分享我对心理因素的看法，然后是第六个也就是最后一个普遍性原则，它涉及交易、实际操作的部分以及实际的市场参与，在市场里你将会经历摸爬滚打的艰辛历程。
我希望能教会你所有成功交易者都依赖的普遍性原则，忽略他们所交易的个别市场、期限、工具和技术。这些通用原则是交易账户中的交易利润的护航者。利润来自经营者的个人交易计划——何时进入，何时止损，何时退出。交易背后的原因是：不同交易者的交易方案有很大的差异。交易方案区分了不同交易者。然而，所有成功交易者的交易计划结果是一样的，即账户中的利润。结果是相同的；除了利润大小不同外，交易者之间不存在差异。利润是成功交易贯彻通用原则的回报。这将成功交易者联系在了一起，尽管它们可能是非常不同的人，他们的交易方案，即交易成功的依据，能够并且确实千差万别。但不可否认的是他们的成功交易带来了利润。他们一般使用理智的资金管理方法，交易规模相对于整个账户来说较小；他们通常能很快接受损失，而且他们的交易利润通常增长缓慢；它们通常依靠一个可确定的边界进行交易；它们通常能够完美元瑕地执行他们的交易计划。他们赢得的比他们失去的多。这些成功交易的通用原则是不可否认的。然而，尽管他们的交易方法和交易方案且确实有很大差异，但通常依据一个客观的、可确定的边界开展交易。如果有交易者不是这样，却获得成功。我愿意花些时间去研究这些交易者。
我的计划从头讲到这儿，但让我现在从最后讲起。在写作的时候，我的账户一个月内提高了0.5%。现在只有一个不可否认的事实。我所能确定的是这个月的盈利大于我的所有损失。我的成功与失败取决于我的进入、止损和退出。我的交易是盈利的，这是一个不可否认的事实。因此交易账户的资金仅仅来自良好的交易。现在我相信我的交易和方案100%受到客观和独立的工具支持，这正是我想要的以及我的模型和计算机程序告诉我的做法，这给了我交易的信心。我的信念，我对客观独立的交易方案有100%的信念，即我交易的信念。我这个月取得了更高的账户余额，因为我的交易方案为我提供了进入市场的信念，而且我的交易方案产生了一个净利润。
所以如果我要往后退，我会查看我交易账户最新的金额。我知道金额变动应该不大，因为我很快接受了我的损失（我很自豪自己是一个输得起的人），我的账户利润增长得很慢。我已经进入市场并实施我的交易。交易背后的依据是我的交易方案。他们给了我交易的信心。那么，谁可以说我的客观交易方案在一些方面优于一个斐波纳契交易者的主观交易方案呢？如果我们都是有利可图的交易者，谁能说一种方案优于另一种呢？他们都发挥了他们的作用——为我自己和斐波纳契交易者提供进入市场的信心和信念。一旦我们都进入市场，接下去就是我们个人的交易（利润大于损失）赚钱了。而这就是我所有的重点，使两个交易方案都达到各自的目的，创造足够的信心来保证交易。
一旦进入市场，我就开始接管实际的交易。实际交易才是关键，而且如果斐波纳契交易者增加了账户利润，那么我有什么权利去质疑他的交易动机？
我个人其实更喜欢我的信心建立在可以计量和衡量的事实上，而不是信念。我希望你会做同样的事情。我认为你会发现这样容易些。所以我觉得，许多交易者并不像他们想象的那样理性。是的，我指的是斐波纳契交易者以及很多与他们相关的交易者，这些交易者以非计量工具为交易方案的基础，无意中喜欢用武断方法来支持他们的交易方案。在一天结束的时候，所有执行的交易都包含如下几点：
》对买入或卖出的预判：交易方案
》明智的资金管理方法：确保使用了正确的仓位
》交易计划：何时进入、何时设置止损、何时退出的规则
》毅力：根据交易计划执行的能力
一个交易者控制着这四个方面。
我在这里可能有点前言不搭后语，而且因为我对客观独立的工具的信念，这似乎有些自相矛盾，但我还是要强调一件事，只要交易者的仓位大小没有触及破产风险，只要交易者根据他的交易计划，所有交易最重要的元素就是能提高账户金额的交易计划、仓位控制、止损位置和退出可以获利。只要他们是优秀的交易者，能够迅速接受损失和缓慢地增加利润，那么交易背后的动机是不相干的。那么，谁会其得在意一个交易者为什么建仓呢？存在很多关于什么起作用、什么不起作用的争论，很抱歉我也是其中一员。但在一天结束的时候，如果你可以成为最出色的失败者，那么你也能成为同样出色的赢家，那么谁会在意你为什么以及怎样进入市场呢？所以可能所有的交易者都只是自我安慰的交易者，他们从自己的交易方案中获取信念？
就像我说的，我个人更喜欢用一个更明确、客观、独立和可以衡量的边界交易。然而，对于那些不认同的人，只要你是一个优秀的交易者，这没有什么关系。只要你和你的交易伙伴一起根据TEST程序执行了30次模拟交易，并验证了你的方法的期望，谁还在平其他事呢？
但是这里的重点是30次TEST交易。TEST过程将是交易能力的最终裁决者，不管你偏爱使用一个提前确定的客观的可衡量的边界，或者不管你是有偏爱像自我安慰交易者那样根据一个主观边界交易。这些都变得无关紧要，只要你通过TEST程序。
然而，如果你忽略30次测试交易，那么你就需要阅览所有关于交易心理的著述，以帮助你执行未经验证的方法。在执行未经验证的方法时，你需要具备所有的心理训练技巧，它们能够武装你的意识头脑，使你无视潜意识。心理是最难克服的交易障碍，因为你的潜意识将发挥其最大的能毡，和你的自我意识争占主导地位。这将是一场激战，它会让所有的交易教练变得快乐和富裕。
小结
这部分将结束对三大支柱中第二个支柱的讲解，三大支柱是成功交易的第五个必要的通用原则。我认为方法论是实际交易的三大支柱中第二重要的元素。方法确定了你的边界，而且证明你参与市场是正确的。除非你拥有一个具有真实边界的真实方法， 不然你与交易无缘。
在这一章中，我解释了交易的三种方式——自主、机械和自主机械。大多数新交易者从自主交易开始，而最后发展到一个更结构化或者机械化的方法。机械交易者避免了自主交易的很多情感波动。一些专业交易者最后会发展为一名自主机械交易者，运用他们的经验和判断力，在他们的结构化和机械化的交易方案中做出抉择。这些专业的交易者认为，他们能够使用多年的经历驾驭他们的机械策略。
你知道可以用趋势交易方法或逆趋势交易方法来交易。我解释过一个完整的方法是由两部分组成：
》一个交易方案
》一个交易计划
你的方案应该只寻找潜在的支撑和阻力线。多种多样的技术分析学派可以划分为预言者、梦想家、实用者。
交易计划应该具有清晰的规则，即何时进入市场，何时设置一个止损点，何时退出一个有利可图的交易。你已经学会了忽视那些认为进入点无关紧要的交易者的说教，因为进入点直接影响你的预期和仓位大小。它们会产生影响，你也被鼓励去忽视大型止损位的毁灭性吸引。它们的确有致命的杀伤力。
一个有效的交易计划应该在进入交易之前，支持和确保一种方案以及一个方法，要确保这个方法的现实效果与TEST程序验证的一样。
我解释了你需要用你选择的资金管理策略与经你验证的方法计算出破产风险的估计值。已经提醒过你交易的目标——从财务风险中生存，当破产风险大于0时不要交易。
我把趋势交易当做一种明智和优先的交易方法来讨论。你明白了市场趋势是所有利润的基础，明白了趋势交易者的生活因高达67%的损失率而痛苦不堪，明白了既可以突破又可以回调为基础进行趋势交易，知道了回调趋势交易允许交易者以较低的风险建仓，但是有可能错失一个大的趋势行情。也让你明白了突破趋势交易从来不会错失一个大的趋势，虽然它确实需要一个更大的止损和遭遇更大的跌幅。
我讨论了将回调趋势交易作为方法的实际含义。你明白了为什么回调趋势交易应该是简单的，而且我提醒过你开展交易的原因。你明白了回调趋势交易只不过是一个循序渐进的过程。
你明白了为什么大多数交易者在知道趋势交易是最安全的交易方法时，还有那么多的交易者失败了。你明白了流行的趋势和回调工具因它们的主观变量和解释而无效。你明白了基于变量的工具太依赖于交易者，使它们太灵活、太不稳定而且太不可靠。你明白了一个交易者的关键问题是使用客观独立的工具。你知道良好的趋势和回调工具要么起作用，要么不起作用。你认识到一个良好的交易方法必须独立于交易者，在这个独立空间里，交易者不能影响到对趋势和回调解释。
我说过不是所有的指标都是糟糕的。你知道存在使用指标的成功方法。你知道最成功的方法是只使用了一个具有单个变量的简单指标，胜过基于多个变量的指标。
我讨论了成功方法的基本属性，而且你知道海龟交易策略就是一个很好的例子。你知道保持方法的简单有很多好处。你明白了较长的时间周期摆动图表是一个客观的趋势工具。我和你分享了我的斐波纳契研究，表明为什么在使用主观的回调工具之前先进行独立调查是那么重要。
然后我提出了一个问题，是否所有的交易者都只是自我安慰的交易者，他们依靠对个人交易方案的信念的力量进入市场交易。不管他们的方案是否基于理性或非理性的主观性，交易者对方案的信念才是关系重大的。信念支持他进入市场，并且有机会执行他高超的交易技巧——迅速接受损失，缓慢增加账户利润。交易者成功的主要原因是他们交易得很不错。你明白我偏好让信念基于实际而不是虚像。
对大多数人来说，通常的进程是从一个自主交易方法开始交易。对于那些坚持下来的人，多数人最后将转向创建一个机械的方法。那些继续交易的人最后将精通机械交易，并获得从市场中赚取利润的能力。真正优秀的交易者随后将转变成为自主机械交易者——利用他们多茸的经验（或像拉里·威廉斯所说的交易艺术），有选择地执行他们的结构化或机械化方案。精英分子应该明白如何驾驭自己的结构化程度高的方法。就像我说的，这是一般的情况，但并不是绝对的，因为成功的交易者中也有一些自主交易者。我对交易者的第一个建议是集中精力创建一个机械的方法。依我看来，这是攀登交易颠峰的捷径。
在下一章，我将讨论心理因素并总结三大支柱。
注释
1.Elder，Alexander，Trading for a Living（John Wiley，1993）.
2.Williams，Larry，The Right Stock at the Right Time（John Wiley，2003）.
3.Collins，Art，Market Beaters（Traders Press，Inc.2004）.
4.Faith，Curtis，way of the Turtle（McGraw Hill，2007）.
5.Collins，Art，op.cit.
6.Ibid.
7.Schwager，Jack，M1αrket Wizards Wizards（New York Institute of Finance，1989）.
8.Faith，Curtis，op.cit.