固定风险资金管理策略的外汇交易法

图8-4显示了固定风险资金管理下的外汇交易的权益曲线。在检测固定风险管理对外汇交易表现的影响之前，首先让我们讨论一下固定风险资金管理。

固定风险资金管理对每笔交易限定一个预先确定的或者固定的美元风险。每笔交易的美元固定风险，都能通过初始账户余额除以最初希望投入交易的单位资金数量的计算得出。这是一个简单计算公式，如下：

美元固定风险＝账户余额／资金单位数量

这里的主要变量是账户余额和资金单位数量（或者你可能喜欢用交易次数这个说法）。

在这个例子中，开始的20000美元账户余额被分成40个资金单位，得出美元固定风险为500美元。相应地，在交易风险等于或者少于500美元时，你才会交易。为了计算你将要交易的合同数量，用美元固定风险除以单笔交易风险（即入市价与止损价之差加上佣金），保证美元固定风险下舍入到最接近的整数。

可用下面的简式计算：

合同数量＝固定风险／交易风险

如果单笔交易风险为200美元，根据资金管理原则，你就要做两笔交易合同（500美元／200美元）。表8-2显示了固定风险为500美元时的交易合同数量。

在把固定风险资金管理策略应用到外汇交易的结果时，首先要问的是，固定风险是否能够达到资金管理的目标，即损失时减少交易，盈利时增加交易。不幸的是，对于这两个方面，固定风险都无法满足。当你正在遭受损失时，固定风险仍然希望你投资固定的500美元；当你的交易处于滑坡时，你根本没有机会减少交易合同。在遭受损失时，每笔交易中你的账户承担的风险增加，事实上意味着你的破产风险增加。当你盈利时，又不允许你交易更多合同，能交易的最大合同数量是两个，这造成了更大的伤害，因为交易被限制在500美元，195个交易信号只好被拥置或者弃用，因此只能盈利151538美元。这与单个合同所能取得的255100美元净利润中相比，所获甚少。

可以调整的是根据已完成的40笔交易数量，增加美元固定风险。你可以再一次把账户余额划分成40个资金单位，增加美元风险。另外，你甚至可以通过增加资金单位数量进一步降低破产风险。无论哪个，你都将会获利。更多的风险资金意味着可以签订更多的交易合同，而且与此同时，你可以降低破产风险，因为单位资金数量增加了，这样就不容易造成破产。稍后我所介绍的固定单位是建立在固定风险之上的。

尽管并不能用每笔交易500美元的固定风险资金来实现正确的资金管理，它仍有一些好处。它允许拥有少量资金的交易者进行交易。只要你的方法有一个有效的稳定的期望值，不管这40笔连续不断的交易有何特殊状况，你都不太可能遭受财务破产。

固定风险的另一个好处就是，能区分每笔交易的风险。如果一笔交易的风险太高，它就不会允许开展，从而减少你的头寸。尽管固定风险在它的资金管理目标上是失败的，但是在管理风险上是有帮助的，是积极的。